《证券与投资》课件

证券与投资了解投资的方方面面，掌握投资的技巧课程简介证券与投资基础股票、债券、基金投资组合管理介绍证券市场基本概念、交易机制、深入探讨不同证券类型、投资分析方学习构建多元化投资组合，实现风险投资策略等法和风险管理策略收益平衡证券概述证券是指以书面形式证明投资者拥有某种权利或债权的凭证，是资本市场的交易对象证券种类繁多，常见的包括股票、债券、基金等证券市场是金融市场的重要组成部分，为企业融资和投资者投资提供平台证券投资是投资者将资金投入证券市场，以获取投资收益的一种投资行为证券投资是现代经济的重要组成部分，对企业发展、国民经济增长和居民财富积累具有重要意义股票投资股票投资是投资市场中最常见的投资方式之一它可以为投资者带来潜在的资本增值和股息收益股票种类股票价格的影股票估值方法响因素股票分为普通股和常用的估值方法包优先股普通股拥股票价格受公司经括市盈率、市净率有投票权和盈余分营业绩、市场情绪、市销率等配权，但优先股在、宏观经济等因素分配股利时优先于影响普通股股票种类普通股优先股普通股是公司发行的最常见的股票种类股东拥有对公司优先股在分配利润和清算公司资产时优先于普通股股东经营的投票权，并分享公司利润通常没有投票权，但享有固定的股利股票价格的影响因素公司基本面宏观经济环境盈利能力、资产质量、管理经济增长、利率、通货膨胀水平等因素都会影响股票价等因素都会影响股票市场整格体表现市场供求关系投资者情绪股票的供求关系会直接影响投资者情绪波动会影响市场价格，供过于求时价格下跌信心，进而影响股票价格，供不应求时价格上涨股票估值方法绝对估值相对估值基于公司内在价值，如现金流折现、资产评估等基于市场上类似公司的估值，如市盈率、市净率等债券投资债券是一种固定收益证券，代表债务人向债权人承诺在未来特定时间偿还本金和利息的书面凭证债券投资特点债券投资类型•固定收益•公司债券•相对低风险•政府债券•可预测性强•可转换债券债券种类公司债券政府债券公司发行的债券，用于筹集政府发行的债券，用于弥补资金，并承诺在未来偿还本财政赤字或进行基础设施建金和利息设金融债券金融机构发行的债券，用于筹集资金，并承诺在未来偿还本金和利息债券收益率7%100%票面利率到期收益率债券发行时承诺的固定利率考虑了债券价格和剩余期限后的实际收益率5%当前收益率基于当前市场价格计算的收益率债券风险利率风险信用风险通货膨胀风险流动性风险利率上升会导致债券价格发行人违约或无法偿还债通货膨胀上升会导致债券难以快速且以合理价格出下跌，反之亦然务的风险的实际回报率下降售债券的风险基金投资基金投资是一种将资金委托给专业投资机构进行管理的方式，可以帮助投资者分散风险，提高收益率分散投资专业管理基金投资可以将资金分散投资于基金经理拥有丰富的投资经验，不同的资产类别，降低投资组合可以帮助投资者做出更明智的投的风险资决策基金分类共同基金对冲基金指数基金由多个投资者共同出资，由基金经理高风险、高回报的基金类型，通常采跟踪特定指数的基金类型，旨在复制管理，投资于多种证券的投资工具用复杂的投资策略，例如套利和套期指数的收益率，风险较低保值基金选择评估风险承受能力，选择与风险了解基金经理的投资风格和业绩偏好匹配的基金表现考察基金的投资策略和资产配置基金风险与收益风险等级收益率不同类型的基金风险等级不基金收益率与风险等级成正同，例如股票型基金风险较比，风险较高的基金收益率高，债券型基金风险较低潜力较高，反之亦然投资期限基金投资需根据投资期限选择合适的基金，长期投资可以承受较高风险，短期投资则需要选择风险较低的基金衍生工具投资衍生工具是一种金融工具，其价值依赖于其他基础资产（如股票、债券或商品）的价格变化它们允许投资者以杠杆方式进行投资，并对冲风险期货标准化合约保证金交易12期货合约是标准化的，包期货交易需要缴纳一定比含明确的交易标的、数量例的保证金，以保证交易、交割时间和地点等信息的履约能力杠杆效应3期货交易可以利用杠杆效应，以较小的资金撬动更大的资金，获得更高的收益或损失期权看涨期权看跌期权赋予持有人在未来特定时间以特定价格购买标的资产的权赋予持有人在未来特定时间以特定价格出售标的资产的权利利互换利率互换货币互换股票互换两个当事人同意在未来的一段时间内两个当事人同意在未来的一段时间内两个当事人同意在未来的一段时间内，定期交换彼此的利息支付，以锁定，定期交换彼此的本金和利息，以锁，定期交换彼此的股票收益率，以锁利息成本或收益定汇率成本或收益定股票投资的风险或收益投资组合管理投资组合管理是将各种投资工具组合在一起，以达到特定的投资目标资产配置风险管理投资组合优化根据