《财务报表分析要点》课件

财务报表分析要点课程简介财务报表分析实用性强学习目标本课程旨在帮助您掌握财务报表分析的基课程内容贴近实际，并结合案例进行讲解了解财务报表分析的基本理论和方法•本理论和方法，并能够运用这些知识和技，使您能够将所学知识运用到实际工作中掌握财务报表分析的常用指标•能对企业的财务状况进行分析，从而做出能够运用财务报表分析工具对企业进行•明智的投资决策全面评估课程大纲财务报表概述资产负债表分析财务报表定义，分类，作用，信资产负债结构，流动性分析，偿息披露等债能力分析，资金来源与运用等利润表分析现金流量表分析盈利能力分析，成本费用结构，经营，投资，筹资活动现金流量毛利率，净利率等分析，现金流量偿债能力分析等财务报表的作用决策依据经营管理评价指标信息披露财务报表为投资者、债权人、财务报表可以帮助企业管理层财务报表中的数据可以作为评财务报表是企业向社会公众披管理层等利益相关者提供有关了解企业的财务状况和经营成价企业经营绩效、偿债能力、露其财务信息的主要渠道，可企业财务状况、经营成果和现果，及时发现问题，制定有效盈利能力、发展能力等方面的以提高企业的透明度，增强公金流量的信息，是他们进行投的经营策略，提高企业经营效指标，为企业提供客观、全面众对企业的信任度资决策、信贷决策和经营决策率的评价体系的重要依据财务报表的构成资产负债表利润表现金流量表反映企业在某一特定日期的资产、负债和反映企业在一定期间的经营成果，体现企反映企业在一定期间的现金流入和流出情所有者权益情况，体现企业财务状况业的盈利能力况，体现企业的现金流量状况资产负债表的阅读要点了解公司资产结构1识别主要资产类型，判断资产质量和流动性分析负债结构2评估公司偿债能力和财务风险观察净资产变化3判断公司经营状况和盈利能力资产负债表是反映公司在特定时间点的财务状况，它记录了公司的资产、负债和股东权益通过分析资产负债表，可以深入了解公司的资产结构、负债结构以及股东权益状况，从而评估公司的财务风险和盈利能力流动比率与速动比率流动比率速动比率衡量企业偿还短期债务的能力衡量企业偿还短期债务的即时能力公式流动资产流动负债公式速动资产流动负债//流动资产包括现金、短期投资、速动资产包括流动资产存货-应收账款、存货等一般认为，流动比率大于为理一般认为，速动比率大于为理21想，但要根据行业情况进行判断想，但要根据行业情况进行判断资产负债结构分析资产结构分析负债结构分析权益结构分析

1.

2.

3.123分析企业的资产构成，包括流动资产和非分析企业的负债构成，包括短期负债和长分析企业的股东权益构成，包括股本、资流动资产的比例，以及各个资产项目的占期负债的比例，以及各个负债项目的占比本公积和盈余公积等项目的占比例如，比例如，可以通过流动资产占总资产的例如，可以通过短期负债占总负债的比可以通过股东权益占总资产的比例来判断比例来判断企业的短期偿债能力，以及企例来判断企业的短期偿债压力，以及企业企业的财务风险，以及企业的长期发展潜业是否过度依赖短期借款还可以分析企是否过度依赖短期借款还可以分析企业力还可以分析企业股本占股东权益的比业固定资产占总资产的比例，了解企业的长期负债占总负债的比例，了解企业的长例，了解企业的股权结构，以及企业的控固定资产投资规模和结构，以及企业的长期融资能力和结构，以及企业的长期发展制权分布期发展潜力风险营运资金分析定义重要性分析要点营运资金是指企业在日常经营活动中所充足的营运资金可以保证企业的正常运营运资金的周转率•需的资金，主要包括流动资产和流动负营，提高企业的盈利能力和偿债能力营运资金的变动趋势•债营运资金的构成比例•现金流量表的阅读要点了解企业现金流入和流出1评估企业偿债能力2分析企业经营活动、投资活动和融资活动的现金流3现金流量表是企业财务报表的重要组成部分，它能反映企业在一定时期内现金和现金等价物的流入和流出情况通过分析现金流量表，我们可以深入了解企业的资金状况，判断企业的偿债能力、经营能力和发展潜力经营活动现金流量分析销售收入带来的现金流成本费用带来的现金流资产折旧带来的现金流主要反映企业主营业务带来的现金流入情主要反映企业生产经营过程中发生的现金主要反映企业固定资产、无形资产等折旧况，如销售商品、提供劳务等流出情况，如支付原材料、人工成本等带来的现金流入情况，这部分现金流入属于非经营性现金流入投资活动现金流量分析分析要点分析指标投资活动现金流入反映企业从投资活动中获得的现金流入，投资活动现金流量净额反映企业投资活动产生的现金净流入••例如出售固定资产、出售子公司、收回投资等或流出投资活动现金流出反映企业在投资活动中支付的现金流出，投资活动现金流量与利润的比率反映企业投资活动的收益率••例如购买固定资产、投资子公司、购买无形资产等分析方向分析企业投资活动的规模、方向、效率和风险，以投资活动现金流量与销售收入的比率反映企业投资活动对销••及对企业整体经营的影响售收入的贡献程度筹资活动现金流量分析借款股权融资

