衍生金融工具风险的会计防范

资料内容仅供您学习参考，如有不当之处，请联系改正或者删除衍生金融工具风险的会计防范衍生金融工具是一类特殊的经济合同，具有避险保值、降低交易成本和价格发现等正面作用，但也存在着巨大的风险.正确认识衍生金融工具的本质及其风险的特征是防范其风险的前提,然，本文主要是从会计角度出发，探讨衍生金融工具风险的防范问题的

一、衍生金融工具概述

（一）衍生金融工具的概念金融衍生工具也叫衍生金融资产，是以货币、债券、股票等基本金融工具为基础而创新出来的金融工具,它以另一些金融工具的存在为前提，以这些金融工具为买卖对象，价格也由这些金融工具决定具体而言，衍生金融工具包括远期、期货、互换或者期权约,或者具有相似特征的其他金融工具金融衍生工具或者衍生产品是由传统金融产品派生出来的，由于它是衍生物，不能独立存在，其价值在相当程度上受制于相应的传统金融工具这种能够产生衍生物的传统产品又称为基础工具根据目前的发展，金融基础工具主要有三大类1外汇汇率；2债务或者利率工具；3股票和股票指数等虽然基础工具种类不多，但是借助各种技术在此基础上都可以设计出品种繁多、特性不一的创新工具来.由于是在基础工具上派生出来的产品，因此金融衍生工具的价值主要受基础工具价值变动的影响，股票指数的变动影响股票指数期货的价格，认股证尾随股价波动，这是衍生工具最为独到之处,也是其由于投资者只需投入一定的保证金,便有可能获得数倍于保证金的相关资产的管理权,强大的杠杆效应诱使各种投机者参预投机.金融衍生工具交易既能在一夜之间使投资者获巨额收益，也能使投资者弹指间血本无归、倾家荡产金融衍生工具交易风险会通过自身的特殊机制及现代通讯传播体系传播扩展，导致大范围甚至是全球性的反应,轻则引起金融市场大幅波动，重则酿成区域性或者全球性的金融危机网络传播效应加大了金融衍生工具的风险

（五）关于衍生金融工具的契约性质衍生金融工具是一种特殊的经济合同lo衍生金融工具基本上是以契约或者合约为基础，在契约签订之后，契约双方的权利和义务便基本确定经济法中对经济合同的定义是指平等民事主体的法人、其他经济组织、个体相互之间，为实现一定经济目的，明确相互权利义务关系而订立的合同从这个角度看，可以把衍生金融工具交易看成是一种签订“经济合同”的行为例如，在金融期货交易中，交易双方被要求在未来的某一日期或者某一时期内以事先约定的价格交付或者接受某种特定标准数量的金融工具；在期权交易中，买方有权利在某一日期（或者之前）按照事先约定的价格购买或者出售某种特定数量的金融工具，而卖方则有义务按照买方的要求出售或者购买该金融工具然而，衍生金融工具与普通意义上的经济合同又存在明显不同，它是一种非常特殊的经济合同，主要表现在

（1）衍生金融工具是一种标准化的合约，对于合约的标的物、交易时间、交易条件等有比普通经济合同更加严格的要求，除非购买对冲仓位，否则必须履行合约；而经济合同达成后因市场条件变动经双方商议仍有变更、终止的可能性

（2）衍生金融工具的标的物是金融工具或者其他衔生金融工具；而经济合同的标的物普通是商品或者劳务

（3）衍生金融工具最初产生的原因是为了满足金融机构转移、分散和规避金融市场风险的需要,现在的主要功能是用于套期保值或者投机；而经济合同的签订是为了通过法律来保证当事人平等地享有民事权利和承担民事义务现行会计模式通常不在表内确认经济合同

2.现行会计模式下,既没有理论依据也没有实务经验来确认或者计量经济合同对企业财务报表的影响,至多对重要的合同或者由于市场变动对合同乃至对企业财务和经营活动的影响予以表外披露根据现行财务会计理论，资产是企业拥有或者控制的能以货币计量的，能够给企业带来未来经济效益的经济资源；负债是企业所承担的能以货币计量的，在未来将以资产或者劳务偿付的债务经济合同所规定的权利和义务在签订后直至履约日之前都没有履行,当事人既不能控制特定的经济资源,于是也不一定要承担与权利（即获得该经济资源）相对应的义务（即以资产或者劳务偿付债务），所以不能作为资产或者负债项目确认.衍生金融工具的高风险性决定了它不应该作为表外目

