对外经济贸易大学国际金融课件

国际金融概述欢迎来到对外经济贸易大学国际金融课程本课程将深入探讨全球金融体系的复杂性和动态性我们将从基础概念开始，逐步深入到当前热点问题和未来趋势国际金融的定义和特征跨境交易复杂性涉及不同国家和货币之间的金受多种因素影响，包括政治、融活动和资金流动经济和文化差异高风险性全球联动面临汇率波动、政策变化等多各国金融市场紧密相连，相互重风险影响国际金融的主要内容国际货币体系1外汇市场与汇率2国际资本流动3国际金融市场4国际金融机构与监管5国际金融的主要参与主体政府银行跨国公司投资者制定货币政策，管理外汇储备提供国际金融服务，参与外汇进行国际贸易和投资活动在全球范围内配置资产，寻求交易收益国际金融的功能和作用促进国际贸易优化资源配置风险管理提供支付和融资工具，推动全球商品和促进资本在全球范围内的有效流动和分提供汇率和利率风险对冲工具，降低国服务流动配际经营风险国际货币体系金本位制119世纪末至20世纪初，以黄金作为货币基础布雷顿森林体系2二战后至1973年，美元与黄金挂钩，其他货币与美元挂钩牙买加体系31976年至今，浮动汇率制度为主，特别提款权（SDR）作为储备资产国际收支账户经常账户资本账户记录货物贸易、服务贸易、收益记录非生产性、非金融资产的交和经常转移易金融账户储备资产记录直接投资、证券投资和其他记录官方储备资产的变化投资外汇市场及其功能货币兑换促进不同货币之间的转换价格发现通过供需决定汇率风险对冲提供汇率风险管理工具套利维持全球外汇市场的价格一致性外汇市场的结构和特征24小时运作高度分散全球主要金融中心轮流开市，没有中央交易所，交易主要通确保市场连续性过电子网络进行大额交易高杠杆日交易量巨大，流动性强允许交易者使用小额资金控制大额货币外汇交易基本知识货币对买入价卖出价点差两种货币的相对价值，如银行愿意购买基础货币的价格银行愿意出售基础货币的价格买入价和卖出价之间的差额EUR/USD汇率决定理论购买力平价理论利率平价理论资产市场理论长期汇率应反映两国物价水平的差异汇率变动应补偿两国利率差异汇率受金融资产供需影响汇率制度自由浮动汇率1管理浮动汇率2钉住汇率3货币局制度4完全固定汇率5汇率波动的影响国际贸易跨国投资影响进出口商品的相对价格和竞影响海外资产价值和投资回报争力经济增长通货膨胀通过贸易和投资渠道影响GDP增影响进口商品价格，进而影响国长内物价水平汇率风险及其管理远期合约期货合约期权货币互换锁定未来汇率标准化的远期合约提供汇率保护，但保留有利变交换不同货币的现金流动机会国际资本流动直接投资跨国公司在海外设立子公司或收购外国企业证券投资购买外国股票、债券等金融资产银行贷款国际银行向外国借款人提供贷款官方资本流动政府和国际组织的资金流动跨国直接投资市场寻求型资源寻求型12为开拓新市场或维护现有市场为获取自然资源或低成本劳动而进行的投资力而进行的投资效率寻求型战略资产寻求型34为提高生产效率而进行的投资为获取技术、品牌等战略资产而进行的投资国际金融市场货币市场资本市场衍生品市场短期金融工具交易，如商业票据、存单长期金融工具交易，如股票、债券等期货、期权、互换等金融衍生品交易等国际信用市场银团贷款欧洲货币市场多家银行共同向借款人提供大额银行在非发行国吸收和贷出外国贷款货币国际商业信贷国际项目融资进出口商之间的贸易融资为大型跨国项目提供资金支持国际债券市场外国债券欧洲债券全球债券主权债券在国外发行的本币债券在国际市场发行的外币债券同时在多个市场发行的债券由国家或政府发行的债券国际股票市场跨境上市国际指数公司在海外证券交易所上市，如ADR和GDR反映全球或区域股市表现，如MSCI世界指数国际投资组合新兴市场投资者跨国配置股票资产，分散风险发展中国家股票市场，如BRICS国家金融衍生工具远期合约1期货合约2期权3互换4结构性产品5国际清算与支付汇票传统的国际贸易支付工具信用证银行保证的支付承诺电汇快速、安全的国际资金转移方式SWIFT系统全球金融机构间的通信网络国际货币互换利率互换货币互换央行互换协议交换不同类型利率的支付，如固定利率交换不同货币的本金和利息支付央行间建立的货币互换安排，以提供流换浮动利率动性支持国际投资组合的风险管理多元化对冲监控再平衡分散投资于不同国家和资产类使用衍生品抵消汇率和利率风持续评估全球经济和政治风险定期调整投资组合以维持目标别险风险水平国际金融监管巴塞尔协议金融行动特别工作组国际银行监管标准，包括资本充打击洗钱和恐怖融资的国际组织足率要求国际证监会组织金融稳定理事会协调全球证券市场监管监测全球金融体系风险国际金融机构国际金融的热点问题数字货币金融科技央行数字货币（CBDC）的发区块链、人工智能等新技术在展及其对国际金融体系的影响跨境支付和金融服务中的应用气候金融去美元化绿色债券、碳交易等应对气候部分国家减少对美元依赖的趋变化的金融工具势及其影响中国的国际金融政策汇率改革12005年开始实行以市场供求为基础的有管理的浮动汇率制资本账户开放2逐步放宽跨境投资限制，如QFII、QDII等计划人民币国际化3推动人民币成为国际储备货币，加入SDR货币篮子一带一路倡议4促进国际经济合作，推动人民币在沿线国家使用中国的国际金融实践国家外汇管理局跨境支付系统双边货币互换主权财富基金管理外汇储备，维护国际收支建立CIPS系统，促进人民币跨与多国签署货币互换协议，提中投公司进行海外投资，实现平衡境使用供流动性支持外汇储备多元化国际金融发展趋势金融科技创新区块链、大数据等技术重塑国际金融服务绿色金融可持续发展目标推动绿色投资和融资金融包容性普惠金融成为全球关注焦点多极化国际金融体系向多元化、多中心方向发展结论与展望复杂性增加机遇与挑战国际金融环境日益复杂，需要新技术带来机遇，同时也面临跨学科知识新的风险持续学习全球视野国际金融专业人才需要不断更培养国际化思维，适应全球金新知识和技能融格局变化。