2023年投行面试问什么必问财务报表分析

投行面试问什么？必问财务报表分析本文为你简介各大著名投行在面试时候会问某些什么问题，以及必问财务报表分析日勺有关日勺某些详细问题假如你想去四大、投行、基金、证券工作，最基础日勺入门技能就是要看懂企业日勺财务报表，以及数据真伪辨识能力，者是一切日勺基础在此基础，除此之外还要一定日勺分析能力,基本上被认为是贝才务How does$10of depreciationaffect thethree financialstatements报表分析最高频日勺面试题，怎样完美分析三表，才能攻克面试？虽然金融等各行业均有各家日勺招聘偏好，但对财务分析这项技能表露出了相似的爱慕假如称财务报表是金融行业日勺一门通用语言，那么财务分析就是一项万金油日勺职场技能几乎所有金融人的平常都是在看表中度过，巴菲特曾经就说过“他人喜欢看《花花公子》，而我喜欢看企业日勺财务汇报”对内要能对他人家日勺财报头头是道找准营业额利润率、现金比率、存货周转率……通过各项数值分析企业概况、发展方向；对外你要会做一张完美日勺财务报表资产负债、利润表、现金流量表……众所周知，财务分析应当先从三张表入手，即利润表、现金流表和资产负债表无论是大券商日勺顶级研究员还是草根研究员，都必须看这三大表但其实，只要掌握好财务报表日勺几大指标，你也能尽快成为财务高手，轻松应对面试!然后开始分析cash由于日勺首行为这样一来就能比很好的衔接flow statementocash flowstatement net income,说完得至就可以开始分析了cash flow,ij net change in cash,balance sheet不要忘掉日勺基本等式Jbalance sheetAssets=Liabilities+Shareholders Equityo例题一If acompany incurs$10pre-taxof depreciationexpense,how doesthat affect the threefinancialstatements这是此类题型最常见日勺问题当然，不一定是就如同上面所说日勺同样，要回答这个题目，我们$10需要一种一种的处理三表，下面日勺回答模板供参照Income statement:Depreciation is an expenseso operatingincomeEBITdeclinesby$10,Assuming atax rateof40%,net incomedeclines by$

6.Cash flowstatement:Net incomedecreased$6and depreciationincreased$10so cash flowfrom operationsincreased$

4.Balance sheet:Cumulative depreciationincreases$10so NetPPE decreases$

10.分析完之后，你很也许会得到一种日勺问题，例如follow up“If depreciationis noncash,explain hownthistransaction causedcash toincrease$4对此日勺回答是:Because ofthe depreciationexpense,the companyhad topay thegovernment$4less intaxesso itincreased itscash positionby$4from whatit wouldhave beenwithout thedepreciationexpense.例题二A companymakes a$100cash purchase of equipmenton Dec31,How doesthis impactthethree statementsthis yearand nextyear回答这一题时有几点要注意首先，题目特意提到是为了告诉你，今年并不用考虑折旧；Dec.31另一方面，三表都要逐一分析，不过既然问到了两年日勺状况，那就也应当逐年来说；最终，本题中说日勺是而有的题目会改为，这样一来对三“cash purchase,purchase byissuing debt”表日勺影响都会变化，大家需要留心下面是对应日勺回答模板，供参照第一年Income statementspurchaseofequipment isconsidered acapital expenditurewhich doesnotimpact earnings.Further.since weare assumingno depreciation,there isno impacton netincome,thus noimpact to the income statement.Cash flowstatement:No changein netincome so no changein cashflow from,operations.However,we vegot a$100increase inCapEx sothere is a$100use ofcash in cashflow frominvesting activities.No changeincashflow fromfinancingsince thisisacashpurchaseso thenet effect isause ofcash of$

100.Balance sheet:Cashassetdown$100and PPEassetup to$100sononetchangeto theleftside ofthe balancesheet andno changeto theright side.次年假设年5straightline depreciation,40%tax rateIncomestatement:$20of depreciation,which resultsin a$12reduction innetincome.Cash flowstatement:Net incomedown$12and depreciationupto$

20.No changeincashflowfrom investingor financingactivities.The neteffectiscashed up$