投资者的风险通过控制投资组合通过调整资产组合承受能力和投资目的波动性，来降低的比例，来提高投标，将资金分配到投资风险资收益率不同的资产类别资产配置风险与收益多元化投资根据个人风险承受能力，选分散投资，降低单一资产波择不同比例的资产配置策略动风险时间周期考虑投资时间周期，调整投资组合策略风险管理识别风险评估风险控制风险识别投资过程中可能出现的风险评估各种风险发生的可能性和潜采取措施来降低风险，例如分散，例如市场风险、信用风险、利在损失投资、设定止损点等率风险等投资组合优化资产配置风险管理不同资产类别分配比例，控制风评估投资风险，制定风险控制措险，追求收益施组合构建选择投资标的，构建合理的投资组合宏观经济分析了解经济周期评估经济指标经济周期是指经济活动扩张和收例如GDP、通货膨胀率、利率缩的循环过程，理解经济周期的等指标，可以帮助我们判断经济特征对于投资决策至关重要的运行状态，预测未来趋势经济指标解读经济增长通货膨胀GDP、工业增加值、固定资产投CPI、PPI等指标衡量物价水平变资等指标反映经济增速化货币供应量就业情况M

1、M2等指标反映货币流通状失业率、城镇新增就业人数等指况标反映就业市场状况货币政策利率准备金率公开市场操作央行调整利率以控制货币供应量，影央行要求商业银行保留一定比例的存央行买卖政府债券以调整市场流动性响借贷成本和经济活动款作为准备金，影响银行放贷能力和，控制货币供应量货币流通速度财政政策支出税收政府支出包括公共基础设施政府可以通过调整税收政策建设，教育，医疗和社会福来调节经济活动利等赤字财政赤字是指政府支出超过税收收入的部分，通常通过发行国债进行融资行业分析行业分析是投资决策的重要环节，通过深入研究行业发展趋势、竞争格局等因素，可以识别投资机会并降低投资风险行业生命周期行业竞争格局行业生命周期理论将行业发展划分析行业内主要企业的竞争力，分为几个阶段，包括导入期、成包括市场份额、产品优势、盈利长期、成熟期和衰退期，每个阶能力等，可以了解行业的集中度段都具有不同的特点和投资策略和未来发展趋势行业生命周期萌芽期成长期12行业刚刚出现，市场规模小，竞争者少，产品技术不成熟市场需求快速增长，竞争者增多，产品技术快速发展，消，消费者认知度低费者认知度提升成熟期衰退期34市场需求增长放缓，竞争者数量稳定，产品技术成熟，消市场需求下降，竞争者数量减少，产品技术不再更新，消费者认知度高费者需求下降行业竞争格局市场份额竞争策略合作关系分析行业内主要企业的市场份额，了识别竞争对手的竞争策略，例如价格分析行业内的合作关系，例如战略联解竞争的集中度和市场领导者竞争、产品差异化或服务竞争盟、合资企业或供应链合作行业发展趋势市场规模扩大，增长潜力巨大科技创新推动行业升级，竞争格局不断演变政策监管趋严，行业规范不断完善公司财务分析深入了解公司的财务状况，是进行投资决策的重要环节通过分析公司的财务报表，可以评估公司的盈利能力、偿债能力、运营效率和发展潜力财务报表分析资产负债表利润表反映企业在某一特定日期的反映企业在一定期间的经营资产、负债和所有者权益状成果，即利润或亏损况现金流量表反映企业在一定期间的现金流入和流出情况估值方法绝对估值相对估值根据公司的内在价值进行估值，例如，现金流折现模型、根据可比公司或行业的估值水平进行估值，例如，市盈率市盈率模型等比较、市净率比较等融资渠道银行贷款债券发行银行贷款是企业最常用的融企业可以通过发行债券来筹资方式之一，银行会根据企集资金，债券是一种承诺在业的信用状况和经营状况来未来偿还本息的债务凭证决定是否提供贷款股权融资企业可以通过发行股票来筹集资金，股票代表着企业的部分所有权，投资者购买股票后可以获得企业的利润分配投资心理投资心理是指投资者在投资决策过程中所表现出的心理状态、情绪和行为模式，它对投资者的投资决策、投资行为以及投资收益都有着重要的影响投资者行为偏差过度自信损失厌恶追涨杀跌投资者高估自己对市场或投资的理解投资者对损失比对收益更加敏感，可投资者倾向于追逐市场上涨趋势，但和预测能力，从而做出冲动的决策能会抱住亏损的投资，不愿承认错误在市场下跌时恐慌抛售，导致投资决策不理性情绪管理理性分析控制恐惧克服贪婪投资决策应基于客观数据和逻辑市场波动不可避免，过度恐惧会贪婪会导致过度追涨，忽视风险分析，避免情绪化冲动导致错失投资良机，保持冷静至，最终可能导致损失关重要风险承受能力评估因素匹配投资者需要评估自己的风险承受能力影响风险承受能力的因素包括年龄、根据评估结果，投资者可以选择与其，了解自身在投资决策中的风险偏好财务状况、投资目标和时间跨度等风险承受能力相匹配的投资组合。