银行主导金融系统与市场主导金融系统比较

银行主导金融系统与市场主导金融系统比较及中国金融系统特点研究摘要国际上占主导地位的金融系统有银行主导与市场主导两种模式，在不同的国家对两种模式有不同的选择，也表现出各自的优劣本文对比分析了银行主导与市场主导金融系统的优势、不足，同时根据中国金融市场的特点，探索中国金融市场的发展方向关键词金融系统，银行主导，市场主导

一、银行主导型金融系统与市场主导型金融系统金融系统是指构成金融总体的各个组成部分的分布、存在、相对规模、相互关系与配合的状态一国的金融总体主要由金融各业（银行、证券、保险、信托、租赁等）、金融市场及各种信用方式下的融资活动、各种金融活动所形成的金融资产银行主导型金融系统，如德国和日本，银行在动员储蓄、配置资本、监督公司管理者的投资决策以及在提供风险管理手段上扮演着主要的角色市场主导型金融系统，如英国和美国，资本市场比较发达，企业的长期融资以资本市场为主，银行更专注于提供短期融资和结算服务，在把社会储蓄投向企业、行使公司控制以及减轻风险的管理上，证券市场比银行发挥更重要作用长期以来人民一直争论两种模式金融系统的比较优势，本文从融资功能、风险分担功能、管理监督功能、提供信息功能、市场激励功能方面一一比较这五个功能是金融系统最基础的功能，是影响一个如何选择金融系统的重要影响因素

（一）融资功能金融市场和银行中介可以有效地动员全社会的储蓄资源或改进金融资源的配置银行吸收储蓄的最主要的优势在于，一是银行分散个别投资项目的风险，为储户承担了投资风险，更有效地筛选投资项目；二是聚集分散的社会资源发挥资源的规模效应但是众多中小企业很难在银行借到资金，银行有可能剔除掉了中期收益低而期末收益高的项目市场主导型金融体系可以为投资者提供相对较高的回报，为有发展前景的公司迅速聚集巨额资金，交易费用较小但是在资本市场上，也只有资历雄厚的公司才能够借到资金

（二）风险分担功能银行是经营的特殊企业，最大的特点是对风险的层层把控银行存款期限短的存款风险小，期限长的存款风险大，同时提供一定回报；银行又可以投资长期项目，把短期风险转化为长期风险存款保险又为银行的存款分担了挤兑风险贷款时选择各个行业、地区、企业、个人进行仔细调查，分散投资风险但是银行面临公众的信用风险，如果公众对银行的资金运转失去信心，产生挤兑就有可能导致银行危机而债券市场为投资者提供分散风险的工具，整合风险爱好者和风险规避者流转风险但是不能分散系统性风险；场外衍生品市场很难监管评级机构为了自己的利益，会发布虚假的资产评价信息，扩大风险

（三）管理监督功能银行经营风险的特殊性，要贷款公司进行严格监督，公司不能冒太大的风险，按时还款的压力迫使管理者提高公司利润但是现在越来越多股份制银行和集团公司互相持股，相互影响，结果导致某些个人既能影响银行，又能影响公司的决策，导致公司利益损失市场主导型金融体系中，市场机制要求公司公开财务报表；市场投资者挖掘公司的经营信息管理信息，经营不善的公司股价会下跌，债权价格会上升，对公司不利；公司管理者努力经营以免公司的股票被对手收购，用脚投票的方式惩戒经营不善的企业，防止资源的“”浪费但是公司信息作假可能误导投资者，有时候股价不一定真实反映公司的运营用脚投票的随意性会导致企业管理者被迫放弃长期管理决策，转而只注重眼前和短期利益“”

（四）提供信息功能商业银行为了协调好经验风险性、流动性、营利性，加强公司的监督，加强对贷款项目资金使用的控制，甚至掌握一些内幕信息，通过贷款利率来影响公司的决策银行持有公司的股份，相当于一个投资组合，也能提供大量的信息银行能够在很大程度上克服道德风险和逆向选择，现在银行贷款风险控制机制越来越完善但是利率的市场化是个漫长的过程，出了少数发达国家利率市场化程度之外，发展中国家的利率往往受中央银行的控制道德风险和逆向选择是永远存在的，如何降低不良贷款和呆账银行贷款的一个重要工作消除信息不对称要花费一定的成本；小企业在分享信息时的搭便车现象，会降低企业搜集信息的积极性金融市场有健全的信息披露机制，大量为共同基金、保险基金服务的金融专家时刻在关注着市场，使得市场比银行提供更充分的信息这些信息可以帮助公司做出更好的投资决策，资源最优达到配置资产价格波动的过程，也就是相关信息被大家披露的过程但是市场分为市场弱式有效市场、半强形式有效市场、强式有效市场，我国证券市场仍然处于弱有效市场与半强势有效市场之间，充满了内幕消息和内部操纵现象美国证券市场则处于半强势有效市场与强势有效市场之间

