《证券投资市场》课件2

证券投资市场欢迎来到证券投资市场的奇妙旅程！课程大纲股票市场债券市场期货和期权市场投资组合管理股票市场的基础知识，包括股债券市场的基础知识，包括债期货和期权市场的基础知识，投资组合管理的基础知识，包票交易、股票分析和股票投资券交易、债券分析和债券投资包括期货和期权交易，以及期括投资组合构建、风险管理和策略策略货和期权投资策略绩效评估什么是证券市场证券市场是指以证券为交易对象的市场证券市场主要分为股票市场、债券市场、期货市场、期权市场等证券市场是一个重要的金融市场，它为企业筹集资金提供了平台，也为投资者提供了投资理财的渠道证券市场的功能资源配置价格发现将资金从盈余单位（如个人、企业）转移到资金短缺单位（如企通过买卖双方在市场上的交易活动，形成证券的公平价格，反映业、政府）企业的价值和市场风险证券市场的基本形式交易所市场场外交易市场公开、公平、公正，规范交易私人协商、灵活便利股票市场概述股票市场是指以股票为交易对象的市场，是资本市场的重要组成部分它是一个由证券交易所、证券公司、投资者等组成的庞大网络投资者通过股票市场买卖股票，获取投资回报，实现财富增值同时，股票市场也为企业融资提供平台，促进经济发展股票的基本特征所有权凭证风险和收益并存流动性123股票代表股东对公司的所有权，体股票投资具有较高的风险，但同时股票可以在证券市场上自由交易，现了股东对公司的支配权和收益权也有可能获得较高的收益具有一定的流动性，方便投资者退出投资股票的分类按发行主体分类按股票性质分类分为国有股、法人股、社会公众分为普通股和优先股股等按上市地点分类分为A股、B股、H股等股票价格影响因素公司盈利市场情绪宏观经济行业发展政策法规股票交易制度交易所股票交易主要通过证券交易所进行，例如美国纽约证券交易所、纳斯达克交易时间交易所通常设定交易时间，例如周一至周五的上午9:30至下午4:00交易方式股票交易可以通过经纪商进行，也可以通过电子交易平台完成价格确定股票价格通过供求关系确定，买方出价与卖方要价达成一致时成交交易结算交易完成后，需要进行结算，即资金和股票的交割，通常在交易日后的T+2个工作日内完成债券市场概述债券市场是指以债券为交易对象的金融市场债券市场是重要的金融市场，在金融体系中起着重要的作用债券市场是企业、政府和其他机构通过发行债券筹集资金的主要途径，也是投资者投资的重要场所债券的基本特征债务凭证固定收益风险较低债券是债务人向债权人出具的，承诺在一债券的收益通常是固定的，投资者可以获与股票相比，债券的风险相对较低，因为定期限内支付利息和本金的书面凭证得预期的利息收入和到期本金债券的发行人有义务偿还本金和利息债券的分类公司债券政府债券金融债券由公司发行的债券，承诺在未来偿还本金由政府发行的债券，通常被视为风险较低由金融机构发行的债券，例如银行、保险和利息的投资公司等债券收益率计算12票面收益率到期收益率债券每年支付的利息占债券面值的百投资者购买债券后，考虑到债券的购分比买价格、利息支付、到期偿还等因素，所获得的年化收益率3实际收益率将投资组合的实际回报率，反映到期收益率期货市场概述期货市场是交易期货合约的场所期货合约是一种标准化的协议，双方约定在未来某个特定日期，以特定价格买卖特定数量的某种商品或金融资产期货市场为投资者提供了一种管理风险和进行套期保值的方法它还可以帮助企业锁定未来商品价格，降低经营风险期货交易的特点杠杆交易高风险12期货交易允许投资者使用较少的资金控制大量的资产，从由于杠杆效应，期货交易的风险也相应提高，需要投资者而放大潜在的利润和损失谨慎操作，做好风险控制标准化合约保证金交易34期货交易采用标准化合约，规定了商品种类、交割时间、投资者只需支付一定比例的保证金即可进行交易，降低了交割地点等要素，方便交易和结算交易门槛，但保证金的损失风险仍然存在期货交易的作用价格发现风险管理资本配置期货市场通过集中交易，提供实时价格期货交易可以帮助企业和投资者锁定未期货市场为投资者提供新的投资机会，信息，反映市场供求关系，为现货交易来价格，规避价格波动风