《财务管理原理》课件

财务管理原理本课程将深入探讨财务管理的核心概念、原理和应用，并结合现实案例分析财务决策的制定和执行课程概述学习目标课程内容教学方式123掌握财务管理的基本理论、方法和从财务管理的基本概念、目标、职理论讲解、案例分析、课堂讨论等实践能到各种具体内容多种形式财务管理的基本目标企业价值最大化股东财富最大化财务管理的目标是通过有效地利用和管理企业的财务资源，使企股东财富最大化是指通过企业的经营活动，增加股东的财富，包业的价值最大化价值最大化是财务管理的终极目标括股利收益和资本增值财务管理的工作内容财务分析财务预算财务风险管理财务报表编制分析企业财务状况和经营成果制定企业未来期间的财务计划识别和评估企业面临的财务风根据企业财务数据，编制资产，为管理决策提供依据，并对执行情况进行监控和评险，制定相应的应对措施，降负债表、利润表、现金流量表估低风险损失等财务报表，向外部利益相关者提供企业财务信息财务管理的基本职能计划组织制定财务目标、策略和行动方案，为建立财务部门，配备人员，明确职责企业未来的发展提供方向，保证财务管理工作的有效开展控制分析监控财务状况，分析偏差，采取措施收集、整理和分析财务信息，为决策，确保企业财务目标的实现提供依据时间价值理论时间价值理论是财务管理的基础理论之一它认为，在一定时期内，相同的货币在不同的时间点上的价值是不同的，即相同的货币在未来比现在价值更低货币的时间价值主要受以下因素的影响通货膨胀•利率•风险•货币时间价值计算复利1本金与利息再投资单利2只计算本金利息现值3未来现金流折现终值4现值按利率增长现金流量分析经营活动现金流量投资活动现金流量反映企业日常经营活动产生的现反映企业固定资产和其他长期投金流入和流出资产生的现金流入和流出筹资活动现金流量反映企业为筹集资金而产生的现金流入和流出资本预算定义1资本预算指企业对长期资产的投资决策过程步骤2提出投资方案、分析评估、决策执行、跟踪监控方法3净现值法、内部收益率法、回收期法等投资决策准则净现值法内部收益率法回收期法获利指数法衡量项目带来的未来现金流量计算项目投资的回报率，即使计算项目收回投资成本所需的衡量项目带来的未来现金流量现值与初始投资成本的差额项目的净现值为零的折现率时间长度现值与初始投资成本的比率折现现金流量法评估投资项目1将未来的现金流入折现到现在的价值，与初始投资额进行比较，判断项目的盈利能力计算步骤2估计未来各期的现金流入、确定折现率、将未来现金流入折现到现在的价值、计算净现值决策标准3如果净现值大于零，则接受项目；如果净现值小于零，则拒绝项目；如果净现值等于零，则可以接受或拒绝项目内部收益率法定义内部收益率是指使项目的净现值为零的折现率IRR NPV计算通过对项目现金流量进行折现计算，找到使为零的折现率NPV决策规则当大于项目的资本成本时，项目可行；反之，不可行IRR优点考虑了货币的时间价值，反映了项目的实际收益率缺点对于有多个现金流入的项目，可能存在多个，需要谨慎分析IRR会计报表分析资产负债表利润表现金流量表反映企业在某一特定日期的财务状况，主反映企业在一定时期内的经营成果，主要反映企业在一定时期内的现金流入和流出要体现企业的资产、负债和所有者权益三体现企业的收入、成本和利润三者之间的情况，主要体现企业的现金来源和使用情者之间的关系关系况财务比率分析55类别指标55分析方法应用场景财务比率分析是通过对财务报表中相关项目的对比和分析，揭示企业经营状况和财务状况的指标体系它可以帮助企业管理者了解企业的盈利能力、偿债能力、运营效率和资本结构等方面的状况，并制定相应的财务管理措施短期融资决策资金需求1短期融资决策，是指企业为了满足短期资金需求而进行的融资决策融资成本2短期融资决策需要权衡不同融资方案的成本和收益风险控制3短期融资决策需要考虑融资风险，并采取有效的风险控制措施长期融资决策企业战略长期融资决策必须与企业的长期发展战略相一致，以确