财务管理总论课件

财务管理总论欢迎学习财务管理总论课程！财务管理的定义和目标定义目标财务管理是企业管理的重要组成部分，涉及资金筹集、运用和分企业财务管理的目标包括盈利能力、营运能力、偿债能力和成长配等方面，旨在提高企业经济效益，实现企业目标能力，最终目标是实现企业价值最大化财务管理的基本职能财务计划财务分析制定财务目标，规划财务资源，预测评估财务状况，分析经营业绩，识别未来财务状况风险与机遇财务控制财务决策监督财务活动，确保财务目标实现，做出投资、融资、分配等重大财务决控制风险策企业财务报表分析财务报表1分析指标2财务状况3经营成果4现金流量5财务报表的整体分析流动资产固定资产无形资产其他资产对财务报表进行整体分析,可以从资产、负债、所有者权益、利润等方面入手,了解企业财务状况、经营成果和现金流量等关键信息财务报表的具体分析指标盈利能力分析偿债能力分析12毛利率、净利率、资产收益率流动比率、速动比率、资产负等指标衡量企业盈利能力债率等指标衡量企业偿还债务的能力营运能力分析成长能力分析34存货周转率、应收账款周转率销售增长率、净利润增长率、、总资产周转率等指标衡量企总资产增长率等指标衡量企业业经营效率发展潜力现金流量分析12经营活动投资活动日常运营产生的现金流固定资产和无形资产等投资产生的现金流3筹资活动从外部获得的资金产生的现金流利润能力分析指标描述销售毛利率衡量企业产品成本控制水平销售净利率反映企业经营效率和盈利能力总资产净利率考察企业利用全部资产创造利润的能力净资产收益率反映企业盈利能力和资本运用效率营运能力分析12存货周转率应收账款周转率反映企业管理存货的效率反映企业管理应收账款的效率34流动资产周转率资产周转率反映企业流动资产的周转速度反映企业全部资产的周转速度偿债能力分析指标定义意义流动比率流动资产/流动负债衡量企业短期偿债能力速动比率流动资产-存货/流衡量企业速动偿债能动负债力现金比率现金及现金等价物/衡量企业最直接的偿流动负债债能力资产负债率负债总额/资产总额衡量企业负债水平利息保障倍数息税前利润/利息费衡量企业偿还利息的用能力资产负债结构分析2023年2022年财务风险及其管理识别财务风险评估风险影响制定风险管理策略持续监测与调整识别潜在的财务风险至关重对每个风险因素进行分析，根据风险评估结果，制定相定期监控风险情况，并根据要，包括市场风险、信用风评估其对企业财务状况和经应的风险管理策略，例如回实际情况调整风险管理策略险、流动性风险等营活动的影响避、转移、控制或接受，确保企业财务风险可控流动性风险管理现金流预测资产负债管理准确预测未来现金流入和流出，优化资产结构和负债结构，提高确保公司有足够的现金流来偿还资产流动性，降低负债的到期压到期的债务和满足运营需求力，保持良好的流动性比率风险预警机制应急预案建立有效的风险预警机制，及时制定详细的应急预案，应对突发发现潜在的流动性风险，并采取事件导致的流动性危机，确保公相应措施进行应对司能够平稳渡过难关信用风险管理信用风险定义信用风险管理措施信用风险管理目标指借款人或债务人无法按时或足额偿还债包括信用风险识别、评估、控制和监测等确保企业资金安全、提高盈利能力、促进务的风险，是企业财务管理的重要风险之环节，旨在降低信用风险的发生概率和损企业可持续发展，是企业信用风险管理的一失程度核心目标市场风险管理利率风险汇率风险商品价格风险利率波动会影响投资回报和企业财务汇率波动会影响跨国企业盈利，例如商品价格波动会影响企业生产成本和状况，例如利率上升可能会降低企业，人民币贬值会使中国企业出口产品产品售价，例如油价上涨会提高航空债券的价值价格降低，影响盈利能力公司的运营成本操作风险管理内部控制信息技术员工培训建立完善的内部控制体系，识别和控制加强信息技术管理，确保系统安全可靠定期对员工进行操作风险管理培训，提操作风险，防范内部人员的失误或舞弊，防止数据丢失、泄