3.衍生金融工具的标的物可能是基本金融工具，也可能是其他衍生金融工具，随着金融工程技术的发展，今后的衍生金融工具将更加复杂由于金融机构竞争激烈化、金融业务国际化、国际游资的日益膨胀，金融工具和衍生金融工具的价格变动风险越来越大,从而使得持有衍生金融工具的风险（当用于投机目的时）要大大高于签订普通经济合同的风险值得指出的是，如果衍生金融工具是用于套期保值目的，则反倒有降低企业其他特定经济活动的风险的作用O按照现行会计模式下确认资产或者负债的条件，衍生金融工具作为一种特殊性质的经济合同，就其所代表的契约本身（即所规定的未来权利或者义务）来说，在最终履约或者对冲前也是不能作为资产或者负债项目的这便是目前实务中许多企业将衍生金融工具的交易作为表外项目披露的理论依据所在但是，衍生金融工具的价值变动风险是相当大的，一旦市场发生了不利的变动，就可能造成很大的“浮动盈亏”，如果仅仅以报表附注的形式披露，而不是定量地反映其对企业资产、损益的可能影响（虽然尚未实现，但可能性往往相当大），则很难说这种会计信息能满足投资者或者债权人的决策需要在这里，会计信息的决策实用性和现行会计理论显然是矛盾的,如果要改善信息质量，就需要对会计理论的某些方面作出调整乃至变革，至少衍生金融工具所合用的会计准则应与其他经济活动所合用的准则有所不同我认为，对于普通经济合同，现行的会计处理方式也有不少缺陷，特殊是在市场经济下，商品、劳务的价格变动也是时常的事，对企业的影响不是单单靠表外披露就能全面反映的如果仅仅调整合用于衍生金融工具的会计准则，就会造成对本质上属于同一种性质的经济业务采用不同的会计方法，这从逻辑上难以解释.

二、衍生金融工具对传统会计的影响

（一）衍生金融工具对会计要素的影响衍生金融工具对资产、负债的影响

1.金融衍生工具对会计要素的冲击着重体现在资产、负债两要素上按现行会计要素定义，资产是企业所拥有或者控制的能给企业带来未来经济利益的可用货币予以计量的经济资源金融衍生工具显然不彻底符合以上定义和标准一方面，其立足点不在于过去发生的交易事项，而是具有“未来〃的时态性,即金融衍生工具是一种对未来权利和义务的约定，是一种对将来要发生的交易所制定的协议，而且很有可能这种交易根本就不发生另一方面,金融衍生工具具有较高的风险,于是其将带来的未来经济利益，无论在时间上和金额上都难以确定这样,根据现行会计模式下的资产确认标准很难将其纳入财务报表的资产中予以核算负债也是一样按传统会计理论，负债是由过去交易事项带来的需要企业在未来期间用资产或者劳务进行偿付的债务这一定义强调负债有切当的或者可以合理预期或者估计的债权人和偿还金额金融衍生工具则有所不同，相对而言，其只是一种可能负债，而且这种负债也许永远无法成为真正的负债由于和传统会计要素的定义相去甚远，所以很难将金融衍生工具作为负债予以核算衍生金融工具对收入和利润的影响

2.衍生金融工具普通是以公允价值计量的，那末公允价值的变化势必引起企业的收入和利润的变化，导致企业的浮营浮亏

（二）衍生金融工具对会计确认的影响传统会计在确认资产和负债等会计要素时，强调过去发生的交易事项，并以交易发生的时间为确认标准，即在交易发生时进行一次性确认.衍生金融工具却不是以交易发生的时间为确认标准，而是以合约的履行时间为确认标准，换句话说，就是传统会计是“过去式”而衍生金融工具会计是“将来时”.除了合同缔结时需要确认以外，还将存在着“所谓再确认”和“终止确认”的问题，这显然与传统会计相悖

