养老院财务分析

养老院财务分析分享以某养老院为例，优老网小编分享.资金来源与股本结构？1公司注册资本万元，具体的资金来源与股本结构如下:1200资金来源单位万元项目来源金额权益资本风险投资950创业团队投50资债务资本银行贷款200在股本结构中，风险投资方面我们打算吸引一个或者多个大企业共同入股,资金为万，大企业的资金充足，愿意支持公益事业，来提高企业名声,在日950本这种模式很普遍，而且大企业也能从公益事业中获取到一些关联的收益，总之，这种投资是一本万利的团队投资万元，充分考虑到我们作为大学50生的资金来源有限我们主要靠吸引大企业做公益事业这种在内地比较新的模式来创立夕阳红养老院，而我们创业团队作为管理者经营养老院此外我们还需要以养老院房产作抵押从银行贷款万元，为期两年（金融机构2002年期的借款利率为）

6.65%.投资分配2前期投资表单位万元项目费用年年货K币期

199.

218.

450.

682914.5002000000资

060432.688借金款流动负资债

199.

218.

450.

682914.5002000000产060432,688介合计计实固收951151010011501150115011501000100010001000资00资000产本减•盈•累余

25.

264.

4106.

148189.0234669921150计公

1126.1298折积旧

95105100.

257.

425.

592759.固1127110410811035未

008856306.4890分AE配资利产润净值所流动者95105101126132215311741949资权

11271104108110350800.

06.

04.

320.

6.88产益合负债和资所产101326132215311741949有101326132215311741949总

00.

06.

04.

320.

6.88者

00.

06.

04.

320.

6.88计权益总计注固定资产以房屋为主，房屋的使用年限为年，按计提固定资产502%折旧现金流量表4现金流量表分析（万元）.财务报表分析5偿债能力分析

5.1公式利息支付倍数=（利润总额+财务费用）+财务费用第一第二年第三第四第五年末末年末年末年末利息保障

8.

2211.98-倍数营运能力分析

5.2流动资产周转率（次）=主营业务收入/平均流动资产总额X100%第一第二第三第四第五年末年末年末年末年末流动资产

3.

212.

151.

340.

790.56周转率盈利能力分析

5.3净资产收益率=净利润/平均净资产第一第二第三第四第五年末年末年末年末年末净资

0.

120.

160.

150.

130.11收率I I III成长性分析

5.4总资产增长率=（总资产年末数-总资产年初数）/总资产年初数第一年末第二年末第三年末第四年末第五年末总资产增长率o.

330.

000.

160.

140.12通过以上对公司财务分析，可以看到偿债能力分析，公司偿债能力较强，能轻松地换还上银行贷款营运能力分析，流动资产周转率较低，但是有公司发展战略上的原因，主要因为公司的目标是不断扩大养老规模，形成规模效益，因此要留有的银行存款较多，以备后面的扩张性建设投资，另外在具体时期，可以利用货币资金进行适当的投资，以增加企业收入盈利能力分析，净资产收益率反映了投资与报酬的关系，是评价企业资本经营效益的核心指标一般认为企业资产净利润率越高，企业自有资产获取收益的能力越强，但由于养老这种非营利机构，政策上是不允许分红的,因此形成了一个数量相当大的未分配利润，影响了净资产的数量，进一步影响了净资产收益率；企业利润非常稳定，但增长比较慢，主要因为养老院的收入与企业的规模，即房间数有关，企业的规模扩张具有周期性，因此利润的增长也具有周期性，大概五年的时间可以扩张一倍，利润也将增长一倍成长性分析，因第一年购置万的固定资产，第二年偿还万的贷款,所以总200200资产成长率变化较大，公司规模自第三年后逐年增加，在行业中发展较快，说明企业的成长能力比较好总之，说明公司财务方面可行房建费用850绿化等基础设施建设80基本设施配备200开业仪式和相关宣传10费用其它费用10流动资金50合计1200注:、房建投入为考虑经营的长期性，需要企业自己着手建设适合养老的标准房间，1一方面能让老人住的更加舒适，另一方面也有利于企业长期经营成本的降低；从长期来看，企业占用的土地增值会提高企业自身的价值,因此，虽然可能投资回收期长些，但从长期看是值得投资的因为从事非营利事业，可邀有愿意回报社会的房地产企业赞助，房建费用控制在万元

850、绿化等基础设施建设为了改善养老环境，企业发展初期以栽种桃树、柳树、2槐树这些经济实用的树种，养殖些花卉、草坪，设置可在路上休憩的木椅等，投入控制在万元

80、基本设施配备3）床、床头柜和一人一格的衣橱，约计元万元a600*200=12）床上用品万元b400*200=8）室内一个书桌、圈椅万元c400*200=4）电视每房间一个万元d600*200=12）活动室设施家庭影院一套，麻将桌个，健身器材件，预算约万元e202040餐饮设施，灶具十套，餐具套，消毒柜两个，冰箱若干台，总控制在万020010元（可在开业时争取区政府或赞助单位的捐赠））洗衣设备，预算万元（可设置投币式自动洗衣机十台和其他洗衣设备若干）g4）洗澡设备，预算万元h8）办公设施，电脑若干、打印机一台，面包车一部（可时机成熟时再增加）,合计i最小投入万元20）医疗器械设备等，预计投入万元k80）其它装饰类费用计提万元L

