《财务报表分析与应用》课件

财务报表分析与应用本课程将带领大家深入了解财务报表分析的理论与实践，掌握财务报表分析的技巧，并能将财务分析结果应用到实际的商业决策中课程导论与学习目标课程概述学习目标本课程将系统讲解财务报表分析的理论体系，并结合实际案例进

1.掌握财务报表分析的基本概念、方法和原则行分析，旨在提升学员对财务报表分析的理解和应用能力

2.能够对企业财务状况、经营成果和现金流量进行分析和解读

3.掌握财务报表分析结果的应用，为企业经营决策提供支持财务报表分析的定义与意义定义财务报表分析是指通过对企业财务报表数据的分析，揭示企业财务状况、经营成果和现金流量变化趋势及其原因，为投资决策、经营管理、信用评估等提供依据意义

1.了解企业财务状况，评估其经营风险和盈利能力

2.为投资决策、信贷决策、企业并购等提供依据

3.帮助企业管理层进行经营分析，发现问题，改进管理，提升企业效益财务报表分析的主要用户投资者银行管理层投资者通过财务报表分银行通过财务报表分析企业管理层通过财务报析，评估企业的投资价，评估企业的偿债能力表分析，了解企业经营值，判断是否进行投资，判断是否进行贷款状况，发现问题，制定改进措施三大财务报表概述资产负债表现金流量表反映企业在某一特定日期的财务状况，主要反映企业资产、负债和所有者反映企业在一定期间内的现金流量，主要反映企业现金流入和现金流出的权益三者之间的关系情况，反映企业现金流的质量123利润表反映企业在一定期间内的经营成果，主要反映企业收入、成本、费用以及利润的状况资产负债表的构成资产负债所有者权益企业拥有的、能够给企业带来未来经济企业过去的交易或事项形成的现时义务所有者对企业资产的剩余权益，也称为利益的资源，履行该义务预期会导致经济利益流出净资产或股东权益企业资产的定义与分类1资产是指企业拥有或控制的，预期会给企业带来未来经济2资产按照流动性分为流动资产和非流动资产利益的资源3流动资产是指一年内或超过一年的正常经营周期内，可以4非流动资产是指不能在一年内或超过一年的正常经营周期变现或耗用的资产内，变现或耗用的资产流动资产分析要点货币资金应收账款分析企业的现金流入和流出，判分析企业的应收账款周转率，判断其资金周转速度和资金安全状断其收回应收账款的能力，以及况应收账款的质量存货分析企业的存货周转率，判断其存货管理效率，以及存货的质量非流动资产分析要点固定资产无形资产分析固定资产的折旧政策，判断分析无形资产的价值，判断其对其对企业利润的影响企业竞争力的影响长期股权投资分析长期股权投资的收益率，判断其对企业盈利能力的影响负债的定义与分类1负债是指企业过去的交易或事项形成的现时义务，履行该义务预期会导致经济利益流出企业2负债按照流动性分为流动负债和非流动负债3流动负债是指一年内或超过一年的正常经营周期内，到期的负债4非流动负债是指一年后或超过一年的正常经营周期内，到期的负债流动负债分析要点短期借款应付账款分析企业短期借款的比例，判断分析企业应付账款的周转率，判其短期偿债能力断其支付货款的能力应付职工薪酬分析企业应付职工薪酬的比例，判断其对企业利润的影响非流动负债分析要点长期借款应付债券分析企业长期借款的比例，判断分析企业应付债券的利率，判断其长期偿债能力其对企业利息支出的影响递延税负分析企业递延税负的变动趋势，判断其对企业未来利润的影响所有者权益分析要点实收资本资本公积盈余公积分析企业的实收资本规模，判断其融分析企业资本公积的来源和用途，判分析企业盈余公积的提取和使用，判资能力和发展潜力断其对企业资本结构的影响断其对企业未来利润分配的影响利润表的构成收入成本费用利润企业在日常活动中，为提供企业为生产产品或提供劳务企业为生产产品或提供劳务企业在一定期间内的经营成商品或劳务而形成的经济利而发生的直接消耗而发生的间接消耗果，反映企业收入和成本费益的总流入用之间的差额收入的确认与计量1收入确认的原则企业必须在收入已经实现或已经取得的2收入计量的原则企业必须按照收入的实际金额，进行计收入的权利时，才能将收入确认量和确认成本费用的分类成本费用直接材料、直接人工、制造费