现代企业管理课件-财务管理

现代企业财务管理本课程深入探讨现代企业财务管理的核心概念和实践我们将全面分析财务报表、投资决策、融资策略和风险管理等关键领域财务管理的定义与目标资金筹集资金使用确保企业拥有足够的资金来支持其有效分配和利用资金，以实现企业运营和发展价值最大化利润分配平衡股东回报与企业可持续发展的需求财务管理的职能财务计划财务控制制定长短期财务策略，确保资金的合理配监督和评估企业的财务活动，确保符合预置定目标财务决策在投资、融资和利润分配方面做出合理的选择财务管理的对象资金资产负债权益包括企业的各种货币资金和信用企业拥有的所有有形和无形资产企业所欠的各种债务和义务股东对企业净资产的所有权权益工具财务报表分析收集数据1获取企业的各项财务报表和相关信息选择方法2根据分析目的选择适当的分析方法和工具进行分析3运用选定的方法对财务数据进行深入分析得出结论4基于分析结果，形成对企业财务状况的判断资产负债表的组成与分析资产负债所有者权益流动资产、非流动资产，反映企业的经济流动负债、非流动负债，反映企业的债务实收资本、资本公积、未分配利润等，反资源情况映股东权益利润表的组成与分析营业收入企业主营业务和其他业务的收入总和营业成本与营业收入相对应的成本税金及附加企业经营活动应负担的税金期间费用销售费用、管理费用、财务费用等净利润最终反映企业经营成果的指标现金流量表的组成与分析经营活动现金流量投资活动现金流量筹资活动现金流量反映企业日常经营活动产生的现金流入和流反映企业投资和处置长期资产等活动的现金反映企业筹集资金和偿还债务等活动的现金出流量流量财务比率分析比率分析1趋势分析2同业比较3综合评价4财务比率分析是评估企业财务状况和经营效率的重要工具通过计算和解释各种财务比率，可以深入了解企业的运营情况流动性比率流动比率速动比率12流动资产/流动负债，反映短期偿流动资产-存货/流动负债，更严债能力格的短期偿债能力指标现金比率3货币资金/流动负债，反映即时偿债能力营运能力比率资产周转率存货周转率销售收入/平均总资产，反映资产使用效销售成本/平均存货，反映存货管理效率率应收账款周转率销售收入/平均应收账款，反映收款效率偿债能力比率资产负债率权益乘数总负债/总资产，反映长期偿债能力总资产/所有者权益，反映财务杠杆程度利息保障倍数息税前利润/利息费用，反映偿还利息能力盈利能力比率销售净利率总资产收益率净资产收益率净利润/销售收入，反映销售获利能力净利润/平均总资产，反映资产获利能力净利润/平均所有者权益，反映股东投资回报市场价值比率市盈率市净率每股市价/每股收益，反映股票估值每股市价/每股净资产，反映公司资水平产的市场评价每股收益净利润/发行在外普通股股数，反映股东回报企业投资决策投资机会识别1投资方案制定2方案评估与选择3投资实施与监控4企业投资决策是关于资金使用的重要决策，直接影响企业的长期发展和价值创造固定投资决策厂房建设设备购置评估新建或扩建生产设施的可行性分析购买新设备对生产效率的影响技术改造评估技术升级对企业竞争力的提升流动投资决策存货投资应收账款投资现金投资确定合理的存货水平，平衡成本和服务水平制定信用政策，权衡销售增长和坏账风险管理闲置现金，提高资金使用效率投资评价方法123静态评价法动态评价法风险分析法不考虑货币时间价值的简单评价方法考虑货币时间价值的科学评价方法考虑投资风险因素的评价方法净现值法定义决策规则优点未来现金流量现值与初始投资之差净现值大于零的项目可以接受考虑货币时间价值，直接反映价值创造内部收益率法定义使项目净现值等于零的折现率计算通过迭代或插值法求解决策规则内部收益率大于资金成本率时可接受投资组合理论风险分散1资产配置2有效前沿3最优组合4投资组合理论强调通过合理配置不同资产来降低整体投资风险，同时实现预期收益的最大化融资决策债务融资权益融资混合融资通过借款或发行债券获取资金通过发行股票或引入新股东获取资金结合债务和权益特征的融资方式短期融资方式商业信用银行贷款12利用供应商提供的赊购便利向银行申请短期借款商业票据应收账款保理34发行无担保短期债务工具将应收账款出售给金融机构长期融资方式长期借款债券融资股权融资向银行或其他金融机构申请长期贷款发行公司债券，吸引投资者购买通过发行新股或引入战略投资者获取资金融资成本分析债务成本权益成本考虑利息支出和税盾效应股东要求的投资回报率加权平均资本成本综合考虑各种融资方式的成本剩余利润分配政策确定利润总额计算企业当期的利润总额缴纳所得税按照税法规定缴纳企业所得税提取法定盈余公积按净利润的一定比例提取弥补亏损如有未弥补亏损，优先用于弥补剩余利润分配决定股利分配或留存内部留存收益定义作用企业未分配给股东而留存的利润为企业发展提供内部资金来源影响因素企业成长性、投资机会、财务状况等现金股利政策稳定股利政策稳定增长股利政策剩余股利政策保持相对稳定的股利支付股利金额逐年稳定增长根据盈利情况灵活调整股利股票股利政策定义优点影响以新股的形式向股东分配利润保留现金，同时增加股东持股数量不改变公司价值，但可能影响股价股东价值管理价值创造1价值评估2价值实现3价值分配4股东价值管理是现代企业财务管理的核心目标，旨在通过各种策略和措施持续提升企业价值，最大化股东财富公司价值评估资产法市场法12基于公司资产负债表评估公司价参考类似公司的市场价值进行评值估收益法3基于未来现金流量的现值评估公司价值企业财务风险管理市场风险信用风险包括利率、汇率、商品价格等风险交易对手方违约风险流动性风险操作风险无法及时获得资金的风险内部流程、人员、系统等因素导致的风险。