《局部国际财务管理》课件

《局部国际财务管理》课程简介欢迎来到《局部国际财务管理》课程！本课程将深入探讨跨国公司财务管理的关键议题，包括跨国并购、外汇风险管理、国际税收管理和国际现金管理，为同学们提供扎实的理论基础和实用的操作技巧课程大纲跨国并购外汇风险管理国际税收管理国际现金管理跨国并购的基本概念外汇风险管理概述国际税收管理概述国际现金管理概述••••跨国并购的动机外汇风险种类转让定价基本原则国际现金管理的目标••••跨国并购的风险与挑战外汇风险度量方法双重征税的消除方法国际现金管理的工具••••跨国并购的财务评估外汇期权的基本概念避税天堂的识别与应对国内外现金池的建立••••跨国并购的融资方式外汇期货的基本概念国际关联交易的分析跨国资金结算的方式••••跨国并购的整合管理外汇互换的基本概念跨国并购的税收影响跨国应收账款管理••••外汇套期保值策略跨国存款与贷款管理••跨国并购的基本概念定义类型跨国并购是指一家公司收购或合并另一家位于不同国家或地区的跨国并购可以分为并购、兼并、收购、合资等多种形式，具体取公司决于交易的结构和目的跨国并购的动机市场扩张资源整合进入新的市场，扩大业务范围，提高市场份额获取关键资源，例如技术、品牌、人才等，增强自身竞争力降低成本战略布局利用规模经济效应，降低生产成本，提高运营效率调整业务布局，获得更有利的竞争地位，实现战略目标跨国并购的风险与挑战文化差异法律法规跨国并购涉及不同文化背景的企业，不同国家或地区的法律法规存在差异需要克服文化差异带来的挑战，需要进行严格的法律审查汇率波动税收政策汇率波动会影响交易价值，需要进行不同国家或地区的税收政策存在差异有效的汇率风险管理，需要进行税收筹划和风险控制跨国并购的财务评估财务数据分析估值方法选择敏感性分析对目标公司的财务报表进行深入分析，评选择合适的估值方法，例如现金流折现模对关键假设进行敏感性分析，评估不同情估其盈利能力、偿债能力、现金流状况等型、可比公司分析法、市场倍数分析法等况下的交易价值，控制风险跨国并购的融资方式银行贷款债券发行12获得银行的贷款，用于支付并发行债券，筹集资金用于并购购款项股权融资私募基金34发行股票，筹集资金用于并购获得私募基金的投资，用于并购跨国并购的整合管理文化整合1建立沟通机制，促进文化融合，消除文化冲突组织整合2制定整合计划，整合人员、部门、流程等，建立新的组织架构系统整合3整合信息系统、财务系统、人力资源系统等，实现资源共享和效率提升外汇风险管理概述定义1种类2度量3策略4工具5外汇风险种类交易风险经济风险由于汇率变动导致的交易损失，由于汇率变动导致的经济损失，例如出口商在收到外币货款时，例如竞争对手在汇率贬值的情况汇率下跌，导致收入减少下，降低产品价格，影响企业盈利翻译风险由于汇率变动导致的财务报表翻译损失，例如企业在编制合并报表时，由于汇率波动，导致合并报表中资产或负债的价值发生变化外汇风险度量方法敏感性分析情景分析价值在险分析汇率变动对企业财务状况的影响，例模拟不同汇率变动情景，评估不同情景下估计在一定时间范围内，企业可能因汇率如分析汇率波动、、情况下，企业财务状况的变化，制定应对措施波动而损失的价值，例如估计企业在未来1%5%10%企业利润的变化一年内，可能因汇率波动而损失的利润外汇期权的基本概念定义外汇期权是一种赋予期权买方在未来某一特定日期以特定价格买入或卖出一定数量外汇的权利，但并非义务权利期权买方有权在期权到期日或到期日之前行使期权，也有权放弃期权义务期权卖方有义务在期权买方行使期权时，按照期权协议的价格出售或购买外汇类型外汇期权分为看涨期权和看跌期权，分别对应