《创投圈常用术语》课件

创投圈常用术语创投圈是创业公司、风险投资机构和天使投资人等相关主体组成的生态系统创投圈内部有许多独特的专业术语，了解这些术语有助于理解创投行业的运作机制课程概述介绍创投圈基础知识帮助您了解创投圈基本概念，比如融资阶段、估值、投资组合等三个核心环节融资1创业公司需要资金，通过股权融资来获取资金，以便进行业务发展运营2公司需要有效运营，才能将资金转化为价值，提高盈利能力，并持续发展退出3最终目标是实现投资回报，可以采取上市、并购IPO等方式退出天使轮天使轮的定义天使轮的特征天使轮是创业公司早期融资资金规模较小，通常在数十的重要阶段，通常由个人或万到数百万美元之间，主要小型基金投资用于产品研发、市场推广等天使轮的意义天使轮的投资不仅提供了资金支持，更重要的是提供了行业经验、人脉资源和战略指导种子轮早期阶段种子轮融资是创业公司早期阶段进行的融资，通常用于产品研发、市场推广和团队建设资金规模种子轮融资的资金规模相对较小，通常在几百万到几千万人民币之间投资人种子轮投资人通常是天使投资人、风险投资机构或加速器轮Pre-A阶段目的

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2.12公司已经完成产品开发或轮融资通常用于扩Pre-A服务验证，开始获得早期大团队规模，完善产品功用户和市场认可，并具备能，进行市场推广和拓展一定规模的营收或用户数，进一步验证商业模式的量可行性金额投资者

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4.34轮融资的金额通常轮的投资者通常包Pre-A Pre-A在数百万美元到数千万美括风险投资机构、天使投元之间，根据公司的发展资人以及一些专业机构阶段和融资需求而有所不同轮A公司发展进入快速增长阶段吸引更多专业机构投资提升品牌影响力和市场竞争力轮融资通常发生在公司已证明其商业轮融资通常由风险投资机构领投，标轮融资带来的资金和资源，可以帮助A AA模式可行，并开始展现快速增长潜力志着公司进入更加专业的投资阶段公司扩大规模，提升品牌知名度，增时强市场竞争力轮A发展阶段资金规模公司已拥有成熟的产品或服轮融资通常在数百万美元到A务，并且开始产生稳定的收数千万美元之间资金的用入他们通常寻求资金用于途包括扩张团队、研发、市扩大业务规模和市场份额场营销和销售投资方风险投资基金、私募股权基金、天使投资人等都可能参与轮融资A他们会更加关注公司的商业模式、市场竞争力以及盈利潜力轮C扩张阶段完善产品

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2.12企业已实现可持续增长，公司积累大量用户和数据开始快速扩张市场份额，不断完善产品服务提升盈利竞争加剧

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4.34企业规模化运营，追求盈轮融资后，企业进入高C利增长，实现可持续发展速发展阶段，面临更激烈的市场竞争轮及以后D更成熟的阶段更高的估值公司已进入快速增长阶段，拥有稳定且强大的业务模式投资人对公司的未来发展充满信心，愿意支付更高的估值通常寻求更大型的融资，以加速市场扩张或进入新领域也反映出公司已具备一定的品牌价值和市场影响力估值估值方法市场因素谈判策略估值方法有很多种，包括模型、市场情绪、行业趋势等因素都会影响估值谈判是融资过程中不可或缺的一DCF可比公司分析等估值部分股权融资方式股权融资债权融资可转换债券创业公司以股权换取资金向投资者借款，未来偿还本金和利息债权人可以将债券转换为公司股票融资概念融资轮次估值每个融资轮次代表公司发展阶段，对应着不同投资者的投估值是投资者对公司未来价值的预期，也是公司融资时的资偏好和风险偏好重要参考指标天使轮投资更看重团队和想法，轮投资更看重市场和商估值方法多种多样，包括模型、可比公司分析等，不A DCF业模式，轮投资更看重盈利能力和市场份额同方法得到的结果可能会有差异B重要指标用户增长率用户活跃度财务指标市场份额衡量用户数量增长速度，反反映用户参与度，高活跃度包括收入增长率、毛利率、反映产品在市场上的占有率映产品吸引力代表产品黏性强净利润率等，反映企业盈利，高份额代表竞争优势能力BATNA最佳替代方案谈判筹码代表最佳可替代方案您的也是您在谈判中BATNA BATNA在谈判中，了解非的筹码，它可以帮助您在谈BATNA常重要它有助于您设定底判中更有力地争取自己想要线，并更好地评估谈判结果的结果风险评估了解自己的可以帮助您更好地评估谈判中的风险，并做BATNA出更明智的决策FOMO恐惧错失创投领域中的FOMO是恐惧错失的英创投圈中，指的是FOMO“”FOMO文缩写，指的是一种担心错投资人担心错失投资某个有过某个机会、体验或趋势的潜力的项目，导致快速决策焦虑情绪，可能导致投资决策不理性投资决策影响理性应对FOMO会导致投资人忽视保持冷静，理性分析项目信FOMO风险评估，过度关注项目发息，独立思考，避免受展潜力，忽略潜在的风险和的影响FOMO挑战EBITDA息税前利润代表税前息税前利润，反映企业核心经营能力，剔除财务成本和税收影响，更直观反映企业盈EBITDA利能力评估指标可以用于评估企业盈利水平和估值，也是进行企业并购和估值的常用指标之一EBITDA计算公式营业收入营业成本销售费用管理费用财务费用EBITDA=----模型DCF预测未来现金流折现现金流通过对公司未来现金流进行将未来现金流折现回现在，预测，评估公司的内在价值得出公司的现值敏感性分析模型局限性通过改变关键参数，评估不预测未来现金流存在不确定同情况下公司价值的波动性，模型结果受假设影响基金运作模式VC投资流程投资组合管理退出策略筛选投资项目，进行尽职调查，评估对投资组合进行持续跟踪，评估投资通过、并购等方式实现投资回报，IPO投资价值，最终决定是否投资回报，并进行必要的调整最终退出投资项目与LP GP有限合伙人普通合伙人LP GP是为风险投资基金提供资金的投资者，他们拥有基金的是管理风险投资基金的专业人士，他们负责投资决策、LP GP股权，但没有管理基金的权利资产管理和基金运营通常是机构投资者，如养老基金、大学捐赠基金和家族通常是经验丰富的投资团队，他们对投资行业有深刻的LP GP办公室了解尽职调查财务尽调法律尽调

