《财务管理教程》课件

财务管理教程本课程将帮助你理解财务管理的基本原理和实践应用课程大纲第一章绪论第二章财务报表分析第三章时间价值第四章长期投资决策财务管理的定义、目标、基本职资产负债表、利润表和现金流量简单利息、复利、年金现值和未投资评价指标、资本预算的基本能和决策框架表分析来价值、贴现率的确定流程、项目风险分析第一章绪论本章将介绍财务管理的基本概念、目标和职能，为后续章节的学习打下基础财务管理的定义和目标定义目标财务管理是企业管理的重要组成部分，它通过对企业财务活动的计财务管理的目标是提高企业盈利能力，保证企业偿债能力，保持企划、组织、协调和控制，以实现企业财务目标，最终促进企业价值业资产的保值增值，为企业发展提供必要的资金支持最大化财务管理的基本职能计划组织设定财务目标，制定实现目标的计划，包括预算、预测、投资计建立财务部门，分配财务人员，明确职责，确保高效运作划等领导控制激励和协调财务团队，确保财务目标的达成，并对财务工作进行监督财务活动，确保财务计划的执行，并及时发现和纠正偏差监督和评估财务管理的决策框架战略决策1确定企业整体目标，制定长期发展方向投资决策2决定如何配置企业资源，实现投资收益最大化融资决策3选择合适的资金来源，降低融资成本，优化资本结构营运决策4管理企业日常经营活动，提高资金使用效率第二章财务报表分析资产负债表分析利润表分析现金流量表分析资产负债表反映企业在利润表反映企业在特定现金流量表反映企业在特定日期的财务状况，期间的经营成果，展示特定期间的现金流入和揭示企业资产、负债和企业收入、费用和利润流出情况，展现企业现所有者权益的结构和变的构成和变化情况金来源和使用情况化趋势资产负债表分析资产企业拥有的所有资源负债企业对外的债务股东权益企业所有者对企业的投资利润表分析收入成本利润123分析收入结构，识别主要收入来源，分析成本结构，识别主要成本项目，分析毛利率、营业利润率、净利润率并评估其增长趋势并评估其变动趋势等指标，评估企业的盈利能力现金流量表分析经营活动现金流量投资活动现金流量反映企业日常经营活动产生的现金反映企业投资活动产生的现金流入流入和流出，例如销售商品或提供和流出，例如出售固定资产、投资劳务获得的现金，以及支付供应商取得的收益等产生的现金流入，以货款、员工工资等发生的现金支出及购买固定资产、投资支出等发生的现金流出筹资活动现金流量反映企业筹集资金或偿还债务产生的现金流入和流出，例如发行股票、债券获得的现金流入，以及偿还债务、支付利息等发生的现金流出第三章时间价值时间价值是财务管理的核心概念之一，它强调资金在不同时间点的价值差异了解时间价值对于制定投资决策、评估项目收益、规划财务计划至关重要简单利息和复利简单利息复利只对本金计息，利息不产生利息利息会产生利息，随着时间的推移，资金增长更快年金现值和未来价值年金现值年金未来价值年金现值是指将未来的一系列等额现金流折现到现在的价值它可年金未来价值是指将未来的一系列等额现金流积累到未来的价值以帮助我们了解未来的一系列收入或支出在现在的价值它可以帮助我们了解未来的一系列收入或支出在未来的价值贴现率的确定无风险利率风险溢价12政府债券收益率通常被视为无根据项目的风险水平，调整无风险利率，反映了资金时间价风险利率，以反映投资的风险值的最低要求补偿资本成本3当资金来源于企业自身时，贴现率可以考虑企业的资本成本，即企业筹集资金的综合成本第四章长期投资决策长期投资决策是指企业对投资期限在一年以上或项目建设周期在一年以上的投资项目进行决策，它对企业的长期发展至关重要本章将深入探讨长期投资决策的评估方法、项目风险分析以及资本预算的管理投资评价指标投资回报率净现值内部收益率投资回收期ROI