（三）衍生金融工具对会计计量的影响计量是在资产负债表或者损益表中决定已确认报表项目的货币金额的过程企业对相同的会计要素采用不同的计量属性，会表现出不同的货币数量，从而使财务成果和经营状况反映出不同的会计信息.传统财务会计业务是属于实际已经发生经济业务的会计处理，依据历史成本计量传统财务会计的会计计量应该客观、公允地反映计量对象的价值，这样可以提供对决策实用的会计信息衍生金融工具作为一种高风险的避险工具，有很大的不确定性,多数衍生金融工具是人们对未来利率、汇率等因素的发展变化所做的主观预测,其发展结果可能是利得，也可能是损失.这种不确定性对于衍生金融工具的会计计量方面来讲成为了一个难点如果再继续按照传统财务会计依据的历史成本计量模式进行核算和计量，已经明显不合用于衍生金融工具的计量.它对衍生金融工具的初始确认入账、后续计量都会产生核算的误差衍生金融工具的浮现，客观上要求对传统的历史成本会计进行变革，采用更具相关性的计量属性在相对静止的经济环境状态下时,对企业的资产采用历史成本法计量,可以准确地确定其原值和增值部份.随着经济的发展，企业资产的风险和带来收益多少的不确定性加大，企业所代表和拥有的是一种生产能力或者创造未来有利现金流通的能力此时，企业一部份资产的计量属性就应该更偏重于运用公允价值计量来体现其价值也就是说，这种无形资产、衍生金融工具等软资产的计量应该以价值取代传统会计所强调的成本

（四）衍生金融工具对会计披露的影响会计披露的目的，在于报表使用者及时、正确地了解企业的财务状况、经营成果和现金流量有关方面的信息，以便于作出正确的预测和决策.但是，现有的财务报告体系并不能彻底满但是,衍生金融工具所特有的风险等信息无法进行披露反映,或者必要的公允价值、足充分披露衍生金融工具信息的需要，相关项目或者游离于表外无法得以衍生性和杠杆性使得企业有可能面临巨大的风险，造成巨额的损失因此，必须改进现有的会计报表模式，对衍生金融工具相关信息进行充分披露具有避险作用的原因所在

（二）衍生金融工具的分类

（五）衍生金融工具对会计报告的影响现行财务会计确认、计量和记录的目标就是要向外界提供合理、真正的财务报告财务报告的核心是财务报表,而财务报表通常是由资产负债表、损益表和现金流量表组成金融创新导致了金融资产、金融负债的增加，与决策实用性目标之间具有内在的一致性更进一步地看.强调合理地确认、计量并揭示衍生金融工具很可能会对原有财务报表的结构体系带来一场有的结构.增加直接反映金融资产和负债等,同时重视会计报表的表外揭示，提高表外革命性的突破.包括重新重视资产负债表.改变资产负债表原的质量转变以往表外揭示是对会计报表项目的“附注说明”.使之与报表本身共同构成财务报表的基本内容.这是弥补通用会计报表揭示信息的局限性.提高财务报表总水平整体层次的一个重要环节

三、衍生金融工具风险的会计防范

（一）宏观方面建立有中国特色的市场经济体制

1.在我国现有的市场条件下，公允价值很难保证其“公允”性，所以有必要完善金融市场，建立活跃的市场条件由于交易活跃公开，于是各种金融资产或者金融负债的市价就能很好地反映出其真正的价值，这种真正的价值彻底符合公允价值的定义所以，在我国市场经济逐步建立与完善的进程中，就有必要建立与健全与之相适应的各种市场体制，通过市场条件使会计人员很容易地获得按公允价值定义所需的各种具体计量属性形式构建全面有效的衍生金融工具会计风险监督保障系统

2.衍生金融工具会计风险的监督保障系统应包括事前、事中和事后监督三个部份事前监督，主要应包括对衍生金融工具风险预警指标体系的制定与考核事中监督，主要应包括对衍生金融工具稳健经营的动态监控会计部门要与其它职能部门一道建立起对衍生金融工具风险实施动态监控的机制,随时将来自各方面反映衍生金融工具风险的各各有关部门及时采取修正措施,以确保金融机构经营始终遵循稳健与安全的原则，尽量项指标与其风险预警指标体系的警戒值相对照，并及时向有关部门发出反馈信号，监避免与减少会计风险所带来的伤害事后监督，主要应通过对原始凭证、记账凭证、账簿和各种报表的检查分析，对金融机构经营的结果进行全面复审检查，考核各单位有关控制金融风险责任指标的执行情况，并针对存在的问题提出整改建议与措施，以进一步防范衍生金融工具会计风险制定适应衍生金融工具发展要求的会计准则

