《对外长期投资》课件

对外长期投资课程大纲什么是对外长期投资1定义、概念、重要性对外长期投资的特点2长期性、风险性、收益性、跨境性对外长期投资的优势3市场拓展、资源获取、技术升级、降低成本对外长期投资的风险4政治风险、经济风险、法律风险、文化风险什么是对外长期投资对外长期投资是指企业或个人将资金投向境外，并期望获得长期回报的投资行为这种投资通常具有以下特点:投资期限较长，一般在一年以上•投资目标是获得长期收益，如股息、红利、利润等•投资风险较高，但回报潜力也较大•对外长期投资的特点投资范围广阔，可以投资期限较长，一般投资金额较大，一般投资于各种类型的资为一年以上，甚至更为数百万美元甚至更产，如股票、债券、长，需要较高的风险多，需要较强的资金房地产、基础设施等承受能力实力投资收益具有不确定性，受到多种因素的影响，如政治、经济、法律、文化等对外长期投资的优势拓展海外市场获取资源和技术降低生产成本规避风险对外长期投资可以帮助企业通过对外长期投资，企业可企业可以通过海外投资，利通过海外投资，企业可以将进入新的市场，扩大销售范以获取海外的资源和技术，用海外的低廉的劳动力和资投资组合多元化，降低投资围，获取新的客户群体提升自身竞争力，实现可持源，降低生产成本，提高产风险，提高抗风险能力续发展品竞争力对外长期投资的风险政治经济风险法律制度风险文化差异风险管理整合风险包括政治不稳定、政策变化、包括法律体系不完善、法律包括语言障碍、文化冲突、包括并购后企业文化冲突、战争、恐怖主义等，可能导执行不力、合同纠纷等，可管理风格差异等，可能导致管理体系整合困难、人员流致投资项目收益下降或投资能导致投资项目合法权益受投资项目沟通不畅、管理混动等，可能导致投资项目效损失损乱益降低当前我国对外长期投资概况近年来，我国对外长期投资规模不断扩大，投资结构不断优化，投资领域不断拓展，在推动中国企业走出去和服务国家发展战略方面发挥了重要作用“”

1.7T投资规模年，我国对外直接投资流量达到亿美元，同比增长，连续多年位居全球前列

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512.3%120投资国家我国对外投资已经覆盖了全球多个国家和地区，投资领域涉及制造业、能源、基础设施、金融等多个行业18050%投资比例我国对外投资中，对一带一路沿线国家的投资占比超过，有力地支持了沿线国家的经济发展和社会进步“”50%100投资类型我国对外投资类型多元化，包括直接投资、证券投资、债券投资等，投资模式也更加灵活，例如海外并购、绿地投资、股权投资等主要投资领域基础设施道路、铁路、港口、机场、电力、通信等基础设施建设，是推动经济发展的重要引擎，也是一带一路倡议的重要组成部分“”制造业机械、电子、汽车、化工等制造业投资，有利于提升产业链协同发展，促进产业升级资源开发能源、矿产资源开发，可以保障国家能源安全，为经济发展提供资源保障金融服务银行、保险、证券等金融服务业投资，可以促进当地金融市场发展，提升金融服务效率基础设施领域交通基础设施能源基础设施通信基础设施对外长期投资在交通基础设施领域表能源基础设施是经济发展的命脉，中随着互联网技术的快速发展，通信基现活跃，涵盖高速公路、铁路、机场、国企业积极参与海外能源基础设施建础设施建设对经济社会发展至关重要港口等项目例如，中国企业参与建设，包括电力、石油、天然气等领域中国企业积极参与海外通信基础设施设了肯尼亚蒙内铁路、老挝万象磨例如，中国企业在非洲、东南亚等地建设，包括光缆、数据中心、移动通-丁铁路等重要项