2、开业仪式和相关宣传费用，约万元410夕阳红养老院位于马鞍山郊区，占地平方米，共有床铺床，初步阶段5000200面向工人阶层，提供全方位医疗服务的中档养老企业招聘有专业知识的医务人员，和培训下岗职工做些简单的护理，一方面帮助下岗职工再就业，另一方面减少成本开展宣传活动，吸引需要社会上需要我们服务的顾客入住，鼓励青年学生积极参加敬老的爱心活动.投资分析3投资决策需要各种指标进行计算判断，为了更好地为投资者作参考，下面从投资净现值、内含报酬率、投资回收期三个方面作分析，由于开办养老院投资回报期比较长，这也是特有的行业特征，为了分析财务上的可行性，现考虑年期内财10务上的指标份项初第一第二第三第四第五第六第七第八第九第十0期年年年年年年年年年年固AE资产投-95资0流动资金-50净利

126.

195.

209.

209.

209.

209.

2209.

209.

209.

209.润0698282828828282828+折III23232323232323232323净-

10149.

218.

232.

232.

232.

232.

2232.

232.

232.

232.现000698282828828282828流量净现金流量现-

10139.

191.

189.

177.

165.

154.

7144.

135.

126.

118.仙0031276121617865193408投资净现值

3.1NPV=ECI-CO/l+iA-t计算NPV=

149.06*l+7%A-l+

218.98*l+7%A-2+

232.28*l+7%A-3+

232.28*l+7%-4+

232.A28*1+7%A-5+

232.28*1+7%A-6+

232.28*1+7%A-7+

232.28*1+7%A-8+

232.28*l+7%A-9+

232.28*l+7%A-10-1000=

542.05万元内含报酬率

3.2ENCFl+IRRA-t=CO

149.06*l+R:1+

218.98*1+R;2+

232.28*1+R3+

232.28*1+R;4+

232.28*1+R^-5+

232.28*1+R厂-6+

232.28*1+R7+

232.28*1+R厂-8+

232.28*1+R9+

232.28*1+R…T0=1000IRR^17%投资回收期

3.3根据E Ik=E Ok回收期=累计净现值出现正值年数（未收到现金/当年现值）-1+年=5-1+

167.4/

232.28=

4.72根据以上三个财务指标分析，2012年银行长期贷款利率，一至三年（含）为

6.65尢考虑到风险等因素，现把资金成本率定为7%,此时NPV=

542.05万元，远大于0,内含报酬率为17%大于资金成本率7%,投资回收期为

4.72年，这在投资回收期普遍长的养老行业里算是非常好了，因此值得投资财务分析住房及服务费标准:

1.伙食水电养老区类型房费护理费合计收费标准（每人/每月/元）自理区）550501500月900怡心苑（生活半自理区）900550505002000孝心苑（生活理服务区）八八you5505010002500爱心苑（半护理服务区）9005505013002800静心苑（全护注以上数据是依据问卷调查总结得到，设计的问卷调查表见下文,收益预估表:2根据调查，我们发现养老院的入住率很高,考虑到风险因素，我们假设第一年的入住率为各养老区（怡心苑、孝心苑、爱心苑、静心苑）人80%,数分别按入住人数的、、、计算，以后假设每年入住率为20%50%20%10%90%o其中，第一年的主营业务收入计算如下尸万元/年200*80%*12*20%*1500+50%*2000+20%*2500+10%*

2800399.36二至五年的主营业务收入计算如下户万元/年200*90%*12*20%*1500+50%*2000+20%*2500+10%*

2800449.28成本费用的有关项目第一年主营业务成本/年/万元医用员工工折旧伙食成水电其它费用品合计资费用本成本用成本

1252057.

68204.4235二至五年主营业务成本/年/万元医用员工工折旧伙食成水电其它费用品合计资费用本成本用成本

1252057.

68154.4230第一年管理费用/年/万元管埋人员工资折旧费其它开支合计403245二至五年管理费用/年/万元管埋人员工资折旧费其它开支合计483960工资第一年/年/万元人数工资/年小计兼职员工20120普通员工17234医护员工13339销售人员4312专业医生8432管理人员8540合计7018177工资（二至五年）/年/万元人数工资小计兼职员工20120普通员工17234医护员工13339销售人员5315专业医生8432管理人员8648合计7119188收益表（万元）第一年第二年第三年第四年第五年一.主营业务收入

399.

36449.

28449.

28449.

28449.28减主营业235230230230230务成本二.主营业

164.

36219.

28219.

28219.

28219.28务利润加其他业2020202020务利润减销售费3020202020用管理费用4560606060财务费用

13.

313.3000三.营业利

96.

06145.

98159.

28159.

28159.28润营业外收入3050505050四.净利润

126.

06195.

98209.

28209.

28209.28注《企业所得税法》及《实施条例》规定，符合条件的非营利组织的收入

1.为免税收入.主要项目变动解释其他业务利润在成递增趋势，主要因为一些商店的开办，2还有临时照管业务的开展；财务费用在第三年的大幅下跌，是因为银行贷款的到期偿还。