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2.12核查企业财务状况，评估审查企业法律合规性，确盈利能力和财务风险保经营合法合规，并识别潜在法律风险管理尽调技术尽调

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4.34评估企业的管理团队和组对企业技术进行评估，包织架构，考察管理能力和括技术实力、竞争优势和团队凝聚力未来发展潜力投资组合投资组合指风险投资基金或天使投资人所投资的企业集合投资组合多样化和天使投资人通常会投资多个公司，以分散风险VC投资组合表现和天使投资人会根据投资组合的表现来评估其投资策略VC退出方式并购IPO上市是创业者退出的一种常被其他公司收购，创业者可见方式，通过公开募集资金以获得现金或股票，并退出，使公司股票在证券交易所公司管理层上市交易回购其他方式公司通过回购股票的方式，包括出售业务、分拆公司、将公司股票返还给股东，股清算等，根据具体情况选择东可以选择退出公司合适的退出方式IPO首次公开募股退出途径

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2.12公司首次在公开市场上发行股票，向公众筹集资金为早期投资者提供退出途径，实现投资回报严格监管品牌效应

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4.34上市公司需要满足严格的监管要求，提高公司治理水平提升公司品牌知名度，增强市场信赖度并购定义目的并购是指一家公司收购另一家公司的并购可以帮助公司实现多种目标，例全部或部分股权，从而获得对该公司如扩大市场份额，进入新市场，获得的控制权新技术或新产品，以及提高效率并购可以是友好的，也可以是敌意的友好的并购通常是双方协商的结果并购还可以帮助公司实现战略目标，，而敌意的并购则是收购方在未经目例如提高竞争力，增强品牌影响力，标公司同意的情况下进行的以及创造新的增长机会重新定价重新评估价值谈判与协商新融资需求随着公司发展，市场环境和经营情况重新定价通常需要与现有投资者进行当公司需要进行新一轮融资时，重新都会发生变化重新定价是为了反映谈判，以达成新的估值协议，确保各定价可能是必要的，以吸引新的投资这些变化，并寻求更合理的投资估值方利益均衡者和获得更理想的融资条件员工期权激励机制员工期权是公司授予员工的股票期权，用于激励员工为公司努力工作，创造更大的价值股权激励通过期权，员工成为公司股东，与公司利益紧密结合，更积极地为公司发展贡献力量价值增长随着公司价值增长，员工期权价值也随之增长，员工可通过行权获得股票收益，分享公司发展成果创始人权益股权分配价值体现估值影响创始人权益是创业公司创始人在公司创始人权益可以为其提供公司发展成创始人权益会受到公司估值和融资轮中拥有的股权比例这反映了他们在果的分享，并体现其对公司发展做出次的影响，需要进行合理规划和调整公司中的所有权和决策权的贡献其他常见术语商业计划书尽职调查商业计划书是创业者向投资者展示创业项目的书面文件它是尽职调查是投资者对目标企业进行的调查，以评估其财务状况投资者决定是否投资的关键依据、管理团队、市场前景等方面的风险和机遇投资回报率退出机制投资回报率是指投资收益与投资成本的比率，反映了投资的收退出机制是指投资者从投资项目中获得回报的方式，例如、IPO益率和风险水平并购、股权转让等总结与QA本次课程，我们涵盖了创投圈的常用术语，从融资阶段到估值、重要指标、投资策略等方面进行了深入浅出的讲解希望本次课程能够帮助大家更好地理解创投圈的基本运作机制，为今后进行投资或创业提供一些参考最后，欢迎大家提出问题，我们一起探讨交流。