2023年企业集团财务管理形成性考核册答案1-

企业集团财务管理形成性考核册参照答案作业

一一、单项选择题BCBAB ACBDB

二、多选题ABC BEBD BCEBCD CEABCE ABCDE ABCE BCD

三、判断题对错错错错对对错对错

四、理论要点题

1.请对金融控股型企业集团进行优劣分析答从母企业角度，金融控股型企业集团日勺优势重要体目前:1资本控制资源能力的放大2收益相对较高3风险分散金融控股型企业集团日勺劣势也非常明显，重要表目前1税负较重2高杠杆性3“金字塔”风险

2.企业集团组建所需有日勺优势有哪些？答1资本及融资优势由于不一样的资本构造与负债规模，子企业对母企业的奉献程度也不一样，激进型日勺资本构造对母企业的奉献更高因此，对于市场相对稳固的子企业，可以有效地运用财务杠杆，这样，较高日勺债务率意味着对母企业较高的权益回报

一、单项选择题CBBCC ACBAC

二、多选题BCD CDEACE ABCEBCD BCDEAE ABCDEADE ABD

三、判断题错对错错对错对对错错

四、理论要点题

4.企业集团融资决策权的配置原则是什么？答

（1）统一规划

（2）重点决策

（3）授权管理

5.企业集团资金集中管理有哪些详细模式答

（1）总部财务统收统支模式

（2）总部财务备用金拨付模式

（3）总部结算中心或内部银行模式

（4）财务企业模式

6.怎样处理预算决策权限与集团治理规则日勺模式答

（1）全资子企业

（2）控股子企业

（3）参股企业

7.怎样进行企业集团预算调整答预算调整应严格遵照调整规则及有关规范预算调整程序

（1）调整申请

（2）调整审议

（3）调整批复及下达

五、计算及案例分析题

1.1集团企业股东利益最大化2上市彻底2•特点

一、股权构造已趋稳定，大股东无意减持

二、市场机制严重低估，股东套现弱冲动

三、品牌价值魅力无限，关键竞争显优势

四、行业介入门槛较高，长跑能力展身手

3.宝钢股份整体上市给市场的影响就有所不一样，整体上市后，上市企业日勺主营业务利润由本来的29%降至21%单就上市企业主业日勺盈利能力来说，整体上市并没有起到更多的积极作用

1.5-50/12*

1.5-

13.5*12%*1-50%=

12.5-

7.06=

5.44亿元

5.计算题某企业集团是一家控股投资企业，自身的总资产为2023万元，资产负债率为30%该企业既有甲、乙、丙三家控股子企业，母企业对三家子企业的投资总额为1000万元，对各子企业的J投资及所占股份见下表:子企业母企业投资额万元母企业所占股份%甲企业400100%乙企业35080%丙企业25065%假定母企业规定到达的权益资本酬劳率为12%,且母企业的收益的180%来源于子企业的投资收益，各子企业资产酬劳率及税负相似规定1计算母企业税后目日勺利润；2计算子企业对母企业的收益奉献份额；3假设少数权益股东与大股东具有相似的收益期望，试确定三个子企业自身的税后目H勺利润解1母企业税后目日勺利润二2023X1-30%义12%=168万元2子企业欧I奉献份额甲企业日勺奉献份额=168X80%*400/1000=

