《企业财务管理原理》课件

企业财务管理原理课程介绍与学习目标课程介绍学习目标本课程旨在深入浅出地讲解企业财务管理的基本原理和实践应用，通过本课程的学习，您将能够帮助您掌握企业财务管理的基本技能，了解企业财务决策的逻辑，•理解企业财务管理的核心概念和重要性为您的职业发展打下坚实的基础•掌握财务分析、预算管理、资本预算、资本结构管理、营运资金管理、财务风险管理等重要知识现代财务管理的重要性战略决策支持资源配置优化风险控制与规避盈利能力提升为企业战略规划、经营决策提通过财务管理，合理配置企业识别和评估企业经营风险，制供可靠的财务信息和分析，帮资源，提高资源利用效率，最定相应的风险控制措施，维护助企业做出明智的决策大化企业价值企业财务安全财务管理的基本职能计划1制定企业财务目标，并规划实现目标的途径和措施组织2建立健全的财务管理组织机构，明确各部门的职责，协调各部门之间的财务活动控制3对企业财务活动进行监控和评估，及时发现偏差，并采取措施纠正偏差分析财务管理的发展历程传统财务管理1主要关注财务核算、财务报表分析等基础工作，注重财务控制，缺乏对战略的关注现代财务管理2以企业价值最大化为目标，重视战略规划、风险管理、财务分析等方面，更加注重财务决策和管理未来财务管理3将更加注重信息化、数字化，运用大数据、人工智能等技术，提升财务管理的效率和效益财务管理与企业战略战略导向财务管理要服从企业战略目标，为企业战略目标的实现提供支持资源配置财务管理要根据企业战略需求，合理配置企业资源，确保资源的有效利用风险管理财务管理要识别和评估与企业战略相关的风险，制定有效的风险控制措施绩效评价财务管理要建立健全的绩效评价体系，对企业战略目标的实现情况进行评估，并根据评估结果进行调整财务管理的核心价值企业价值最大化财务管理的终极目标是实现企业价值最大化，为股东创造最大的回报提高盈利能力通过有效的财务管理，提升企业的盈利能力，为企业价值创造提供源泉增强市场竞争力财务管理可以帮助企业优化资源配置，降低成本，提高效率，从而增强企业的市场竞争力实现可持续发展财务管理要注重企业长远发展，平衡短期利益与长期利益，实现企业的可持续发展财务分析的基本框架比率分析财务报表分析通过计算各种财务比率，对企业的经营状2对企业财务报表进行分析，了解企业财务况进行深入分析1状况、经营成果和现金流量趋势分析分析企业财务指标的变化趋势，判断企业的经营状况变化3结论5比较分析根据分析结果，提出改进建议，帮助企业将企业的财务数据与行业平均水平、竞争提升财务管理水平4对手数据进行比较，评估企业的经营状况财务报表解读基础资产负债表利润表反映企业在某一特定日期的资产、反映企业在一定期间的经营成果，负债和所有者权益状况即企业的收入、费用和利润现金流量表反映企业在一定期间的现金流入和流出情况，以及现金的来源和去向资产负债表详解资产负债所有者权益流动资产流动负债实收资本非流动资产非流动负债盈余公积固定资产长期借款未分配利润无形资产应付债券利润表深入分析营业收入营业成本营业利润利润总额企业在一定期间内销售产品或企业为生产产品或提供劳务而营业收入减去营业成本、税金营业利润加上投资收益和其他提供劳务所取得的收入发生的直接成本及附加后的利润业务利润现金流量表解析经营活动现金流量投资活动现金流量筹资活动现金流量企业日常经营活动产生的现金流入和流出，企业进行固定资产投资、购买其他企业股权企业从外部取得资金或偿还债务等产生的现如销售商品或提供劳务收到的现金等产生的现金流入和流出金流入和流出财务比率分析方法偿债能力运营效率反映企业偿还债务的能力，如流反映企业运营效率，如存货周转动比率、速动比率率、应收账款周转率盈利能力市场价值反映企业盈利水平，如净利润率、反映企业在市场上的价值，如市毛利率盈率、市净率2314盈利能力指标20%净利润率衡量企业净利润占营业收入的比例30%毛利率衡量企业毛利占营业收入的比例10%资产收益率衡量企业资产的盈利能力5%销售利润率衡量企业销售产品的盈利能力偿债能力指标

