小额信贷公司的财务风险防范-以博天小额信贷公司为例

小额信贷公司的财务风险防范-以博天小额信贷公司为例摘要本文首先从广义和狭义的两个方面概述了财务风险的理论认识之后阐述了小额信贷公司近几年的发展状况，小额信贷公司近几年由于政府和相关部门的支持，发展规模迅速，但同时也存在诸多问题以博天小额信贷公司为例，从筹资风险和资金回收风险两个方面来分析从公司的年度报告指标中进行解读，确定了博天小额信贷公司面临的财务风险隐患，并针对博天小额信贷公司的财务风险提出了相应的防范措施，例如建立合理的企业财务决策机制、调整企业资本结构等等这样的分析也为整个行业内的小额信贷公司提供指导作用，推动整个行业的可持续发展关键字财务风险；小额信贷公司；财务风险防范;资本结构The financialrisk preventionof microfinance companies-in MrPotier microfinance companyas anexampleAbstract:This articlefirst fromthe broadsense andnarrow sensetwo aspects,thispaper summarizesthe financialrisk of theoretical knowledge.After thispaper expoundsthedevelopment statusof microfinancecompanies inrecent years,microfinance companyinrecent yearsdue tothe governmentand relevantdepartments tosupport,scale ofrapiddevelopment,but alsohas manyproblems.Mr Potiermicrofinancecompanies,for example,from twoaspects offinancing riskand capitalrecovery riskanalysis.From thecompanysannual reporttarget,to determinethe Mr Potiermicrofinancecompanies facefinancialrisks,according toMrPotiermicrofinance companyput forwardthe correspondingpreventivemeasures offinancial risks,such as:to establisha reasonableenterprisefinancial decision-making mechanism,adjust theenterprise capitalstructure andso on.This analysisalso forthe wholeindustry microfinancecompanies provideguidance,promote thesustainable developmentoftheindustry.Key words:Financial risk;Microfinance company;Financial riskprevention;The capitalstructure企业的长期偿债能力这两个个指标公式如下资产负债率=负债总额/资产总额（3-4）利息保障倍数=息税前利润/利息费用（3-5）一般来说，资产负债率越低，这就说明企业具有较强的长期偿债能力，也就说明企业具有较小的融资风险，反之风险就越大而债权人投入资金的风险可以由利息上限乘数去测试，或债务人不能支付应付利息的风险比率越大，债务利息的营业收入越大，说明企业的付息能力充分，债权人投入资本或债务人无法支付利息的风险也就越来越小在长期偿债能力分析中，我们选取资产负债率来进行分析，博天公司资产负债率变化趋势如下

0.

50.

450.

40.

350.

30.

250.

20.

150.

10.050201320142015图博天公司资产负债率趋势图3・1博天公司的资产负债率是呈逐年上升状态的，由此比率可以看出，博天公司长期偿债能力是逐年下降的，筹资风险越来越大，财务风险也越来越大综合企业的偿债能力分析可见，资产负债率逐年上升，流动比率和速动比率均呈下降趋势，这与通常的变化方向相反，这表明企业的偿债能力、付息能力是趋低的，应该说是增加了偿债风险，进而增加了总的财务风险博天公司应适当控制负债率，以及流动负债在总负债中的比重，在进行债务融资时要重视选择合适的融资方式，避免融资方式不当造成财务风险对于投资的所有者，它不存在债务服务，企业的自有资金包含它，这部分风险关于资本筹集的，只是在使用不确定性上凸显它的效益正是由于其利用不确定性的好处，使得这种融资方式具有一定的风险，特别是在使用资金无效,无法满足投资者的投资期望，使得资本上升让融资更加困难博天公司也存在着这个问题，有时企业的实际销售额达不到预期的销售额此外，两种募集资金渠道的结构不合理，也会影响资金成本和资金使用效果的大小，影响借款资金的还款和投资期望报酬的实现所以，融资风险的具体风险，借款资金的风险，其自有资金和融资结构的风险三种形式的风险一.财务风险概述

（一）财务风险的概念财务风险一般指企业在财务管理活动中，因为企业内部的财务结构不合理，融资不恰当造成的投资者预期收益下降的一种风险目前学士术者们对财务风险并没有一个准确的定义我国把财务风险区分为广义的财务风险和狭义的财务风险狭义的财务风险较早的被提出，它指的是企业由于长期负债经营而导致丧失偿债能力的一种可能性，我们通常把它称为举债投资风险广义的财务风险不只是指损失的不确定性而且还包括盈利的不确定性这种观点认为风险就是不确定性，它既可能给活动主体带来威胁，也可能带来机会