用管理费用、销售费用、财务费用营业利润分析营业收入营业成本营业利润分析企业的营业收入增长率，判断其分析企业的营业成本控制情况，判断分析企业的营业利润率，判断其盈利经营规模和市场竞争力其成本控制水平和盈利能力能力和经营效率利润的质量分析利润来源利润结构利润质量分析企业利润的来源，判断其利润来分析企业利润的结构，判断其利润结分析企业利润的质量，判断其利润的源的稳定性和持续性构是否合理，以及利润分配的合理性真实性和可持续性现金流量表的构成经营活动现金流1反映企业在日常经营活动中产生的现金流入和流出投资活动现金流2反映企业在固定资产、无形资产、股权投资等方面的现金流入和流出筹资活动现金流3反映企业在借款、发行债券、股权融资等方面的现金流入和流出经营活动现金流分析销售商品、提供劳务收到购买商品、接受劳务支付的现金的现金分析企业的销售收入与经营活动分析企业的采购成本与经营活动现金流入的匹配程度，判断其经现金流出的匹配程度，判断其成营活动现金流的质量本控制水平和经营效率支付给职工及为职工支付的现金分析企业的人力成本控制情况，判断其对经营活动现金流的影响投资活动现金流分析购建固定资产、无形资产取得投资收益收到的现金支付的现金分析企业投资活动的收益率，判分析企业的固定资产投资规模和断其投资活动的效益方向，判断其对未来盈利能力的影响处置固定资产、无形资产、长期股权投资收到的现金分析企业投资活动的退出策略，判断其投资活动的回报水平筹资活动现金流分析取得借款收到的现金发行债券收到的现金分析企业借款的成本和期限，判分析企业债券的利率和期限，判断其对企业财务杠杆的影响断其对企业财务风险的影响偿还债务支付的现金分析企业偿还债务的能力和意愿，判断其对企业财务结构的影响财务比率分析概述1财务比率分析是通过计算和分析各种财务指标之间的比率关系，揭示企业财务状况、经营成果和现金流量之间的相互联系，为企业经营管理提供参考2财务比率分析可以帮助企业了解自身的优势和劣势，并与同行企业进行比较，发现问题，制定改进措施偿债能力分析流动比率反映企业流动资产与流动负债的比例，可以判断企业短期偿债能力，数值越大越好，但应结合行业特点和具体情况分析速动比率反映企业速动资产与流动负债的比例，可以判断企业快速变现偿还短期债务的能力，数值越大越好，但应结合行业特点和具体情况分析资产负债率反映企业负债总额占资产总额的比例，可以判断企业财务风险，数值越小越好，但应结合行业特点和具体情况分析流动比率分析流动比率是指流动资产与流动负债的比率，反映企业流动资产偿还流动负债的能力流动比率越高，说明企业短期偿债能力越强，财务风险越低一般来说，流动比率应该保持在一定水平，例如2:1或以上但是，流动比率过高也可能意味着企业资金利用效率低下企业应该根据自身的行业特点和经营状况，制定合理的流动比率目标速动比率分析速动比率是指速动资产与流动负债的比率，反映企业速动资产偿还流动负债的能力速动比率越高，说明企业快速变现偿还短期债务的能力越强，财务风险越低一般来说，速动比率应该保持在一定水平，例如1:1或以上但是，速动比率过高也可能意味着企业资金利用效率低下企业应该根据自身的行业特点和经营状况，制定合理的速动比率目标资产负债率分析资产负债率是指负债总额占资产总额的比率，反映企业负债的程度，即企业资金来源中负债所占的比例资产负债率越高，说明企业负债程度越高，财务风险越高一般来说，资产负债率应该保持在一定水平，例如60%或以下但是，资产负债率过低也可能意味着企业资金利用效率低下企业应该根据自身的行业特点和经营状况，制定合理的资产负债率目标盈利能力分析销售净利率反映企业销售商品或提供劳务的盈利能力，数值越高，说明企业每销售1元的商品或劳务，能获得的净利润越多，盈利能力越强但应结合行业特点和具体情况分析资产收益率反映企业利用资产获得利润的能力，数值越高，说明企业每投入1元的资产，能获得的利润越多，资产利用效率越高，盈利能力越强但应结合行业特点和具体情况分析净资产收益率反映企业利用净资产获得利润的能力，数值越高，说明企业每投入1元的净资产，能获得的利润越多，股东权益回报率越高，盈利能