金融市场学习题与参考答案

金融市场学习题与参考答案

一、单选题（共题，每题分，共分）

561561.下列不属于金融市场的功能是（）A、套利功能B、聚敛功能G配置功能D、调节功能正确答案A

2.以下不属于外汇市场交易的三个层次的是（）A、银行与顾客之间的外汇交易B、银行同业之间的外汇交易C、银行与地方银行之间的外汇交易D、银行与中央银行之间的外汇交易正确答案C

3.如果不考虑时间价值,欧式看涨期权合约与远期合约多头的唯一区别就是前者（）A、有义务也有权利B、只有权利没有义务C、只有义务没有权利D、既没有义务也没有权利正确答案B

4.下面关于外汇看跌期权的表述中，错误的是（）A、合约买方支付的期权费不能收回

32.下列选项中不属于货币市场的是（）A、股票市场B、回购协议市场C、货币共同基金市场D、大额可转让市场正确答案A

33.可转换债券的基本要素不包括（）、回售条款AB、回购条款C、转换期D、转换调整条款和保护条款正确答案B

34.根据外汇的来源和用途,外汇可分为（）A、自由外汇和记账外汇B、贸易外汇和非贸易外汇C、居民外汇和非居民外汇D、以上都不正确正确答案B

35.效率市场假说的假定是（）A、投资者是理性的，因而可以理性地评估证券的价值B、虽然非理性投资者的交易行为具有相关性，但理性套利者的套利行为可以消除这些非理性投资者对价格的影响C、虽然部分投资者是非理性的，但他们的交易是随机的，这些交易会相互抵消，因此不会影响价格D、以上都是正确答案D

36.一个分析师在研究一个10年期，票面利率为8%的债券该债券的必要到期收益率为8%分析师发现到期收益率突然下跌至

7.5%那么，o o该债券的价格将（）A、增加B、降低C、不变D、未提供其他信息情况下无法确定正确答案A

37.（）是指在剩余索取权方面较普通股优先的股票、优先股AB、蓝筹股C、成长股D、普通股正确答案A

38.资本市场主要是指期限在（）的金融资产交易的市场A、一年B、一年以内C、两年D、一年以上

39.下列选项中属于金融工具的是（）A、年金B、间接债券C、直接债券D、证券正确答案A

40.短期政府债券的市场特征不包括（）、流动性强AB、面额小C、违约风险大D、收入免税正确答案C

41.优先股的收益率经常低于债券的收益率,原因是（）A、优先股的机构评级通常更高B、优先股的所有者对公司收益享有优先索偿权C、当公司清算时优先股的所有者对公司资产享有优先求偿权D、公司收到的大部分股利收入可以免除所得税正确答案D

42.期权的最大特征是（）A、期权的卖方有执行或放弃执行期权的选择权B、风险与收益的对称性C、必须每日计算盈亏，到期之前会发生现金流动D、风险与收益的不对称性正确答案D

43.下面不是远期合约和期货合约的区别的是A、违约风险不同B、标准化程度不同C、交易场所不同D、价格确定方式相同正确答案D

44.利用不同地点、不同货币在汇率上的差异进行贱买贵卖，从中获取差价利润的外汇交易称为A、套利交易B、现汇交易C、套汇交易D、期汇交易正确答案C

45.下列不属于汇票承兑的步骤的是A、交还票据B、承兑C、提示承兑D、出票正确答案D

46.从投资角度看,以下哪个不是投资者最为重视的A、安全性B、收益性C、稳定性D、流动性正确答案C

47.以下（）不属于效率市场假说的实证检验A、强式效率市场假说的实证检验B、半强式效率市场假说的实证检验C、半弱式效率市场假说的实证检验D、弱式效率市场假说的实证检验正确答案C

48.债券的价格与债券的收益率成（）关系A、正比例B、没有关系C、反比例正确答案C4（）是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和A、金融市场B、证券市场C、要素市场D、产品市场正确答案A

50.（）是一种没有到期日的特殊的定息债券、政府债券AB、贴现债券C、统一公债D、直接债券正确答案C

51.金融市场的类型按标的物划分为（）、资本市场、外汇市场、大宗商品市场和衍生工具市场A、国际金融市场B、直接金融市场C、间接金融市场D、货币市场正确答案D

52.委托人是指（）A、投资者B、基金的发起人C、投资银行D、基金经理公司正确答案B

53.下面不是金融互换的功能的是（）A、促进全球金融市场一本化B、不能逃避外汇管制、利率管制及税收限制C、管理资产负债组合中的利率风险和汇率风险D、降低筹资者的融资成本或提高投资者的资产收益正确答案B