3.财政部在2022年2月颁布了《企业会计准则第22号一一金融工具确认》、《企业会计准则第23号一^融资产转移》、《企业会计准则第24f期保值》、《企业会计准则第37号一一金融工具列报》,规范了金融工具的会计处理，在很大程度上解决了一些会计理论与衍生金融工具理论之间的冲突，降低了固有风险新准则对金融工具的会计处理理论主要包括:⑴修订了会计要素概念及其确认原则新准则针对金融衍生工具的权利和义务虽未实际发生，但它却面临着巨大的风险；合约从订立到履行，其价值不断变化等特点,对金融工具的确认时点、再确认和终止确认问题做出了明确的规定，降低了固有会计风险2突破了传统的历史成本计量,引入公允价值计量.拥有金融资产和金融负债的企业，对十灵便多变、风险极高的金融衍生工具，以公允价值计量3会计披露方式的变革对十金融工具的列报和披露，包括了

①金融工具金额、实际成本以及公允价值；

②金融工具的性质和交易条件;

③与金融工具有关的市场风险、信用风险等程度的披露.采用多重计价基础4业务不存在历史成本,于是也就不能用历史成本计价衍生金融工具会计的计价,最可行传统会计主要采用历史成本作为计价基础，固然有许多优点，但由于衍生金融工具的办法是按公允价值计价,不管是金融资产和负债的初始确认的计价，还是在衍生金融工具契约生效后的财务报表日对金融资产和负债的计价，均可采用公允价值计价这样,会计的计价基础就再也不是单一的历史成本，而至少是以历史成本和公允价值并存的双重计价基础不同的会计计价基础适应了不同的经济业务的计价要求改造会计报表

5.适应衍生金融工具信息披露的要求，最可行的方法是对传统会计报表进行改造，如资产或者负债再也不只按流动性分类,而且还按金融资产和负债、非金融资产和负债分类；对非金融资产和负债，可参照现行做法，即按流动性大小顺序罗列；金融资产和负债，则可按风险程度大小顺序罗列要按风险程度大小顺序罗列，是因为人们对风险往往特别关注又如改造表外附注，使得属于表外项目的一些衍生金融工具得以充分披露对于报表改造后仍无法披露的重要信息，可考虑增设一张“衍生金融工具明细表”，列出衍生金融工具的类别、风险系数、公允价值、到期日、持有日等，以便报表使用者据以判断并作出正确的决策

（二）微观方面加大技术开辟力度、改革现有会计核算体系

1.企业应当以新会计准则为契机，改革现有的会计核算体系我国应在技术开辟与改造上加大投入力度，抓紧对现有的会计核算系统进行改造，完善信息系统，建立功能强大的数据库，同时要抓紧公允价值估价模型、产品定价模型等系统的开辟建设和相关历史数据以及市场信息的搜集与整理等加强员工的技术和职业道德培训

2.新企业会计准则对会计人员的素质提出了更高的要求企业应当认真学习和分析新准则的变化和要求，有针对性地培训会计人员衍生金融工具会计核算的知识，使会计人员能迅速掌握衍生金融工具会计准则的精髓，尽快缩短新旧会计准则的过渡时期企业应该根据衍生金融工具的交易规模设置相应的部门，并引进相应的人材对衍生金融交易加以管理，同时加强企业的内部控制制度，避免类似于“中航油事件”的内部控制风险再次发生建立行之有效的内部控制制度

3.这是实现衍生金融工具风险控制的关键所在衍生金融工具交易的投机特性极易导致交易人员具有“赌徒”心态因此，要有力地制约这种行为,企业必须建立有效的内部管理机制.完善的内部控制制度普通包括从事衍生金融工具交易的部门和人员在交易过程中的职责划分;交易人员和中间人的交易限额设定；各种合约交易限额的确定；重要账目核对的程序和核对的时间;交易凭单的编号和交易性质的确定;合约交割的操作程序和责任归属等建立危机救援预案制度