目，为当地经济发展建设了多个大型水电站、风电场、光信网络等领域例如，中国企业参与提供重要支撑伏电站，为当地提供清洁能源了柬埔寨、缅甸等地的通信网络建设，推动当地信息化进程制造业领域制造业是国民经济的重要支柱中国制造业企业积极走出去智能制造是未来的发展方向“”中国制造业规模大，产业链完整，在全近年来，中国制造业企业不断加大对海中国制造业正在积极推动智能制造转型球产业链中占据重要地位对外长期投外投资力度，在海外设立工厂、研发中升级，通过引进先进技术、提升自动化资有利于提升中国制造业的国际竞争力心等，拓展海外市场，提升全球影响力水平，实现更高效率和更低成本，增强国际竞争力资源开发领域矿产资源能源资源对外长期投资在矿产资源开发领域扮演着重要角色，尤其是在随着中国经济的快速发展，对能源的需求也持续上升中国企中国对稀土、铜、铁等重要矿产资源的需求不断增长的情况下业积极参与海外油气资源开发项目，通过投资合作的方式获取中国企业积极参与海外矿产资源开发项目，通过投资合作的方资源控制权，保障国内能源供应，同时也能带动中国相关产业式获取资源控制权，保障国内资源供应，同时也能带动中国相的发展例如，中国石油、中国石化等大型能源企业在海外多关产业的发展个国家开展了油气勘探开发项目金融服务领域银行保险中国银行、建设银行、工商中国平安、中国人寿等保险银行等大型商业银行纷纷在公司积极拓展海外市场，提海外设立分支机构，提供跨供寿险、财产险、健康险等境结算、贸易融资、投资银多种保险产品，满足海外投行等金融服务资者的需求证券中国证监会鼓励国内证券公司积极参与国际市场，提供股票、债券、基金等投资产品，为中国企业和个人投资者提供海外投资机会海外并购的主要动因资源获取型并购1获取稀缺资源，如能源、矿产、土地等，以确保企业核心竞争力的可持续发展市场拓展型并购2进入新的市场，扩大销售网络，提高市场份额，增强竞争优势技术与管理型并购3获取先进的技术、管理经验、品牌影响力，提升自身竞争力海外并购已成为中国企业拓展海外市场、获取关键资源、提升核心竞争力的重要手段企业进行海外并购的主要动因，可以概括为三种类型资源获取型并购，市场拓展型并购和技术与管理型并购资源获取型并购资源获取型并购国际竞争力风险控制企业为了获得稀缺资获取稀缺资源可以提通过并购获取资源可源，例如矿产、能源、升企业的国际竞争力，以降低对单个供应商土地等，而进行的并为企业带来更大的利的依赖，有效控制原购活动这种并购通润空间和市场份额材料成本和供应风险常发生在资源丰富的国家或地区，并购方可以通过控制资源获取权来获得竞争优势市场拓展型并购进入新市场通过并购当地企业，快速进入新的市场，获得当地客户和销售渠道，降低进入壁垒扩大市场份额并购竞争对手或潜在竞争对手，抢占市场份额，提高市场占有率，增强市场竞争力获得新的客户群并购目标企业拥有新的客户群，可以拓宽产品和服务的销售范围，增加新的收入来源获取关键资源并购目标企业拥有重要的资源，如技术、品牌、人才等，可以帮助企业在市场竞争中获得优势技术与管理型并购技术获取管理经验国际化管理通过并购掌握先进技术、专利和知识产权，提学升习自目身标竞公争司力的管理经验和运营模式，优化自获身得管目理标体公系司在海外市场的运营经验和人脉资源，加速国际化进程海外并购的典型案例海外并购的案例非常多，涵盖各个行业和领域以下是几个比较典型的案例中国华为收购芬兰诺基亚网络业务华为在年收购了诺基亚网络业2016务，这使得华为成为全球领先的电信设备供应商之一，并加速了其在欧洲市场的扩张中国吉利收购瑞典沃尔沃汽车吉利在年收购了沃尔沃汽车，这使2