《财务管理B》课件

《财务管理》课程大纲B本课程将深入探讨财务管理的各个方面，包括财务报表分析、资本预算、营运资金管理、风险管理和公司治理课程概述课程目标掌握财务管理基本理论和方法培养财务分析、决策能力提升企业财务管理水平财务管理概论财务报表分析投资决策公司融资股利政策财务报表是公司财务状况的投资决策是指企业将资金投融资是指企业通过各种方式股利政策是指企业如何分配窗口，通过分析财务报表，入到何种项目，如何进行资筹集资金，如发行股票、债利润，如支付现金股利、股可以了解公司的经营状况、金分配，以及如何评估项目券等，用于公司的运营、发票股利等，以及如何确定股盈利能力和财务风险等风险和收益展和投资利分配比例时间价值12货币时间价值折现率资金的时间价值是指在未来获得的货币比现在获得的货币价值要低折现率是衡量资金时间价值的关键指标，通常反映了风险和投资机会成本34复利年金复利是指将本金和利息一起作为下一期的本金进行计算，可以加速资金的增值年金是指在一定时期内，每期等额收付的现金流，是财务管理中常用的概念现金流量分析123经营活动现金流量投资活动现金流量筹资活动现金流量主要反映企业日常经营活动产生的现反映企业对固定资产、无形资产等长反映企业为获取资金而进行的融资活金流入和流出，例如销售收入、原材期投资的现金流入和流出，例如购买动产生的现金流入和流出，例如发行料采购等设备、投资新项目等股票、借款等风险与收益风险定义收益定义风险是指投资可能发生损失收益是指投资带来的回报，的可能性可以是利润、利息或资本增值风险与收益关系风险与收益成正比，风险越高，预期收益也越高资本成本定义企业为了筹集资金而付出的代价，包括债务成本和股权成本重要性资本成本是评估投资项目可行性的重要指标，也是企业制定资本预算和投资决策的依据计算方法资本成本的计算方法有多种，常用的方法包括加权平均资本成本法（WACC）和资本资产定价模型（CAPM）资本预算长期投资决策1评估投资项目的可行性，例如新设备、工厂扩张或收购现金流量分析2预测未来现金流入和流出，评估项目的盈利能力风险分析3识别潜在的风险，评估其对项目的影响，并制定应对策略资本预算涉及企业对长期资产的投资决策，它需要综合考虑项目的盈利能力、风险和未来收益通过科学的资本预算，企业可以有效地配置资源，提升企业的长期价值永续成长模型估值方法关键假设应用场景评估企业的未来价值，尤其是那些预假设公司能够以稳定的速度无限期地适用于估值成熟、稳定的企业，尤其计会持续成长的公司增长其利润是那些具有持续盈利能力的企业企业价值评估企业价值评估是指对一家公司或其资产的市场价值进行评估它是企业财务管理的重要组成部分，对于投资决策、并购交易、融资活动等都具有重要意义企业价值评估的方法主要包括现金流量折现法、市场比较法、资产基础法等每种方法都有其优缺点，需要根据具体情况选择合适的评估方法资本结构理论企业价值债务融资资本结构是指企业如何利用债务融资可以降低企业的税债务和股权融资收负担并提高其回报率股权融资股权融资可以降低企业的财务风险，但也可能导致控制权的稀释股利政策剩余分配理论1企业在满足投资需求后，将剩余利润分配给股东代理理论2股东与经理人之间存在利益冲突信号传递理论3股利支付可以传递企业未来盈利能力的信息工作资本管理优化现金流有效管理库存控制应收账款应收账款管理优化现金流降低信用风险提升客户关系有效的应收账款管理可以优化企业的通过严格的信用评估和风险控制，可良好的应收账款管理可以提升客户满现金流，提高资金周转效率以降低因客户违约导致的损失意度，增强客户忠诚度存货管理库存控制库存周转率12确保有足够的库存以满足衡量企业库存管理效率的客户需求，同时避免过多关键指标，反映库存周转的库存积压，降低成本速度存货成本3包括采购成本、仓储成本、损耗成本等，影响企业利润率现金管理现金流量预测现金预算准确预测企业未来的现金流