中级会计职称考试财务管理试题及答案

中级会计职称考试财务管理试题及答案

一、单项选择题本类题共25小题，每小题1分，共25分每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案请将选定的答案，按答题卡要求，用2B铅笔填涂答题卡中相应信息点多选、错选、不选均不得分

1、丙公司预计20xx年各季度的销售量分别为100件、120件、180件、200件，预计每季度末产成品存货为下一季度销售量的20%丙公司第二季度预计生产量为？？件A.120B.132C.136D.156答案B

2、下列预算编制方法中，不受现行预算的束缚，有助于保证各项预算开支合理性的是A.零基预算法B.滚动预算法C.弹性预算法D.增量预算法答案A

3、下列预算中，不直接涉及现金收支的是A.销售预算B.产品成本预算C.直接材料预算D.销售与管理费用预算答案B

4、企业为了优化资本结构而筹集资金，这种筹集的动机是

三、判断题（本类题共10小题，每小题1分，共10分请判断每小题的表述是否正确，并按答题卡要求，用2B铅笔填涂答题卡中相应信息点认为表述正确的，填涂答题卡中信息点［J］；认为表述错误的，填涂答题卡中信息点［X］每小题答题正确的得1分，答题错误的扣

0.5分，不答题的不得分也不扣分本类题最低得分为零分）

1.在债券持有期间，当市场利率上升时，债券价格一般会随之下跌（正确）

2.在应收账款保理中，从风险角度看，有追索权的保理相对于无追索权的保理对供应商更有利，对保理商更不利（错误）

3.作业成本计算法与传统成本计算法的主要区别是间接费用的非配方法不同（正确）

4.不论是公司制企业还是合伙制企业，股东或合伙人都面临双重课税问题，即在缴企业所得税后，还要缴纳个人所得税（错误）

5.计算资本保值增值率时，期末所有者权益的计量应当考虑利润分配政策及投入资本的影响（正确）

6.企业集团内部各所属单位业务联系越密切，就越有必要采用相对集中的财务管理体制（正确）

7.公司年初借入资金100万元，第2年年末一次性偿还本息130万元，则该笔借款的实际年利率小于10%（正确）

8.在产品成本预算中，产品成本总预算金额是将直接材料、直接人工、制造费用以及销售与管理费用的预算金额汇总相加而得到的（错误）

9.直接筹资是企业直接从社会取得资金的一种筹资方式，一般只能用来筹集股权资金（错误）

10.因为公司债务必须付息，而普通股不一定支付股利，所以普通股资本成本小于债务资本成本（错误）9

四、计算分析题（本类题共4小题，每小题5分，共20分凡要求计算的，除特别说明外，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现两位以上小数的，均四舍五入保留小数点后两位小数，百分比指标保留百分号前两位小数凡要求解释、分析、说明理由的，必须有相应的文字阐述）

1、甲公司20xx年末长期资本为5000万元，其中长期银行借款为1000万元，年利率为6%；所有者权益包括普通股股本和留存收益为4000万元公司计划在20xx年追加筹集资金5000万元，其中按面值发行债券20xx万元，票面年利率为

6.86%,期限5年，每年付息一次，到期一次还本，筹资费用率为2%；发行优先股筹资3000万元，固定股息率为

7.76%,筹集费用率为3%公司普通股B系数为2,一年期国债利率为4%,市场平均报酬率为9虬公司适用的所得税税率为25虬假设不考虑筹资费用对资本结构的影响，发行债券和优先股不影响借款利率和普通股股价要求1计算甲公司长期银行借款的资本成本2假设不考虑货币时间价值，计算甲公司发行债券的资本成本3计算甲公司发行优先股的资本成本4利用资本资产定价模型计算甲公司留存收益的资本成本5计算甲公司20xx年完成筹资计划后的平均资本成本【答案】1长期银行借款资本成本=6%X1-25%=

4.5%2债券的资本成本=20xxX

6.86%X1-25%/[20xxX1-2%]=

5.25%3优先股资本成本=3000X

7.76%/[3000X1-3%]=8%4留存收益资本成本=4%+2X9%-4%=14%5平均资本成本=1000/10000X

4.5%+20xx/10000X

5.25%+3000/10000X8%+4000/10000X14%=

9.5%

2.乙公司是一家机械制造企业，使用的所得税税率为25%公司现有一套设备以下简称旧设备已经使用6年，为降低成本，公司管理层拟将该设备提前报废，另行购建一套新设备新设备的投资于更新起点一次性投入，并能立即投入运营设备更新后不改变原有的生产能力，但营运成本有所降低会计上对于新旧设备折旧年限、折旧方法以及净残值等的处理与税法保持一致，假定折现率为12%,要求考虑所得税费用的影响相关资料如表1所示表1新旧设备相关资料金额单位万元相关货币时间价值系数如表2所示表2相关货币时间价值系数经测算，旧设备在其现有可使用年限内形成的净现金流出量现值为