010得吉利成为全球领先的汽车制造商之一，并获得了沃尔沃的先进技术和品牌价值中国阿里巴巴收购美国优酷土豆阿里巴巴在年收购了优酷土豆，2012这使得阿里巴巴成为中国最大的视频网站，并加速了其在互联网领域的扩张中国中信集团收购澳大利亚钼矿中信集团在年收购了澳大利亚钼2012矿，这使得中信集团成为全球最大的钼矿生产商之一，并获得了重要的矿产资源这些案例表明，海外并购可以帮助中国企业获得新的市场、技术、品牌和资源，并提升其国际竞争力成功案例分析中国企业海外并购海外投资新模式近年来，中国企业积极参与海外并随着中国企业海外投资经验的不断购，取得了一系列成功案例，如美积累，一些企业开始探索新的投资的收购德国库卡机器人、吉利收购模式，如产业园区建设、海外基金沃尔沃汽车等这些并购不仅为中设立等这些新模式有助于中国企国企业带来了技术、品牌、市场等业更好地融入当地经济，并促进中方面的优势，也为中国企业走向全外合作共赢球化提供了宝贵经验失败案例分析文化差异风险管理整合风险一些并购交易失败的原因是由于文化差异例如，一些中国公一些并购交易失败的原因是由于管理整合不善例如，一些中司在并购美国公司后，发现美国员工不喜欢中国企业的管理风国公司在并购美国公司后，没有很好地整合两家公司的管理团格中国企业的管理风格通常比较严谨，而美国员工则更喜欢队，导致管理混乱和效率低下此外，一些中国公司在并购美自由和灵活的管理风格国公司后，没有很好地处理两家公司的员工关系，导致员工流失和士气低落海外并购的主要风险政治经济风险1政治动荡、政策变化、经济衰退等因素都可能对并购交易造成重大影响，甚至导致投资失败法律制度风险2不同国家和地区的法律制度存在差异，可能导致并购协议的执行和交易的顺利进行面临挑战文化差异风险3跨文化沟通障碍、管理风格差异等都会对并购后的整合和企业运营产生负面影响管理整合风险4并购后如何有效整合两家企业的文化、管理体系、人员等都是重要的挑战，需要谨慎处理政治经济风险政治动荡、政局不稳、经济衰退、通货膨胀、政治经济风险可能导政府政策变化等都会汇率波动等都会对投致投资项目审批延误、影响投资环境，给企资收益产生负面影响，政策法规变化、征税业带来不确定性增加投资风险政策调整等问题法律制度风险法律体系差异法律适用问题法律纠纷解决不同国家和地区的法律体系存在差异，投资项目所在地法律、投资国法律、投跨国投资过程中，法律纠纷的解决机制例如，普通法系、大陆法系、宗教法系资者国法律等可能存在冲突，需要明确需要慎重考虑例如，仲裁机构的选择、等这会导致法律解释、合同执行、知适用法律，并确保法律适用符合国际惯管辖权的确定、法律适用等都需要进行识产权保护等方面的差异，增加了企业例和公平原则充分的评估和准备跨国投资的法律风险文化差异风险沟通障碍管理风格差异商业文化差异不同的语言、文化习俗和价值观可能会导致沟不通同障的碍文，化影背响景项可目能顺会利导进致行管理风格差不同的商业文化可能会导致谈判策略、异，例如决策方式、领导风格等，影响商业行为和合规要求等方面的差异，增团队协作和效率加合作风险管理整合风险文化冲突人员整合不同国家和地区的企业文化存在差异，例如管理风格、沟通方式、工作并态购度后等，，如可何能整导合致不管同理文整化合背困景难和，管影理响理企念业的运员营工效，率并建立新的团队协作模式，是管理整合的关键问题制度整合信息整合并购企业需要将不同的管理制度、财务制度、人力资源制度整合不同企业的财务数据、客户数据、生产数据等，建立统等进行整合，以形成统一的管理体系，需要考虑不同国家和一的信息系统，并确保信息共享和数据安全，是管