4.衍生金融市场是一种投机性很强、风险性极高的市场，各种风险头寸随着时间的推移而不停的变动即使衍生金融工具交易公司本身经营良好,市场上的偶发事件所引起的连锁信用风险也可能危及该公司的生存.为了防范各种可能的偶发事件所引起的风险，建立危机救援预案制度就显得十分必要,它可以在偶发事件发生后采取补救措施，尽量将风险水平降低到最小，此外危机救援预案制度的建立还有利于交易者之间建立稳定的关系，增加相互信任，减少道德风险的发生等.参考文献［1］中华人民共和国财政部企业会计准则［M］.北京:经济科学出版社，2022o［2］耿建新，徐长经.衍生金融工具会计新论［M］,中国人民大学出版社，

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20223.金融衍生工具可以从不同的角度进行分类，但按照交易方式和特点进行分类是金融衍生工具最基本和普遍的分类方式，大多数对衍生工具的研究也是以此为基础展开的,因此，本文简要介绍这四类金融衍生工具的概念，并以此作为展开论述的对象.金融远期1所谓金融远期是指规定合约双方允许在指定的未来日期按约定的价格买卖约定数量的相关资产或者金融工具的合约，目前主要有远期外汇集同、远期利率协议等金融远期合约通常在两个金融机构之偶尔金融机构与其客户之间签署，其交易普通也不在规范的交易所内进行，所以，金融远期合约的交易普通规模较小、较为灵便、交易双方易于按各自的愿望对合约条件进行磋商在远期合约的有效期内，合约的价值随相关资产市场价格或者相关金融价值的波动而变化，合约的交割期越长，其投机性越强,风险也就越大.金融期货2O所谓金融期货是指规定交易双方在未来某一期间按约定价格交割特定商品或者金融工具的标准化合约，目前主要有利率期货、外汇期货、债券期货、股票价格指数期货等金融期货合约与金融远期合约十分相似，它也是交易双方按约定价格在未来某一期间完成特定资产交易行为的一种方式.但金融期货合约的交易是在有组织的交易所内完成的，合约的内容，如相关资产的种类、数量、价格、交割时间、交割地点等，都是标准化的.金融期货的收益决定与金融远期合约一致.致谢本课题在选题及研究过程中得到了沈萍老师的亲切关心和悉心指导沈老师严谨的治学精神，精益求精的工作作风，深深地感染和激励着我从课题的选择到项目的最终完成,沈萍老师都始终赋予我细心的指导和不懈的支持在此谨向沈萍老师致以诚挚的谢意和崇高的敬意2022年5月25日金融期权3o所谓金融期权是指规定期权的买方有权在约定的时偶尔约定的时期内,按照约定价格买进或者卖出一定数量的某种相关资产或者金融工具的权利，也可以根据需要抛却行使这一权利的合约，目前主要有外汇期权、外汇期货期权、利率期权、利率期货期权、债券期权、股票期权、股票价格指数期权等为了取得这样一种权利，期权合约的买方必须向卖方支付一定数额的费用，即期权费期权分看涨期权和看跌期权两个基本类型看涨期权的买方有权在某一确定的时间以确定的价格购买相关资产；看跌期权的买方则有权在某一确定时间以确定的价格出售相关资产金融互换

4.金融互换也译作“金融掉期”，是指交易双方约定在合约有效期内，以事先确定的名义本金额为依据，按约定的支付率（利率、股票指数收益率等）相互交换支付的合约，目前主要有外汇互换、利率互换、货币互换、债券互换、抵押贷款互换等互换合约实质上可以分解为一系列远期合约组合

（三）衍生金融工具的作用避险保值lo这是金融衍生工具被金融企业界广泛应用的初衷所在.金融衍生工具有助于投资者或者储蓄者认识、分离各种风险构成和正确定价，使他们能根据各种风险的大小和自己的偏好更有效的配置资金，有时甚至可以根据客户的特殊需要设计出特制的产品衍生市场的风险转移机制主要通过套期保值交易发挥作用，通过风险承担者在两个市场的相反操作来锁定自己的利润.普通那些以适当的抵消性金融衍生工具交易活动来减少或者消除某种基础金融或者商品的风险，目的在于牺牲一些资金（因为金融衍生工具交易需要一定的费用）以减少或者消除风险的个人或者企业称为对冲保值者此类主体的活动是金融衍生市场较为主要的部份，也充分体现了该市场用于进行财务风险管理的作用投机