（五）市场激励功能银行的债务投资能够有效抑制公司过度投资，抵御外来收购；债务一般有担保，能够促使经营者努力为企业工作，又尽可能地降低经营者个人的在职消费但是债务融资有可能使公司缺乏创造性和进取心金融市场为企业和投资者之间的信息交流提供了良好的激励机制；股东投票机制、并购接管机制和股权激励机制都激励管理者努力经营但是现实世界中不存在完全信息有效市场，它并不能完全解决激励机制问题；

二、中国金融系统现状社会融资渠道高度集中于银行体系，在客观上导致了融资结构单一，增加了银行体系的风险承载量，削弱了金融体系的弹性至年底信贷资金总额

1.亿元，其中银行贷款亿元，占有价证券和股票投资亿元，20121024067仅占

62991061.51%133314金融体系资源配置效率依然低下，直接融资与间接融资比例长期严重失调，导致

13.02%企业资本结构不合理，银行不良资产比例过高，加剧了金融体系风险的积聚

2.农村金融服务体系不完善，多层次、多样化、适度竞争的农村金融体系尚未建立农村信贷市场拓展的深度、广度需进一步提高中国农村保险严重缺失，农村经济补

3.偿机制不健全农村地区金融生态环境建设仍需改善，农村金融相关的政策法规需进一步完善

三、个人建议扎实稳步推进市场化积极构建银行与金融市场平衡发展的金融体系结构，形成开放大国金融体系的现代框架随着经济的发展，其实银行型与市场型的界限已经

1.不是那么的泾渭分明德国的股票、债券市场同样富有层次，高度发达美国的银行在投融资上的贡献丝毫不亚于其他金融机构与金融工具两者共性还是多于差异的对信息披露的公开性、真实性要求，金融工具等都基本相似都是保证信息的准确真实的情况下，提供充足的产品供投资者自主选择推进国际化有序推进资本账户开放，积极审慎的融入金融全球化进程加快农村金融机构的发展和改革加快建立多层次、多样化、适度竞争的农村金融

2.体系；充分利用非正规金融发展农村经济；加强立法，规范农村金融健康发展；发挥

3.地方政府在促进农村金融发展中的积极作用参考文献劳平，白剑眉金融系统变迁的理论分析厦门大学学报，（）俞晓晶银行主导型与市场主导型发展中国家金融发展模式选择上海社会科学

[1].[j]..

20053.院研究生毕业、学位论文，（）

[2]..何国华银行主导型与市场主导型金融体系的比较基于功能观点的分析广西财.

20075.经学院学报，，（）

[3].-.[j]第二篇读《市场主导与银行主导》读后感之七第八章作者从金融市场体系的另外一

201.个微观层面货币市场的流动性进行分析，读《市场主导与银行主导》读后感之七作者先是讨论了货币市场对于金融市场的重要作用和意义思路大致是这样的先是--花了大篇幅的讨论中国国债市场流动性的问题，指出了我国国债市场流动性的不足然后从资产定价功能出发，指出国债利率作为基准利率离不开流动性较高的货币市场，但是，我国的货币市场本身的流动性就不足，更别说为其他市场提供流动性了，这就是为什么在资本市场的一些长期贷款也要充作短期贷款来缓解短期市场的流动性德动能问题，这也就是作者在导言部分所说的功能错位问题，读后感《读《市场主导与银行主导》读后感之七》由于这一章度的比较粗略，很多地方都没有理解透彻之后作者在分析中国货币市场的现状时指出，尽管中国在年进行货币政策改革之后，货币市场发展较快，如同业拆借市场、票据贴现市场、银行间债券市1998场等但是从总体上看，我国货币市场的发展还是缺乏流动性，规模较小从交易主体上看，交易主体单一，结构性不平衡，缺乏中介结构等；从交易客体上看，货币市场工具单一且设计不合理，货币市场工具流动性差，缺乏有效的货币政策操作工具；货币市场运行上看，各子市场发展不均衡，个市场缺乏联系，市场决定利率的机制尚未形成为了完善中国货币市场，作者提出了一些建议，认为我们应该首先努力改善国债市场的流动性；其次，为了解货币市场品种单一的问题，应该建立起企业的诚信评价系统，此外，还应发展大额存单市场，推进一行治理改革等第三篇银行金融系统工作总结年是国务院提出治理经济环境、整顿经济秩序的第一年，总行提出了控制总量、调整结构、保证重点、压缩一般、适时调节的信1989贷总方针，如何把这一中心任务贯彻落实到我们的商业信贷工作中去，我们提出的“”口号是调结构、保市场、促流通其中调结构是基础，保市场是任务，促流通是目标经过一年来的积极工作，商业信贷结构得到了有效调整同时使我市市场出现了稳定、繁荣的喜人局面，完成购进总值万元，实现销售万元，创利税万元，取得了比较好的经济效益2054824178调好两个结构，活化资金存量679今年，国家实行财政、信贷双紧的方针，其目的是减少货币投入，促进原有生产要素的调整及优化配置，从而达到控制通货膨胀、稳定发展经济的目的商业部门担负“”着回笼货币、繁荣市场的任条，其经营如何，对于能否稳定市场，促进经济发展意义重大我们认为，在货币紧缩、投入减少的情况下，支持商业企业、提高效益、保住市场唯一的出路是活化资金存量，调整好两个结构，提高原有资金的使用效能，缓解供求矛盾

