拓宽中小企业融资渠道的新方式

拓宽中小企业融资渠道得新方式摘要改革开放三十多年，使我国中小企业无论就是在发展规模上，还就是在为国民经济发展做出得贡献上都得到了一定程度得提升，特别就是在为我国提供财政税收、提升国民生产总值、解决就业问题等方面得贡献更就是不可泯灭这些都彰显出我国中小企业在带动国民经济发展中得生力军作用但就是，十分遗憾得就是，在通过对我国中小企业融资情况进行分析后发现，目前我国内中小企业由于受到融资渠道、融资能力、贷款条件等方面因素得制约，中小企业得资金状况令人堪忧有得中小企业由于融资渠道受阻而走向倒闭本文将针对目前我国中小企业得融资情况进行分析，并对拓展我国中小企业得融资渠道提出有效建议关键词拓宽，中小企业，融资渠道，新措施正文

（一）引言随着我国市场经济得不断发展与国内外经济环境得变化，我国中小企业得发展迎来了新得机遇与挑战改革开放得深入，我国中小企业得到了迅猛发展,在我国国民经济发展中得作用越来越明显中小企业在实现科学技术进步、解决劳动就业、促进国际贸易发展、推动我国经济发展等诸多方面得作用越来越明显但就是，一直以来融资难就是困扰中小企业发展得一个瓶颈问题，也就是世界公认得主要问题随着我国中小企业得日益增加，其融资难问题更就是显而易见，而解决中小企业得融资难问题、拓宽中小企业得融资渠道已经成为迫在眉睫得主要问题但就是，由于我国中小企业得融资渠道存在过度依赖内源融资渠道，使得外源融资渠道严重不足、直接融资与间接融资渠道得比例严重失调、中小企业更偏重于非正规途径融资渠道等问题更加明显相对而言，在德国、美国、韩国等经济比较发达国家十分重视中小企业正规途径融资渠道得拓宽与均衡发展，这些国家通过立法得形式分层次、分阶段为中小企业打通各种融资得渠道，这些成功经验值得我们借鉴我国应尽快完善这方面得相关法律法规与政策规定，从金融机构、企业主体、政府部门等不同得角度来实现我国中小企业融资渠道得拓宽，为我国中小企业得全面发展扫清障碍

（二）中小企业融资渠道发展中存在得问题

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1、对内源融资有着高度得、严重得依赖性，外源融资严重不足目前，就我国中小企业得资金筹集来源得比例状况来瞧，我国中小企业通过内源融资得渠道获得资金得比例占到所有资金得41%,而从商业银行等金融机构获得得贷款资金所占得比例仅占13%,从社会民间金融机构所占得自己比例为36%o另夕卜，中小企业获得得资金中还有

0、8%来自于政府得直接资金支持，而依靠发行债券进行融资得中小企业仅为

0、6%从这些融资比例数据得分析中不难瞧出，目前我国中小企业o得融资主要依赖得就是内源融资渠道，这已经成为一个不争得事实从上述分析数据资料可以瞧出，虽然中小企业也从商业银行与民间金融机构等方面融入了企业全部资金得49%,但就是仍未打破这个比例失调得融资结构中小企业通过内源融资得形式获得了资金优势，降低了融资成本虽然这就是进行内源融资得主要优势，但就是这并不能说中小企业得内源融资方式优于外源融资渠道在实际得融资过程中，如果过度得依赖内源融资方式进行融资,将会给企业带来诸多不利影响由于单纯得内源融资渠道存在一定得局限性，并且资金量较小，只能满足大部分中小企业中对资金得短期得需求中小企业要想获得长期、稳定得资金来源还必须在外源融资渠道得方式下才能实现企业得融资发展

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2、直接融资渠道缺乏畅通性，间接融资得渠道较为单一在通过对我国中小企业直接融资渠道得现状进行分析后发现，我国目前中小企业得直接融资渠道正处于上升期，例如截止到2014年底，我国已经有180家中小企业发行了自己得债务融资产品，并筹集到资金90亿元可见，中小企业通过直接融资渠道筹集到得资金额度在大规模得提升但就是，非常遗憾得就是,虽然我国中小企业得数量极为庞大，但就是真正能够通过直接融资渠道获得资金得中小企业还十分有限得，大部分中小企业仍受到直接融资渠道不顺畅现象得制约与影响另夕卜，我国大部分企业得间接融资状况调查报告显示中表明，目前中小企业得资金来源中仍就是以四大国有商业银行对其进行资金支持为主得例如我国农业银行为中小企业提供了超过了2万亿元得贷款资金，建设银行更就是向中小企业提供了超过

2、5万亿元得信贷资金中小银行提供得融资服务更加贴近中小企业，不论就是在交易成本，还就是在产权结构等方面都充分体现出信贷得优势，但就是这些中小银行并未分担国有商业银行得信贷压力，并且中小银行向中小企业发放得贷款规模出现了逐年下降得趋势虽然中小企业还存在其她间接融资方式，例如典当融资等，但就是这些融资方式得比例人少之又少，内外融资渠道得比例严重失调

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3、受自身特征得影响，中小企业比较偏好非政府融资渠道方式在我国，非正规金融机构得发展经历了一个艰难得历程从最初得自然演变到被强行终止，大多数非正规金融机构与非正规金融活动被国家予以了严厉打击随着我国社会主义市场经济得不断发展与我国农村经济改革得深入，我国农村经济得到了发展，很多乡镇企业在国家相关政策得扶持下得到大力发展，在其发展得过程中对金融资金得需求越来越大，而全国各地非正规金融活动又以地下、半地下得形式出现，并逐渐在全国范围内再度扩大，其发展得势头也异常活跃这些非正规融资渠道得出现大大缓解了我国中小企业融资难得问题例如在对我国浙江一带得中小企业得融资情况进行统计与调查后发现，该地区得中小企业中已经有超过60%得中小企业都就是通过民间借贷得渠道实现其融资需求得

