《财务管理学盘》课件2

财务管理学盘课程介绍目标内容12培养学生对财务管理的整体认涵盖财务管理的各个方面，包知，掌握财务管理的基本理论括财务报表分析、现金流量管和方法理、投资决策、融资决策等方法3以案例教学为主，结合理论讲解，培养学生解决实际问题的能力财务管理的目标盈利能力偿债能力提高企业的盈利能力，创造更多利润，为企业的发展提供资金保障保证企业能够及时偿还债务，维持良好的信誉，避免财务风险营运能力成长能力提高企业的运营效率，有效利用资源，降低运营成本，提高企业竞为企业未来的发展提供资金支持，实现企业持续增长，提高企业价争力值财务管理的基本职能财务计划制定财务目标，并规划实现目标的路径财务分析收集、整理和分析财务信息，评估企业财务状况财务控制监督财务活动的执行情况，确保财务目标实现企业财务报表及其分析资产负债表利润表现金流量表反映企业在某一特定日期的财务状况，包反映企业在一定期间的经营成果，包括收反映企业在一定期间的现金流入和流出情括资产、负债和所有者权益入、成本和利润况，包括经营活动、投资活动和筹资活动现金流量分析经营现金流量1日常运营产生的现金流投资现金流量2购置和出售固定资产产生的现金流筹资现金流量3借款、偿还债务、发行股票产生的现金流营运资金管理营运资金的定义营运资金管理的目标营运资金是指企业在日常经营活动中所需的资金，包括现金、应营运资金管理的目标是确保企业拥有足够的资金来满足日常经营收账款、存货等流动资产需求，并尽可能降低资金成本，提高资金使用效率应收账款管理信用政策确定信用期限、信用额度和付款条件催收管理建立有效的催收机制，及时催收逾期款项账龄分析分析应收账款的账龄结构，识别风险客户存货管理库存周转率安全库存分类法ABC衡量企业管理存货效率的关键指标，反映用于应对意外需求波动，确保生产和销售根据存货价值和重要性进行分类管理，提存货流动速度的连续性高效率和效益固定资产管理投资决策运营管理价值评估评估固定资产投资的必要性、可行性和效优化固定资产的使用效率，降低维护成本追踪固定资产折旧，评估其剩余价值益债务管理负债结构偿债能力12分析不同类型债务的比例，如短期债务、长期债务、应付账评估企业偿还债务的能力，包括流动比率、速动比率、利息款等，评估企业整体负债水平保障倍数等财务指标债务成本债务策略34计算不同类型债务的成本，包括利息支出、手续费等，评估制定合理的债务策略，包括借款额度、期限、利率等，以确债务融资的效率保企业能够有效利用债务融资资本结构理论理论债务融资成本MM理论认为，在没有税收、交易成本和破产成本的情况下，公司债务融资成本一般低于股权融资成本，因为债权人享有优先偿还权MM的价值与资本结构无关破产成本代理成本当公司负债过高时，可能会面临破产风险，从而产生高昂的破产成债务融资可能会增加管理层的代理成本，因为管理层可能为了自身本利益而过度借债股利政策理论剩余股利理论鸟在手中理论企业在满足投资需求后，将剩余股东更看重当前的现金流，倾向的利润分配给股东于获得更高的股利支付信号传递理论股利政策可以向市场传递公司的经营状况和未来发展趋势的信息企业价值评估内在价值市场价值清算价值基于公司未来盈利能力和现金流预测，并通过股票市场交易价格来反映的价值，反指公司资产减去负债后的剩余价值，通常结合适当的折现率进行评估映了市场对公司未来发展前景的预期用于评估破产企业或被清算的企业投资决策分析项目评估1评估投资项目的可行性，包括市场分析、技术可行性、财务可行性等风险分析2识别和评估投资项目所面临的各种风险，包括市场风险、技术风险、经营风险等决策制定3根据评估结果和风险分析，做出投资决策，包括投资金额、投资期限、投资方式等项目监控4对投资项目进行跟踪监控，及时发现问题并采取措施，