1.

2.12分析企业通过借款获得的现金分析企业通过发行股票或其他流入情况，包括短期借款、长方式获得的现金流入情况这期借款等这反映了企业利用反映了企业利用股权融资的规负债融资的规模和能力模和能力偿还债务分配利润

3.

4.34分析企业偿还债务产生的现金分析企业分配利润产生的现金流出情况，包括偿还本金和利流出情况，包括支付股利、回息这反映了企业偿债能力和购股票等这反映了企业对股财务风险东的回报政策利润表的阅读要点主营业务收入反映企业在一定时期内销售商品或提供劳务所取得的收入，是企业经营活动的核心指标，也是企业盈利能力的基础营业成本反映企业在一定时期内为取得主营业务收入而发生的直接成本，包括原材料、燃料、动力、人工等成本营业利润反映企业在一定时期内主营业务活动的盈利情况，是企业经营活动的核心利润指标利润总额反映企业在一定时期内所有经营活动的盈利情况，包括主营业务利润、其他业务利润、投资收益等净利润反映企业在一定时期内最终的盈利情况，是企业盈利能力的最终体现毛利率分析毛利率是衡量企业盈利能力的重要指标之一，反映了企业产品或服务的销售收入中扣除直接成本后的盈利水平50%30%毛利率销售成本毛利率越高，说明企业盈利能力越强，反之则销售成本是指与销售产品或提供服务直接相关说明盈利能力越弱的成本，包括原材料、直接人工、制造费用等20%营业收入营业收入是指企业在一定时期内销售产品或提供服务所取得的收入毛利率分析可以帮助投资者了解企业的产品或服务的定价策略，以及企业在生产成本控制方面的效率净利率分析净利率是衡量企业盈利能力的重要指标，反映了企业每销售一元钱的净利润通过分析净利率的趋势，可以判断企业的盈利能力是否在提升或下降，同时也可以与同行企业进行比较，了解企业在行业内的盈利能力水平成本费用结构分析成本构成费用构成分析主要成本项目的构成比例，例如原分析各种费用的比例，例如销售费用、材料成本、人工成本、制造费用等这管理费用、财务费用等这可以揭示企有助于了解企业成本结构的合理性，以业经营管理的效率和成本控制水平及成本控制的重点成本费用趋势观察成本费用结构的变动趋势，例如成本上升、费用下降等，并分析其背后的原因，以便及时采取措施，控制成本费用和分析ROE ROA净资产收益率是衡量企业盈利能力的重要指标，反映股东总资产收益率衡量企业利用全部资产创造利润的能力，反ROEROA投入资本的收益率映资产运用效率周转率指标分析应收账款周转率存货周转率衡量企业应收账款的周转速度，反映企业存货的周转速度，体现反映企业应收账款管理效率计企业的存货管理能力计算公式算公式为营业收入平均应收账为销售成本平均存货//款固定资产周转率总资产周转率反映企业固定资产的利用效率，反映企业全部资产的周转速度，体现企业的固定资产管理水平综合反映企业的资产利用效率计算公式为营业收入平均固定计算公式为营业收入平均总资//资产产偿债能力分析偿债能力指标分析方法偿债能力是指企业偿还到期债务的能力常用的偿债能力指标包括通过分析企业的偿债能力指标，可以了解企业的短期偿债能力和长期偿债能力，以及企业是否能够及时偿还到期债务流动比率•例如，流动比率反映了企业流动资产偿还流动负债的能力流动比率越高，企业的速动比率•短期偿债能力越强现金比率•资产负债率•利息保障倍数•长期偿债能力指标公司公司A