《财务管理与决策》课件

《财务管理与决策》本课程旨在深入探讨财务管理的关键概念、原理和实践，并将其应用于实际的商业决策通过学习财务管理的核心工具和技术，我们将能够更好地理解企业财务状况，预测未来发展趋势，并做出明智的决策我们将从基础的财务报表分析开始，逐步深入到风险管理、资本预算、现金流管理、财务杠杆、并购、股利政策等重要主题，最终帮助大家掌握财务管理的精髓，并将其应用于各种商业场景课程大纲第一部分财务管理基第二部分资本预算与第三部分财务管理实第四部分融资与并购础投资决策践债务融资财务管理目标资本资产定价模型流动资金管理权益融资财务报表分析加权平均资本成本应收账款管理公司并购资金的时间价值资本预算存货管理股利政策风险与收益投资决策依据资产负债管理现金流预测财务杠杆与财务风险财务管理的目标利润最大化企业价值最大化12追求利润最大化是企业财务管企业价值最大化是企业财务管理的主要目标之一通过提高理的终极目标它强调通过各营收，降低成本，并合理分配种财务决策，提升企业整体价资源，企业可以实现盈利目标值，创造更高的股东回报风险控制3风险控制是企业财务管理的重要目标之一通过识别、评估和管理各种财务风险，企业可以确保财务稳定，并降低经营风险财务报表分析资产负债表利润表现金流量表反映企业在特定时间点的资产、负债和所反映企业在一定时期内的经营成果，包括反映企业在一定时期内的现金流入和流出有者权益状况收入、成本和利润情况，包括经营活动、投资活动和筹资活动资金的时间价值资金的时间价值1通货膨胀2物价上涨导致货币购买力下降投资收益3资金投资可以带来收益，使资金随着时间推移而增长风险贴现4投资风险会影响预期收益，需要考虑风险贴现风险与收益风险1是指投资可能出现损失的可能性收益2是指投资可能获得的回报率风险厌恶3大多数投资者倾向于回避高风险投资，追求较低的风险和稳定的收益风险偏好4一些投资者愿意承担更高的风险以获取更高的潜在收益资本资产定价模型12模型要素模型是一种常用的资产定价模模型包含无风险利率、市场风险溢价CAPM型，用于计算投资的预期收益率和贝塔系数3应用用于评估投资的风险和回报，并进行投资组合优化加权平均资本成本概念计算加权平均资本成本（）是是根据不同资金来源的成WACC WACC企业从不同来源筹集资金的平均本和权重加权平均计算的成本应用用于评估投资项目的可行性，并作为资本预算的折现率WACC资本预算计划分析决策对企业的投资项目进行计划和评估对投资项目的盈利能力、风险和回报进行根据分析结果，决定是否进行投资分析评估投资决策依据净现值（）内部收益率（）投资回收期NPV IRR投资项目的现值减去初始投资成本使投资项目净现值为零的折现率投资项目收回初始投资成本所需的时间现金流预测经营现金流1来自企业日常经营活动的现金流入和流出投资现金流2来自企业投资活动的现金流入和流出筹资现金流3来自企业筹资活动的现金流入和流出流动资金管理现金管理优化企业现金流量，确保现金流入和流出平衡应收账款管理管理企业应收账款，加速回款，降低坏账损失存货管理控制库存水平，降低库存成本，确保供应链顺畅应收账款管理信用政策账龄分析制定合理的信用政策，控制信用分析应收账款的账龄结构，识别风险潜在的坏账风险催收管理建立有效的催收机制，加速回款，降低坏账损失存货管理库存控制生产计划物流管理通过控制库存水平，降低库存成本，确保制定合理的生产计划，确保生产效率和产优化物流流程，提高配送效率，降低物流供应链顺畅品质量成本资产负债管理资产管理负债管理优化企业资产结构，提高资产利用率，增加企业收益控制企业负债水平，降低融资成本，确保财务安全财务杠杆与财务风险财务杠杆1负债比率2负债总额占资产总额的比例财务风险3企业由于使用负债融资而面临的风险财务杠杆效应4通过使用负债融资，可以放大企业收益，但也可能放大风险债务融资银行贷款1企业向银行借款，需要支付利息和偿还本