复习课件公选《财务管理

财务管理复习课件财务管理的概念和目标财务管理是企业经营管理的重要组成部分财务管理的目标包括盈利能力、偿债能力财务管理的本质是价值管理，通过科学的，涵盖资金筹集、运用、分配等各个环节、运营效率和市场竞争力，最终实现企业管理方法，最大程度地提升企业的经济效，目标是提高企业经济效益价值最大化益，创造可持续发展的良好局面财务报表分析资产负债表利润表现金流量表反映企业在特定时间点的资产、负债和所反映企业在一定时期内的经营成果，包括反映企业在一定时期内的现金流入和流出有者权益状况收入、成本和利润情况，以及现金流量的构成财务报表分析指标盈利能力偿债能力营运能力财务报表分析指标是分析企业财务状况的重要工具,可以帮助投资者了解企业盈利能力、偿债能力和营运能力资本结构理论净值理论传统理论公司的价值取决于其净资产的债务融资成本低于股权融资成价值本，因此企业应该尽可能多地使用债务融资MM理论折中理论在没有税收、破产成本和代理企业应该根据其自身情况选择成本的情况下，企业的价值与最佳的资本结构，以最大限度资本结构无关地提高企业价值资本结构决策因素企业目标行业特征公司规模财务状况企业目标直接影响资本结构不同行业的资本结构会有所规模较大的企业通常拥有更企业的盈利能力、偿债能力决策例如，追求快速增长不同例如，周期性行业可多融资选择，可以更灵活地、资产结构等都会影响其资的企业可能选择高负债比率能更倾向于低负债，以降低调整资本结构本结构选择以获得更多资金风险长期融资决策长期融资决策1融资需求2确定融资资金的用途和规模融资方案3选择合适的融资方式和结构融资成本4评估不同融资方案的成本融资风险5分析不同融资方案的风险长期融资途径银行贷款债券融资银行贷款是企业最常见的长期融债券融资是指企业发行债券，向资途径之一，其优点是资金来源社会公众筹集资金债券融资的稳定，利率相对较低但银行贷优点是资金筹集规模较大，但债款通常需要提供抵押物，审批流券利息需要支付，会增加企业财程较长务负担股权融资其他融资方式股权融资是指企业发行股票，向其他融资方式包括租赁融资、信社会公众出售股权，从而筹集资托融资、资产证券化等这些融金股权融资的优点是不需要偿资方式各有优劣，企业需要根据还本金，但会稀释现有股东的股自身情况选择合适的融资方式权，影响企业控制权短期融资决策资金需求1了解短期资金需求的来源和规模融资成本2比较不同短期融资工具的成本风险控制3评估短期融资的风险和控制措施短期融资工具商业票据银行承兑汇票企业向投资者发行的一种短期无由银行对企业发行的汇票提供担担保债务工具，通常期限为1-保，信用等级较高，利息率较低270天短期借款应付账款企业向银行或其他金融机构借入企业因购买商品或接受劳务而欠的短期资金，通常期限为1年以供应商的款项，通常期限为30-下90天投资决策过程项目评估1分析项目的可行性，评估项目的风险和回报资金筹集2确定项目的资金需求，并选择合适的融资方式项目实施3根据计划，组织项目实施，并对项目进行监控和管理项目评估4定期对项目进行评估，分析项目的实际效益，并进行必要的调整投资决策方法净现值法内部收益率法风险调整折现率法通过将未来现金流折现到现在的价值，并计算投资项目能够产生的回报率，并与预将投资项目的风险因素纳入到折现率中，与初始投资进行比较，判断投资项目的盈期的投资回报率进行比较，评估投资项目对未来现金流进行折现，评估项目的价值利能力是否可行现金流量分析现金流量分析是财务管理的重要组成部分，它通过分析企业在一定时期内的现金流入和流出情况，来评估企业的盈利能力、偿债能力和资金运用效率现金流量分析可以帮助企业识别潜在的资金短缺风险，制定有效的资金管理策略，并提高企业的投资回报率净现值法12时间价值现金流未来资金比现在资金价值低项目所有现金流入流出34折现率净现值贴现率，反映资金时间价值折现后现金流入减去流出内部收益率法定义内部收益率IRR是指使项目的净现值NPV等于零的折现率计算通过试算不同的折现率，找到使项目净现值为零的折现率应用比较项目的盈利能力，选择IRR更高的项目风险与收益分析风