（一）调整好

一、

二、三类企业的贷款结构

（二）调整好商业企业资金占用结构长期以来，由于我市商业企业经营管理水平不高，致使流动资金使用不当，沉淀资金较多，资金存量表现为三个不合理一是有问题商品偏多，商品资金占用不合理；二是结算资金占用偏高，全部流动资金内在结构不合理；三是自有资金偏少，占全部流动资金的比重不合理针对这三个不合理，我们花大气力、下苦功夫致力于现有存量结构的调整，从存量中活化资金，主要开展了以下几个方面的工作大力推行内部银行，向管理要资金

1.着力开展清潜，向潜力挖资金针对商业企业资金占用高、潜力大的问题，我们今年建议市召开了三次清潜工作

2.动员大会，组成了各级挖潜领导小组，并制定了一系列奖罚政策，在全市掀起了一个==人人重挖潜、个个来挖潜的高潮，变银行一家的独角戏为银企的大合唱，有力地推动了全市商业企业挖潜工作的开展为配合好企业清欠，我们还在三季度搞了个“”==清欠三部曲，派出信贷员人次，帮助企业分市内、市外、区外三个层次清欠，清回资金笔，万元，受到了企业的高度赞扬“”28全力督促企业补资，向消费挤资金317581为解决商业企业自有资金少、抗风险能力差的问题，我们除发放流动基金贷款利用

3.利率杠杆督促企业补资外，还广泛宣传，积极动员，引导企业学会过紧曰子，变消费基金为经营资金在我们的推动下，有户企业把准备用于消费的万元资金全部用于参加周转如地区纺织品站推迟盖宿舍楼，把万元企业留利，全部用于补7285充流动资金今年，我们共督促商业企业补资万元，为年计划的倍通过调整85两个结构，促进了资金存量向好企业投入，加快了资金周转，盘活了大量资金，使一1586方面资金需求量大、一方面资金占用严重不合理的矛盾得以缓解实行商品监测，搞好商品供应商品是否丰富、价格是否平稳，是判断市场优劣的标准商业信贷的任务就在于及时、足量地把资金输到穴位上，支持商业部门及时组织商品供应市场，避免市场紊乱，我们采取的措施是

（一）进行商品排队和监测为保证市场供应，了解消费者对哪些商品最为敏感、最为需要，年初，我们抽出近两个月时间对种曰用消费品进行了商品排队，排出了种畅销商品、种平销商品和种滞销商品，通过排队，摸清了市场状况，找到了工作着力点为使商30097134业部门的采购既能充足供应市场，又能防止积压，减少资金占用，我们集中对火柴、69肥皂、奶粉、搪瓷用品等种商品进行监测，设置了监测卡，每旬统一对这些商品的进、销、存、价格等方面进行监测分析，然后及时指导商业企业调整采购重点如50今年、月份，我们发现有不少商业部门火柴库存薄弱，市场价格混乱，及时提供资金支持百货站重点采购仅天，就使市场火柴充裕起来，价格回落到正常水平45