NPVIRR衡量投资项目的盈利能力，反映将未来现金流入折现至现值，减使项目净现值为零的折现率，反收回初始投资所需的年限，反映投资收益与投资成本之间的关系去初始投资，反映项目的经济效映项目的盈利能力项目的流动性风险益资本预算的基本流程项目识别确定潜在投资项目，并进行初步评估项目分析详细分析项目可行性，包括财务指标、市场需求等项目评估使用各种投资评价指标，如净现值、内部收益率等，评估项目盈利能力项目决策根据评估结果，决定是否投资该项目项目实施对项目进行实施，并进行必要的监控和调整项目评估定期对项目进行评估，分析项目实际效益与预期目标的差距项目风险分析识别风险评估风险应对风险评估项目可能面临的各种风险因素，例如确定每个风险发生的可能性和潜在影响，制定具体的风险应对措施，例如规避风险市场风险、技术风险、运营风险等评估风险对项目目标的影响程度、减轻风险、转移风险或接受风险第五章资本结构理论资本结构是指企业各种长期资金来源的构成比例，是财务管理中的一个重要问题理解资本结构理论对于企业制定融资决策、优化财务结构、提高企业价值具有重要意义杠杆效应分析财务杠杆经营杠杆12财务杠杆是指企业通过借债融经营杠杆是指企业通过固定成资来扩大经营规模，从而提高本的增加来提高营业利润率的股东收益率的一种财务策略一种经营策略总杠杆3总杠杆是财务杠杆和经营杠杆的综合效应，它反映了企业通过借债和固定成本的增加来提高股东收益率的程度资本成本理论加权平均资本成本资本结构风险与回报加权平均资本成本（WACC）代表企业筹资本结构是指企业各种资金来源的比例，包资本成本与风险密切相关，风险越高，资本集资金的综合成本，反映了不同资本来源的括债务、股权等，影响着企业的资本成本成本也越高，投资者要求更高的回报率成本及比例最优资本结构成本最小化风险控制目标是找到资本成本最低的组合结平衡债务和权益比例，降低财务风构，以最大化企业价值险，确保企业稳定发展灵活性保持足够的财务弹性，以便应对未来市场变化和投资机会第六章运营资金管理现金管理应收账款管理现金是企业最基本的流动资产，也是应收账款是企业销售商品或提供服务企业运营的命脉现金管理的主要目而产生的债权，应收账款管理的主要标是保证企业资金安全，提高资金利目标是加快应收账款的回收，降低坏用效率，降低资金成本账损失现金管理现金流量预测现金投资管理现金风险管理预测未来现金流入和流出，确保公司有足够将闲置的现金投资到流动性高、收益稳定的控制现金流动的风险，避免过度投资或现金的现金支付日常运营和投资需求短期投资工具，提高资金使用效率短缺，保障公司财务安全应收账款管理信用政策账龄分析催收管理制定合理的信用政策，包括信用期限、信用定期对应收账款进行账龄分析，识别逾期账建立有效的催收机制，定期追蹤应收账款，额度和信用条件，以平衡风险和收益款，及时采取措施追回款项并采取有效措施加快收款速度存货管理库存成本库存控制库存周转率存货管理的目标是最大程度地降低库存成库存控制的关键是确定最佳的库存水平，库存周转率反映了企业存货的流动性，高本，包括采购成本、储存成本、缺货成本以满足生产和销售需求，同时最大程度地周转率意味着存货管理效率高和管理成本减少库存成本第七章股利政策股利政策定义股利政策目标公司对利润分配的决策方案，即公司最大化股东价值，实现股东财富增长如何决定将盈利留存或分配给股东，平衡股东短期利益和公司长期发展需求股利政策理论剩余股利理论鸟在手中理论信号传递理论公司首先满足投资需求，然后将剩余利润分投资者倾向于获得确定的现时收益，而不是股利支付可以向投资者传递公司经营状况的配给股东，确保投资的最佳配置不确定的未来收益，强调股利对企业价值的信息，从而影响股票价格影响股利支付形式现金股利股票股利公司以现金形式向股东支付的股利公司以发行新股的方式向股东支付，是最常见的股利支付形式的股利，通常用于调整股本结构财产股利公司以实物资产或其他形式的财产向股东支付的股利，通常用于处置非经营性资产股利政策影响因素公司盈利能力公司财务状况高盈利能力的公司有更大的财力公司现金流充足，可以轻松支付支付股利股利投资机会市场预期如果公司有良好的投资机会，可公司需要考虑市场对股利支付的能会选择保留利润用于投资预期，以维护股价稳定。