力越强但应结合行业特点和具体情况分析销售净利率分析销售净利率是指净利润占营业收入的比率，反映企业销售商品或提供劳务的盈利能力，数值越高，说明企业每销售1元的商品或劳务，能获得的净利润越多，盈利能力越强销售净利率与企业的成本控制水平、销售毛利率、营业费用控制情况等因素密切相关一般来说，销售净利率应该保持在一定的水平，例如10%或以上但是，销售净利率过高也可能意味着企业销售策略存在问题，或者企业成本控制过严，导致销售规模受限企业应该根据自身的行业特点和经营状况，制定合理的销售净利率目标资产收益率分析资产收益率是指净利润占资产总额的比率，反映企业利用资产获得利润的能力，数值越高，说明企业每投入1元的资产，能获得的利润越多，资产利用效率越高，盈利能力越强资产收益率与企业的资产结构、经营效率、盈利水平等因素密切相关一般来说，资产收益率应该保持在一定的水平，例如10%或以上但是，资产收益率过高也可能意味着企业存在过度负债，或者企业资产结构不合理等问题企业应该根据自身的行业特点和经营状况，制定合理的资产收益率目标净资产收益率分析净资产收益率是指净利润占净资产的比率，反映企业利用净资产获得利润的能力，数值越高，说明企业每投入1元的净资产，能获得的利润越多，股东权益回报率越高，盈利能力越强净资产收益率与企业的盈利能力、资本结构、资产周转率等因素密切相关一般来说，净资产收益率应该保持在一定的水平，例如15%或以上但是，净资产收益率过高也可能意味着企业存在过度负债，或者企业资产结构不合理等问题企业应该根据自身的行业特点和经营状况，制定合理的净资产收益率目标运营能力分析应收账款周转率反映企业收回应收账款的速度，数值越高，说明企业回收应收账款的速度越快，资金周转速度越快，经营效率越高但应结合行业特点和具体情况分析存货周转率反映企业销售存货的速度，数值越高，说明企业销售存货的速度越快，存货周转速度越快，经营效率越高但应结合行业特点和具体情况分析总资产周转率反映企业资产的周转速度，数值越高，说明企业利用资产获得销售收入的速度越快，资产利用效率越高，经营效率越高但应结合行业特点和具体情况分析应收账款周转率应收账款周转率是指营业收入与平均应收账款的比率，反映企业收回应收账款的速度，数值越高，说明企业回收应收账款的速度越快，资金周转速度越快，经营效率越高应收账款周转率与企业的信用政策、销售策略、应收账款管理水平等因素密切相关一般来说，应收账款周转率应该保持在一定的水平，例如6次或以上但是，应收账款周转率过高也可能意味着企业过于严格控制信用政策，导致销售规模受限企业应该根据自身的行业特点和经营状况，制定合理的应收账款周转率目标存货周转率存货周转率是指营业成本与平均存货的比率，反映企业销售存货的速度，数值越高，说明企业销售存货的速度越快，存货周转速度越快，经营效率越高存货周转率与企业的生产计划、库存管理、销售策略等因素密切相关一般来说，存货周转率应该保持在一定的水平，例如6次或以上但是，存货周转率过高也可能意味着企业库存管理过于严格，导致生产和销售计划无法协调企业应该根据自身的行业特点和经营状况，制定合理的存货周转率目标总资产周转率总资产周转率是指营业收入与平均资产总额的比率，反映企业资产的周转速度，数值越高，说明企业利用资产获得销售收入的速度越快，资产利用效率越高，经营效率越高总资产周转率与企业的资产结构、经营效率、销售策略等因素密切相关一般来说，总资产周转率应该保持在一定的水平，例如1次或以上但是，总资产周转率过高也可能意味着企业存在过度负债，或者企业资产结构不合理等问题企业应该根据自身的行业特点和经营状况，制定合理的总资产周转率目标发展能力分析营业收入增长率反映企业营业收入的增长速度，数值越高，说明企业营业收入的增长速度越快，发展速度越快但应结合行业特点和具体情况分析净利润增长率反映企业净利润的增长速度，数值越高，说明企业净利润的增长速度越快，发展速度越快但应结合行业特点和具体情况分析营业收入增长率营业收入增长率是指本期营业收入与上期营业收入的比率减1，反映企业营业收入的增长速度，数值越高，说明企业营业收入的增长速度越