（二）压集体、保国营，重点支持国营零售企业7重视决算审查，搞好综合反映

四、抓政治思想工作，促廉政建设今年，我们始终把政治思想工作做为工作中重要的一环，坚定不移地执行党的路线、方针、政策，自觉地、坚决地抵制资产阶级自由化思潮的侵蚀为惩治腐败、重振党威，我们还狠抓了廉政建设，制定了实施方案，坚决做到不吃请、不受礼、不以贷谋私，清正廉洁，把我们建成一个团结的集体、战斗的集体、朝气蓬勃的集体年过去了，新的一年即将到来，我们决心坚定地贯彻治理整顿的总方计，着力调整信贷结构，再创新成绩，再上新台阶，大力促进我市的商品流通，为发展经济，1989振兴聊城做出贡献第四篇银行金融系统入党申请书文由免费提供，来源于网络本文著作权归作者所有敬爱的党组织你好我志愿加入中国共产党中国共产党是中国工人阶级的先锋队，是中国各族人民利益的忠实代表中国共产党是中国工人阶级的先锋队，是中国各族人民利益的忠实代表，是中国社会主义事业的领导核心中国共产党以实现共产主义的社会制度为最终目标，以马克思列宁主义、毛泽东思想、邓小平理论为行动指南，是用先进理论武装起来的党，是全心全意为人民服务的党，是有能力领导全国人民进一步走向繁荣富强的党她始终代表中国先进生产力的发展要求，代表中国先进文化的前进方向，代表中国最广大人民的根本利益，并通过制定正确的路线方针政策，为实现国家和人民的根本利益而不懈奋斗从年中国共产党诞生半个多世纪以来，在以毛泽东、邓小平、江泽民、胡锦涛为代表的四代领导集体的正确领导下，中国革命取得了土地革命战争、民族解放战1921争、人民解放战争和社会主义现代化建设的伟大胜利，打倒了土豪劣绅，战胜了日本侵略者，推翻了蒋家王朝的罪恶统治，建立了人民当家作主的社会主义共和国，使祖祖辈辈当牛做马、受尽帝国主义、封建主义、官僚资本主义剥削欺辱的中国广大劳动人民站了起来，翻身当家作主人党的十一届三中全会的胜利召开，回顾和总结了我们党成立以来的经验教训，吹响了社会主义现代化建设的号角二十年的改革开放，加快了我国社会主义建设的步伐，进一步增强了国力、实力，缩小了与经济发达国家的差距，提高了人民的生活水平回顾半个世纪以来我国革命和建设历程的艰难险阻，展望我国社会主义建设的美好前景，我从心里更加感到，我国革命和建设事业每一步胜利的取得，都是我党英明领导的结果，新的世纪，新的长征更离不开伟大、光荣、正确的中国共产党从学生年代开始，一串闪光的名字江姐、刘胡兰、雷锋给了我很大的启迪和教育我发现她们以及身边许多深受我尊敬的人都有一个共同的名字共产党员；我发--……现在最危急的关头总能听到一句话共产党员跟我上这确立了我要成为她们中的--一员的决心我把能参加这样伟大的党作为最大的光荣和自豪--自参加工作以来，我一直在政府机关工作，周围有许许多多先进的党员，思想上时刻接受着他们的熏陶，行动上时刻向他们学习，在这二十年的工作中，多次被评为先进个人，特别是在这三年的信息工作期间，我对党的认识有了进一步的加深，工作上更加努力，连续三年被省委、省政府评为信息先进单位特别是年，从事信息工作多年的老同志退休，整个信息工作完全由我负责，当时许多同志都非常担心信息2006工作是否保持连续性和稳定性，在各级领导的关心和支持下，我通过努力学习，辛勤工作，克服了人员新、任务重的困难，信息工作不仅保持住的连续性和稳定性，而且还分别获的省委、省政府驻外办事处一等奖、上海信息协会信息先进单位，同时我本人也分别被省委、省政府和上海信息协会评为先进个人回顾自己的成长和工作历程，我深切体会到，我每一点成绩的取得，都是党的培养和领导帮助教育的结果，我成长的每一个足迹，都凝聚着领导、组织的心血我殷切的希望领导和党组织严格要求我、耐心帮助我，使我在单位这广阔的学习和工作环境中不断进步，逐日成熟今后我将倍加努力学习文化知识，拓宽知识结构，提高文学修养，时刻关注国家政治时势动态，增加自己的政治敏感性，更好的做好信息工作；同时要努力学习马克思列宁主义、毛泽东思想、邓小平理论，学习党的基本知识和党的路线、方针、政策，加强世界观的改造；要积极参加单位组织的各种活动，完成各级领导交给的任务；团结同事，谦虚谨慎，以身作则，克己奉公，时时处处用共产党员的标准严格要求自己，随时接受党组织对自己的考验请党组织接受我的申请申请人第五篇银行金融系统工作总结年是国务院提出治理经济环境、整顿经济秩序yingkelou的第一年，总行提出了控制总量、调整结构、保证重点、压缩一般、适时调节的信1989贷总方针，如何把这一中心任务贯彻落实到我们的商业信贷工作中去，我们提出的“”口号是调结构、保市场、促流通其中调结构是基础，保市场是任务，促流通是目标经过一年来的积极工作，商业信贷结构得到了有效调整同时使我市市场出现了稳定、繁荣的喜人局面，完成购进总值万元，实现销售万元，创利税万元，取得了比较好的经济效益2054824178调好两个结构，活化资金存量679今年，国家实行财政、信贷双紧的方针，其目的是减少货币投入，促进原有生产要素的调整及优化配置，从而达到控制通货膨胀、稳定发展经济的目的商业部门担负“”着回笼货币、繁荣市场的任条，其经营如何，对于能否稳定市场，促进经济发展意义重大我们认为，在货币紧缩、投入减少的情况下，支持商业企业、提高效益、保住市场唯一的出路是活化资金存量，调整好两个结构，提高原有资金的使用效能，缓解供求矛盾

