东北财经大学财务分析课件张先治

东北财经大学财务分析课件欢迎参加东北财经大学财务分析课程本课程将深入探讨财务分析的各个方面，从基本概念到高级技巧，为您提供全面的财务分析知识财务分析的概念与目的概念定义主要目的分析对象财务分析是对企业财务状况、经营成评估企业财务健康、支持决策制定、包括财务报表、市场数据和行业信息果和现金流量的系统研究预测未来发展等多方面资料财务报表的种类与特点资产负债表利润表现金流量表反映企业在特定时点的财务状况，包括资展示一定期间内的经营成果，包括收入、反映企业现金及现金等价物的变动情况，产、负债和所有者权益费用和利润包括经营、投资和筹资活动资产负债表的内容与分析资产项目负债项目包括流动资产、非流动资产等，包括流动负债、非流动负债等，反映企业的经济资源反映企业的债务情况所有者权益分析方法包括实收资本、资本公积、未分包括比较分析、结构分析和趋势配利润等，反映所有者投入及收分析等益利润表的内容与分析营业收入1企业主营业务和其他业务的收入总和营业成本2企业为获得收入而发生的各项成本营业利润3营业收入减去营业成本、税金及附加等后的余额净利润4企业最终的盈利结果，反映经营成果现金流量表的内容与分析经营活动现金流量反映企业日常经营产生的现金流入和流出投资活动现金流量反映企业投资和处置长期资产的现金流量筹资活动现金流量反映企业筹集资金和偿还债务的现金流量财务比率分析的内容与计算流动性比率1资产管理比率2盈利能力比率3偿债能力比率4市场价值比率5财务比率分析是财务分析的核心工具，通过计算各种比率来评估企业的财务状况和经营效率流动性分析流动比率速动比率衡量企业短期偿债能力，计算方法为更严格的流动性指标，剔除了存货等流动资产除以流动负债变现能力较弱的资产现金比率反映企业即时偿债能力，仅考虑现金及现金等价物资产管理分析应收账款周转率1反映企业应收账款管理效率存货周转率2衡量企业存货管理水平总资产周转率3评估企业整体资产利用效率固定资产周转率4反映企业固定资产利用效率盈利能力分析15%8%毛利率净利率反映企业产品的盈利能力衡量企业整体盈利能力12%18%资产收益率净资产收益率评估企业资产的盈利效率反映股东权益的回报水平偿债能力分析短期偿债能力长期偿债能力流动比率资产负债率••速动比率权益乘数••现金比率利息保障倍数••现金流量分析经营活动现金流量分析投资活动现金流量分析12评估企业日常经营产生现金的了解企业投资策略和未来发展能力方向筹资活动现金流量分析自由现金流量分析34评估企业融资能力和财务政策衡量企业创造价值的能力财务预测与规划销售预测根据历史数据和市场趋势预测未来销售额成本预测预估未来各项成本的变动趋势利润预测结合销售和成本预测，预计未来利润水平现金流预测预测未来现金流入和流出情况企业估值方法市盈率法市净率法基于企业盈利能力的估值方法，基于企业净资产的估值方法，适适用于稳定盈利的企业用于资产密集型企业现金流贴现法可比公司法基于未来现金流预测的估值方法基于同行业可比公司的估值方法，适用于成长型企业，适用于行业内企业企业价值评估收集数据1获取企业财务报表和市场数据选择方法2根据企业特点选择合适的估值方法进行估值3运用选定方法计算企业价值敏感性分析4分析关键因素对估值结果的影响项目投资决策分析净现值法内部收益率法回收期法考虑货币时间价值，计算项目未来现金流计算使项目净现值为零的贴现率计算投资回收所需的时间的现值融资方式与成本股权融资债务融资融资成本普通股银行贷款加权平均资本成本反映企业整体••WACC融资成本优先股债券发行••股利政策与分析股利支付率股利收益率反映企业分配利润的比例反映投资者从股利中获得的回报率股利政策类型影响因素包括稳定股利政策、剩余股利政策等包括盈利能力、现金流状况、投资机会等财务分析的局限性历史数据局限1会计政策影响2非财务因素忽视3行业差异影响4数据操纵可能5财务分析虽然重要，但也存在一些固有的局限性，分析时需要注意这些因素的影响创新财务管理工具这些创新工具帮助企业更全面地评估财务绩效，提高管理效率企业财务风险识别与管理市场风险信用风险包括利率风险、汇率风险和商品客户或交易对手无法履行合同义价格风险等务的风险流动性风险操作风险企业无法及时获得资金满足需求由于内部程序、人员和系统的不的风险完善造成的风险战略性财务分析外部环境分析分析行业趋势、竞争对手和市场机会内部资源评估评估企业核心竞争力和资源优势战略目标制定根据分析结果制定企业长期发展战略财务规划制定支持战略目标实现的财务计划行业财务分析行业特征比较分析趋势分析分析行业的财务特点，如资本结构、盈利将企业财务指标与行业平均水平进行比较研究行业财务指标的变化趋势，预测未来模式等发展跨国公司财务分析汇率影响国际税收12分析汇率变动对财务报表的影响考虑不同国家税收政策对财务状况的影响转移定价政治风险34分析跨国公司内部交易的定价策略评估国际经营环境对财务的潜在影响政府和非营利组织财务分析预算执行分析绩效评估评估预算执行情况和资金使用效率分析组织达成目标的财务效果财务透明度评估组织财务信息披露的完整性和及时性企业并购与重组财务分析目标公司估值1评估并购目标的公允价值协同效应分析2预测并购后可能产生的协同效应融资方案设计3制定最优的并购融资方案整合后财务规划4制定并购后的财务整合计划企业绩效评价体系财务指标非财务指标包括盈利能力、资产效率等传统包括客户满意度、员工满意度等财务指标非财务指标平衡计分卡关键绩效指标KPI结合财务、客户、内部流程和学设定反映企业战略目标的关键指习成长四个维度标数字化财务管理机器人流程自动化大数据分析区块链技术RPA利用软件机器人自动化处理重复性财务任利用海量数据进行高级财务分析和预测提高财务交易的透明度和安全性务企业社会责任分析经济责任1法律责任2道德责任3慈善责任4企业社会责任分析评估企业在经济、法律、道德和慈善方面的表现，反映企业的可持续发展能力企业财务治理与风险控制内部控制风险管理信息披露建立健全的内部控制制度识别和评估财务风险保证财务信息的及时性和准确性•••定期评估内部控制有效性制定风险应对策略提高财务透明度•••未来财务分析发展趋势人工智能应用1技术将深度应用于财务分析和预测AI实时分析2财务数据的实时处理和分析将成为常态可持续发展融合3财务分析将更多考虑环境、社会和治理因素ESG跨学科整合4财务分析将与其他学科如数据科学深度融合。