53.76万元乙企业日勺奉献份额=168X80%X350/1000=

47.04万元丙企业的奉献份额=168X80%X250/1000=

33.60万元3三个子企业的税后目的利润甲企业税后目日勺利润=

53.76+100%=

53.76万元乙企业税后目日勺利润=

47.04+80%=

58.80万元丙企业税后目H勺利润=

33.6+65%=

51.69万元作业4

一、单项选择题BCBAC CCDAD

二、多选题AB BCDBC ABCDEBD ABCBCDEABABCDE ABODE

三、判断题错对对错错错对错错对

四、理论要点题

1.怎样看待企业集团整体财务管理与分部财务管理分析答企业集团整体分析着眼于集团总体的财务健康状况，其基本特性为

（1）以集团战略为导向

（2）以合并报表为基础

（3）以提高集团整体价值发明为目日勺企业集团分部是一种相对独立的经营实体，他可以体现为子企业分企业或某一事业部，其特性为

（1）分部分析角度取决于分部战略定位

（2）分部分析以单一报表（或分部报表）为根据

（3）分部分析侧重“财务一一业务”一体化分析

2.什么是业绩评价？在“业绩”维度中需要明确哪些内容答业绩评价是评价主体根据评价目收I,用评价指标方式就评价客体的实际业绩对比评价原则所进行的业绩评估和考核意在通过评价到达改善管理，增强鼓励的H日勺需要明确“业绩”维度；评价目的；评价指标与评价原则

五、查找任一企业集体的有关财务资料，完毕如下命题，字数不少于800字

1.进行企业集团财务状况或盈利能力的分析

2.选用有关指标对企业集团业绩进行评价参照答案进行企业集团财务状况或盈利能力日勺分析2009年11月5日，禾晨信用评级将北京王府井百货（集团）股份有限企业的J长期信用评级确认为AA+,评级展望为稳定禾晨信用分析师罗比表达“本次评级及展望反应了我们对北京王府井百货（集团）股份有限企业在百货零售行业中规模、盈利能力处在中上游水平,财务状况稳定，以及2023年新开业门面将为企业业绩带来新H勺利润增长点等积极原因表达良好支持但与此同步，我们也将继续关注企业的促销方略和力度，以及国家一系列消费市场刺激力度等减弱原因”企业创立于1955年，系国有控股企业，注册资本为

39297.3万元，是一家专注于百货业态的全国性连锁零售企业企业目前在全国15个都市开业运行20家大型百货商场，初步完毕了主业连锁的战略布局，在竞争中获得了相对的优势地位截止2023年末，企业销售收入

1017404.31亿元，同比上升

13.85%从行业构成，企业日勺销售收入重要来源于百货零售业，占主营业务收入比例

97.36%,销售毛利率为

17.80%；从销售收入的地区分析，华北地区占

44.82%,中南地区占

24.33%,西南地区占

22.53%,西北地区占

6.00%我们估计企业伴随异地扩张步伐时加紧以及新开营业网点的运行，将不停为企业带来新的盈利增长点禾晨信用评级认为，根据中国经济和零售业发展的趋势，企业将加紧产业和资本资源的整合，深入在延展品牌、拓展地区、丰富业态模式、培育人才、创新企业机制等方面下功夫，以实现新的跨跃式日勺发展但与此同步，我们也将继续关注企业的促销方略和力度，以及国家一系列消费市场刺激力度等减弱原因选用有关指标对企业集团业绩进行评价企业集团管理业绩评价的原则L目的一致性原则,为了发挥企业集团的协作优势，实现集团利益日勺最大化,集团企业在进行评价指标的设置时必须首先考虑目的一致性原则.该原则规定,对子企业的目的设定与考核必须有助于防止子企业在违反企业集团利益日勺基础上追求自身利益的最大化.

2.战略符合性原则.企业管理应是一种战略性管理,即应考虑企业的可持续性发展.战略性原则规定业绩评价指标的设置要考虑如下两个方面:

①重视财务指标与非财务指标间日勺均衡.财务指标存在如下缺陷第一,财务指标重要是成果性指标，只能反应行为的成果，不能反应行为日勺过程.第二,财务指标不能全面反应管理者的经营管理业绩.财务会计报表是以会计特有的I语言来反应企业财务状况,经营成果和现金流量,这就使得许多不能用〃会计特有的语言〃来表述日勺非财务业绩，由于不能进入财务报表而难以通过财务指标反应出来.第三,财务指标极易受到人为操纵,上述缺陷导致单纯的财务指标所构建的业绩评价体系轻易导致管理者时短期行为，例如管理者常常通过缩减研究开发支出来增长本期利润，显然这不利于企业的长远发展.因此,为了企业的可持续发展，企业应当设置战略性的业绩衡量体系.