5787.80万元，年金成本即年金流出量为

1407.74万元要求1计算新设备在其可使用年限内形成的现金净流出量的现值不考虑设备运营所带来的营运收入，也不把旧设备的变现价值作为新设备投资的减项2计算新设备的年金成本即年金净流出量3指出净现值法与年金净流量法中哪一个更适于评价该设备更新方案的财务可行性，并说明理由4判断乙公司是否应该进行设备更新，并说明理由【答案】1新设备的现金净流出量的现值=6000+800X1-25%X P/A,12%,0-560X25%X P/F,12%,10-400X P/F,12%,10=6000+600X

5.6502-140X

5.6502-400X

0.3220=

8470.29万元2新设备的年金成本=

8470.29/P/A,12%,10=

8470.29/

5.6502=

1499.11万元3因为新旧设备的尚可使用年限不同，所以应该试用年金净流量法4新设备的年金成本高于旧设备，不应该更新

3.丙商场季节性采购一批商品，供应商报价为1000万元，付款条件为3/10,

2.5/30,N/90”，目前丙商场资金紧张，预计到第90天才有资金用于支付,若要在90天内付款只能通过银行借款解决，银行借款年利率为6肌假设一年按360天计算有关情况如表3所示43应付账款折旧分析表金额单位万元注表中“*”表示省略的数据要求1确定表3中字母代表的数值不需要列示计算过程2指出丙商场应选择哪一天付款，并说明理由【答案】

（1）A=1000X（1-3%）X6%X80/360=

12.93（万元）B=30-

12.93=

17.07（万元）C=1000X

2.5%=25（万元）D=

2.5%/（1-

2.5%）X360/（90-30）=

15.38%

（2）应该选择在第10天付款的，因为10天付款的净收益最大9*

五、综合题（本类题共2小题，第1小题10分，第2小题15分，共25分凡要求计算的，除特别说明外，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现两位以上小数的，均四舍五入保留小数点后两位小数，百分比指标保留百分号前两位小数凡要求解释、分析、说明理由的，必须有相应的文字阐述）

1.戊公司是一家以软件研发为主要业务的上市公司，其股票于20xx年在我国深圳证券交易创业板上市交易戊公司有关资料如下资料一X是戊公司下设的一个利润中心，20xx年X利润中心的营业收入为600万元，变动成本为400万元，该利润中心负责人可控的固定成本为50万元,由该利润中心承担的但其负责人无法控制的固定成本为30万元资料二Y是戊公司下设的一个投资中心，年初已占用的投资额为20xx万元,预计每年可实现利润300万元，投资报酬率为15%20xx年初有一个投资额为1000万元的投资机会，预计每年增加利润90万元假设戊公司投资的必要报酬率为10%o资料三20xx年戊公司实现的净利润为500万元，20xx年12月31日戊公司股票每股市价为10元戊公司20xx年末资产负债表相关数据如表4所示表4戊公司资产负债表相关数据（单位万元）资料四戊公司20xx年拟筹资1000万元以满足投资的需要戊公司20xx年末的资本结构是该公司的目标资本结构资料五戊公司指定的20xx年度利润分配方案如下

（1）鉴于法定盈余公积累计已超过注册资本的50%,不再计提盈余公积；

（2）每10股发放现金股利1元；

（3）每10股发放股票股利1股，该方案已经股东大会审议通过发现股利时戊公司的股价为10元/股要求I根据资料一，计算X利润中心的边际贡献，可控边际贡献和部门边际贡献，并指出以上哪个指标可以更好地评价X利润中心负责人的管理业绩2根据资料二

①计算接受信投资机会之前的剩余收益；

②计算接受新投资机会之后的剩余收益；

③判断Y投资中心是否应该接受该投资机会，并说明理由3根据资料三，计算戊公司20xx年12月31日的市盈率和市净率4根据资料三和资料四，如果戊公司采用剩余股利分配政策，计算

①戊公司20xx年度投资所需的权益资本数额；

②每股现金股利5根据资料三和资料五，计算戊公司发放股利后的下列指标

①未分配利润；

②股本；

③资本公积【答案】1X公司边际贡献=600-400=200万元可控边际贡献=200-50=150万元部门边际贡献=150-30=120万元可控边际贡献可以更好地评价利润中心负责人的管理业绩2

