《财务管理与投资决策》课件

《财务管理与投资决策》本课程旨在帮助您深入了解财务管理与投资决策的关键概念，并掌握实用的分析方法和决策技巧通过学习，您将能够更好地理解企业财务运作机制，并做出明智的投资决策课程概述课程目标课程内容学习方式掌握财务管理的基本理论和实务操作，涵盖财务管理基础、财务报表分析、投课堂讲授、案例分析、分组讨论、课后了解投资决策的流程和方法资决策、风险管理、案例分析等方面作业等相结合财务管理的基本概念定义目标原则财务管理是指企业为实现其经营目标，提高企业价值、增加股东财富，最终安全性、流动性、收益性、效益性、对资金的筹集、运用、分配和控制进实现企业可持续发展合法性行的计划、组织、协调和控制活动财务管理的目标企业价值最大化1股东财富最大化2提高盈利能力3利润率、净资产收益率等指标增强偿债能力4流动比率、速动比率等指标提高运营效率5资产周转率、存货周转率等指标财务报表分析资产负债表利润表反映企业在某一特定日期的财务状反映企业在一定期间的经营成果况现金流量表反映企业在一定期间的现金流入和流出情况财务报表的种类资产负债表利润表12反映企业在某一特定日期的反映企业在一定期间的营业资产、负债和所有者权益情收入、营业成本、利润等情况况现金流量表3反映企业在一定期间的现金流入和流出情况，以及现金流量的来源和去向资产负债表分析分析指标分析目的•流动资产比率了解企业资产结构、负债结构和资金来源，评估企业的偿债能力和财务风险•速动比率•资产负债率利润表分析分析指标分析目的•毛利率了解企业盈利能力、成本控制水平，评估企业经营效率和发展潜力•净利率•销售利润率•营业收入增长率现金流量表分析分析指标分析目的•经营活动现金流量了解企业现金流入和流出情况，评估企业的偿债能力、投资能力和资金管理水平•投资活动现金流量•筹资活动现金流量财务比率分析盈利能力分析偿债能力分析营运能力分析毛利率、净利率、销售利润率等指标流动比率、速动比率、资产负债率等指存货周转率、应收账款周转率、总资产标周转率等指标投资决策的基本原理投资目标投资原则追求投资回报最大化，提高企•风险与收益匹配业价值，增强竞争力•长期投资与短期投资相结合•投资组合化投资决策的分类资本预算1涉及固定资产的投资决策运营预算2涉及营运资金的投资决策金融预算3涉及短期投资和长期投资的决策投资决策的评价方法净现值法内部收益率法12根据折现后的现金流入和流根据项目的折现率使净现值出之差来评价项目是否可行为零来判断项目的盈利能力投资回收期法敏感性分析34根据项目投资回收期来判断分析关键变量的变化对项目项目的风险大小经济效益的影响净现值法计算公式应用场景NPV=∑CFt/1+rt-I0适用于评价长期投资项目，判断项目是否能够为企业带来净收益内部收益率法计算公式应用场景IRR=r使NPV=0适用于比较不同投资项目的盈利能力，选择收益率最高的项目投资组合理论核心思想基本原理通过将不同资产组合在一起，降低整体投资风险，提高投资回•资产相关性报率•风险厌恶•边际收益递减有效市场假说基本假设结论市场信息完全公开透明，所有投资者均能及时获取信息并做出市场价格已经充分反映了所有信息，投资者无法通过技术分析理性决策或内幕消息获取超额收益资本资产定价模型模型公式应用场景Ri=Rf+βiRm-Rf估算单个资产的预期收益率，帮助投资者进行投资组合的构建和风险管理风险管理风险识别风险评估识别企业所面临的各种风险，评估每种风险发生的概率和可包括市场风险、信用风险、利能造成的损失程度率风险、汇率风险等风险控制风险监测采取措施来降低风险发生的概持续跟踪风险状况，及时调整率或减轻损失程度风险管理策略衍生工具简介12期货期权标准化合约，未来某个时间以固定赋予持有人在未来某个时间以固定价格交易特定资产价格买入或卖出特定资产的权利期货合约特点应用场景•标准化合约对冲风险、套期保值、投机交易•交易所交易•保证金交易•杠杆效应期权合约特点应用场景•买方拥有权利，卖方承担义务对冲风险、投机交易、套利交易•分为看涨期权和看跌期权•期权费是买方支付的权利金利率风险管理利率风险概述管理措施12由于利率变动而导致企业财•利率对冲务状况或经营成果发生不利•利率锁定变化的风险•利率帽和利率底汇率风险管理汇率风险概述管理措施12由于汇率变动而导致企业财•汇率对冲务状况或经营成果发生不利•汇率锁定变化的风险•汇率期权信用风险管理信用风险概述管理措施12债务人无法按期偿还债务而•信用调查给企业带来的损失风险•信用评估•信用控制•信用担保操作风险管理操作风险概述管理措施12企业在日常经营活动中由于•完善内部控制内部人员、流程、系统或外•加强人员管理部事件导致的损失风险•提高系统安全性•建立风险应急预案公司财务管理案例分析案例一企业内部融资决策案例二企业投资决策案例一企业内部融资决策案例背景分析思路某企业需要筹集资金用于扩大生产规模，面临自筹资金和外部比较两种融资方式的成本、风险和收益，选择最佳融资方案融资两种选择案例二企业投资决策案例背景分析思路某企业计划投资一个新项目，需要评估项目的可行性和盈利能运用净现值法、内部收益率法等方法，评估项目的经济效益和力风险总结与思考财务管理的重要意义投资决策的挑战未来展望123财务管理是企业持续发展和创造投资决策涉及风险和收益的平衡，随着市场环境的不断变化，财务价值的关键环节需要综合考虑多方面因素管理和投资决策面临着新的挑战和机遇拓展阅读与问题研讨本课程结束后，您可以阅读更多相关的财务管理和投资决策书籍和文章，并参与问题研讨，深入理解和应用所学知识。