【课件】基金投资实务

基金投资实务欢迎来到基金投资实务课程本课程将全面介绍基金投资的核心概念、策略和实践技巧，帮助您成为一名成功的基金投资者基金投资市场概览市场规模投资者结构中国基金市场规模已超过个人投资者占比超过，60%万亿元人民币，成为全机构投资者占比持续上升20球第二大基金市场产品类型股票型、债券型、混合型、货币市场基金等多种类型满足不同需求资产配置策略风险承受能力评估1投资目标确定2资产类别选择3配置比例决策4定期再平衡5主动管理与被动投资主动管理被动投资基金经理通过选股择时，追求超额收益费用较高，但有追踪特定指数，费用低廉，长期表现稳定适合追求低成潜力获得更高回报本、稳定收益的投资者基金定价与估值资产评估1基金持有的各类资产根据市场价格或估值模型进行评估负债计算2包括管理费、托管费等各项费用的计算净值计算3用总资产减去总负债，再除以基金份额总数信息披露4每个交易日公布基金单位净值基金申购与赎回确定申购赎回金额/提交申请基金公司确认资金划转份额变动基金费用与税收管理费托管费支付给基金管理公司，通常支付给基金托管银行，通常为基金资产净值的为基金资产净值的

0.5%-2%

0.1%-

0.3%申购费赎回费投资者申购基金时支付，费投资者赎回基金时支付，费率通常为率通常为0-

1.5%0-

0.5%基金净值计算12总资产总负债包括股票、债券、现金等所有投包括应付管理费、托管费等各项资资产的市值总和费用34净资产单位净值总资产减去总负债得到净资产值净资产除以基金份额总数得到单位净值基金投资风险市场风险流动性风险管理风险信用风险市场波动导致基金净值下跌基金无法及时变现或承受较基金管理人的投资决策失误债券发行人无法按期支付本的风险大损失的风险导致的风险息的风险基金行业监管设立审批1基金公司和产品需经证监会审批运作监管2日常运作受证监会、交易所等机构监管信息披露3要求定期披露基金运作情况和财务报告风险管理4建立健全内部控制和风险管理制度基金信息披露定期报告净值公告12包括年度报告、半年度报每个交易日公布基金单位告和季度报告净值重大事项公告基金产品资料概要34及时披露可能对基金份额简明扼要地介绍基金的基持有人权益产生重大影响本情况和投资风险的事项基金投资者教育投资者讲座在线学习平台教育资料定期举办投资知识讲座，提高投资者开发互动式在线课程，方便投资者随编写通俗易懂的投资指南和风险提示理财能力时学习手册开放式基金特点优势•份额可变•流动性好•随时申购赎回•投资灵活•净值定价•费用透明封闭式基金固定份额二级市场交易基金份额在存续期内固定不投资者可在证券交易所买卖变基金份额封闭运作折价溢价存续期内不开放申购和赎回交易价格可能与净值产生偏离指数基金选择目标指数1复制指数成分2定期调整持仓3跟踪误差控制4指数基金通过复制或抽样方法，追踪特定市场指数的表现，为投资者提供低成本、高效率的市场暴露交易型开放式基金ETF交易所上市一篮子股票可在证券交易所实时买卖通常跟踪特定指数，持有一篮子股票低成本透明度高管理费用低，交易成本较小每日公布持仓信息，投资透明货币市场基金投资对象流动性主要投资于短期货币市场工通常可以当日申购、赎回，具，如国债、金融债等流动性极高风险收益特征适用人群风险较低，收益相对稳定，适合短期现金管理需求的投但不保证本金安全资者债券基金国债基金1金融债基金2企业债基金3可转债基金4混合债券基金5债券基金主要投资于各类固定收益证券，为投资者提供相对稳定的收益不同类型的债券基金风险收益特征各不相同股票型基金投资特点风险收益特征•主要投资股票市场•较高的预期收益•股票投资比例不低于基金资产的80%•较大的净值波动•追求较高的资本增值•适合风险承受能力较强的投资者混合型基金灵活配置风险平衡可在股票、债券等不同资产通过资产配置来平衡投资组类别间灵活配置合的风险收益稳定适应性强相比纯股票基金，收益相对可根据市场环境调整投资策稳定略基金投资策略价值投资1寻找被低估的优质资产，追求长期稳定收益成长投资2关注高增长潜力的公司，追求资本快速增值指数化投资3追踪特定市场指数，获得市场平均收益主题投资4围绕特定行业或主题构建投资组合基金投资组合管理资产配置证券选择组合构建风险控制绩效评估基金投资风险管理分散投资持续监控对冲策略压力测试通过多元化降低非系统性风实时监控市场变化和投资组利用金融衍生品对冲特定风模拟极端市场情况下的投资险合表现险组合表现基金的选择与评估投资目标确定基金类型筛选12明确自身的风险承受能力选择与投资目标相匹配的和投资期限基金类型业绩评估基金经理研究34分析基金的历史业绩和风了解基金经理的投资风格险调整后收益和管理能力基金投资者权益保护信息披露份额持有人大会确保投资者获得及时、准确的基金信息重大事项需经份额持有人大会决议利益冲突管理投资者适当性管理建立有效机制防范利益输送和内幕交易确保向投资者销售适合的基金产品基金投资税收规划个人所得税税收筹划•基金分红20%的税率•利用免税期•转让所得暂免征收•选择分红方式•合理安排交易时机基金投资合规性管理投资范围合规1严格遵守基金合同约定的投资范围投资比例控制2确保各类资产配置比例符合监管要求关联交易管理3严格控制和管理基金与关联方之间的交易内幕交易防控4建立有效机制防范内幕交易和利益输送基金投资业绩评估收益率计算风险调整收益计算基金的绝对收益率和相使用夏普比率、信息比率等对基准的超额收益指标评估风险调整后的收益业绩归因分析同类基金比较分析基金业绩来源，评估基与同类基金进行横向比较，金经理的选股和择时能力评估相对表现基金投资监督与举报日常监督举报渠道监管机构对基金运作进行持续监督设立投资者举报热线和网上举报平台调查处理举报人保护对举报事项进行调查，依法处理违规行为建立举报人保护机制，保障举报人权益基金投资前景展望行业趋势投资机遇•产品创新不断•科技创新领域•智能投顾兴起•消费升级板块•ESG投资受关注•新能源新材料结论与建议明确投资目标资产配置为先根据自身财务状况和风险承受能力制定投资计划合理分散投资，平衡风险与收益长期投资理念持续学习保持耐心，避免频繁交易，关注长期收益跟踪市场动态，不断提升投资知识和技能。