54.MM理论认为,股票的内在价值取决于股东所能得到的净现金流的现值和公司未来再投资资金的（）A、现金价值B、净现值C、股票价值D、贴现率正确答案B

55.投资基金的种类根据不同的标准有不同的分类根据组织形式可分为（）A、公司型基金，契约型基金B、国内基金，国家基金C、股票基金，债券基金D、收入型基金，成长型基金正确答案A

56.美式期权是指期权的执行时间（）A、可以在到期日或到期日之前的任何时候B、可以在到期日之前的任何时候C、不能随意改变D、只能在到期日正确答案A

二、多选题（共题，每题分，共分）

251251.按金融资产的发行与流通特征可以将市场划分为（）A、第三市场B、初级市场C、二级市场D、第四市场正确答案ABCD

2.金融市场的类型按标的物可以划分为（）、货币市场AB、衍生工具市场C、资本市场D、外汇市场正确答案ABCD

3.资产证券化的参与者包括（）A、原始债务人B、原始债权人C、投资者D、信托机构正确答案ABCD

4.以下哪些是债券的价值属性（）A、市场的流通性B、可转换性C、可延期性D、税收待遇正确答案ABCD

5.交易制度的优劣可以从以下（）个方面来考虑A、流动性和透明度B、稳定性和效率C、成本和安全D、以上全不是正确答案ABC

6.期货市场的功能有（）A、降低筹资者的融资成本B、转移价格风险C、提高投资者的资产收益D、价格发现正确答案BD7,对于股息贴现模型,如果股票的市场价格高于其内在价值,说明该股票价格被（）；如果股票的贴现率（）其内部收益率，说明该股票价格被高估A、高于B、低于C、低估D、高估正确答案AD

8.下列属于大额转让定期存单的种类有（）、国内存单AB、储蓄机构存单C、欧洲美元存单D、扬基存单正确答案ABCD

9.权证的基本要素包括A、利率B、认购比率C、发行人D、收益率正确答案BC

10.大额可转让定期存单的种类有A、欧洲美元存单B、国内存单C、储蓄机构存单D、扬基存单正确答案ABCD

11.马考勒久期定理的内容主要包括A、只有贴现债券的马考勒久期等于它们的到期时间B、在其他条件不变的情况下，债券的到期时间收益率越低，久期越长C、在息票率不变的条件下，到期时间越短，久期一般也越短D、在到期时间相同的条件下，息票率越高，久期越短正确答案ABD

12.广义的另类投资指等传统金融资产类别之外的其他所有投资、现金AB、股票B、合约买方拥有买入外汇的权利C、合约买方拥有卖出外汇的权利D、合约卖方承担买入外汇的义务正确答案B

5.考虑下一年每股盈利均为每股¥10和市场资本化率Market Capi taIi zati onRate均为10%的三家公司公司A以后每年都将盈利作为股利进行分配;公司B以后每年将盈利的60%投资于回报率为20%的项目；公司C以后每年将盈利的80%投资于回报率为10%的项目那么，关于三家公司股票市盈率的判断，正确的是A、公司A的市盈率最高B、公司B的市盈率最高C、公司C的市盈率最高D、三家公司的市盈率相同正确答案B

6.是指在票据背面或粘单上记载有关事项并签章,将票据权利转让给他人的票据行为A、承兑B、背书C、再贴现D、出票正确答案B

7.股东的权益在利润和资产分配上表现为索取公司对债务还本付息后的剩余收益,即C、债券D、基金正确答案ABC

13.同其他货币市场信用工具不同，短期国库券交易具有一些较明显的投资特征这些特征对投资者购买国库券具有很大影响，以下哪些属于国库券的特征？（）A、面额小B、违约风险小C、收入免税D、流动性强正确答案ABCD