金债券发行2企业向公众发行债券，获得资金，需要支付利息和偿还本金商业票据3企业向企业发行短期债务工具，获得短期资金权益融资12增发股票留存收益企业向公众发行新股，获得资金，股企业将盈利留存，用于再投资，增加东权益增加股东权益3风险投资风险投资机构投资于早期创业企业，获取高额回报，并参与企业管理公司并购并购目的并购类型扩大市场规模，提升竞争力，获横向并购、纵向并购、混合并购得新技术或资源等并购风险整合风险、财务风险、法律风险等股利政策股利分配利润留存企业将利润分配给股东，形式包括现企业将利润留存用于再投资，扩大生金股利、股票股利等产规模，增加股东权益股利策略企业根据自身情况，制定合理的股利分配策略，维护股东利益绩效评价指标盈利能力偿债能力营运能力成长能力净利润率、毛利率、资产收益流动比率、速动比率、资产负存货周转率、应收账款周转率、销售增长率、利润增长率、净率等债率等总资产周转率等资产收益率等预算管理1234预算编制预算执行预算控制预算分析制定预算计划，明确资源分实施预算计划，监控预算执对预算执行过程进行控制，分析预算执行结果，找出偏配，指导企业经营活动行情况，确保预算目标实现及时调整预算计划，确保预差，改进预算管理方法算目标实现成本管理成本核算对企业成本进行核算，识别成本构成，分析成本变动规律成本控制通过各种手段降低成本，提高企业盈利能力成本分析分析成本变动原因，寻找降本增效的途径利润计划销售预测成本控制预测未来销售额，为利润计划提控制生产成本、管理成本、销售供基础数据成本，提高利润率利润目标设定利润目标，指导企业经营活动，激励员工努力工作战略性成本管理战略分析价值链分析成本控制措施将成本管理融入企业战略，以实现长远目识别企业价值链中的成本驱动因素，进行实施有效的成本控制措施，降低成本，提标成本优化高利润率决策分析决策模型风险评估敏感性分析运用各种决策模型，帮助企业做出最佳决评估决策的风险和回报，降低决策风险分析关键变量对决策结果的影响，提高决策策的可靠性价值链分析价值链活动1识别企业价值链中各个活动，包括研发、采购、生产、营销、销售等成本分析2分析各个活动中的成本构成，找出成本驱动因素价值创造3评估各个活动的价值创造能力，优化价值链，提高效率和盈利能力平衡记分卡财务指标客户指标衡量企业财务状况，例如利润率、衡量企业客户满意度，例如市场资产回报率等份额、客户忠诚度等内部流程指标学习与成长指标衡量企业内部运作效率，例如生衡量企业创新能力，例如研发投产效率、产品质量等入、员工技能等企业社会责任环境保护社会公益企业应承担环境保护责任，减少污染，企业应积极参与社会公益事业，回馈节约资源社会伦理道德企业应坚持诚信经营，遵守法律法规，维护社会公正企业财务伦理诚信守法公正透明12企业应遵循诚信原则，遵守相企业应公开财务信息，确保财关法律法规，公平竞争务数据真实可靠，维护投资者利益利益相关者3企业应兼顾股东、员工、客户、供应商等利益相关者的利益，实现可持续发展企业家精神创新1勇气2敢于冒险，迎接挑战责任感3对企业和社会负责，追求长远发展领导力4带领团队实现目标，取得成功新兴财务领域金融科技1运用科技手段提升金融服务效率，例如移动支付、网络借贷等绿色金融2支持环境保护和可持续发展的金融活动，例如绿色债券、绿色贷款等大数据分析3运用大数据分析技术，挖掘财务数据价值，提高决策效率财务创新趋势12数字化智能化财务管理向数字化转型，提高效率和运用人工智能等技术，实现财务管理透明度自动化和智能化3全球化企业财务管理更加注重全球化视野，适应国际竞争环境课程总结与展望本课程系统地介绍了财务管理的核心知识和技能，并将其应用于实际的商业决策通过学习，大家能够更好地理解企业财务状况，预测未来发展趋势，并做出明智的决策，为企业创造更大的价值在未来，财务管理将继续与科技、社会发展紧密结合，不断创新发展，为企业和社会创造更美好的未来。