确保投资项目的顺利实施筹资决策分析成本分析分析不同融资方式的成本，如债务融资的利息成本、股权融资的股利成本等风险分析评估不同融资方式的风险，如债务融资的财务风险、股权融资的控制权风险等灵活性分析考量不同融资方式的灵活性，如债务融资的偿还期限、股权融资的股权结构等风险管理理论风险识别风险评估风险应对识别所有可能影响企业目标实现的风险因评估每个风险发生的可能性和后果制定风险应对策略，包括规避、减轻、转素移和接受资本预算定义1企业为未来发展而进行的长期投资决策过程作用2评估投资项目的经济效益，有效配置企业资源方法3净现值法、内部收益率法、回收期法等资本预算是一个关键的财务管理环节，它帮助企业做出明智的投资决策，实现长期可持续发展收益率计算收益率是指投资项目的回报率，通常以百分比表示财务杠杆分析1杠杆率衡量企业负债水平，反映企业经营风险2杠杆效应债务融资带来的收益放大或亏损放大效应3影响因素利率水平、经营风险、税收政策成本资本计算成本资本指企业为了筹集资金而支成本资本是对企业财务状况和投资付的成本能力的重要指标成本资本的计算方法有多种，常见成本资本的计算结果可以用来评估的包括加权平均资本成本法、资本投资项目的盈利能力，为企业做出资产定价模型法等合理的投资决策提供参考净现值法初始投资现金流入净现值净现值法是一种常用的投资决策方法，通过将未来现金流入折现到现在的价值，并减去初始投资，来判断项目的经济效益内部收益率法定义内部收益率是指使项目的净现值等于零时的折现率优点考虑了资金的时间价值，将项目的现金流折现至现值进行比较缺点计算过程较为复杂，需要使用试算方法或专用软件财务规划未来目标资源评估策略制定财务规划需要设定明确的目标，例如，投评估现有财务状况，包括资产、负债、收根据目标和资源状况，制定具体的财务规资回报率、退休储蓄、子女教育基金等入、支出等，为制定规划提供依据划方案，包括投资策略、预算控制、风险管理等财务预算与控制预测未来资源分配12财务预算根据企业目标制定财通过预算分配资源，确保资源务计划，为企业未来经营提供合理利用，实现企业目标方向绩效评估3控制环节对照预算执行情况，评估实际绩效，及时调整计划企业融资渠道银行贷款债券融资股权融资123银行贷款是企业最常见的融资方式债券融资是指企业向社会公众发行股权融资是指企业通过发行股票，，具有较低的成本和稳定的资金来债券，筹集资金债券融资的成本出售部分股权来筹集资金股权融源银行贷款主要包括短期贷款、一般高于银行贷款，但能够获得更资的成本最高，但企业不需要偿还中期贷款和长期贷款长期的资金支持本金，且可以获得长期资金支持企业并购与重组并购重组是指一家企业收购另一家企业的全部或部分股权，以获得控制权的是指企业对现有资产、负债、股权或业务结构进行调整，以提升效过程率或适应市场变化国际财务管理跨境交易国际税收涉及货币兑换、汇率风险和跨国需考虑不同国家和地区的税收制结算等复杂问题度，并进行跨国税务规划国际金融市场了解国际金融市场环境，包括利率、汇率和资本流动等因素公司治理股东价值最大化合规与风险控制透明度与问责制公司治理旨在确保企业的经营活动符合股公司治理要求企业建立健全的内部控制制公司治理强调企业信息公开透明，并对经东的利益，以实现股东价值的最大化度，有效防范和控制经营风险，确保企业营决策和行为负起责任，提升企业信誉和合法合规运营社会责任感职业道德与社会责任遵守法律法规，诚实守信，公平公正承担社会责任，保护环境，回馈社会维护职业操守，坚持道德底线，树立良好形象课程总结与展望本课程旨在帮助学生全面掌握财务管理的基本理论和实践技能，为未来的职业发展奠定坚实基础通过学习，学生将能够理解企业财务管理的目标、职能和方法，并能够运用财务分析工具进行决策分析。