买入权利和卖出权利外汇期货的基本概念123定义权利保证金外汇期货是一种标准化的外汇合约，约定期货合约的买方和卖方都有义务在到期日期货交易需要支付一定比例的保证金，用在未来某一特定日期以特定价格买入或卖履行合约，无论汇率如何波动于保证合约履行出一定数量外汇外汇互换的基本概念定义1外汇互换是指两个交易方在未来某一特定日期交换不同货币的本金和利息，以锁定未来某一特定时期内的汇率特点2外汇互换是一种衍生金融工具，可以用于锁定汇率风险，也可以用于投资或套利类型3外汇互换分为直接互换和交叉互换，具体取决于交换的货币类型和交易方式外汇套期保值策略远期外汇合约外汇期权外汇期货约定在未来某一特定日期以特定价格买入购买外汇期权，在未来某一特定日期以特交易外汇期货合约，锁定未来汇率，降低或卖出一定数量外汇，锁定未来汇率定价格买入或卖出一定数量外汇，规避汇汇率风险率风险国际税收管理概述双重征税避税天堂国际关联交易企业在不同国家或地区因同一来源所得而一些国家或地区税收优惠政策，吸引企业企业之间存在关联关系，例如母公司与子被征税两次将利润转移至这些地区，逃避缴税公司之间，交易价格可能与市场价格不符，导致税收流失转让定价基本原则独立交易原则合理性原则12关联企业之间的交易价格应与交易价格应符合市场公允价值独立企业之间的交易价格一致，并能反映交易的真实情况可比性原则3选择与关联交易可比的独立交易进行比较，以确定合理的交易价格双重征税的消除方法税收协定1国家之间签订税收协定，避免双重征税抵免法2纳税人在本国缴纳的税款，可以抵免在外国缴纳的税款减免法3纳税人在本国缴纳的税款，可以减免在外国缴纳的税款避税天堂的识别与应对国际关联交易的分析交易目的分析交易的真实目的，例如是否为避税或转移利润交易价格分析交易价格是否与市场价格一致，是否存在人为操纵交易条件分析交易条件是否公平合理，是否存在不公平的条款跨国并购的税收影响税收筹划税收风险控制在并购前进行税收筹划，例如选择合适的并购方式，降低税收成识别并控制并购带来的税收风险，例如进行税收尽职调查，建立本税收风险管理体系国际现金管理概述目标1工具2策略3管理4国际现金管理的目标提高资金效率降低资金成本优化现金流，提高资金使用效率减少资金占用成本，降低融资成本控制风险规避汇率风险、利率风险等，保障企业财务安全国际现金管理的工具现金池银行保函12集中管理跨国企业现金，提高使用银行保函，降低资金占用资金利用率成本外汇远期合约3锁定未来汇率，降低汇率风险国内外现金池的建立集中账户1建立一个集中账户，用于接收和管理来自不同国家或地区的资金资金调拨2根据资金需求，将资金调拨到不同的子公司或分支机构风险控制3建立相应的风险控制机制，例如设定资金额度限制，定期进行风险评估跨国资金结算的方式银行电汇在线支付平台SWIFT通过银行电汇，将资金转账到不同的国家使用系统进行跨国资金结算利用、支付宝等在线支付平台进行SWIFT PayPal或地区跨国资金结算跨国应收账款管理信用评估对客户进行信用评估，评估其偿债能力和还款意愿账款催收建立有效的账款催收机制，及时催收欠款风险控制制定应收账款风险控制措施，例如设置信用额度限制，进行账龄分析跨国存款与贷款管理存款管理贷款管理风险控制选择合适的存款银行和存款产品，例如选选择合适的贷款银行和贷款产品，例如选建立有效的风险控制机制，例如设定贷款择利率较高、安全可靠的银行和存款产品择利率较低、期限灵活的银行和贷款产品额度限制，定期进行风险评估总结与展望通过本课程的学习，同学们将掌握跨国公司财务管理的关键知识和技能，为未来在跨国企业或国际化公司中从事财务管理工作奠定坚实的基础。