理整合的地区的法律法规差异挑战之一海外并购的风险应对措施完善公司治理建立健全的海外并购管理制度，明确并购流程、决策机制、风险控制体系等，并加强对并购项目的风险评估和尽职调查，确保并购决策的科学性和合理性加强政府支持积极利用政府的政策支持和资金援助，寻求政府在法律、税收、金融等方面的支持，降低并购风险，提升并购成功率提升文化融合能力加强对目标企业文化和当地法律法规的了解，培养跨文化沟通和管理能力，促进并购后企业文化的有效整合，避免文化冲突和管理混乱强化并购后整合制定科学合理的并购后整合方案，加强对目标企业的管理和运营，优化资源配置，促进目标企业与并购方之间的协同发展完善公司治理建立健全的公司治理结构明确股东大会、董事会、监事会和经营管理层之间的权责边界，形成科学有效的制衡机制，避免决策失误和利益输送加强信息披露制度定期、及时、准确地披露公司经营状况、财务信息、重大投资项目等信息，提高公司透明度，增强投资者信心建立完善的风险控制机制识别、评估、防范和化解海外投资项目可能面临的政治、经济、法律、文化等方面的风险，提高投资安全性和有效性加强独立董事制度建设独立董事在公司治理中发挥重要作用，可以独立对公司重大决策进行监督，维护股东利益，防范风险加强政府支持政策引导风险保障信息服务政府应制定和完善相关政策，鼓励和引政府应建立健全的风险保障机制，为企政府应加强对海外投资信息服务的提供，导企业进行对外长期投资，例如制定优业进行对外长期投资提供必要的保障，帮助企业了解海外投资环境、法律法规、惠政策、提供资金支持、简化审批流程例如建立海外投资保险制度、设立对外市场信息等，提升企业的海外投资能力等可以参考国外成功经验，例如，美投资风险基金等例如，中国政府建立例如，建立海外投资信息平台，提供海国政府建立了海外私人投资公了中国出口信用保险公司，为中国企外投资政策、法律法规、市场信息、投““”司和美国国际开发金融公业在海外投资和贸易提供风险保障资风险等方面的资讯”OPIC“司，为美国企业进行海外投资”DFC提供担保和贷款提升文化融合能力跨文化沟通团队合作尊重差异学习对方语言和文化习俗，提升跨文化沟通能促力进，中建外立团信队任成和员理间解的相互理解和合作，构建尊多重元对化方、文高化效价的值团观队和商业理念，避免文化冲突，促进双方合作顺利进行强化并购后整合文化融合促进企业文化融合是并购后整合的关键通过培训、沟通和活动，帮助员工理解并接受新的企业文化，消除隔阂，提高员工的归属感和认同感团队建设组建高效的管理团队，将来自不同企业的人才整合在一起，发挥各自优势，协同合作，避免内部摩擦，提高整体效率流程优化对并购后的业务流程进行整合优化，简化流程，提高效率，降低成本，实现资源共享，提高整体运营效益风险控制建立完善的风险管理体系，识别并评估并购后整合过程中可能出现的风险，制定相应的防范措施，降低风险发生的概率对外长期投资的政策环境中国政府高度重视对外长期投资，并制定了一系列政策措施，为企业走出去提供支持和保障“”近年来，中国对外投资政策环境不断优化，从走出去战略到一带一路“”“”倡议，再到构建人类命运共同体，中国对外投资政策始终与国家发展战“”略紧密相连一带一路倡议背景促进经济发展加强区域合作12中国作为世界第二大经济体，倡议推动沿线国家之间开展需要持续寻求新的增长点互利合作，加强经济联系和一带一路倡议旨在促进沿文化交流，促进区域经济一线国家基础设施建设和贸易体化发展往来，创造新的经济增长机维护世界和平3遇一带一路倡议倡导和平共处、合作共赢，致力于构建人类命运共同体，为世界和平与发展贡献力量一