1.5流动比率衡量企业流动资产偿还流动负债的能力

1.2速动比率衡量企业速动资产偿还流动负债的能力

0.8现金比率衡量企业现金及现金等价物偿还流动负债的能力

2.0利息保障倍数衡量企业偿付利息的能力运营效率指标次10存货周转率衡量企业存货周转速度，反映存货管理效率次8应收账款周转率衡量企业应收账款周转速度，反映应收账款管理效率次12固定资产周转率衡量企业固定资产周转速度，反映固定资产使用效率次3总资产周转率衡量企业总资产周转速度，反映企业整体运营效率市场价值指标倍15市盈率衡量投资者对企业每股收益的认可程度，反映企业价值与盈利水平的对比

1.8市净率衡量投资者对企业每股净资产的认可程度，反映企业价值与净资产的对比20%股利支付率衡量企业将利润分配给股东的比例，反映企业回报股东的能力10%股权收益率衡量企业为股东创造收益的能力，反映企业盈利能力与投资收益率的对比财务预算管理预算编制预算控制根据企业战略目标，对未来一个时期内的收入、支出、资产、负债对预算执行过程进行监控和评估，及时发现偏差，并采取措施纠正和所有者权益等进行预测和规划偏差，确保预算目标的实现预算编制流程制定预算目标1根据企业战略目标，制定可衡量、可实现、相关性强且有时限的预算目标收集预算数据2收集相关数据，如历史数据、市场数据、竞争对手数据等，为预算编制提供依据编制预算方案3根据预算目标和数据，编制预算方案，包括收入预算、支出预算、资产负债预算等预算审批4将预算方案提交相关部门审批，确保预算的合理性和可行性预算执行5根据审批后的预算方案，执行预算，并进行监控和评估预算控制方法预算偏差分析分析预算执行过程中出现的偏差，找出偏差原因，并采取措施纠正偏差预算责任制将预算目标分解到各个部门和个人，明确责任，提高预算执行的效率和效果预算调整机制建立预算调整机制，根据实际情况对预算进行调整，确保预算的灵活性预算绩效考核对预算执行情况进行考核，评估预算执行的效果，并根据考核结果进行改进资本预算决策投资项目评估投资项目选择对投资项目的财务可行性进行评估，分析项目的盈利能力、风险水根据评估结果，选择最优投资项目，实现企业价值最大化平等投资回报率分析10%投资回报率衡量投资项目的盈利能力，反映投资收益与投资成本的比例净现值法万1000净现值衡量投资项目的盈利能力，反映投资项目未来现金流入现值的总和与初始投资成本之差内部收益率法15%内部收益率衡量投资项目的盈利能力，反映投资项目未来现金流入的折现率，使净现值为零时的折现率投资风险评估市场风险经营风险财务风险指由于市场因素变化而指由于企业自身经营活指由于企业财务状况变导致的投资风险，如利动变化而导致的投资风化而导致的投资风险，率变化、汇率波动等险，如产品销售量下降、如偿债能力下降、资金生产成本上升等周转不灵等资本结构管理权益融资债务融资混合融资企业通过发行股票等方式，从投资者处筹企业通过向银行或其他机构借款等方式，企业同时采用权益融资和债务融资，以优集资金从债权人处筹集资金化资本结构，降低融资成本权益融资股票发行企业通过发行股票，将部分所有权出售给投资者，以筹集资金股利分配企业根据盈利状况，向股东分配利润，即股利债务融资银行贷款企业向银行借款，支付利息，并在一定期限内归还本金债券发行企业发行债券，向债权人筹集资金，支付利息，并在一定期限内归还本金混合融资策略目标1优化资本结构，降低融资成本，提高企业价值策略2根据企业自身情况，选择合适的融资比例，平衡权益融资和债务融资考虑因素3企业盈利能力、风险水平、行业特点、市场环境等资本成本计算10%资本成本企业为筹集资金而付出的代价，包括权益资本成本和债务资本成本财务杠杆分析财务杠杆杠杆效应是指企业利用固定成本，如利息支出等，放大企业利润变化的效应当企业盈利能力上升时，财务杠杆可以放大利润