快，发展速度越快营业收入增长率与企业的市场竞争力、销售策略、产品创新能力等因素密切相关一般来说，营业收入增长率应该保持在一定的水平，例如10%或以上但是，营业收入增长率过高也可能意味着企业存在过度扩张，或者企业产品质量存在问题等问题企业应该根据自身的行业特点和经营状况，制定合理的营业收入增长率目标净利润增长率净利润增长率是指本期净利润与上期净利润的比率减1，反映企业净利润的增长速度，数值越高，说明企业净利润的增长速度越快，发展速度越快净利润增长率与企业的盈利能力、成本控制水平、资产利用效率等因素密切相关一般来说，净利润增长率应该保持在一定的水平，例如10%或以上但是，净利润增长率过高也可能意味着企业存在过度负债，或者企业产品质量存在问题等问题企业应该根据自身的行业特点和经营状况，制定合理的净利润增长率目标现金创造能力分析经营现金比率反映企业经营活动产生的现金流量占净利润的比例，数值越高，说明企业经营活动产生的现金流入越多，现金流入质量越高但应结合行业特点和具体情况分析现金流量比率反映企业现金流量偿还流动负债的能力，数值越高，说明企业利用现金流量偿还流动负债的能力越强，现金流入质量越高但应结合行业特点和具体情况分析经营现金比率经营现金比率是指经营活动现金流入与净利润的比率，反映企业经营活动产生的现金流量占净利润的比例，数值越高，说明企业经营活动产生的现金流入越多，现金流入质量越高经营现金比率与企业的经营效率、成本控制水平、应收账款管理水平等因素密切相关一般来说，经营现金比率应该保持在一定的水平，例如100%或以上但是，经营现金比率过低也可能意味着企业存在经营活动现金流入不足，或者企业存在财务造假等问题企业应该根据自身的行业特点和经营状况，制定合理的经营现金比率目标现金流量比率现金流量比率是指经营活动现金流入与流动负债的比率，反映企业现金流量偿还流动负债的能力，数值越高，说明企业利用现金流量偿还流动负债的能力越强，现金流入质量越高现金流量比率与企业的经营效率、应收账款管理水平、存货管理水平等因素密切相关一般来说，现金流量比率应该保持在一定的水平，例如100%或以上但是，现金流量比率过低也可能意味着企业存在经营活动现金流入不足，或者企业存在财务造假等问题企业应该根据自身的行业特点和经营状况，制定合理的现金流量比率目标杜邦分析体系净资产收益率1衡量企业利用所有者权益创造利润的能力，是衡量企业财务状况的重要指标资产收益率2衡量企业利用资产获得利润的能力，反映企业对资产的利用效率总资产周转率3衡量企业利用资产产生销售收入的能力，反映企业资产的周转速度销售净利率4衡量企业销售商品或提供劳务的盈利能力，反映企业对成本的控制水平财务报表分析实务案例一案例背景1选择一家上市公司，例如阿里巴巴集团控股有限公司财务数据分析2从公司网站或公开信息来源获取该公司近三年的财务报表数据，并进行分析案例结论与启示3分析该公司财务状况、经营成果和现金流量，并得出结论，总结经验教训案例公司背景介绍阿里巴巴集团控股有限公司（纽交所代码BABA）是中国一家全球领先的电子商务公司，其业务涵盖电子商务、云计算、数字媒体等多个领域阿里巴巴成立于1999年，总部位于中国杭州，拥有庞大的用户群体和强大的技术实力其核心业务包括淘宝、天猫、支付宝、阿里云等，在全球范围内拥有广泛的影响力案例财务数据分析营业收入净利润案例结论与启示通过对阿里巴巴集团控股有限公司财务数据的分析，我们可以发现该公司近年来营业收入和净利润保持高速增长，说明该公司经营状况良好，发展潜力巨大但是，该公司也存在一些问题，例如应收账款周转率偏低，说明该公司收回应收账款的速度较慢，资金周转速度较慢，经营效率有待提高此外，该公司资产负债率也较高，说明该公司负债程度较高，财务风险较高企业应该根据自身的行业特点和经营状况，制定合理的财务目标，并采取有效的措施来提升经营效率和降低财务风险财务报表分析实务案例二选择行业选择一个你感兴趣的行业，例如制造业、服务业、零售业或互联网企业行业特点分析分析该行业的财务特点，例如盈利模式、资产结构、现金流量等财务分析选择该行业中的一家上市公司，进