（二）财务风险的类型企业的整个生产经营过程中都产生风险，我们可以将风险根据来源划分为筹资风险，投资风险，资金回收风险和收入分配风险企业从事生产经营活动，就必须具备一定规模的资金，筹资是企业生产经营的基础，企业借入资金为企业带来了债务风险由于经济环境的变化和企业内部资金结构的和其他因素带来的不确定性，企业自身管理出现问题这个时候就产生了筹资风险所以，根据不同的企业应该采取不同的筹资方案投资风险指的是企业在经营过程中因为不确定性的因素而没有产生预期收益的风险这种风险的发生一般是因为在比较信任的关系或者存在比较高的利润，而没有仔细考察就进行投资所以在财务上我们要正确而仔细的处理资金运用过程中的经济关系资本回收风险指的是实现售出企业产品或不实现，依靠两个资金的转换程序，其一，成本资本转入资金的结算过程；其二，是将资金结算变为货币资金的过程而资本回收风险就是它们两个转型过程的时间和数量的不确定性收入分配风险指的是由于收益的取得和分配可能对企业的管理和经营带来不利的影响他是客观存在的，收益分配由两部分组成，一个是分配留存收益，一个是分配股息两者相互依存却又有矛盾的地方，所以要平衡两者，才能更好的规避风险

（三）财务风险的基本特征企业获取利益的同时，财务风险也随之存在，两者互为正比一般来说，企业获取的收益越高，面临的财务风险越大企业本身的存在就是追求利益最大化，两者是相互共存的关系客观性

2.财务风险的客观性表现为财务风险客观存在，不受人的意志约束财务风险的形成即受企业外部环境的变化，又受到企业内部管理不足的影响在市场经济条件下，财务风险是客观存在的，要完全消除财务风险是不可能的这也就意味着财务风险客观的存在着我们的生活中全面性

3.财务风险贯穿于整个企业的经营活动中，企业由于经营不善或者其他的客观原因很容易产生财务风险，但是公司产生的财务风险一般和经营风险同时存在，如果把经营风险和财务风险混淆，那么财务风险很容易就被掩盖不确定性

4.而具有不确定性的财务上的风险也表现为时间的不确定性和风险大小的不确定性财务风险是可以预估与预防的，但是由于环境和各种因素的多变性导致财务风险随时产生，也不能确定其风险大小激励性

5.企业为了减小财务风险带来的危害，积极主动采取一系列的措施，并加强企业内部管理，做好财务风险防范，将危机变为机会，将财务风险降到最低的程度，使得企业利润最大化二,小额信贷公司财务风险分析

（一）小额信贷公司发展状况小额信贷公司的起源

1.小额信贷源自于20世纪70年代的孟加拉国，贷款的对象是一些穷人，那时的贷款的额度小，不需要抵押物后来因为小额信贷很受欢迎，才慢慢推广到亚洲等地的其他国家例如小额信贷测试研究，由孟加拉国着名经济学家穆罕默德•尤努斯教授提出尤努斯教授建立了一个基于互助的微型信贷模式，帮助穷人难以得到银行贷款来摆脱贫困状况中国引进小额信贷公司时是1994年最初，只是国际援助机构和国内非政府组织试图解决1986年开始的农村补贴贷款方案中的问题，直到1996年才被政府所注意到，并进入了以政府为主导的扶贫发展阶段到了1998年年底，只有联合国组织的在中国的援助组小额信贷项目资金就达300万美元.小额信贷公司的开端22005年5月，中国银行监督委员会和中国人民银行以及财政部等决定在四川，贵州，内蒙，陕西，陕西，实施小额信贷的试点，建立小额信贷公司，以商业化的形式开展相关小额信贷业务，试点期间，成立一共七家公司，分别是晋源泰，全力，大洋，信昌，汇鑫，华地等小额信贷公司就此诞生规模化的小额信贷公司

3.2008年，中国银行批准全国范围试点小额信贷公司，小额信贷公司成为人们关注的焦点根据中国银行数据统计，2013年12月，全国小额信贷公司一共有7839家，贷款的总余额为8191亿元截止2014年，我国小额信贷机构数量就达到了8791家，从业人员达到109948人，实收资本

