《财务管理原理》课件2

财务管理原理财务管理的定义和目标定义目标财务管理是企业管理的重要组成部分，它涉及到企业资金的筹集、企业财务管理的主要目标是提高企业的盈利能力、偿债能力、营运使用、分配和控制，以实现企业的财务目标能力和发展能力，从而实现企业的可持续发展财务管理的内容和职能财务分析财务预算财务控制财务决策收集、整理和分析企业财务信息制定未来经营计划，预测企业未建立财务管理制度，监控企业财制定投资、融资、分配等财务决，评估企业财务状况和经营成果来收入、支出、利润等，并控制务活动，确保财务目标的实现策，以实现企业价值最大化，为经营决策提供依据其执行过程财务报表分析了解公司财务状况1分析财务报表可以帮助我们了解公司的盈利能力、偿债能力和经营效率识别风险和机遇2通过分析财务报表，我们可以识别公司所面临的财务风险和未来的发展机遇做出投资决策3财务报表分析可以帮助投资者评估公司的投资价值，做出明智的投资决策财务报表的构成资产负债表利润表反映企业在特定时间点的财务状况反映企业在一定时期内的经营成果，展示企业拥有的资产和负债，展示企业的收入、成本和利润情况现金流量表反映企业在一定时期内的现金流入和流出情况，展示企业获取现金、使用现金和分配现金的情况财务报表分析方法比较分析将企业不同时期的财务报表进行比较，分析其变化趋势和原因趋势分析通过对企业历年财务报表数据进行分析，找出其发展趋势比率分析将财务报表中的相关指标进行比较，揭示企业经营状况和财务状况的深层次信息财务比率分析指标描述流动比率衡量企业短期偿债能力速动比率衡量企业流动资产的变现能力资产负债率衡量企业负债占资产的比例现金流量分析现金流入现金流出现金流量分析是财务管理的重要组成部分，通过分析企业经营、投资和筹资活动产生的现金流量，可以了解企业的资金状况和盈利能力成本分析12成本分类成本控制固定成本和变动成本降低生产成本，提高效率34成本预测成本管理预测未来成本变化趋势优化成本结构，提高盈利能力资金的时间价值定义原因12指在不同时间点上，相同金额通货膨胀、投资机会、风险和的货币具有不同的价值时间价值本身重要性3合理利用资金的时间价值，可以提高投资效率和企业的整体效益货币的时间价值资金的时间价值影响因素货币的时间价值是指资金在一定时期内的增值能力，即资金在未来影响货币时间价值的因素包括利率水平、通货膨胀率、投资风险能够产生的价值比现在大等利率的决定与变动供求关系市场上资金的供求关系直接影响利率水平通货膨胀率通货膨胀率上升时，为了抵消购买力下降，利率也会相应提高央行政策央行通过调整法定准备金率、公开市场操作等手段，可以影响市场利率风险溢价借款人风险越高，其借款利率也会越高，以弥补风险资本预算决策项目评估1评估项目的可行性，确定项目的目标和预期收益资金筹集2筹集资金用于投资项目，包括内部资金和外部融资项目实施3根据计划，实施项目并跟踪项目进展，确保项目按时完成项目评价4评估项目最终效果，分析项目收益和成本，并进行总结和反思投资决策准则净现值NPV将所有未来现金流入折现至现值，并减去初始投资成本，如果NPV大于0，则投资可行内部收益率IRR使投资项目净现值为0的折现率，如果IRR大于资金成本，则投资可行投资回收期投资项目收回初始投资成本所需的时间，越短越好投资风险与收益风险收益投资的潜在损失，可能导致投资价投资带来的回报，包括投资增值和值下降甚至完全损失投资带来的收益风险与收益的权衡风险和收益是相互依存的，高风险通常意味着高收益，低风险意味着低收益资本结构理论资本结构理论框架公司如何平衡债务和股权融资比Modigliani-Miller理论、债务例融资成本、资本结构最佳化影响因素行业特征、公司规模、风险偏好、税收政