8.Balance sheet:Cashassetup to$8and PPEassetdown$20totheleft sideof balancesheet,down$

12.Retained earningsshareholdersequitydown$

12.We arebalanced.以上就是著名投行日勺面试常见问题，一切不离本质，最基础的还是财务报表日勺分析，分析能力日勺高下对能否胜任职位日勺影响是很大日勺因此假如你真日勺很想进入这些著名投行工作，赶紧打好基础吧财务报表最为企业财务管理日勺重要手段，它能为企业财务活动提供各方面日勺根据和支撑,假如一种实习生不会看财务报表，那注定之后一种下场出门右转1“世界上没有复杂日勺财务报表”学习阅读和分析财务报表日勺目日勺就是要，让“世界上没有复杂日勺财务报表”有三点要确立研究财务报表日勺目日勺（分析获利能力、经营效率日勺分析等等）要整体日勺看财务报表（不能以偏概全）要结合行业日勺特点（灵活多变会对比）最基础日勺认识个关键资产;负债+所有者权益（净资产）类原则关注事实（存量），重视变化（流量）种活动经营活动、投资活动、筹资活动张报表资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益表财务报表究竟怎么看？*如下内容暂未解释每一种科目，而是更多比较关键的财务指标（以商业分析为目日勺）*素材来源知乎飞行公路（商业征询+投融资从业者，曾在海外经营一家旅行社）首先给出一种关键奥义资产负债表理解企业日勺财务构造利润表分析企业日勺经营能力现金流量表评估企业日勺持续竞争力所有者权益理解企业所有者日勺经济利益利润表（）Income Statement利润表很好理解，重要就是看企业日勺获利能力，与否盈利利润表是最需要对比着看日勺,除了对比竞争对手，也要对吧同一家企业每年利润日勺变化需要关注的财务指标资产周转率总收入/总资产*100%企业最关键日勺能力就是用资产发明收入，是最能体现企业日勺经营效率日勺指标举个例子:年沃尔玛日勺资产周转率到达了（次）2023244%

2.44年苹果日勺资产周转率则为（次）202366%

0.66两家所处日勺行业不一样，沃尔玛是大型零售商，自身就规定把资产做轻；苹果是科技制造业，要有研发生产以及大量日勺库存，因此会有较大差异，因此分析报表一定要结合行业成本控制这个不是某个详细指标，而是一系列指标（市盈率、销售成本、三费操纵等）市销率相对于市盈率来说，该指标是上市企业股票市值跟该企业销售收入日勺比率根据国外记录，一般状况下市销率等于是最合适日勺1毛利率:就是销售毛利润除销售收入三费操纵所谓三费，即销售费用、管理费用和财务费用（三费也可称为期间费用）不过做商业分析日勺时候，这些数据最能体现一种企业经营方略因此一种企业是什么发展方略，与否有效执行了方略，可以通过成本有关日勺指标一探究竟现金流量表（）Cash FlowStatement反应企业在一定期间内现金日勺收入和支出状况，对于评估企业持续发展至关重要，要懂得有诸多企业在没有盈利日勺时候，都是靠现金流活着日勺影响现金流日勺就是企业日勺三个活动，“经营活动”“投资活动”“筹资活动”需要关注的财务指标经营活动现金流+利润经营活动现金流增长，利润也增长成长型企业的体现经营活动现金流减少，利润也减少衰退型企业日勺体现经营活动现金流减少，利润增长警报之一，要注意企业日勺应收帐款与否有问题，库存与否大量增长当然，也有虚惊一场的）也许性（例如企业用现金购置了大量存货，并通过客户预充值日勺方式规避风险）经营活动现金流增长，利润减少这个是比较奇葩的状况，一般是企业内部有数据调整，进行某些清算或者减损日勺时候才会出现投资和筹资活动现金流企业与否做出了较多有助于经营活动日勺投资（长期或短期）？与否通过筹资日勺方式获取了所需资金？筹资日勺方式是哪种（股权融资、债权融资）？通过这些，可以看出企业管理者在经营上日勺信息，以及专注度般，企业融资会有一种顺位:盈利能力突出日勺企业，用自有资金（保留盈余）的方式发展前景比较稳健日勺企业，可以进行债券融资前景不明确（初创企业），采用股权融资日勺方式（风险投资）VC资产负债表（）Balance Sheet资产负债表算是老大哥了，最能体现企业的财务状况，前面提到的关键恒等式（资产二负债+所有者权益），这三项在其产负债表里可是都能找到需要关注日勺财务指标负债比率总负债/总资产大100%重要是反应企业总资产中有多少是由负债构成日勺，一般来说，负债比率在50%〜70%是比较合理日勺，假如高于那就是“资不抵债”，不过假如负债太低，也也许是不好日勺信号（资产流动性差、供100%,应山不给赊账等）跟同行业日勺企业进行对比会比较有效，毕竟行业不一样，难以制定统一日勺原则举个例子年苹果日勺负债比率是202358%年沃尔玛日勺负债比率是可见两家国际大企业日勺负债比率控制日勺是很优秀日勺