14.优先股按剩余索取权是否可以跨时期累积可分为哪两种（）、非累计优先股AB、累计优先股C、参加优先股D、可转换优先股正确答案AB

15.国库券的投资特征是（）A、违约风险小B、流动性强C、收入免税D、面额小正确答案ABCD

16.政府短期债券的市场特征主要包括（）A、收入免税B、面额小C、流动性强D、违约风险小正确答案ABCD

17.可转换债券是一种混合型的金融产品，可以被视为（）与（）的组合体A、债券认购权证B、普通公司债券C、股本认购权证D、特别公司债券正确答案BC

18.商业票据市场的要素包括（）A、信用评估B、投资者C、销售渠道D、发行者正确答案ABCD

19.研究债券价值分析可通过以下（）方面A、久期、凸度与免疫B、收入资本化法在债券价值分析中的运用C、债券定价原理D、债券价值属性正确答案ABCD

20.债券是投资者向政府、公司或金融机构提供资金的债权债务合同,它具有与股票不同的特征,其种类可分为（）三大类A、金融债券B、可转换债券C、公司债券D、政府债券正确答案ACD

21.与欧洲商业票据相比,美国商业票据的特点体现在（）A、票据的交易商在市场上具有垄断地位B、票据缺少流动性C、无须拥有未使用过的银行信用额度D、票据期限短正确答案ABD

22.按照标的物不同,金融期货可分为（）A、股价指数期货B、外汇期货C、远期外汇合约D、利率期货正确答案ABD

23.效率市场的特征可以归结为（），作为判断一个市场是否有效的标准A、能快速、准确地对新信息做出反应B、专业投资者的投资业绩与个人投资者应该是无差异的C、任何交易（投资）策略都无法取得超额利润D、证券价格的任何系统性范式只能与随时间改变的利率和风险溢价有关正确答案ABCD

24.金融市场的功能主要包括（）o、调节功能AB、信息和监督功能C、配置功能D、聚敛功能正确答案ABCD

25.金融远期合约的种类包括（）A、远期利率协议B、远期外汇合约C、远期股票合约D、远期基金合约正确答案ABC

三、判断题（共题，每题分，共分）

191191.在逆回购协议中，卖出证券取得资金的一方同意按约定期限以约定价格回购所卖出证券A、正确正确答案B

2.在真实利率不变的前提下，名义利率会随着预期通货膨胀率的上升而上升的关系称为费雪效应A、正确B、错误正确答案A

3.当债券的价格上升时，债券的收益率也上升;反之，当债券的价格下降时，债券的收益率也下降A、正确B、错误正确答案B

4.对于信用等级较低的债券,证券发起人通常支付较低的利息、正确AB、错误正确答案B

5.第三市场是指大机构和富有的个人，绕开通常的经纪人，彼此之间利用电子通信网络直接进行的证券交易A、正确B、错误正确答案B

6.对于给定的收益率变动幅度，债券的息票率与债券价格的波动幅度成正比关系,换言之，息票率越高，债券价格的波动幅度越大、正确AB、错误正确答案B

7.货币市场共同基金一般属于封闭式基金A、正确B、错误正确答案B

8.投资基金的一个重要特征是分散投资,通过有效的组合来降低风险、正确AB、错误正确答案A

9.同业拆借市场，也可以称为同业拆放市场，是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场、正确AB、错误正确答案A

10.对于溢价发行的债券，息票利率高于到期收益率，但小于当期收益率A、正确B、错误正确答案B

11.短期政府债券市场是以国库券发行及其流通形成的市场A、正确正确答案A

12.远期对远期是指同时买进并卖出两笔相同金额，同种货币，不同交割期限的远期外汇这种掉期形式多为转口贸易中的中间商所使用A、正确B、错误正确答案A

13.运用弱式效率市场假说测试中的纯市场信息如价格、交易量来预测未来收益率的研究A、正确B、错误正确答案B

14.回购交易中，由于充当抵押的一般是信用等级较低的证券,所以其回购协议利率往往高于同业拆借利率A、正确B、错误正确答案B

15.股票互换equity swaps是以股票指数产生的红利和资本利得与固定利率或浮动利率交换投资组合管理者可以用股票互换把债券投资转换成股票投资；反之亦然A、正确B、错误正确答案A

16.A股仅限于中国内地居民以人民币买卖B股原只限于外国投资者以外币买卖，目前则开放至境内外投资者都可以以外币买卖A、正确B、错误正确答案A

17.二级市场也称交易市场,是投资者之间买卖已发行股票的场所、正确AB、错误正确答案A

18.优先股是指在剩余索取权方面较普通优先的股票，这种优先性表现在分得固定股息并且普通股之前收取股息A、正确B、错误正确答案A

19.远期利率是指将来时刻的一定期限的利率,他将通过一系列既期利率求出A、正确B、错误正确答案AA、剩余收益权B、股东收益权C、剩余索取权D、股东索取权正确答案C