8283.06亿元，贷款总余额

9420.38亿元时隔一年,全国小额信贷公司的数量增加了952家，总贷款余额增加了

92.06亿元从表中数据可以得知，2014年，小额信贷其中机构数江苏省，辽宁省和河北省排在前三位江苏省拥有家的631家的机构，贷款总余额H

46.66亿元无论是数量还是总余额都是排名第一总结有以下几个原因，第一，小额信贷公司面对的大部分为中小企业，江苏省中小企业约有89万家，贷款需求量大第二，江苏省小额贷款公司运营十分稳定，具有很强的专业性第三，政府政策的支持大部分的信贷公司无法享受优待政策而在试点期间，江苏受到了税收优待政策第四，江苏省经济发达，背景实力强大年全国小额信贷公司数据调查表2014地区名称机构数量（家）从业人数实收资本（亿贷款余额（亿（人）元）元）

87911099488283.

069420.38全国

71867103.

98118.46北京市

1101445129.

77137.06天津市

4795524270.

92288.97河北市

3443544218.

95214.51山西市

4734756343.

64355.22内蒙古自治区

6005586375.

86346.20辽宁省

4273575111.

8887.06吉林省

2552263122.

94110.35黑龙江省

1171601166.

25204.42上海市

6316231929.

911146.66江苏省

3404127708.

99910.61浙江省

4615808357.

96423.70安徽省

1131783258.

20301.35福建省

2242925244.

10282.10江西省

3274040400.

66462.44山东省

3254952223.

03246.25河南省

2723860310.

28330.84湖北省

127158798.

27106.39湖南省

4009274559.

93614.23广东省数据来源数据库wind不容置疑，小额信公司的地位越来越重要近十年来的发展，人们对于它的需求越来越高它不仅解决了目前中小企业贷款难的问题，还能解决市场上紧张的就业问题也在贷款同时获取了高额利息，有数据显示，小额信贷的年利率在18%左右，是银行利率的三倍并且在中国有企业背景的信贷公司的利率也才不超过10%可见小额信贷公司能获取更多收益o由于小额信贷公司存在着各种不容忽视的发展障碍，这些问题如果没有得到解决，将面临更大的财务风险，根据目前的情况，进行进一步的分析筹资风险

1.股东资金不足，集资困难1小额信贷公司的存在是为了解决中小企业融资的问题，但是小额信贷企业自身融资也很困难小额贷款公司由自然人，企业法人和其他社会组织投资建立，不吸收公众存款小额信贷公司的资金来源只能通过股东缴纳的资本，或者捐赠的资本，以及不超过两个以上的银行业金融机构的融入资金，且融入资金不超过净资本的50虬在这样资金不足的情况下，很多股东对于扩充企业资本这个事情并不重视，发展较好的小额信贷公司在营运达到一年的可以申请扩充企业资本但是数据显示，小额信贷公司投资报酬率很低，这样下来，小额信贷公司将面临很大的筹资风险融资成本高2银行借贷门槛较高，很多小额信贷公司都被拒之门外这样一来，小额信贷公司无法取得资金，公司将会因为放贷资金不足而停业假设极少数的小额信贷公司通过了银行借贷要求能够借款，银行的贷款利率也非常高，从而融资成本提高融资成本的提高对于公司的运营还有借贷人都是一个不小的压力投资风险

2.过度信任银行1房地产企业可能因为房价的下降而产生风险，股票市场的股票有可能因为被套牢而产生风险，但是小额信贷公司产生的投资风险一般是和银行等金融机构相关，类似“搭桥”业务部分的小额信贷内部把控不严格，公司为了追求收杳，过度信赖银行在一开始，先替自己的客户向银行偿还了借款，等银行最新的一笔贷款发放，客户将用银行发放的这笔贷款来还给小额信贷公司，银行因为各种因素没有发放贷款，小额信贷公司就无法从客户那里收回资金这种预期和实际的差异，也给小额信贷公司造成额巨大的损失资金回收风险

3.企业销售产品，需要两个资金转化过程，一个是从成品资金转化为结算资金的过程，另一个是由结算资金转化为货币资金的过程在这个转化的过程中，因为时间和金额不能确定，所以产生了资金回收风险在大量客户都是微小企业或者农户的情况下，他们受到很大的市场因素和环境的影响从农户的角度来看，他们生产的产物有可能因为自然灾害而损失惨重这样一来，他们的主要经营业务没有了收入来源，他们没有了收入，贷款肯定也将无法顺利收回财务操作风险