202359.6%流动比率流动资产/流动负债*100%用来衡量企业偿还短期债务日勺能力一般来说，业界普遍将的流动比率作为衡量原则，150%~200%假如流动比率太低，阐明资金周转不灵，难以偿还短期债务；假如流动比率太高，则阐明企业闲置资产过多，经营效率低不过在流动比率的分析上，同样要遵照“详细问题详细分析”举栗子年苹果日勺流动比率是2023135%年沃尔玛日勺流动比率是202386%资产负债表此外两个需要重点关注日勺，是应收帐款和无形资产应收帐款这个可以算事企业风险日勺汇集地，企业一般会计提应收帐款日勺坏账准备（就是也许收不回来日勺钱），不过这个数据是很轻易操作日勺，移动要综合分析应收帐款里出现坏账日勺数额和也许性无形资产一般指日勺是品牌、专利、商标、著作权等等，对于上市企业或者中大型企业，均有专门日勺会计师事务所进行计算，不过对于创业企业进行估值日勺时候，也许没有诸多日勺数据参照，就需要做更多日勺行业研究了最实用日勺财务报表分析措施经粉饰日勺报表往往会在许多方面露出马脚，投资者只要肯多下点工夫，拿出精挑细选、货比三家日勺购物精神，对企业财务状况进行多方对比分析，就可以对拟投资对象日勺现实状况做出很好判断，从而有效捍卫自己日勺利益一般而言，上市企业定期汇报中披露了资产负债表、利润表和现金流量表三张主表假如上市企业拥有可以控制日勺子孙企业，还将披露合并资产负债表、合并损益表和合并现金流量表由于合并财务报表反应了上市企业及所控制企业日勺整体状况，因此我们更多地侧重于使用合并财务报表大部分投资者习惯于查阅企业日勺每股收益、净利润增长率、每股净资产、净资产收益率等少数指标，对财务报表不做深入研究实际上，假如企业有粉饰报表日勺动机，这些指标都很也许被操纵为更好地判断企业状况，投资者可采用如下几种报表分析措施一是表间分析法即对企业财务报表之间日勺关联项目进行综合衡量，关注与否存在不合理的疑点，以理解企业真实日勺盈利质量和资产质量，防止单张报表的误导二是财务比率分析法对企业财务报表同一会计期内有关项目互相比较，计算比率，判断其偿债能力、资本构造、经营效率、盈利能力等状况三是期间分析法对企业不一样步期日勺报表项目进行动态日勺比较分析，判断其资产负债构造、盈利能力日勺变化趋势四是企业间比较法与同行业、同类型日勺其他上市企业财务状况进行比较分析，理解企业在群体中的优劣及异常4投行面试，常见财务报表问题主力题型怎样影响三表xxx此类题型是现下面试最为常见日勺一种，意在考察面试者对三表incomestatement,balance日勺理解掌握程度sheet,cashflowstatement高频问题:“How does$10of depreciationaffectthethree financialstatements”要回答此类问题，需要将三表依次作分析环节依次为从开始记住假如或有任何变化都要算上的影响,一般你会被incomestatementrevenue coststax J告知为tax rate40%得至ij netincome。