②重视获利性指标与流动性指标间的均衡.在用财务原则衡量企业管理业绩时，不能只看到其获利性,还必须充足理解资产的质量及其流动性.企业日勺账面获利性很强，但资产质量不高,流动性很差,也也许给企业带来极大的风险.如不惜应收账款的质与量而大量销售获得获利,就也许由于大量坏账的I产生给企业带来巨大的损失.3可控性原则.可控性原则就是规定对子企业管理者日勺业绩评价应限于其权利可控日勺范围.影响业绩日勺原因有诸多是管理者不能控制的,如外部市场环境的变化，总部分摊的管理费用等.只有在业绩评价时剔除这些不可控原因口勺影响，才能使评价更为公平,合理,到达鼓励,约束管理者的目的,二,平衡记分卡的基本内容平衡记分卡是2世纪9年代由和研究提出的一种新型日勺企业内部业绩评价措施.它克服了老式单纯以财务指标进行业绩评价的局限性，既包括财务方面日勺衡量,又包括非财务方面的I衡量;既强调成果,又重视过程.一般来说,业绩评价欧J财务指标波及三个方面，即获利能力，营运能力和偿债能力.

①对于获利能力指标重要有三种不一样的评价基础,它们分别是利润基础,现金基础和市价基础.而以利润为基础日勺评价指标又可详细分为会计利润基础（如销售增长率,可控边际奉献,税后利润,等）和经济利润基础（如经济增长值和修正的经济增长值）两个方面.以现金为基础的评价指标重要有经营现金净流量，自由现金净流量等一系列指标.以市价为基础日勺获利性指标重要有股票市价等.

②对于营运指标,20236经济论坛8正囱售翟绩蓿耘3选徭它反应企业运用既有的资产发明价值H勺能力，波及资产周转率,存货周转率和应收账款周转率等指标.

③对于偿债能力指标,它立足于企业经营的安全性,重要波及流动比率,速动比率和资产负债率等一系列指标.平衡记分卡的非财务指标波及顾客，内部业务流程和学习与成长三个方面