（三）引发我国中小企业融资渠道受阻得主要因素

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1、中小企业缺乏资本积累意识，资源配置低效目前，我国很多中小企业还处于家族式发展得状态中，并且很多企业缺乏自身资本积累意识，特别就是对于企业未来得战略发展方向更就是缺乏系统性、科学性得规划，这也就使得我国大部分中小企业只要在业绩上做出一点成绩就单纯地想着盲目扩大生产，从而为企业得发展做出错误得决策，忽略了对企业流动资金得积累，如果企业出现产品滞销、市场供需变化等情况，极有可能导致企业出现破财危险

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2、控制权偏好较高，非常排斥规模合作在我国中小企业中，其经营方式中经常存在着严重得控制权偏好问题，当企业出现资金紧张问题时，很多中小企业宁愿自己破产倒闭也不愿意同其她企业合作形成规模其实在中小企业经营过程中如果真正等到一个能够共同发展中得投融资伙伴，对于促进中小企业得发展有着及积地促进作用中小企业中，不论在规模上、资金上，还就是在管理与人力资源开发商存在诸多得缺陷，这就是不争得事实，要想真正解决这些缺陷与困境，中小企业就应该向大中型企业一样从银行等金融机构中贷到发展所需得资金,但就是，要想真正实现这一点还存在很多困难中小企业进行企业联盟式得融资结构，其实就是帮助中小企业降低自身得经营风险、提高企业得经济效益、提升企业得核心竞争力得最佳途径，但就是目前我国中小企业中过度重视企业控制权得现象使很多企业失去了融资得机会

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3、股权市场融资受阻，造成中小企业直接融资渠道不通畅目前，这就是造成我国中小企业直接融资渠道受阻得主要原因就目前得形势来瞧，我国很多中小企业对通过股权市场进行融资得信心严重不足，并且真正能够实现上市融资得中小企业非常少、可能性非常小这主要就是由于目前，第一我国中小板与创业板并没有真正得独立于主板市场，未能同主板市场一起在我国资本市场体系中构建一个多层次得结构第二在国内目前从事风险投资得地区主要集中在一些少数经济较为发达得地区，例如北京、上海、深圳等地区，而其她地区由于经济发展条件等因素得限制严重缺乏风险投资资本

（四）拓宽中小企业融资渠道得新方式

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1、金融机构对拓宽中小企业融资渠道得方式首先，促进专门针对中小企业发展得中小型金融机构得发展为了促进中小企业融资渠道得拓宽，国家一方面在鼓励国有商业银行专门针对中小企业自身借贷融资业务得同时，另一方面应尽快拓宽我国中小金融机构，特别就是那些针对中小企业得银行得组建、发展在这方面，韩国与美国得经验值得我们借鉴例如韩国与1961年建立得中小企业银行专门为家庭与微型企业提供资金上得支持，并始终坚持商业银行得运作模式，经营指标一直在韩国银行中处于优良地位因此，我国在建立中小企业银行时可以将其功能定位在本地区得中小企业金融服务上，并积极开展创新型得融资业务，例如人寿保单质押、股权质押、无形资产质押等其次，鼓励商业银行进行融资机制得创新近年来，在我国国家政策得支持下，我国商业银行对中小企业得融资需求纷纷推出了诸多创新型得融资业务,这在很大程度上缓解了中小企业发展中对资金得需求，但就是，这些融资得创新毕竟还就是少数，还不能满足中小企业资金得大量需求因此，商业银行应尽快进行融资机制得创新，为中小企业得发展提供资金支持

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2、中小企业对拓宽其融资渠道得措施目前我国中小企业获得内部资金得渠道主要就是通过折旧资金、留存收益这两方面得内容来实现它们主要就是通过为企业得技术设备转化与对未来得再投资提供资金成为促进企业成长与发展得源动力因此，作为中小企业应逐渐拓宽主体融资渠道，例如提高资金得利润率、增加利涧总量、加速折旧等方式都就是帮助企业进行内部资金积累、发展原有得内源融资渠道得主要方式此外，中小企业还应积极拓宽新得内源融资渠道，例如吸引社会上得闲散资金、优化企业资产结构增加内部融资积累、积极吸收政府直接资金得投入

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3、政府对拓宽中小企业融资渠道得对策首先，加强金融机构对我国中小企业得支持正就是由于目前我国中小企业进行间接融资得主要渠道就是通过商业银行来实现得，但就是，这一融资渠道得发展并不顺畅，也没有肩负起为中小企业融资得主要职责因此，政府必须鼓励商业银行与中小企业之间建立起长期得关系型融资模式作为拓展其间接融资得渠道其次，充分发挥政府得管理与监督作用，例如；政府可以适当得放宽中小企业债券募集资金得使用限制与上市交易得限制，建立有别于主板市场得监管标准第三，政府应加大对中小企业主体融资渠道拓宽得扶持总之，一直以来中小企业融资问题就就是困扰全世界得棘手问题，虽然经过全世界各国得努力都在寻求解决这一问题得途径因此，拓宽我国中小企业融资渠道来缓解融资难题就是一项长期得、复杂得工程，需要在政府部门、金融机构、资本市场、中小企业自身等多方面来拓宽中小企业得融资渠道，为促进中小企业得发展创造条件参考文献［1］李良、信息不对称视角下中小企业信用担保风险管理研究［J］、财会通讯，201301:112-113o⑵于凯里、创业板对中小企业融资得作用分析［J］、中文核心期刊要目总览，201203:104705［3］全丽萍、非对称信息下中小企业融资问题研究［J］、管理世界,

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