《财务决策基础》课件

财务决策基础课程大纲财务决策的必要性财务决策的目标财务决策的影响因素财务决策的类型了解财务决策对于企业发展的明确财务决策的最终目标，以分析影响财务决策的各种因素，掌握常见的财务决策类型，并关键作用及如何实现目标包括内部和外部因素了解其特点和应用场景财务决策的必要性优化资源配置提高盈利能力12合理分配资金，提高资源利用通过合理的财务决策，提升企效率业的盈利水平降低风险促进企业发展34有效管理财务风险，降低企业为企业持续发展提供强有力的运营风险财务支撑财务决策的目标企业价值最大化1利润最大化2现金流量最大化3股东利益最大化4企业可持续发展5财务决策的影响因素宏观经济环境行业发展趋势企业自身条件市场环境经济增长、通货膨胀、利率等行业竞争、技术变革、政策变财务状况、经营能力、管理水市场需求、竞争对手、消费者化等平等偏好等财务决策的类型投资决策融资决策如何配置资金，进行投资项目选如何筹集资金，选择合适的融资择方式股息决策营运资金管理决策如何分配利润，制定股息发放策如何管理现金、存货、应收账款略等投资决策项目评估1对项目进行可行性分析，评估项目的盈利能力和风险项目选择2从多个项目中选择最佳投资方案，最大化投资回报项目实施3根据决策结果，实施投资项目，并进行风险控制项目监控4定期对项目进行监控，评估项目进展和效果投资决策的重要性企业发展动力投资决策是企业发展的重要动力，能够推动企业规模扩大和市场份额提升竞争优势通过合理的投资决策，企业可以获得竞争优势，增强市场竞争力风险控制投资决策可以有效控制投资风险，降低企业运营风险盈利能力提升投资决策能够提高企业盈利能力，创造更多的价值投资决策的基本原则12安全性流动性确保投资的安全性，避免资金损失保证投资的流动性，方便资金回笼34收益性效益性追求投资的回报率，提高资金使用效考虑投资的社会效益和经济效益，实率现企业价值最大化投资决策的方法财务分析法敏感性分析法风险分析法利用财务指标，对投资项目进行量化分析分析关键因素变化对项目的影响识别和评估投资项目中的风险资本预算项目识别1识别潜在的投资项目项目评估2对项目的可行性进行评估项目选择3选择最佳投资方案项目实施4执行投资项目打折率的确定无风险收益率风险溢价政府债券的收益率，代表资金的时间价值反映投资项目风险，需要根据项目特点确定投资项目评价指标净现值法计算方法决策依据将未来各期的现金流入折现到现值，减去初始投资净现值大于，投资项目可行；反之不可行0内部收益率法计算方法决策依据使投资项目的净现值为零的折现率内部收益率大于要求的最低收益率，投资项目可行；反之不可行投资报酬期法计算方法决策依据收回初始投资所需的时间投资报酬期越短，投资项目越理想会计获利率计算方法决策依据平均年利润除以投资总额会计获利率越高，投资项目越有利融资决策资金需求预测1根据企业发展战略和经营计划，预测未来的资金需求融资方式选择2根据企业自身条件和市场环境，选择合适的融资方式融资方案设计3设计详细的融资方案，包括融资额度、利率、期限等融资执行与管理4执行融资方案，并对资金使用进行管理和控制融资决策的基本原则成本最小化风险最小化12选择成本最低的融资方式降低融资风险，保障企业财务安全灵活性效益最大化34选择灵活的融资方式，满足企业发展的需要提高资金使用效率，实现企业价值最大化企业融资方式股权融资债务融资发行股票，募集资金向银行或其他机构借款，募集资金股权融资发行股票通过发行股票的方式，将企业的部分所有权出售给投资者募集资金从投资者手中募集资金，用于企业发展股东权益增加股权融资会增加企业股东权益，提升企业资信风险共担股东共同承担企业的经营风险和盈利风险债务融资借款1向银行或其他机构借款，获得资金偿还债务2在约定的期限内，按时偿还借款本金和利息利息支出3支付借款利息，增加企业财务成本财务杠杆4债务融资可以放大企业利润，但也存在财务风险企业融资的风险管理风险识别1风险评估2风险控制3风险监控4风险应对5股息决策利润分配方案1制定利润分配方案，确定留存利润和股息分配比例股息发放方式2选择合适的股息发放方式，例如现金股息、股票股息股息发放时间3确定股息发放时间，保证股息发放的及时性股息政策制定4制定合理的股息政策，保障股东利益，促进企业发展股息决策的影响因素企业盈利能力投资机会盈利水平是决定股息分配的重要因素企业需要留存部分利润，用于未来的投资财务状况市场预期企业的现金流状况和负债水平会影响投资者对企业股息的预期会影响企业股息分配的股息政策股息政策的类型固定股利政策剩余股利政策比例股利政策每年发放固定的股利，稳定性高将留存利润优先用于投资，剩余部分再将利润的一定比例分配给股东，灵活性分配给股东高股息政策的影响分析股价影响投资者关系企业发展股息政策会影响企业的股价，吸引投资者良好的股息政策可以维护投资者关系，提高合理的股息政策有利于企业发展，保持投资企业声誉和盈利能力企业价值与股息政策123价值创造价值分配价值增长股息政策可以影响企业的价值创造，提高企股息政策是企业价值分配的重要方式，需要合理的股息政策能够促进企业价值增长，提业价值兼顾股东和企业利益高企业长期竞争力流动资金管理现金管理1有效管理企业的现金流，保证资金流动性存货管理2控制存货水平，降低库存成本，提高资金周转率应收账款管理3加快应收账款回收，减少坏账损失应付账款管理4合理控制应付账款，优化资金使用效率现金管理现金预测现金收支管理现金投资管理现金风险控制预测未来一段时间的现金流入加强现金收支管理，提高现金将闲置现金进行投资，获取收防范现金风险，保证企业资金和流出，制定现金预算周转率益安全存货管理存货计划1根据企业生产经营需要，制定存货计划存货采购2选择优质供应商，进行存货采购存货控制3对存货进行管理，控制库存成本存货盘点4定期对存货进行盘点，核实存货数量和质量应收账款管理信用政策账款催收账款核算制定合理的信用政策，控制赊销风险及时催收应收账款，降低坏账损失做好应收账款的核算，及时反映账款状况应付账款管理付款期限协商付款方式选择12与供应商协商付款期限，争取选择合适的付款方式，降低资更长的付款期限金成本账款核对3定期核对应付账款，避免错误和纠纷财务决策的整合与优化协调一致指标体系模型分析各部门的财务决策要协调一致，避免冲突和建立完善的财务指标体系，监控和评估财务利用财务模型，对财务决策进行模拟分析和矛盾决策效果预测财务决策的多目标平衡12权衡取舍综合考虑在追求利润最大化的同时，也要考虑综合考虑股东利益、企业利益和社会企业的风险和可持续发展利益，实现多目标平衡3动态调整根据市场环境的变化，及时调整财务决策，保持灵活性财务决策的动态调整市场监测密切关注市场环境变化，及时获取信息风险评估评估市场变化带来的风险，制定应对措施决策调整根据评估结果，调整财务决策，保持灵活性和适应性案例分析案例案例案例123某企业拟投资新项目，如何进行投资决策？某企业需要进行融资，如何选择合适的融某企业如何制定合理的股息政策？资方式？结论财务决策是企业管理的合理的财务决策能够提重要组成部分高企业盈利能力，降低风险，促进企业发展掌握财务决策的基本理论和方法，能够帮助企业做出明智的决策。