增长，反之亦然营运资金管理应收账款管理存货管理策略现金管理原则对企业销售产品或提供对企业生产经营过程中对企业现金进行管理，劳务而产生的应收款项产生的原材料、在制品、确保企业拥有足够的现进行管理，确保应收账产成品等存货进行管理，金流，满足日常经营和款的及时收回确保存货的合理库存，投资需求，同时也要避降低存货成本免过多闲置资金应收账款管理信用政策1制定合理的信用政策，控制应收账款的风险催收管理2建立有效的催收管理制度，及时催收到期应收账款账龄分析3对应收账款进行账龄分析，识别逾期账款，并采取措施追回坏账准备4根据应收账款的风险情况，计提坏账准备，以防范坏账损失存货管理策略经济订货批量法根据企业需求和存货成本，计算出最经济的订货批量，以降低存货成本定期盘点法定期对存货进行盘点，掌握存货数量和状况，及时补充库存分类法ABC将存货按价值高低进行分类，对高价值存货进行重点管理，以提高存货管理效率管理法JIT根据实际需求，及时采购和生产，减少存货积压，降低存货成本现金管理原则现金流量预测预测企业未来的现金流入和流出情况，为现金管理提供依据现金余额管理根据企业经营需要和风险承受能力，确定合理的现金余额，以确保企业拥有足够的现金流，同时也要避免过多闲置资金现金收支管理对企业的现金收支进行管理，确保现金收支的平衡，避免出现现金短缺或现金积压现金投资管理对企业闲置现金进行投资，以获得一定的投资收益，同时也要控制投资风险短期融资策略银行贷款商业信用保理业务企业向银行借款，支付企业利用供应商提供的企业将应收账款出售给利息，并在一定期限内信用期，延迟付款，从保理公司，以获得资金，归还本金而获得免费的资金并由保理公司承担应收账款的风险长期融资策略债券发行股票发行融资租赁企业发行债券，向债权企业通过发行股票，将企业通过租赁公司租用人筹集资金，支付利息，部分所有权出售给投资设备，支付租金，并最并在一定期限内归还本者，以筹集资金终拥有设备所有权金财务风险管理风险识别风险评估风险控制识别企业经营活动中可能出现的风险，如评估风险发生的可能性和损失程度，对风制定风险控制措施，降低风险发生的可能市场风险、经营风险、财务风险等险进行量化分析性或减少风险造成的损失风险识别市场风险1指由于市场因素变化而导致的风险，如利率变化、汇率波动、原材料价格波动等经营风险2指由于企业自身经营活动变化而导致的风险，如产品销售量下降、生产成本上升、技术革新失败等财务风险3指由于企业财务状况变化而导致的风险，如偿债能力下降、资金周转不灵、税务风险等风险评估方法定性评估根据经验和判断，对风险进行主观评估，如专家评估法、德尔菲法等定量评估根据历史数据、统计方法，对风险进行客观评估，如敏感性分析、情景分析等风险控制措施风险规避风险转移避免风险发生的措施，如放弃高风险的投资项目将风险转移给其他主体，如购买保险、签订保理协议等风险控制风险自留采取措施降低风险发生的可能性或减少风险造成的损失，如加企业自行承担风险，如建立风险准备金等强内部控制、提高风险管理水平等金融衍生工具期权期货12赋予持有人在未来特定日期或是指交易双方在未来特定日期特定时期内以特定价格买入或以特定价格买卖某种资产的协卖出某种资产的权利议掉期3是指交易双方交换未来某一时期内现金流的协议企业并购财务分析并购动机并购目标评估并购交易方案设计分析企业并购的原因，如市场扩张、技术评估并购目标企业的价值、财务状况、经设计并购交易方案，包括并购价格、支付整合、降低成本等营能力等，判断并购的可行性方式、整合计划等并购估值方法现金流量折现法根据目标企业的未来现金流量，折现到现在的价值，以确定目标企业的价值可比公司分析法通过比较目标企业与同行业上市公司，以确定目标企业的价值市场倍数分析法根据目标企业相关的市场指标，如市盈率、市净率等，估算目标企业的价值并购后整合人员整合1整合目标企业的人员，保留核心人员，并制定人员激励机制文化整合2整合企业