《公司并购财务管理》课件

公司并购财务管理本课程旨在为企业管理者和财务人员提供一个全面的公司并购财务管理框架，涵盖并购的各个环节，并重点探讨并购交易中的财务管理问题和解决方案并购动机与目标战略目标财务目标拓展市场份额，增强市场竞争力增加股东价值，提升企业市值获取新技术、新产品、新市场优化资本结构，降低财务风险提高资源利用效率，降低成本提高投资回报率，实现财务目标实现规模经济效益，增强盈利能力并购市场现状与趋势1近年来，全球并购交易持续增长，市场规模不断扩大2跨国并购交易日益活跃，区域性并购交易呈现增长趋势3科技、医疗、能源等行业成为并购交易的热点领域4并购交易的监管力度不断加强，并购交易的法律风险和财务风险日益突出并购交易的基本流程并购意向

1.1目标公司的选择，并购动机与目标的明确尽职调查

2.2对目标公司进行全面审查，评估其财务状况、经营状况和法律风险谈判与协商

3.3并购双方就交易价格、支付方式、交易结构等事宜进行协商合同签订

4.4并购双方签署并购协议，明确交易的法律约束力交易完成

5.5完成支付，目标公司交割，并购交易完成并购目标公司的估值分析收益法

1.1现金流折现法

22.市盈率法

33.可比公司法

44.预期未来收益

55.并购定价与支付方式选择定价策略支付方式协商定价现金支付拍卖定价股票支付估值定价混合支付并购交易融资方案设计银行贷款发行债券寻求银行提供贷款，用于支付并购款项发行企业债券，募集资金用于并购交易股权融资私募基金发行新股，募集资金用于并购交易寻求私募基金投资，提供并购资金并购整合中的财务管理问题财务信息整合

1.整合并购双方财务信息系统，建立统一的财务报表体系资金管理

2.优化现金流管理，提高资金使用效率资产重组

3.对并购后资产进行重组，优化资产结构内部控制体系建设

4.建立完善的内部控制体系，防范并购交易的财务风险整合后的绩效评估与监控财务指标战略目标销售收入、利润率、资产回报率、净市场份额、品牌影响力、核心竞争力资产收益率等等运营效率整合效果成本控制、运营效率、供应链管理等并购后的协同效应、整合风险控制等并购交易税收筹划与风险管理12税务筹划风险管理合理利用税收政策，降低并购交易的识别并防控并购交易中的税务风险税负3合规性确保并购交易符合税收法律法规案例分析某公司的并购经历并购公司的会计处理并购成本的确认商誉的确认与摊销

11.

22.包括支付的现金、发行股票的并购价格超过可辨认净资产的公允价值、承担的负债等差额，作为商誉处理资产和负债的合并

33.将并购目标公司的资产和负债合并到收购公司的报表中并购后的财务信息整合信息系统整合财务报表整合数据标准统一

1.

2.

3.将并购双方财务信息系统整合为一个统将并购目标公司的财务报表合并到收购建立统一的数据标准，确保财务信息一一的系统公司的报表中致性并购后的资金管理现金流预测

1.预测并购后公司的现金流变化资金需求计划

2.制定并购后的资金需求计划资金来源安排

3.安排并购后的资金来源现金流管理

4.优化现金流管理，提高资金使用效率并购后的资产重组与整合资产重组资产整合对并购后的资产进行评估，优化资产结构将并购目标公司的资产整合到收购公司的资产体系中并购后的内部控制体系建设风险识别内部控制设计识别并购交易中的财务风险建立完善的内部控制制度，防范风险内部控制执行严格执行内部控制制度，确保有效性利益相关方的利益平衡股东

1.1员工

22.客户

33.供应商

44.政府

55.并购交易的法律风险防范1尽职调查，了解目标公司的法律风险2律师审查并购协议，确保交易的合法性3制定风险防范措施，降低法律风险并购后的企业价值管理价值创造价值提升

1.

2.通过并购整合，实现价值创造提升并购后公司的核心竞争力价值维护

3.维护并购后公司的价值并购交易的信息披露要求信息披露原则信息披露内容信息披露渠道及时性、准确性、完整性、公平性并购交易的方案、财务信息、法律风险公司网站、证券交易所、新闻媒体等等并购后的文化整合与激励机制文化整合激励机制建立统一的企业文化，促进并购后员工的融合设计合理的激励机制，激发并购后员工的积极性并购后的组织架构调整组织结构设计人员配置权责划分

1.

2.

3.设计并购后的组织架构，优化管理效率合理配置人员，提升组织效能明确权责划分，提高管理效率并购后员工的激励与留任12薪酬福利晋升机会提供具有竞争力的薪酬和福利提供晋升通道，激励员工发展3股权激励授予员工股权，与公司共成长案例分析某并购项目的成功经验并购绩效的监控与改进定期评估问题诊断

11.

22.定期评估并购后的绩效，分析识别并购整合中存在的问题整合效果措施改进

33.制定改进措施，提升整合效果并购交易中的政府关系管理政策法规沟通协调关系维护

1.

2.

3.了解并购交易的相关政策法规与政府部门保持良好沟通维护良好的政府关系并购后的资产整合优化战略规划流程优化制定资产整合优化战略优化资产管理流程财务控制加强财务控制，提高资产使用效率并购后的人力资源整合人员评估

1.评估并购双方员工的技能和素质人才保留

2.制定人才保留计划，留住关键人才团队建设

3.建立高效的团队，提高组织效能文化融合

4.促进并购双方员工的文化融合并购后的供应链整合供应商整合物流整合

1.

2.优化供应商体系，提高供应链效优化物流体系，降低物流成本率信息整合

3.建立统一的供应链信息系统案例分析某并购项目的失败教训并购交易中的风险防范措施1尽职调查，识别并评估风险2制定风险防范措施，降低风险3建立风险监控机制，及时发现风险4风险应对，采取措施应对风险并购交易的战略规划与决策战略目标决策依据

1.

2.明确并购交易的战略目标收集并分析并购交易的相关信息决策过程

3.制定并购交易的决策流程。