8.下面哪个不是影响外汇汇率的主要经济因素（）A、宏观经济政策B、外汇市场参与者C、相对通货膨胀率D、国民经济发展状况正确答案B

9.ABS信用等级中最高级别为（）、AAAAB、SSSC、AABD、BBB正确答案A

10.金融市场是指以0为交易对象而现成的供求关系及其机制的总和、股票AB、证券C、金融资产D、基金

11.下列存单中，利率较高的是（）A、国内存单B、欧洲美元存单C、储蓄机构存单D、扬基存单正确答案B

12.同业拆借市场的主要参与者首推（）A、商业银行B、投资银行C、国有银行D、非银行金融机构正确答案A

13.第四市场是指大机构（和富有的个人）绕开通常的（），彼此之间利用电子通信网络直接进行的证券交易、经纪人AB、公司C、法人D、中间商正确答案A

14.一个年度付息的债券票面利率为6%,该债券的修正久期为10年,债券价格为800元，该债券的到期收益率为8%如果到期收益率增加到9%，0则该债券的价格将如何变化？（）A、增加80元B、减少80元C、增加60元D、减少60元正确答案B

15.又称现汇买卖，是交易双方以当时外汇市场的价格成交，并在成交后的两个营业日内办理有关货币收付交割的外汇交易A、投机交易B、远期外汇交易C、即期外汇交易D、掉期交易正确答案C

16.掉期外汇交易是一种A、赌博行为B、投机活动C、保值手段D、娱乐活动正确答案C

17.资产证券化是指把的资产,如金融机构的一些长期固定利率,放款或企业的应收账款等，通过商业银行或投资银行的集中集重新组合,以这些资产做抵押来发行证券,实现相关债权的流动化、收益较少AB、流动性较差C、流动性较好D、收益较高正确答案B

18.已知当前黄金现货的价格为$1200/盎司，年储存成本率为现货价格的2%（假设年末支付），一年期无风险利率为8%如果当前市场上1年0期黄金期货的交易价格为$1340/盎司，那么下列套利策略正确的是（）A、做空黄金期货、购买黄金现货、卖空无风险国债B、做多黄金期货、卖空黄金现货、购买无风险国债C、做多黄金期货、购买黄金现货、卖空无风险国债D、做空黄金期货、卖空黄金现货、购买无风险国债正确答案A

19.权证与股票期权的区别在于（）A、是否为无风险利率B、有无发行环节C、期权的有效期D、是否有红利支付正确答案B

20.回购协议中所交易的证券主要是（）、银行债券AB、政府债券C、金融债券D、企业债券

21.公司债券比相同期限政府债券的利率高,这是对的补偿A、信用风险B、利率风险C、政策风险D、通货膨胀风险正确答案A

22.是以一定单位的外国货币为标准来折算应付若干单位的本国货币的汇率标价法,又称应付标价法A、间接标价法B、应收标价法C、直接标价法D、以上全不是正确答案C

23.是四种存单中最重要、历史最悠久的一种，由美国国内银行发行、扬基存单AB、国内存单C、欧洲美元存单D、储蓄机构存单正确答案B

24.是指固定利息的多次支付流量被一次性的支付所取代、差额互换AB、远期互换C、零息互换D、基点互换正确答案C

25.根据信息集的大小,效率市场假说可以分为（）、弱势AB、半强势C、强势D、以上都是正确答案D

26.以下属于债券特征的有（）、返还性AB、流动性C、安全性D、以上都是正确答案D

27.权证的基本要素包括（）A、发行人B、到期日C、执行方式D、以上都是正确答案D

28.（）是指利用金融市场转嫁自己所承担的风险的主体A、套期保值者B、筹资者C、套利者D、调控和监管者正确答案A

29.双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量的金融资产的合约是指A、远期利率B、金融远期合约C、金融期货D、远期外汇协议正确答案B

30.人们日常接触的金融工具,大致可以分为的类型是0A、简易贷款，年金B、附息债券C、贴现债券D、以上都是正确答案D

31.以下哪个不是当代外汇市场的特点？A、政府对外汇市场的联合干预日趋加强B、金融创新层出不穷C、外汇市场变动平稳D、宏观经济变量对外汇市场的影响作用日趋显著。