文化，建立新的企业文化，消除文化冲突业务整合3整合目标企业的业务，优化资源配置，提高运营效率财务整合4整合目标企业的财务系统，建立新的财务管理体系，提高财务管理效率国际财务管理汇率风险管理跨国公司财务策略管理汇率波动带来的风险，如通过外汇期权、期货等工具进行套期制定跨国公司的财务策略，如跨国资金调拨、国际税务筹划、海外保值投资管理等汇率风险管理外汇期权外汇期货外汇掉期赋予持有人在未来特定是指交易双方在未来特是指交易双方交换未来日期或特定时期内以特定日期以特定汇率买卖某一时期内外币现金流定汇率买入或卖出某种某种外币的协议的协议外币的权利跨国公司财务策略资金调拨国际税务筹划根据企业全球业务需求，合理调拨根据各国的税收制度，制定合理的资金，优化资金配置国际税务筹划方案，降低税收负担海外投资管理对跨国公司的海外投资项目进行管理，包括投资评估、风险控制、收益分配等财务信息系统数据采集从企业内部和外部收集财务数据，包括财务报表数据、业务数据、市场数据等数据处理对收集到的数据进行清洗、转换、汇总等处理，使其符合财务分析和决策需求信息分析对处理后的数据进行分析，生成财务报表、财务指标、财务预测等信息信息呈现将分析结果以图表、报告等形式呈现，为企业决策提供支持财务信息化建设系统选择系统实施系统维护选择适合企业规模、业务特点和发展需求将选定的财务信息系统实施到企业，并进定期对系统进行维护，确保系统正常运行，的财务信息系统行系统配置、数据导入等工作并根据企业需求进行系统升级大数据在财务管理中的应用财务数据挖掘从海量财务数据中提取有价值的信息，为财务分析和决策提供支持财务风险预警利用大数据技术，识别和预警企业经营风险，帮助企业及时采取措施财务预测模型建立基于大数据的财务预测模型，提高财务预测的准确性财务管理创新财务共享服务财务数字化转型将企业内部的财务职能集中到一个利用数字化技术，对企业财务管理共享中心，提高财务管理效率，降进行转型升级，提高财务管理效率低成本和效益财务分析模型创新开发新的财务分析模型，更加准确地反映企业经营状况，为企业决策提供更多支持企业财务治理公司治理结构内部控制制度财务信息披露建立完善的公司治理结构，明确股东大会、建立健全的内部控制制度，防范财务风险，及时、准确地向投资者披露财务信息，提董事会、监事会和经理层的权利和义务，确保财务数据的真实性和可靠性高企业财务透明度，维护投资者利益确保企业财务决策的透明度和合法性财务道德与合规诚信原则1财务人员要以诚信为本，确保财务数据的真实性和可靠性独立性原则2财务人员要保持独立性，不受外界干扰，客观公正地履行职责保密原则3财务人员要保守企业机密，不泄露企业的敏感信息合法性原则4财务人员要遵守法律法规，确保企业财务活动符合国家相关规定财务管理的未来趋势数字化转型1企业将更加重视财务数字化转型，利用数字化技术提高财务管理效率，提升财务分析能力人工智能应用2人工智能将应用于财务管理中，如财务数据分析、风险预警、财务预测等，提高财务管理的智能化水平财务共享服务3财务共享服务将更加普及，企业将通过集中化的财务服务，降低财务管理成本，提高效率财务管理创新4企业将更加重视财务管理创新，不断探索新的财务管理理念和方法，提升财务管理效益总结与展望企业价值最大化1财务管理的终极目标是实现企业价值最大化财务分析与决策2财务管理需要对企业财务状况进行深入分析，做出合理的决策风险控制与管理3财务管理需要识别和评估企业经营风险，制定有效的风险控制措施财务管理创新4企业要不断探索新的财务管理理念和方法，提升财务管理效益课程学习建议课前预习课前认真预习教材，了解课程内容，并思考相关问题课堂认真听讲课堂上认真听讲，积极思考，并做好课堂笔记课后复习课后及时复习课堂内容，巩固所学知识，并进行练习案例分析通过案例分析，将理论知识应用到实际问题中，提高解决问题的能力积极提问遇到问题及时向老师提问，及时解决学习中的困惑。