①接受新投资机会之前的剩余收益=300-20xxX10%=100万元

②接受新投资机会之后的剩余收益二300+90-20xx+1000X10%=90万元

③由于接受投资后剩余收益下降，所以Y不应该接受投资机会.3每股收益=500/1000=

0.5元/股每股净资产=4000/1000=4元/股市盈率=10/

0.5=20市净率=100/4=

2.54

①资产负债率=6000/10000义100%=60%20xx年投资所需要权益资本数额=1000义1-60%=400万元

②现金股利二500-400=100万元每股现金股利二100/1000=

0.1（元/股）

（5）由于是我国的公司，股票股利按面值1元计算

①发放股利后的未分配利润=1500+500-100（现金股利）TOO（股票股利）=1800（万元）

②发放股利后的股本=1000+100（股票股利）=1100（万元）

③发放股利后的资本公积=500（万元）（说明，股票股利按面值计算，资本公积不变）

92.己公司是一家饮料生产商，公司相关资料如下资料一己公司20xx年相关财务数据如表5所示假设己公司成本性态不变,现有债务利息水平不变表5己公司20xx年相关财务数据（单位万元）资料二己公司计划20xx年推出一款新型饮料，年初需要购置一条新生产线,并立即投入使用该生产线购置价格为50000万元，可使用8年，预计净残值为20xx万元，采用直线法计提折旧该生产线投入使用时需要垫支营运资金5500万元，在项目终结时收回该生产线投产后己公司每年可增加营业收入22000万元，增加付现成本10000万元会计上对于新生产线折旧年限，折旧方法以及净残值等的处理与税法保持一致假设己公司要求的最低报酬率为10%o9*资料四假设己公司不存在其他事项，己公司适用的所得税税率为25%相关货币时间价值系数如表6所示表6货币时间价值系数表要求

（1）根据资料一，计算己公司的下列指标

①营运资金；

②产权比率；

③边际贡献率；

④保本销售额

（2）根据资料一，以20xx年为基期计算经营杠杆系数

（3）根据资料二和资料四，计算新生产线项目的下列指标

①原始投资额；

②第一7年现金净流量（NCF1-7）；

③第8年现金净流量（NCF8）；

④净现值（NPV）

（4）根据要求

（3）的计算结果，判断是否应该购置该生产线，并说明理由5根据资料

一、资料三和资料四，计算两个筹资方案的每股收益无差别点EBITo6假设己公司采用第一个方案进行筹资，根据资料

一、资料二和资料三，计算新生产线投产后己公司的息税前利润和财务杠杆系数【答案】1

①营运资金=流动资产-流动负债二40000-30000=10000万元

②产权比率=负债/所有者权益二30000+30000/40000=

1.5

③边际贡献率=边际贡献/营业收入=80000-30000/80000X100%=

62.5%

④保本销售额=固定成本/边际贡献率=25000/

62.5%=40000万元2经营杠杆系数=边际贡献/边际贡献-固定成本=80000-30000/80000-30000-25000=23新生产线的指标

①原始投资额=50000+5500=55500万元

②年折旧二50000-20xx/8=6000万元第1-7年现金净流量=22000X1-25%-10000X1-25%+6000X25%=10500万元

③第8年现金净流量=10500+20xx+5500=18000万元

④净现值=10500X P/A,10%,7+18000X P/F,10%,5-55000=10500X

4.8684+18000X

0.4665-55500=

4015.2万元4由于净现值大于0,所以应该购置该生产线5EBIT-20xx X1-25%/30000+10000=EBIT-20xx-50000X8%X1-25%/30000EBIT-20xx/4=EBIT-6000/33X EBIT-20xx=4X EBIT-60003EBIT-6000=4EBIT-24000EBIT=18000（万元）

（6）投产后的收入=80000+22000=102000（万元）投产后的总成本=25000+30000+10000+6000=71000（万元）用方案-投产后的息税前利润=102000-71000=31000（万元）投产后财务费用=20xx+50000X8%=6000（万元）财务杠杆系数二息税前利润/（息税前利润-利息）=31000/（31000-20xx）=l.07A.创立性筹资动机B.支付性筹资动机C.扩张性筹资动机D.调整性筹资动机答案D

5、下列筹资方式中，既可以筹资长期资金，也可以融通短期资金的是A.发行股票B.利用商业信用C.吸收直接投资D.向金融机构借款答案D

6、与发行股票筹资相比，吸收直接投资的优点是A.筹资费用较低B.资本成本较低C.易于进行产权交易D.有利于提高公司声誉答案A

7、预配股相比，定向增发的优势是A.有利于社会公众参与B.有利于保持原有的股权结构C.有利于促进股权的流通转让D.有利于引入战略投资者和机构投资者答案D

8、根据资金需要量预测的销售百分比法，下列负债项目中，通常会随销售额变动而呈正比例变动的是A.应付票据

8.长期负债C.短期借款D.短期融资券答案A

9.下列方法中，能够用语资本结构优化分析并考虑了市场风险的是A.杠杆分析法10公司价值分析法C.每股收益分析法D.利润敏感性分析法答案B

10、某投资项目需在开始时一次性投资50000元，其中固定资产投资45000元、营运资金垫支5000元，没有建设期各年营业现金净流量分别为10000元、12000元、16000元、20000元、21600元、14500元该项目的静态投资回收期是年A.