露或篡改高员工的风险意识和操作技能行为资本预算决策项目评估1确定投资项目是否符合公司战略资金筹集2规划资金来源，确定融资方式项目实施3监督项目执行，确保按计划完成资本预算决策是指企业对长期投资项目的决策，涉及项目的评估、资金筹集和实施这一过程需要综合考虑投资项目的风险和回报，以最大限度地提高企业的价值通过科学合理的资本预算决策，企业能够有效地配置资源，促进企业持续发展投资项目评价方法净现值法内部收益率法投资回收期法考虑资金时间价值，将未来现金流折现至计算项目内部收益率，并与设定最低要求计算项目回收投资所需时间，并与设定最现在，并与初始投资额比较，判断项目是的投资回报率比较，判断项目是否可行长可接受的回收期比较，判断项目是否可否可行行资本成本计算资本成本是企业为筹集资金所付出的代价，是企业进行投资决策的重要依据加权平均资本成本定义加权平均资本成本是指企业各种资本来源的成本按其在资本结构中的比例加权计算的平均成本公式WACC=E/V*Re+D/V*Rd*1-Tc应用用于评估投资项目的可行性，以及企业整体的财务状况主要筹资方式股权融资债务融资企业通过发行股票来筹集资金，企业通过借款、发行债券等方式股权融资是指企业以出让部分所来筹集资金，债务融资是指企业有权的方式取得资金的方式以偿还本息的方式取得资金的方式混合融资企业同时采用股权融资和债务融资的方式来筹集资金，混合融资是指企业将股权融资与债务融资结合起来，以获得最优的资金结构股权融资分析优点缺点资金成本较低融资成本可能较高••没有固定的利息支出可能会稀释现有股东的股权••可以增强公司的财务实力可能带来公司控制权的风险••类型首次公开发行•IPO增发•私募•债务融资分析利息成本财务风险12债务融资需要支付利息，这会过高的债务比例会增加企业的降低企业的利润率财务风险，例如偿债风险和财务困境风险控制权灵活性34债务融资不会稀释企业的股权债务融资需要定期偿还本金和，也不会影响企业的控制权利息，这会限制企业的资金运用灵活性财务杠杆分析12定义作用财务杠杆是指企业通过使用固定成本在经营良好时，财务杠杆可以提高企融资（如债务）来放大其利润变化的业利润率，但在经营不佳时，也会放一种财务策略大亏损34指标管理常见的财务杠杆指标包括负债率、利企业需要谨慎使用财务杠杆，并对其息保障倍数等进行有效管理，以降低风险，提升盈利能力经营杠杆分析销售收入固定成本营业利润经营杠杆反映固定成本在总成本中所占比例组合杠杆分析组合杠杆经营杠杆财务杠杆衡量销售变化对利润衡量固定成本变化对衡量债务变化对利润变化的影响利润变化的影响变化的影响反映企业整体的风险反映企业经营风险反映企业财务风险承受能力股利政策决策股利支付股利分配率公司将利润分配给股东的部分，通常公司分配给股东的利润占净利润的比以现金或股票的形式支付例股利增长率公司股利逐年增长的速度，反映公司盈利能力和未来发展前景留存收益与股利分配留存收益股利分配留存收益是企业在盈利后留存的利润，也是企业未来发展的资金股利分配是企业将部分利润分配给股东的行动，是股东获得投资来源回报的主要方式企业估值方法现金流量折现法市场比较法资产基础法通过预测未来现金流并将其折现到现值，将企业与同行业可比公司进行比较，根据根据企业资产的公允价值评估企业价值，估算企业价值其市值或市盈率等指标估算价值适用于资产密集型企业收购兼并中的财务决策评估目标公司价值融资方案设计整合后的财务管理准确评估目标公司的价值是收购兼并的确定收购兼并所需的资金来源，并制定收购兼并完成后，需要将目标公司的财关键这需要全面分析目标公司的财务合理的融资方案，例如股权融资、债务务管理体系与收购方整合，制定新的财状况、市场竞争力、管理团队等因素融资或混合融资务策略和目标总结与展望本课程系统地介绍了财务管理的基本理论和方法，并结合案例进行分析，旨在帮助学生掌握财务管理的知识和技能，为未来的职业发展奠定基础。