（一）调整好

一、

二、三类企业的贷款结构

（二）调整好商业企业资金占用结构长期以来，由于我市商业企业经营管理水平不高，致使流动资金使用不当，沉淀资金较多，资金存量表现为三个不合理一是有问题商品偏多，商品资金占用不合理；二是结算资金占用偏高，全部流动资金内在结构不合理；三是自有资金偏少，占全部流动资金的比重不合理针对这三个不合理，我们花大气力、下苦功夫致力于现有存量结构的调整，从存量中活化资金，主要开展了以下几个方面的工作大力推行内部银行，向管理要资金着力开展清潜，向潜力挖资金

1.针对商业企业资金占用高、潜力大的问题，我们今年建议市召开了三次清潜工作

2.动员大会，组成了各级挖潜领导小组，并制定了一系列奖罚政策，在全市掀起了一个==人人重挖潜、个个来挖潜的高潮，变银行一家的独角戏为银企的大合唱，有力地推动了全市商业企业挖潜工作的开展为配合好企业清欠，我们还在三季度搞了个“”==清欠三部曲，派出信贷员人次，帮助企业分市内、市外、区外三个层次清欠，清回资金笔，万元，受到了企业的高度赞扬“”28全力督促企业补资，向消费挤资金317581为解决商业企业自有资金少、抗风险能力差的问题，我们除发放流动基金贷款利用

3.利率杠杆督促企业补资外，还广泛宣传，积极动员，引导企业学会过紧曰子，变消费基金为经营资金在我们的推动下，有户企业把准备用于消费的万元资金全部用于参加周转如地区纺织品站推迟盖宿舍楼，把万元企业留利，全部用于补7285充流动资金今年，我们共督促商业企业补资万元，为年计划的倍通过调整85两个结构，促进了资金存量向好企业投入，加快了资金周转，盘活了大量资金，使一1586方面资金需求量大、一方面资金占用严重不合理的矛盾得以缓解实行商品监测，搞好商品供应商品是否丰富、价格是否平稳，是判断市场优劣的标准商业信贷的任务就在于及时、足量地把资金输到穴位上，支持商业部门及时组织商品供应市场，避免市场紊乱，我们采取的措施是

（一）进行商品排队和监测为保证市场供应，了解消费者对哪些商品最为敏感、最为需要，年初，我们抽出近两个月时间对种曰用消费品进行了商品排队，排出了种畅销商品、种平销商品和种滞销商品，通过排队，摸清了市场状况，找到了工作着力点为使商30097134业部门的采购既能充足供应市场，又能防止积压，减少资金占用，我们集中对火柴、69肥皂、奶粉、搪瓷用品等种商品进行监测，设置了监测卡，每旬统一对这些商品的进、销、存、价格等方面进行监测分析，然后及时指导商业企业调整采购重点如50今年、月份，我们发现有不少商业部门火柴库存薄弱，市场价格混乱，及时提供资金支持百货站重点采购仅天，就使市场火柴充裕起来，价格回落到正常水平45

（二）压集体、保国营，重点支持国营零售企业7重视决算审查，搞好综合反映

四、抓政治思想工作，促廉政建设今年，我们始终把政治思想工作做为工作中重要的一环，坚定不移地执行党的路线、方针、政策，自觉地、坚决地抵制资产阶级自由化思潮的侵蚀为惩治腐败、重振党威，我们还狠抓了廉政建设，制定了实施方案，坚决做到不吃请、不受礼、不以贷谋私，清正廉洁，把我们建成一个团结的集体、战斗的集体、朝气蓬勃的集体年过去了，新的一年即将到来，我们决心坚定地贯彻治理整顿的总方计，着力调整信贷结构，再创新成绩，再上新台阶，大力促进我市的商品流通，为发展经济，1989振兴聊城做出贡献。