制定合理的现金预算，有效入和流出，确保资金充足，控制现金支出，避免资金短满足经营需求缺现金管理策略现金风险控制优化现金管理策略，提高资防范现金风险，加强现金管金利用效率，降低资金成本理，确保企业资金安全负债管理优化资本结构控制负债规模降低融资成本通过合理配置债务和权益，降低企业避免过度负债，保持合理的负债率，积极寻找低成本融资渠道，优化债务财务风险，提高企业盈利能力确保企业偿债能力结构，降低企业融资成本租赁融资定义租赁融资是一种融资方式，出租人将资产所有权转让给承租人，承租人支付租金以获得使用权类型分为融资租赁和经营租赁，融资租赁更像是贷款，经营租赁更像是短期租赁优势租赁融资可以降低企业的资本支出，提高资金效率，并灵活地获得资产使用权劣势租赁融资的成本可能高于直接贷款，并且可能会限制企业的资产处置自由公司兼并与重组并购类型重组类型横向并购、纵向并购、混合资产重组、债务重组、股权并购、杠杆收购等重组等并购动机提高市场份额、降低成本、获得新技术等企业财务规划目标设定资源分析12财务规划的第一步是确定企业的长期和短期目标评估企业的现有资源，包括资金、人力、设备等预测与预算风险管理34对未来的财务状况进行预测，并制定预算来指导企业识别和评估企业面临的财务风险，并制定相应的应对运营措施企业风险管理识别风险评估风险应对风险监控风险识别可能影响企业目标实评估风险发生的可能性和制定应对风险的策略，包定期监控风险，并根据实现的风险因素，如市场风影响程度，并确定风险的括风险规避、风险控制、际情况调整应对策略，确险、运营风险、财务风险优先级风险转移和风险接受保风险管理的有效性等公司治理董事会管理层股东负责公司战略方向和监督管理层.负责日常运营和执行董事会决议.拥有公司所有权，拥有选举董事会成员的权利.国际财务管理跨国公司国际财务管理侧重于跨国公司，涉及外汇风险、税务差异、国际资本市场等全球化随着全球化浪潮的兴起，国际财务管理对企业全球业务运作至关重要挑战与机遇国际财务管理面临着汇率波动、政治风险、文化差异等挑战，但也带来全球资源配置的机遇财务伦理诚信与正直独立性和客观性财务人员应坚持诚信原则，以正直和道德规范为准则，确财务人员应保持独立性和客观性，不受任何外部影响或压保财务信息的真实性、准确性和透明度他们必须避免欺力，做出公正和客观的财务判断他们必须避免利益冲突诈、虚假陈述和操纵财务数据，以维护投资者和公众的利，并确保财务决策符合公司和股东的最佳利益益新兴财务趋势区块链技术人工智能大数据分析区块链技术在财务领域应用广泛，例人工智能技术正在改变财务管理的方大数据分析帮助企业获取更深入的财如加密货币交易、供应链金融、智式，例如风险管理、投资组合管理务洞察，例如预测财务指标、识别能合约等、欺诈检测等风险、优化投资决策等企业社会责任环境保护社会公益减少碳排放，保护生物多样性支持慈善事业，回馈社会员工福利道德经营提供良好的工作环境，保障员工权益遵守法律法规，诚信经营案例分析一在本课程中，我们将深入探讨一个真实的商业案例，以展示财务管理原理在实际场景中的应用通过案例分析，我们将学习如何运用财务工具和模型，解决实际问题并做出明智的决策案例分析二深入探讨一个真实企业案例，例如阿里巴巴的财务管理策略分析其资本结构、股利政策、风险管理等方面，并探讨其成功背后的关键因素通过案例分析，让学生更直观地理解财务管理理论在实践中的应用，提升实际操作能力课堂讨论互动学习分享观点问题解答通过课堂讨论，学生可以更深入学生可以分享自己的见解和经验课堂讨论可以帮助学生解决他们地理解课程内容，并培养批判性，并从他人的观点中获得新的启对课程内容的疑问，并澄清他们思维和沟通能力发的困惑期末复习回顾课程内容1全面复习课程重点内容练习习题2巩固知识点，提升解题能力模拟考试3熟悉考试形式，提高应试技巧复习过程中注重理解和运用，并结合案例进行练习，提高学习效率。