险，降低经营可以利用杠杆效应放大收益，也可以进提供参考成本行套期保值期权市场概述期权交易是证券市场中的一种重要衍生品交易形式，参与者可以通过购买或出售期权来获得或规避风险期权合约赋予买方在未来特定时间以特定价格购买或出售标的资产的权利，但并非义务期权的基本特征合约性非对称性期权交易是基于合约进行的，合期权买方有权，但无义务，期权同双方必须履行合约中约定的权卖方有义务，但无权利利和义务杠杆性期权的交易价格远低于标的资产的价格，可以放大收益和风险期权的分类看涨期权看跌期权赋予买方在未来某一特定日期或之前以特定价格购买某种资产的赋予买方在未来某一特定日期或之前以特定价格出售某种资产的权利权利影响期权价格的因素标的资产价格期权价格与标的资产价格呈正相关关系行权价格期权价格与行权价格呈反相关关系时间价值期权价格随时间推移而逐渐减少波动率期权价格与标的资产价格波动率呈正相关关系无风险利率期权价格与无风险利率呈正相关关系证券投资组合概述证券投资组合是指将不同类型的证券按照一定的比例组合在一起，以达到分散风险、提高收益率的目标投资组合理论认为，通过将不同类型的证券进行组合，可以降低投资组合的整体风险，同时提高投资组合的预期收益率投资组合的构建需要根据投资者的风险偏好、投资目标以及市场情况等因素进行综合考虑证券投资组合的目标回报最大化风险最小化12追求投资组合的长期增长，尽通过多元化投资，降低投资组可能获得高收益率，满足投资合的波动性，控制投资风险，者的理财目标保护投资者本金安全流动性管理3确保投资组合能够在需要时及时变现，满足投资者资金需求，保持投资组合的灵活性证券投资组合的构建设定投资目标1明确投资目标，例如收益率、风险承受能力、投资期限等选择资产类别2根据投资目标选择股票、债券、房地产等不同资产类别确定资产配置比例3根据风险承受能力和市场预期，分配不同资产类别的投资比例选择具体投资标的4在每个资产类别中选择具体的投资标的，例如特定股票、债券等定期调整投资组合5根据市场变化和自身情况，定期调整投资组合的资产配置比例和投资标的证券投资组合的风险管理风险识别风险量化识别投资组合中可能存在的各种对已识别的风险进行定量分析，风险因素，包括市场风险、利率评估其对投资组合收益的影响程风险、信用风险等度风险控制风险监控采取措施控制风险，例如调整投持续跟踪投资组合的风险状况，资组合配置、使用衍生品等及时调整风险管理策略证券投资组合的绩效评估指标描述绝对收益率投资组合总收益相对收益率与基准收益率比较夏普比率风险调整后的收益率最大回撤投资组合价值最大跌幅证券分析的基本方法证券分析是投资者对证券进行深入研证券分析方法主要分为基本面分析、究，以判断其价值、风险和未来发展技术面分析和行为金融学分析趋势的过程投资者根据分析结果制定投资策略，以达到投资目标基本面分析财务分析行业分析宏观经济分析评估公司的财务状况，例如盈利能力、了解目标公司所在的行业，分析行业发分析宏观经济形势，例如利率、通货膨偿债能力和营运效率分析财务报表，展趋势、竞争格局、政策法规等因素，胀、汇率、经济增长速度等，判断经济如资产负债表、利润表和现金流量表，判断公司未来发展前景和行业竞争优势环境对公司未来发展的影响以了解公司的财务健康状况和未来发展潜力技术面分析趋势分析形态分析指标分析识别市场趋势，判断价格走向识别图表形态，预测价格波动运用技术指标，辅助判断交易时机行为金融学分析心理偏差市场情绪12行为金融学研究表明，投资者投资者情绪会影响市场价格波往往受到各种心理偏差的影响动，例如过度乐观情绪可能会，例如过度自信、损失厌恶和导致泡沫形成，而过度悲观情羊群效应等绪可能会导致市场崩溃认知错误3认知错误是指投资者在处理信息和做出决策时出现的偏差，例如信息偏差和框架效应等结论与建议理解市场理性投资持续学习证券投资市场是一个复杂的系统，需要投资者应根据自身风险承受能力和投资金融市场不断变化，投资者需要不断学投资者深入了解其运作机制和风险目标，制定合理的投资策略，避免盲目习新的知识和技能，以适应市场变化并跟风和情绪化投资提高投资能力。