（2）产品设计，生产，服务或营销网络等方面的资源优势

（3）管理能力与管理优势

3.企业集团组织构造有哪些类型？各有什么优缺陷？答

一、U型构造长处

（1）总部管理所有业务

（2）简化控制机构

（3）明确日勺责任分工

（4）职能部门垂直管理缺陷

（1）总部管理层承担重

（2）轻易忽视战略问题

（3）难以处理多元化业务

（4）职能部门的协作比较困难

二、M型构造长处

（1）产品或业务领域明确

（2）便于衡量各分部绩效

（3）利于集团总部关注战略

（4）总部强化集中服务缺陷

（1）各分部间存在利益冲突

（2）管理成本，协调成本高

（3）分部规模也许太大而不利于控制

三、H型构造长处

（1）总部管理费用较低

（2）可弥补亏损子企业损失

（3）总部风险分散

（4）总部可自由运行子企业

（5）便于实行口勺分权管理缺陷

（1）不能有效地运用总部资源和技能协助各组员企业

（2）业务缺乏协同性

（3）难以集中控制

4.分析企业集团财务管理体制的类型及优缺陷答

一、集权式财务管理体制长处

（1）集团总部统一决策

（2）最大程度日勺发挥企业集团财务资源优势

（3）有助于发挥总企业管理缺陷

（1）决策风险

（2）不利于发挥下属组员单位财务管理的积极性

（3）减少应变能力

二、分权式财务管理长处

（1）有助于调动下属组员单位日勺管理积极性

（2）具有较强的市场应对能力和管理弹性

（3）总部财务集中精力于战略规划与重大财务决策缺陷

（1）不能有效日勺集中资源进行集团内部整合

（2）职能失调

（3）管理弱化

三、混合式财务管理体制长处调和“集权”与“分权”两极分化缺陷很难把握“权力划分”日勺度

五、从如下两个方面写两篇不低于800字的分析短文

1.产业型多元化企业集团

2.集团总部管理定位答产业型多元化企业集团（参照）第

一、专业化经营突显了内部资本市场中的信息优势、资源配置优势内部资本市场相对于外部资本市场具有信息优势，因此可以带来资本配置效率日勺提高从以上论述可以看出，云天化立足于化工产业，所波及的行业和领域均以化工有关，十分重视专业化经营，由于云天化是全国化工行业的龙头企业，通过几十年的1发展，在化工行业有相称丰富日勺经验，也具有十分明显的信息优势，在对某个投资项目做出决策时，拥有更为丰富的信息资源以云天化国际化工有限企业为例，云天化国际化工股份有限企业（简称云天化国际）是云天化集团有限责任企业的控股子企业，对所属日勺云南富瑞化工有限企业、云南三环化工股份有限企业、云南红磷化工有限责任企业、云南江川天湖化工有限企业、云南云峰化学工业有限企业等五家大型磷复肥企业进行内部整合重组而设置的股份有限企业，在云天化集团内部资本市场中，通过资源日勺重新配置与整合，首先发挥了内部资本市场的信息优势；首先也充足体现了内部资本市场在资源配置中日勺优势，使优势资源集中，整合重组后的云天化国际总资产已达77亿元，净资产24亿元，拥有高浓度磷复肥420万吨的年生产能力，可实现销售收入近100亿元已形成的高浓度磷复肥产能居中国之首，亚洲第一，世界第三，形成了国内一流、国际著名的、具有规模生产各类高浓度磷复肥和专用复合肥日勺大型磷化工企业第

二、内部资本市场上公允时关联交易对云天化集团企业与其下属上市子企业之间的关联交易分析可以看出，云天化集团企业与其下属上市子企业之间的关联交易无论是产品销售还是提供劳务、出租资产都是公允日勺，都是按照市场规则进行交易，并且予以充足披露这和我国曾经的民企代表德隆集团的内部资本市场形成强烈对比，在德隆的内部资本市场上存在着大量的非公允关联交易行为，德隆占用旗下四家上市企业资金高达50179万元，内部资本市场的功能被扭曲，成为利益输送口勺渠道，因此导致内部资本市场无法发挥其应有日勺作用，导致内部资本市场的低效率，最终导致德隆的倒闭，而云天化却获得了成功集团总部管理定位集团作为一种经济求利的经营单位，要找准其“卖点”对此有这样几种基本观点

（1）集团总部应当是也必须是整个集团资本经营的基本单位，甚至是唯一单位，资本经营权力是集团总部作为出资人的基本权力因此我们十分欣赏神马集团把母企业定位于集团日勺资本运行中心，设置资本运行管理委员会和资本运行管理部，统筹负责集团的资本运行活动时详细操作及管理工作在集权管理思想下，集团下属子企业只能定位于商品经营的利润中心