4.资金操作风险常发生在数据操作系统上，因为操作人员或者操作系统的问题而造成的误差操作系统不专业1小额信贷公司是近几年盛行的产业，它拥有比较鲜明的特点很多公司比较忽略内部管理问题在财务系统上，它还是沿用了大众企业的财务软件并没有根据自身的特点来专门研制一种符合自己系统，这样一来，很多企业内部的问题并不能直接的反应出来小额信贷公司的安全性要求也比较高，一般的财务软件很有可能导致信息泄露操作人员技术问题2小额信贷公司刚兴起不久，很多公司都是才发展起来的，企业的操作人员技术不合格，现在很多公司都是人工操作数据，客户数据会不断的更新，很多操作人员可能因为巨大的数据而混乱，造成客户数据有误差这样很容易影响到公司的发展三.博天小额贷款有限公司财务风险分析与控制-博天小额贷款有限公司简介长沙市天心区博天小额贷款有限公司以下简称“博天”，省小额贷款协会常务副会长单位2011年7月，经区、市、省三级人民政府金融工作办公室批准注册登记成立公司坐落于长沙市天心区芙蓉中路三段380号汇金国际大厦公司初始注册资本为人民币货币资金5000万元博天小贷公司，本着“服务客户，回报社会，承担责任，成就员工”的经营理念，致力于为长沙市城区小微企业和个人提供全面的小额贷款服务公司实行“法人管理、市场化运作”模式，建立了较为完善的现代公司治理结构，下设“信贷部”、“风控部”、“办公室”、“财务部”和“评审委员会”五个职能部门公司建立了科学、严谨的业务操作流程和专业化、规模化的风险控制管理体系汇集了一批来自金融、财务、审计、法律等方面的专业技术人员，组建了一支素质高、专业性强的新型人才队伍

（二）博天公司财务风险现状博天公司近几年以来，始终面临着或多或少的财务风险从公司连续3年的资产负债表可以看出，博天公司存在着较大的财务风险，风险程度已经处在中等偏上表博天公司近三年资产负债表简表（单位万元）3-1项目年度2013年2014年2015年应收帐款余额

125.

45235.

68188.9存货余额156・

796.

3100.4流动资产合计

770.

79783.

28907.

063342.3固定资产合计

38404021.

54809.

754729.70资产总计

5327.

647.

136.5应付帐款

65.

31004.

2875.9流动负债合计

824.

69231040.7长期负债合计

889.

91798.

92044.9负债总计

1714.

5948.8816未分配利润

1398.

12747.

72860.9权益总计

3112.6水平构成博天公司的财务风险的主要因素在于盈利能力与偿债能力，这是该企业在成长期的特点的反映，企业应在提高主营业务利润及控制资本结构等方面努力降低财务风险财务风险具体而言又包括筹资风险

1.企业融资风险融资渠道主要分为两类，一类是股东的投资，包括企业的资本以及产生的公积金和未分配的利润等而另一种是资金借入，博天公司主要是从银行借款在融资活动如借款这一情况下，融资风险的存在是非常明显的借款人的还款方式、还款期限和还本付息金额都遭到了严格的借入资金的规定,如果不能由借款资金产生效益，致使企业无法按期偿还本金及利息，将使得企业支付较高的经济和社会成本博天公司的融资也是由这两种方式组成的所以，借款融资时出现的风险，也给企业带来压力，也代表企业是否可以及时偿还本息（）短期偿债能力1对于短期偿债能力分析，可以从净营运资本、流动比率、速动比率三个指标分析这三个指标属于流动性指标，用于反映企业短期偿债能力，公司能否偿还短期债务，要看有多少债务，以及有多少可以变现偿债的资产指标公式如下净营运资本=流动资产一流动负债（3-1）流动比率=流动资产/流动负债（3-2）速动比率=（流动资产一存货）/流动负债（3-3）流动资产越多，短期债务越少，则偿债能力越强短期计算筹资风险一般这些比率越低，债权人得不到保障的可能性越大，企业风险也就越大根据表3-1数据，经计算可得博天公司流动比率、速动比率的变化趋势如表3-2表博天公司流动性指标3-2年年年201320142015流动比率L°I°-880-78速动比率°力0,

910.68可以看出，博天公司的流动比率、速动比率在近三年是呈现下降趋势的，这表明企业的资金流动性是逐年下降的，这必然引起企业短期偿债能力的下降,因此，企业的财务风险是逐年加大的（）长期偿债能力分析2对于长期偿债能力分析可以从资产负债率、利息保障倍数这两个指标反映。