B长期偿债能力是指企业偿还到期长期债务的能力常用的长期偿债能力指标包括资产负债率产权比率反映企业负债在资产中所占的比例，指标越高，偿债风险越大反映企业负债总额与股东权益的比例，指标越高，偿债风险越大利息保障倍数现金流量债务比率反映企业经营利润对利息支出的保障程度，指标越高，偿债能力越强反映企业经营活动产生的现金流量对长期债务的保障程度，指标越高，偿债能力越强短期偿债能力指标短期偿债能力指标反映企业短期内偿还到期债务的能力，主要包括以下几个指标12流动比率速动比率流动资产流动负债流动资产存货流动负债/-/34现金比率资产负债率现金现金等价物流动负债负债总额资产总额+//这些指标的具体数值需要根据行业和企业自身情况进行分析现金流量偿债能力指标指标说明现金流量比率用经营活动产生的现金流量净额除以短期债务现金流量利息保障倍数用经营活动产生的现金流量净额除以利息费用现金流量债务偿还比率用经营活动产生的现金流量净额除以一年内到期的长期负债和短期负债之和这些指标反映了企业利用经营活动产生的现金流量偿还债务的能力数值越高，偿债能力越强盈利能力分析盈利能力分析盈利能力指标盈利能力分析是财务报表分析的重要组成部分，它主要评估企业常用的盈利能力指标包括销售净利率、总资产净利率、股东权在一定时期内获取利润的能力通过分析企业的盈利能力，可以益净利率等这些指标可以反映企业每单位销售收入、资产和权了解企业的经营效率、竞争能力和成长潜力，为投资决策提供参益创造的利润水平，从而评估企业的盈利能力水平和盈利质量考依据销售净利率指标定义公式销售净利率销售净利率是反映企销售净利率净利润=业盈利能力的重要指营业收入/标之一，它衡量的是企业每销售元钱的1商品或提供元钱的1服务，能获得多少净利润销售净利率越高，说明企业经营效率越高，盈利能力越强总资产净利率总资产净利率是指企业在一定时期内实现的净利润与平均总资产的比率它反映了企业利用全部资产创造利润的能力，是衡量企业资产使用效率的重要指标股东权益净利率股东权益净利率是衡量企业利用股东权益创造利润的能力，反映了股东投资的回报率15%5%高低表示公司盈利能力强，股东投资获得的回报率高表示公司盈利能力弱，股东投资获得的回报率低计算公式净利润股东权益例如，一家公司净利润为万元，股东权益为万元，则其股东权益净利率为/1000500020%营运能力分析定义重要性营运能力分析是指对企业利用营运能力分析可以帮助企业了其经营资源进行生产经营活动解其运营效率，识别经营瓶颈的效率和效果进行的分析，重，优化资源配置，提高盈利能点关注企业资源的利用率和周力，并为企业决策提供参考转效率指标常用的营运能力指标包括应收账款周转率、存货周转率、固定资产周转率、总资产周转率等应收款项周转率指标含义反映企业应收款项变现的速度，衡量企业资金周转效率计算公式应收款项周转率主营业务收入=平均应收账款/指标分析周转率越高，说明企业应收款项变现速度越快，资金周转效率越高，反之亦然影响因素销售政策、信用政策、催收效率、行业竞争等存货周转率存货周转率反映企业存货的周转速度，衡量企业管理存货效率的指标1020天数速度存货周转天数是指企业平均持有存货的天存货周转次数是指企业在一定时期内，平数，计算公式为天存货周转率均存货销售了多少次，计算公式为销售365/成本平均存货/3040效率风险存货周转率越高，说明企业存货管理效率存货周转率过低，可能导致资金占用过多越高，资金周转速度越快，影响企业盈利能力；存货周转率过高，可能导致供货不足，影响销售额固定资产周转率固定资产周转率反映企业固定资产使用效率，计算公式为营业收入除以固定资产平均余额固定资产周转率越高，说明固定资产利用率越高，资产使用效率越高，反之则说明固定资产利用率较低，资产使用效率较低总资产周转率指标名称总资产周转率公式营业收入平均总资产/意义反映企业每元总资产创造的营业收入，衡量企业资产利用效率影响因素资产规模、营业收入水平、资产结构、资产周转速度等分析方向总资产周转率越高，说明企业资产利用效率越高，经营效益越好反之，则说明企业资产利用效率较低，经营效益较差发展能力分析收入增长率反映公司收入的利润增长率反映公司利润的净资产增长率反映公司股东总资产增长率反映公司资产增长速度，可以帮助投资者判增长速度，可以帮助投资者判权益的增长速度，可以帮助投规模的增长速度，可以帮助投断公司未来的发展潜力断公司盈利能力