行财务报表分析，并得出结论不同行业特点分析服务业零售业以提供服务为主，资产负债率以销售商品为主，资产负债率较低，现金流入和流出较为稳较高，现金流入和流出较为频制造业定繁互联网企业以生产为主，资产负债率较高以提供网络服务为主，资产负，现金流入和流出波动较大债率较低，现金流入和流出波动较大2314制造业财务特点制造业以生产为主，资产负债率较高，现金流入和流出波动较大这是因为制造业需要投入大量的资金购买设备、原材料等，而且生产周期较长，资金回收速度较慢制造业的财务分析需要重点关注资产结构、偿债能力、经营效率和盈利能力等方面，并结合行业特点和具体情况进行分析服务业财务特点服务业以提供服务为主，资产负债率较低，现金流入和流出较为稳定这是因为服务业不需要投入大量的资金购买设备和原材料，而且生产周期较短，资金回收速度较快服务业的财务分析需要重点关注盈利能力、经营效率和现金流管理等方面，并结合行业特点和具体情况进行分析零售业财务特点零售业以销售商品为主，资产负债率较高，现金流入和流出较为频繁这是因为零售业需要投入大量的资金购买商品，而且商品的周转速度较快，资金回收速度也较快零售业的财务分析需要重点关注库存管理、销售策略、应收账款管理和资金周转效率等方面，并结合行业特点和具体情况进行分析互联网企业财务特点互联网企业以提供网络服务为主，资产负债率较低，现金流入和流出波动较大这是因为互联网企业不需要投入大量的资金购买设备和原材料，而且其服务具有可复制性，可以快速扩大规模互联网企业的财务分析需要重点关注用户增长、用户粘性、盈利模式和现金流管理等方面，并结合行业特点和具体情况进行分析财务造假识别方法1异常波动财务数据出现突然或大幅波动，与企业实际经营情况不符2关联交易企业与关联方之间进行不正常的交易，例如高价购买或低价销售3会计政策变更企业频繁变更会计政策，掩盖真实经营情况4内部控制薄弱企业内部控制薄弱，容易出现财务造假行为常见财务造假手段虚增收入通过虚假销售、提前确认收入等方式，夸大企业的营业收入和利润虚减成本费用通过虚假采购、延迟确认费用等方式，降低企业的成本费用，夸大企业的利润虚增资产通过虚假投资、虚构资产等方式，夸大企业的资产规模，掩盖企业的经营风险虚减负债通过虚假偿还负债、隐藏负债等方式，掩盖企业的负债程度，掩盖企业的财务风险财务舞弊案例分析著名的安然公司财务舞弊案就是典型的财务造假案例安然公司利用复杂的财务工具，将巨额亏损隐藏在公司资产中，以掩盖其真实经营状况最终，安然公司因财务造假被揭露，导致公司破产，并引发了全球性的财务丑闻这个案例警示我们，财务报表分析需要结合企业实际情况，进行多维度、多层次的分析，才能有效识别财务造假行为财务分析工具应用在财务分析中的应用ExcelExcel是目前应用最广泛的财务分析工具之一，可以进行数据录入、数据整理、数据分析、图表制作等多种操作Excel的优点是操作简便、功能强大，可以满足大多数财务分析需求例如，可以使用Excel进行数据透视分析、数据图表制作、数据预测等操作，并可以将分析结果以图表形式呈现财务分析软件介绍市面上还有很多专业的财务分析软件，例如SAS、SPSS、Eviews等，这些软件的功能更加强大，可以进行更深入的数据分析和预测例如，可以使用这些软件进行回归分析、时间序列分析、多元统计分析等操作，并可以将分析结果以图表形式呈现行业数据库使用方法行业数据库可以提供大量行业数据，例如企业财务数据、行业发展趋势、市场竞争情况等，可以帮助企业进行行业分析、竞争对手分析、市场调研等例如，可以使用wind、万得等行业数据库，获取企业财务数据、行业指标数据等，并进行数据分析和比较财务分析报告撰写要点1明确目的首先要明确撰写财务分2内容完整财务分析报告应该包含3数据准确财务分析报告中的数据析报告的目的，例如进行投资决策企业的财务状况、经营成果、现金应该准确可靠，并注明数据来源、信贷决策、企业并购等流量等方面的分析，并结合行业特点和具体情况进行分析4结论清晰财务分析报告应该得出明确的结论，并提出相5语言简洁财务分析报告的语言应该简洁明了，避免使用应的建议过于专业的术语。