险识别风险评估收益评估风险管理识别潜在的风险因素，例如评估每个风险因素的可能性评估投资项目的预期收益，制定风险管理策略，例如规市场波动、竞争压力、技术和严重程度，并进行量化分例如利润率、投资回报率等避风险、转移风险、控制风变革等析险等风险管理方法风险识别风险评估12确定可能影响项目的潜在风险评估每个风险发生的可能性和，包括内部和外部因素潜在影响，以确定风险优先级风险应对风险监控34制定计划来减少、转移或避免持续监控和跟踪风险，并根据风险，并制定应急计划以应对需要调整风险管理计划不可预测的事件股利政策理论剩余股利理论鸟在手理论折衷理论企业在满足投资需求后，将剩余利润分配投资者更偏好现有的现金流，而非未来不结合多种股利政策理论，根据企业实际情给股东确定的收益况制定股利政策股利政策影响因素公司盈利增长现金流量投资机会财务风险高盈利增长意味着企业有更多公司需要充足的现金流才能支如果公司有大量的投资机会，公司需要考虑财务风险，如债资源可以分配给股东，因此更付股利，因此现金流量状况是它可能选择将更多资金用于投务水平和偿债能力，以决定股有可能支付更高的股利决定股利政策的重要因素资，而不是支付股利利政策汇率变动的影响汇率变动会对企业的经营活动产生重大影响，主要体现在以下几个方面•进口和出口成本的变化•国外投资收益的变化•企业竞争力的变化汇率风险的管理使用套期保值策略，例如远期外汇合通过调整经营策略，例如改变采购方约、期权合约等，来锁定未来汇率，式、调整销售市场等，降低公司对特减少汇率波动带来的风险定汇率的敞口，减少汇率波动带来的影响加强汇率风险的分析和预测，根据市场变化调整策略，降低风险损失财务杠杆定义影响财务杠杆是指企业利用债务资金进行投资，以提高企业收益率的财务杠杆的运用可以提高企业的盈利能力，但同时也增加了企业一种财务策略债务资金的成本较低，可以增加企业的盈利能力的财务风险财务杠杆过高会导致企业偿债压力增大，财务风险，但同时也增加了企业的财务风险加剧财务杠杆的计算财务杠杆固定成本/息税前利润EBIT财务杠杆系数EBIT/EBIT-利息财务杠杆倍数净利润/EBIT财务杠杆与风险放大收益增加风险财务杠杆可以放大公司盈利，但高杠杆率的公司承担更高的财务也会放大亏损风险，例如利息支付压力影响经营过度使用财务杠杆可能影响公司正常经营，导致财务困境工资与薪酬管理薪酬结构设计薪酬水平调查12包括基本工资、绩效奖金、福利等，要与企业发展战略和了解同行业薪酬水平，保证企业薪酬具有竞争力，吸引人员工贡献相匹配才薪酬管理制度薪酬激励机制34建立完善的薪酬管理制度，规范薪酬体系，确保公平透明设计合理的薪酬激励机制，调动员工积极性，提升工作效率成本控制降低成本提高效率控制风险优化采购流程，寻找性价比更高的供应改善生产流程，减少浪费，提高生产效通过有效的成本控制，可以规避潜在的商，并采取合理的库存管理策略率，降低单位成本财务风险，确保企业的稳定运营成本管理方法预算管理成本分析成本改进制定详细的预算计划，控制支出，并定期通过成本分析，识别成本差异，找出成本通过流程优化、技术革新等方式，降低单进行预算执行跟踪和评估控制的重点领域位成本，提高效益投资组合理论分散投资风险与收益通过将资金分配到不同的资产投资者可以根据风险承受能力类别，以降低风险，提高收益调整投资组合，追求最佳的风险收益平衡市场效率投资组合理论假设市场是有效的，投资者无法通过预测市场趋势来获得超额收益投资组合优化模型收益率风险投资组合优化模型的目标是最大化投资组合的预期收益率，并在规定的风险水平下最小化投资组合的风险企业价值评估评估企业价值是财务管理的重要组成评估方法包括现金流量折现法、市场部分，它为企业决策提供依据，例如比较法、资产基础法等，应根据企业融资、并购、重组等具体情况选择合适的方法企业价值评估需要考虑未来盈利能力、风险因素、市场环境等，评估结果应具有可靠性和可信度复习总结核心概念关键指标决策应用回顾财务管理的基本概念、原理和目理解财务报表分析的重要指标，并能掌握财务管理的决策方法，并能应用标运用指标进行分析于实际业务场景。