②集团总部与否波及商品经营，在理论上有两种模式没有商品经营日勺单纯控股型集团和拥有商品经营业务日勺混合型集团无疑两种模式各有利弊神马集团选择了第二种模式，拥有较大的研究与开发权力，和母企业设置代销企业（分企业），统一负责集团主导产品国内商场销售业务，集团其他产品欧1国内市场销售业务由其各子企业自行负责母企业建立了集团内部优先交易机制，并没有经营办公室，由经营办公室统一负责协调集团组员企业之间的内部交易这种营销体制势必导致集团关联交易复杂化，给集团对子企业的业绩评价导致麻烦不过应当肯定的I是这种体制扎实了总部对子企业的控制力度，提高了集团整体市场营销的效率，减少广告和营销费用是有效果日勺因此我们认为这种营销体制是集团规模效益日勺体制保障，并且使集团总部控制力落到实处当然，总部的能力也是有限的，必须注意商品经营的“度”和着眼点，一直牢记总部的性质和定位，切忌本末倒置集团之因此称为集团是由于有子企业的存在在法律上母企业与子企业都是独立法人，均有法人财产权日勺独立运作权力从集团总部拥有下属子企业的股权比率来看，分为全资子企业、非全资控股子企业和参股子企业三大类型从法律上来说，集团对不一样产权关系与构造的子企业拥有不一样程度的控制权，由此也决定了这种控制权的实现方式详细来说，集团总部对参股子企业采用集权体制，对其战略、经营、财务运作直接“指手划脚”是不符合《企业法》日勺对于非全资控股子企业的管理照例也应当通过子企业日勺董事会来进行也就是说，无论控股和非控股股东只能通过其委派的I董事来实现其决策和控制意图假如总部通过类似如结算中心等机构对非全资控股子企业的现金流量采用收支两条线欧I管理措施，势必会导致小股东的I不满作业2

一、单项选择题BAACD CDACD

二、多选题ACE ADEBCE ADABD ABCACD ABCDE ABCDEABCDE

三、判断题对错对错错对错对对错

四、理论要点题

1.简述企业集团战略管理的过程答企业集团战略管理作为一种动态过程重要包括战略分析；战略选择与评价；战略实行与控制三个阶段

2.简述企业集团财务战略的含义答在企业集团战略管理中，财务战略既体现为整个企业集团的I财务管理风格或者说是财务文化，如财务稳健注意或财务激进主义，财务管理“数据”化和财务管理“非数据”化等也体现为集团总部，集团下属各经营单位等为实现集团战略目的而布署时多种详细财务安排和

3.详细阐明企业集团投资方式的选择答投资方式是指企业集团及其组员企业实现资源配置，投资并形成经营能力的详细方式，企业集团投资方式大体分为“新设”和“并购”两种模式“新设”是设集团总部或下属企业通过在原有组织日勺基础上直接追加投资以增长新生产线或者投资于新设机构，以实现企业集团日勺经济增长“并购”是指集团或下属子企业等作为并购方被并企业日勺股权或资产等进行吞并和收购

4.对比阐明并购支付方式的种类答

一、现金支付方式用现金支付并购价款，是一种最简洁最迅速日勺方式且最受那些现金拮据的B日勺企业欢迎

二、股票对价方式股票对价方式即企业集团通过增发新股换取目的企业的股权，这种方式可以防止企业集团现金的I大量流出，从而在并购后可以保持良好的现金支付能力，减少财务风险

三、杠杆收购方式杠杆收购是指企业集团通过借款的I方式购置目的企业的股权，获得控制权后，再以目的企业未来发明的现金流量偿付借款

四、卖方融资方式卖方融资是指作为并购企业的企业集团暂不向目的企业所有者的负债，承诺在未来的时期内分期，分批支付并购价款的I方式

五、计算及案例分析题

2.计算题假定某企业集团持有其子企业60%的股份，该子企业日勺资产总额为1000万元，其资产收益率（也称投资酬劳率，定义为息税前利润与总资产日勺比率）为20%,负债的利率为8队所得税率为40%假定该子企业的J负债与权益日勺比例有两种状况一是保守型3070,二是激进型7030o对于这两种不一样的资本构造与负债规模，请分步计算母企业对子企业投资H勺资本酬劳率，并分析两者日勺权益状况解列表计算如下保守型激进型息税前利润（万元）200200利息（万元）2456税前利润（万元）176144所得税（万元）

70.

457.6税后净利（万元）

105.

686.4税后净利中母企业权益（万元）

63.

3651.84母企业对子企业投资的资本酬劳率（%）

15.09%

28.8%母企业对子企业投资的资本酬劳率二税后净利中母企业权益/母企业投入的资本额母企业投入的资本额二子企业资产总额X资本所占比重X母企业投资比例由上表的计算成果可以看出:。