2.与避险保值正相反的是，投机的目的在于多承担一点风险去获得高额收益投机者利用金融衍生工具市场中保值者的头寸并不恰好互相匹配对冲的机会，通过承担保值者转嫁出去的风险的方法,博取高额投机利润还有一类主体是套利者，他们的目的与投机者差不多,但不同的是套利者寻觅的是几乎无风险的获利机会由于金融衍生市场交易机制和衍生工具本身的特征，特别是杠杆性、虚拟性特征，使投机功能得以发挥可是，如果投机活动过盛的话，也可能造成市场内不正常的价格震荡，但正是投机者的存在才使得对冲保值者意欲回避和分散的风险有了承担者，金融衍生工具市场才得以迅速完善和发展.价格发现3如果以上两点是金融衍生市场的内部性功效，那价格发现则是金融衍生市场的外部4/28性功效在金融衍生工具的价格发现中，其中心环节是价格决定，这一环节是通过供给和需求双方在公开喊价的交易所大厅（或者电子交易屏幕）内达成,所形成的价格又可能因价格自相关产生新的价格信息来指导金融衍生工具的供给和需求，从而影响下一期的价格决定因为该市场集中了各方面的市场参预者，带来了成千上万种基础资产的信息和市场预期，通过交易所内类似拍卖方式的公开竞价形成一种市场均衡价格，这种价格不仅有指示性功能，而且有助于金融产品价格的稳定.降低交易成本4o由于金融衍生工具具有以上功能，从而进一步形成为了降低社会交易成本的功效.市场参预者一方面可以利用金融衍生工具市场，减少以至消除最终产品市场上的价格风险，另一方面又可以根据金融衍生工具市场所揭示的价格趋势信息，制定经营策略,从而降低交易成本，增加经营的收益.同时，拥有不同目的从事交易的参预者可以在市场交易中满足自己的需求，最终形成双赢的局面

（四）衍生金融工具风险的特征金融衍生工具诞生的原动力就是风险管理著名的巴林银行倒闭案以及住友商社在有色金属期货交易中亏损高达28亿美元等巨大金融风险大案等一系列金融风险事件的爆发都证明了金融衍生品市场存在巨大的风险近年来金融衍生工具交易却越来越从套期保值的避险功能向高投机、高风险转化,具有下述突出特征大的流动性风险lo金融衍生工具种类繁多，可以根据客户所要求的时间、金额、杠杆比率、价格、风险级别等参数进行设计，让其达到充分保值避险等目的但是，由此也造成这些金融衍生产品难以在市场上转让，流动性风险极大另一方面，由于国内的法律及各国法律的协调赶不上金融衍生工具发展的步伐，因此，某些合约及其参预者的法律地位往往不明确，其合法性难以得到保证，而要承受很大的法律风险金融衍生工具的功能和风险是其与生俱来、相辅相成的两个方面任何收益都伴有着一定的风险，衍生产品只是将风险和收益在不同偏好客户之间重新分配,并不能消除风险金融衍生工具在为单个经济主体提供市场风险保护的同时，将风险转移到另一个经济主体身上这样就使得金融风险更加集中、更加隐蔽、更加碎不及防，增强了金融风险对金融体系的破坏力风险发生的蓦地性和复杂性

2.一方面金融衍生工具交易是表外业务，不在资产负债表内体现；另一方面它具有极交易具有高度技术性、复杂性的特点,会计核算方法和监管普通不能对金融衍生工具潜强的杠杆作用，这使其表面的资金流动与潜在的盈亏相差很远.同时由于金融衍生工具在风险进行充分的反映和有效的管理，因此，金融衍生工具风险的爆发具有蓦地性金融衍生产品把基础商品、利率、汇率、期限、合约规格等予以各种组合、分解、复合出来的金融衍生产品，日益艰涩、精致，非但使业外人士如堕云里雾中，就是专业人士也经常看不懂近年来一系列金融衍生产品灾难产生的一个重要原因，就是因为对金融衍生产品的特性缺乏深层了解，无法对交易过程进行有效监督和管理,运作风险在所难免风险迅速蔓延的网络效应

3.。