策等股利政策理论剩余股利理论鸟在手中理论信号传递理论企业在满足投资需求后，将剩余的利润分配投资者更重视现有的现金流，倾向于将利润股利分配策略可以向市场传递公司的经营状给股东分配给股东况信息公司的理财政策财务目标投资策略融资策略股利分配政策公司的理财政策应该与公司的如何将资金投入到不同的项目如何从外部市场筹集资金，以如何将利润分配给股东，并制总体目标相一致，以实现企业中，以产生最高回报率，同时满足公司的投资需求，并保持定合理的股利分配方案，以实价值最大化控制风险最佳资本结构现股东价值最大化短期融资决策短期融资目标1满足短期资金需求短期融资原则2安全性、流动性、经济性短期融资方式3银行借款、商业信用、民间借贷短期融资决策4选择最佳融资方案应收账款管理信用政策制定合理的信用政策，控制赊销风险账龄分析定期分析应收账款账龄，识别逾期账款催收管理建立有效的催收机制，及时收回应收账款应付账款管理优化付款时间保持良好关系12合理安排付款时间，最大限度与供应商保持良好的合作关系地利用资金，降低财务成本，争取更优惠的付款条件控制风险3采取措施防范供应商欺诈，确保资金安全应付账款管理付款期限现金折扣付款方式合理延长付款期限可以降低财务成本，利用现金折扣可以降低采购成本，但应选择合适的付款方式可以提高资金效率但应注意供应商的信用风险权衡折扣率和资金成本，例如银行承兑汇票或商业信用现金管理现金流量预测现金收支管理现金投资管理通过分析历史数据，预测未来的现金流入和监控现金收支，确保资金的及时收付，并合将闲置的现金进行投资，获取更高的回报，流出，并制定相应的计划理安排资金的使用但要平衡风险和收益金融衍生工具定义类型金融衍生工具是指其价值取决于基常见类型包括期权、期货、远期合础资产或参考指标的金融工具约和掉期作用帮助投资者管理风险，例如价格波动风险或利率风险并购融资决策评估目标公司1财务状况、市场地位、管理团队融资方案设计2现金、股票、债券风险评估与控制3并购后整合、法律风险并购融资决策是企业进行并购活动的重要环节，涉及资金筹集、风险控制、整合管理等方面决策过程需要进行全面的评估，制定合理的融资方案，并有效控制风险国际财务管理跨国公司财务国际金融市场国际财务风险123涵盖跨国公司的资金筹集、投资、营研究国际货币市场、外汇市场、国际探讨汇率风险、利率风险、政治风险运和利润分配等活动资本市场等等对企业的影响公司估值方法现金流折现法根据公司未来现金流预测，并以适当的折现率折现回现在，得到公司价值可比公司分析法通过比较与目标公司类似的上市公司市值，推算出目标公司的价值市场倍数法利用目标公司关键指标，例如市盈率、市销率等，与同行业公司进行比较，推算出目标公司的价值公司价值管理股东价值最大化企业持续发展员工价值提升通过提升公司盈利能力、提高资本效率，最通过价值创造、价值提升，实现企业的可持通过建立合理的激励机制，激发员工积极性终实现股东财富的最大化续发展，不断壮大，提升员工价值，增强员工认同感公司财务风险管理识别风险评估风险控制风险监控风险识别可能影响公司财务状况的评估风险发生的概率和损失程采取措施降低风险发生的概率持续监控风险状况，及时调整风险，例如市场风险、信用风度，为风险管理决策提供依据或损失程度，例如分散投资、风险管理策略险、流动性风险等风险对冲等总结与展望核心内容未来展望本课程深入浅出地介绍了财务管理原理的各个方面，从财务管理的随着经济全球化和金融市场不断发展，财务管理面临着新的挑战和定义和目标到资本预算、投资决策、资本结构、股利政策、公司财机遇未来，财务管理将更加注重风险管理、价值管理和信息化管务风险管理等理问答环节欢迎大家积极提问！让我们共同探讨财务管理的奥秘，解答您的疑惑。