的提升状况资者判断公司资本积累的速度资者判断公司整体发展规模的扩张情况收入增长率收入增长率反映企业经营规模的扩张速度，是衡量企业发展能力的重要指标计算公式为收入增长率本期收入上期收入上期收入=-/*100%利润增长率利润增长率是指企业在一定时期内利润的增长速度，反映企业盈利能力的变动趋势它是衡量企业经营绩效的重要指标之一10%5%理想增长稳定增长持续保持以上的利润增长率，表明企业利润增长率保持在左右，表明企业经营较10%5%经营状况良好，具有良好的发展潜力为稳定，但缺乏明显的突破0%-5%停滞增长利润下滑利润增长率为，说明企业经营没有取得明显利润增长率为负数，表明企业经营出现问题，0的进步，需要寻找新的增长点需要及时采取措施扭转颓势分析利润增长率时，需要结合行业平均水平、企业自身历史数据以及其他财务指标进行综合判断净资产增长率指标定义反映企业净资产的增长速度，体现企业资产的增值能力和盈利能力计算公式净资产增长率期末净资产期=-初净资产期初净资产/*100%增长率越高，表明企业盈利能分析要点•力和资产增值能力越强，投资者获得的回报率越高需要结合其他指标综合分析，•例如利润增长率、销售增长率等还要考虑企业行业特点、发展•阶段等因素总资产增长率总资产增长率反映企业在一定时期内总资产的增长速度，是衡量企业发展规模和扩张能力的重要指标10%5%目标增长低于预期设定合理的总资产增长目标，保持持续稳可能存在资金利用效率低下或投资策略失健的增长误等问题，需要进一步分析原因并采取措施20%快速增长表明企业积极扩张，但也要注意资产负债率和盈利能力的变化，避免盲目扩张股东价值分析每股收益每股净资产股息收益率市盈率EPS BPSP/E衡量公司盈利能力，反映每股衡量公司资产价值，反映每股衡量公司分配利润的比例，反衡量市场对公司未来盈利能力所带来的利润越高，表所对应的净资产越高，映每股所获得的股息收益股的预期，反映公司股价相对于EPS BPS明公司盈利能力越强，股东回表明公司资产价值越高，股东息收益率越高，表明公司分配每股收益的倍数市盈率越高报潜力越大权益保障更充足利润越多，股东获得的现金回，表明市场对公司未来盈利能报率越高力的预期越高，投资者愿意支付更高的价格购买公司股票每股收益每股收益（）是衡量公司盈利能力的重要指标，反映了每股股票所产生的利润EPS每股净资产定义每股净资产是指公司净资产除以发行在外流通股数后的结果，反映了每股股票所代表的净资产价值计算公式每股净资产净资产发行在外=/流通股数意义衡量公司资产的质量和股东权益的价值，反映了公司价值的内在基础应用投资价值评估，可以参考每股净资产与市价的比例，判断公司价值是否被低估或高估股息收益率股息收益率是衡量企业盈利能力的指标之一它是指企业在一定时期内每股支付的股利与股票市场价格的比率，反映的是投资者从投资中获得的收益率5%2%高低股息收益率较高，表明公司分红比例股息收益率较低，表明公司分红比例高，投资者获得的收益率高但同时低，投资者获得的收益率低但这并也要关注公司的盈利能力和未来发展不意味着公司不盈利，也有可能是公前景司将利润用于投资，追求更高的未来增长市盈率市盈率（，简称）是衡量公司股票价值的一个重要指标，它代表着投资者愿意为每元盈利支付的价格市盈率越高，意味着投资者对公司的未来盈利预Price-to-Earnings RatioPE期越乐观，也意味着股价可能被高估总结财务报表分析分析方法可以帮助我们深入了解企业的包括比率分析、趋势分析、比财务状况、经营成果和现金流较分析等，并结合行业平均水量，进而评估企业的盈利能力平和企业自身情况进行综合评、偿债能力、发展能力和经营估效率应用场景包括企业管理、投资决策、信贷评估、风险控制等多个方面问答环节您有任何关于财务报表分析方面的疑问吗？我们现在可以进行问答环节，帮助您更好地理解这些重要信息。