保资金的合理配置和使用1风险承受能力2企业要根据自身风险承受能力，选择合适的融资方式，并制定相应的风险控制措施资金成本3企业应选择资金成本最低的融资方式，以降低融资成本，提高企业盈利能力市场环境4企业要关注市场环境的变化，及时调整融资策略，以适应市场竞争的需要资本结构理论负债融资股权融资企业通过借款等方式获得资金，企业通过发行股票等方式获得资增加负债，降低股权比例，提高金，增加股权，降低负债比例，财务杠杆，增加投资收益降低财务杠杆，降低投资收益混合融资企业结合负债融资和股权融资，平衡负债率和股权比例，优化资本结构，提高企业价值资本成本理论资金筹集成本资金使用成本12企业为筹集资金而付出的代价企业使用资金所付出的代价资本成本的重要性3衡量企业使用资金的效率，为投资决策提供依据股利政策理论剩余股利理论鸟在手中理论信号传递理论公司首先将利润用于投资项目，剩余利润股东更偏好当前的现金股利，而不是未来公司可以通过股利政策向市场传递有关其再分配给股东的潜在收益未来盈利能力的信息营运资本管理管理流动资产和流动负债优化营运资金结构提高营运资金效率应收账款管理加速回款降低坏账风险12优化应收账款管理可以提高资通过有效的信用管理和风险控金周转率，改善企业现金流制，可以减少因客户违约造成的损失提升客户满意度3提供及时、专业的账款管理服务，可以提高客户满意度，维护良好关系存货管理库存控制存货周转存货盘点控制存货的数量，以满足生产和销售需求衡量存货周转速度，反映企业存货管理效定期对存货进行盘点，以核实实际存货数，并最大程度地降低库存成本率和资金周转速度量，保证存货记录准确无误现金管理现金流量分析现金预测现金优化预测现金流入和流出，并分析现金流动的制定现金预算，确保企业拥有足够的现金优化现金管理策略，提高现金使用效率，趋势和风险满足运营需求降低资金成本财务规划与控制目标设定1明确财务目标，例如利润增长、资产增值等预算编制2制定详细的财务预算，涵盖收入、成本、利润等执行监控3定期跟踪财务状况，分析偏差，采取调整措施绩效评价4评估财务计划执行效果，总结经验教训企业价值评估市场价值内在价值反映企业在市场上的交易价格，反映企业未来现金流折现后的价通常由市场供求关系决定值，是企业自身经营状况的体现清算价值指企业清算时所能获得的资产价值，通常低于市场价值和内在价值财务风险管理识别风险评估风险控制风险监测风险识别企业可能面临的各种财务评估每种风险发生的可能性和采取措施降低风险，例如建立持续监控风险状况，及时调整风险，例如市场风险、信用风造成的潜在损失，确定风险的风险管理制度、制定风险应对风险管理策略，确保风险控制险、利率风险等优先级策略、购买保险等有效国际财务管理汇率风险分析和管理不同货币之间的汇率波动对财务决策的影响国际税收了解不同国家和地区的税收制度，优化跨境财务决策国际资本市场探索国际资本市场，筹集资金，进行投资，管理跨境资产企业并购与重组战略目标财务目标企业并购可以帮助企业扩大市场企业并购可以帮助企业提高盈利份额、进入新的市场或获得新的能力、降低成本或优化资本结构技术和资源管理目标企业并购可以帮助企业提升管理效率、增强竞争力或提高企业价值公司治理与财务伦理公司治理财务伦理12公司治理涉及企业所有权和管财务伦理是指在财务活动中遵理权的结构，以确保企业在为循道德原则和价值观，以维护股东创造价值的同时，也符合企业信誉和社会公正社会责任道德规范社会责任34财务管理人员必须遵循道德规企业应将财务伦理融入日常运范，避免利益冲突、舞弊和欺营，并积极履行社会责任，回诈行为馈社会企业财务信息披露透明度责任规范性公开和透明地披露财务信息，提高企业信履行信息披露义务，对投资者和社会公众遵循相关法规和准则，保证信息披露的准誉和投资者信心负责确性和完整性总结与考点梳理掌握财务管理的基本原理熟悉财务分析和决策方法了解企业融资和投资决策掌握财务风险管理和控制方法理解财务管理的目标、内容、职能、方法等。