3.35B.

3.40C.

3.60D.

4.00答案C

11、债券内涵报酬率的计算公式中不包含的因素是OA.债券面值B.债券期限C.市场利率D.票面利率答案C

12、下列流动资产融资策略中，收益和风险均较低的是A.保守融资策略B.激进融资策略C.产权匹配融资策略D.期限匹配融资策略答案A

13、某企业根据现金持有量随机模型进行现金管理已知现金最低持有量为15万元，现金余额回归线为80万元如果公司现有现金220万元，此时应当投资于有价证券的金额是万元A.65B.95C.140D.205答案C

14、根据量本利分析原理，下列计算利润的公式中，正确的是A.利润:保本销售量X边际贡献率B.利润:销售收入又变动成本率-固定成本C.利润=销售收入-保本销售额X边际贡献率D.禾U润=俏售收入X1-边际贡献率-固定成本答案C

16、下列因素中，一般不会导致直接人工工资率差异的是A.工资制度的变动B.工作环境的好坏C.工资级别的升降D.加班或临时工的增减答案B

17、以协商价格作为内部转移价格时，该协商价格的下限通常是A.单位市场价格B.单位变动成本C.单位制造成本D.单位标准成本答案B

18、下列销售预测分析方法中，属于定量分析法的是A.专家判断法B.营销员判断法C.因果预测分析法D.产品寿命周期分析法答案C

19、厌恶风险的投资者偏好确定的股利利益，而不愿将收益留存在公司内部去承担未来的投资风险，因此公司采用高现金股利政策有利于提升公司价值这种观点的理论依据是oA.代理理论B.信号传递理论C.所得税差异理论D.“手中鸟”理论答案D

21、要获得收取股利的权利，投资者购买股票的最迟日期是A.除息日B.股权登记日C.股利宣告日D.股利发放日答案B

22、某上市公司职业经理人在任职期间不断提高在职消费，损害股东利益这一现象所揭示的公司制企业的优缺点主要是A.产权问题B.激励问题C.代理问题D.责任分配问题答案C

23、甲公司投资一项证券资产，每年年末都能按照6%的名义利率获取相应的现金收益假设通贷膨胀率为2%,则该证券资产的实际利率为A.

3.88%B.

3.92%C.

4.00%D.

5.88%答案B

24、已知有X和丫两个互斥投资项目，X项目的收益率和风险均大于Y项目的收益率和风险下列表述中，正确的是A.风险追求者会选择X项目B.风险追求者会选择丫项目C.风险回避着会选择X项目D.风险回避着会选择丫项目答案A

25、根据成本性态，在一定时期一定业务量范围之内，职工培训费一般属于A.半固定成本.半变动成本8C.约束性固定成本D.酌量性固定成本答案D9*

二、多项选择题本类题共10小题，每小题2分，共20分每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案请将选定的答案，按答题卡要求，用2B铅笔填涂答题卡

1、与发行股票筹资相比，融资租赁筹资的特点有A.财务风险小B.筹资限制条件较少C.资本成本负担较低D.形成生产能力较快答案BCD

2、下列可转换债券条款中，有利于保护债券发行者利益的有A.回售条款B.赎回条款C.转换比率条款D.强制性转换条款答案BD

3、按照企业投资的分类，下列各项中，属于发展性投资的有A.开发新产品的投资B.更新替换旧设备的投资C.企业间兼并收购的投资D.大幅度扩大生产规模的投资答案ABCD

4、下列管理措施中，可以缩短现金周转期的有A.加快制造和销售产品B.提前偿还短期融资券C.加大应收账款催收力度D.利用商业信用延期付款答案ACD

5、作业成本管理的一个重要内容是寻找非增值作业，将非增值成本降至最低下列各项中，属于非增值作业的有OA.零部件加工作业B.零部件组装作业C.产成品质量检验作业D.从仓库到车间的材料运输作业答案CD

6、纳税筹划可以利用的税收优惠政策包括A.免税政策B.减税政策C.退税政策D.税收扣除政策答案ABCD

7、下列各项中，影响应收账款周转率指标的有A.应收票据B.应收账款C.预付账款D.销售折扣与折让答案ABD

8、下列指标中，能够反映资产风险的有A.方差B.标准差C.期望值D.标准离差率答案ABD

9、编制资产负债表预算时，下列预算中，能够直接为“存货”项目年末余额提供数据来源的有A.销售预算B.生产预算C.直接材料预算D.产品成本预算答案CD

10、在预算执行过程中，可能导致预算调整的情形有A.原材料价格大幅度上涨B.公司进行重大资产重组C.主要产品市场需求大幅下降D.营改增导致公司税负大幅下降答案:ABCD。