【大学课件】对外长期投资

对外长期投资欢迎来到对外长期投资课程本课程将深入探讨国际投资策略、风险管理和决策流程我们将分析成功案例，解读相关政策，助您把握全球投资机遇什么是对外长期投资？定义形式对外长期投资指企业或个人在国包括直接投资、证券投资和其他外进行的持续时间超过一年的资投资形式本投入目标旨在获得长期收益、市场份额或战略资源对外长期投资的特点长期性高风险高收益战略性投资周期通常超过一年，甚至面临政治、经济、法律等多方成功的投资可带来丰厚的长期often与企业的全球发展战略密可能持续数十年面风险回报切相关对外长期投资的意义企业层面国家层面全球层面扩大市场份额，获取资源，提升国际竞争促进经济增长，优化产业结构，提升国际促进资源优化配置，推动全球经济一体化力影响力对外长期投资的目的获取战略资源1拓展海外市场2提升技术水平3分散投资风险4实现资本增值5发展对外长期投资的现状万亿美元个

1.96179中国对外投资存量投资国家和地区截至2020年底的数据，显示投资规模中国企业对外投资覆盖范围广泛持续扩大80%非金融类投资占比制造业、采矿业等实体经济投资占主导国内企业对外长期投资的动因市场寻求开拓新市场，规避贸易壁垒资源寻求获取自然资源、技术和人才效率寻求优化生产成本，提高经营效率战略资产寻求获取品牌、渠道等战略性资产国内企业对外长期投资的主要方式绿地投资跨国并购在东道国新建企业或生产设施收购或合并国外现有企业合资企业战略联盟与当地企业共同投资设立新公司与国外企业建立长期合作关系海外直接投资前期调研1深入了解目标市场和投资环境设立企业2在东道国注册成立子公司或分公司资金投入3投入资金、技术和管理资源运营管理4开展生产经营活动，实现投资目标海外并购目标筛选1识别和评估潜在并购标的尽职调查2全面评估目标公司的财务、法律状况谈判签约3达成并购协议，明确交易条款整合管理4并购后的文化融合和业务整合与海外上市公司合作战略合作股权投资建立长期战略合作关系，共享资源和通过购买股票成为上市公司股东市场合资企业技术合作与上市公司共同投资设立新实体开展联合研发或技术转让对外长期投资的风险分析政治风险政权更迭国有化可能导致投资政策突变资产被东道国政府强制接管战争冲突贸易制裁地缘政治冲突影响投资安全国际贸易制裁影响经营活动经济风险市场波动通货膨胀经济衰退需求变化、价格波动影响投资收益高通胀降低投资实际回报率宏观经济下滑影响企业经营法律风险合同纠纷监管变化知识产权税务风险因合同解释或执行产生的法律东道国法律法规的变更影响投技术专利、商标等知识产权保跨国税收政策变化和双重征税争议资护问题问题汇率风险交易风险短期外汇交易中的汇率波动换算风险财务报表合并时的汇率影响经济风险长期汇率变动对企业竞争力的影响对外长期投资的战略选择全球化战略1区域化战略2本地化战略3多元化战略4全球布局市场多元化资源整合12在多个国家和地区建立业务，整合全球资源，提高整体竞争分散风险力规模经济品牌国际化34通过全球化运营实现规模效应建立全球品牌知名度和影响力区域集中资源聚焦深耕市场将有限资源集中投入特定区域深入了解区域市场特点，提高市场份额风险控制协同效应集中管理，更好地控制区域内风在区域内实现业务协同和资源共险享产业链延伸上游延伸1投资原材料供应商，确保资源供应横向扩张2并购同行业企业，扩大市场份额下游拓展3投资销售渠道，提高市场控制力相关多元化4进入相关产业，实现协同效应对外长期投资的决策流程战略规划制定全球投资战略目标市场调研分析目标市场和投资环境项目筛选识别和评估潜在投资机会可行性分析开展详细的财务和风险评估决策审批公司高层或董事会最终决策投资项目的初步分析市场分析财务预测评估目标市场规模、增长潜力和竞争初步估算投资回报率和盈利能力格局风险评估战略匹配识别主要风险因素及其潜在影响分析项目与公司整体战略的契合度可行性研究和方案论证技术可行性经济可行性法律可行性评估技术要求和实施难度详细财务分析和投资回报测算分析相关法律法规和政策环境合同谈判与签订准备阶段初步接触12收集信息，制定谈判策略建立沟通渠道，交换基本信息实质谈判合同起草34就关键条款进行深入讨论根据谈判结果起草正式合同法律审核签约仪式56由法律专家审核合同内容正式签署合同，确立合作关系投资项目的实施与管理项目启动1成立项目团队，制定实施计划资源配置2调配必要的人力、物力和财力资源执行监控3严格控制项目进度、质量和成本风险管理4持续识别和应对项目风险项目收尾5完成验收，总结经验教训投资项目的绩效评估财务指标市场表现ROI、NPV、IRR等财务绩效指标市场份额、品牌影响力等市场指标运营效率战略实现生产效率、成本控制等运营指标评估项目对公司战略目标的贡献案例分析中国企业对外长期投资案例宝钢收购卢森堡产钢厂背景目的2011年，宝钢以

51.5亿欧元收获取先进技术，拓展欧洲市场购卢森堡阿赛洛米塔尔钢铁公司挑战成果文化差异，整合难度大提升了宝钢的全球竞争力和技术水平华为在海外的投资布局研发中心技术领先本地化服务在欧洲、北美等地建立多个研发中心，吸引大力投资5G技术研发，成为全球领先的5G在全球建立本地化服务团队，提供优质的客全球顶尖人才设备供应商户支持对外长期投资的相关政策法规年20141《境外投资管理办法》出台，简化审批程序年20172发布《关于进一步引导和规范境外投资方向的指导意见》年20183修订《境外投资敏感行业目录》，加强风险管控年20204《关于进一步做好稳外贸稳外资工作的意见》，支持企业拓展国际市场对外直接投资管理办法备案制审批制权益保护监管机制非敏感类项目实行备案制管理敏感类项目需经过严格审批保护企业合法权益，提供必要建立全流程监管体系，防范风支持险中国企业走出去战略政策支持1国家提供政策、金融和服务支持产能合作2推动国际产能和装备制造合作创新驱动3鼓励企业开展海外研发和技术合作品牌建设4培育具有国际竞争力的中国品牌。