带一路倡议背景全球化战略互利共赢经济增长一带一路倡议是中倡议强调互利共赢，一带一路倡议将为“”“”国提出的全球化战略，通过基础设施互联互沿线国家带来新的经旨在促进亚欧大陆和通、经贸合作、文化济增长点，促进区域非洲的经济合作，实交流等方式，促进沿经济一体化，推动全现共同发展线国家共同发展繁荣球经济发展投资便利化政策简化审批流程放宽投资准入12中国政府简化了对外投资审批流程，缩短审批时间，提高效率，为中投国资政者府提放供宽更了便对捷外的投投资资的环准境入限制，鼓励外国投资者参与更多领域，扩大投资范围提供税收优惠加强信息服务34中国政府对符合条件的对外投资项目提供税收优惠，降低投资成本中，国吸政引府更建多立外了国完投善资的者对外投资信息服务平台，为投资者提供投资指南、政策解读、项目咨询等服务，帮助投资者更好地了解中国市场和投资环境金融支持政策金融机构支持资金保障风险防控鼓励金融机构积极参设立对外投资基金，提供海外投资保险，与对外长期投资，提为企业海外投资提供为企业海外投资提供供多元化的金融产品风险投资和股权投资，风险保障，降低投资和服务，例如贷款、引导和支持企业参与风险，鼓励企业积极债券、股权投资等，海外基础设施建设、参与海外市场竞争为企业海外投资提供资源开发和产业合作资金支持海外利益保护机制法律保障外交支持风险防控完善的法律框架是保护海外利益的关键中国政府积极利用外交手段，维护中国企业要加强自身风险防控能力，做好投中国政府积极参与国际合作，签署双边企业的海外利益例如，中国驻外使领资前的尽职调查，制定合理的风险控制投资保护协定，为企业提供法律保障馆为企业提供咨询、协调和维权等服务，措施，并积极利用保险等手段，降低投例如，中国与许多国家签署了双边投资帮助企业解决在海外遇到的困难和问题资风险保护协定，明确了投资者的权利和义务，以及争议解决机制对外长期投资的前景展望发展趋势分析1持续增长，多元化发展机遇与挑战并存2新兴市场潜力巨大，但也面临风险对策建议3优化投资结构，加强风险管理随着全球经济一体化进程的加快，对外长期投资将成为中国企业重要的发展战略，未来将呈现以下趋势:投资规模持续增长•投资领域更加多元化•投资方式更加灵活•投资主体更加多元化•对外长期投资既蕴藏着巨大的机遇，也面临着诸多挑战，需要中国企业高度重视风险管理，优化投资结构，提升投资能力，才能在国际竞争中获得更大的成功发展趋势分析投资多元化近年来，中国对外长期投资呈现出多元化趋势，投资领域不断扩展，从传统的资源开发和基础设施建设扩展到制造业、科技创新、服务业等领域区域拓展投资区域不断拓展，从传统的亚洲和非洲地区扩展到欧洲、美洲、大洋洲等地区，投资范围更加广阔质量提升中国对外长期投资的质量不断提升，更加注重投资的效益和可持续发展，更加重视绿色投资和社会责任市场竞争加剧随着中国对外投资规模的不断扩大，市场竞争也日益加剧，中国企业需要面对来自发达国家和新兴市场国家的竞争，以及来自投资环境、法律法规和文化差异等方面的挑战机遇与挑战并存机遇挑战参与全球价值链，提升产业竞争力政治、经济、法律风险••获取海外资源和市场，拓展发展空间文化差异、管理整合难题••积累海外投资经验，提升企业国际化水平竞争激烈、投资环境变化••对策建议深化一带一路倡议优化金融服务体系提升风险防控能力“”积极参与一带一路建设，深化与沿线完善海外投资融资机制，降低融资成本，加强海外投资风险识别和预警，完善风“”国家合作，发挥中国企业优势，拓展海提升金融服务效率，为企业提供更强大险管理机制，提高企业风险应对能力，外投资空间的资金支持保障海外投资安全。