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《财务分析》综合练习
一、单选题（每题2分）企业投资者进行财务分析的根本目的是关心企业的（）盈利能力营运能力偿债能力增长能力从企业债权者角度看财务分析的最直接目的是看（）盈利能力营运能力偿债能力增长能力下列有关财务报表的表述中不正确的是（）基本财务报表包括资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表利润表和资产负债表是以权责发生制为基础编制的现金流量表是收付实现制（现金）为基础编制的动态会计报表资产负债表、利润表以及利润分配表均属于动态会计报表公司对外提供的反映公司某一特定日期财务状况和某一会计期间经营成果、现金流量的文件是指（）财务报表财务报告财务状况说明书资产负债表根据企业连续若干会计期间（至少三期）的分析资料，运用指数或者动态比率的计算,比较与研究不同会计期间相关项目的变动情况和发展趋势的财务分析方法是（）水平分析法垂直分析法趋势分析法比率分析法财务报表分析的逻辑出发点和基本导向是（）战略分析会计分析财务分析前景分析迈克尔波特提出的五大力量理论合用于（）行业生命周期分析行业特征分析行业盈利能力分析行业营运能力分析营运资金是指全部资产减全部负债流动资产减流动负债全部资产减流动负债流动资产减全部负债以下（）指标是衡量企业短期偿债能力的指标资产负债率流动比率销售利润率应收账款周转率流动比率指标值是（）越大越好越小越好保持一个合适的值以上答案都不对利息保障倍数指标计算公式中，份子是指（）税前利润税后利润税前利润利息费用税后利润利息费用某企业资产总额为万元，负债总额为万元，则权益乘数为对债权人而言，分析盈利能力可以（）制定相应的财政金融政策考察并保证其债权的安全性作为投资决策的主要依据分析经营管理中存在的问题和不足企业资产经营的效率主要反映企业的（）盈利能力偿债能力营运能力增长能力反映盈利能力的核心指标是（）总资产报酬率股利发放率总资产周转率净资产收益率流动资产周转天数指标的计算公式是流动资产周转率流动资产周转次数流动资产周转额流动资产周转次数计算期天数流动资产周转率或者流动资产周转次数资产负债率=200+300+600/2500=44%从流动比率和速动比率分析看，企业偿还短期债务能力较强，资产流动性较好从资产负债率分析看，其高于同行业水平，财务风险大，影响企业未来筹资星河公司年存货周转期为天，应收账款期为天，对付账款周转期为天，则该公司现金转化周期为（）天天天天下列财务活动中不属于企业筹资活动的是（）发行债券分配股利吸收权益性投资购建固定资产企业收益的主要来源是投资收益投资活动筹资活动经营活动下列说法不正确的是（）现金流量充裕率是衡量现金流量充裕与否的指标如果现金流量充裕率计算公式的份子小于分母，差额代表自主性现金流量，这种性质的现金流量提高了企业的流动性和财务弹性现金流量充裕率小于，则表明企业经营活动产生的现金流量不足以更新固定资产、偿还债务和支付股利现金流量充裕率大于，表明企业经营活动产生的现金流量足以更换陈旧、报废的固定资产、对外进行证券投资、偿还债务和发放现金股利
二、多选题（每题3分）在资产负债表中，流动资产项目包括（）货币资金交易性金融资产预付账款应收票据存货财务分析的作用在于（）评价企业过去反映企业现状评估企业未来进行全面分析进行专题分析企业财务报表分析的主体包括（）投资者债权人经营者政府管理部门企业员工资产负债表的作用包括（）揭示经济资源总量及其分布形态获取企业资产流动性水平信息提供分析企业偿债能力的信息反映企业盈利能力反映企业资金来源及其构成情况利润表的作用包括（）有助于企业进行合理经营决策揭示企业经营成果有助于考核评价经营者经营业绩反映企业盈利能力反映企业资金来源及其构成情况财务情况说明书（）是企业管理当局对企业业绩的自我评价有助于报表使用者对企业作出良好的判断能衡量出企业管理当局对存在问题的认识和分析的深刻程度有助于报表使用者有更全面、更深刻的理解有助于报表使用者客观地评价企业经营者的业绩审计意见可划分的类型有（）无保留意见带强调事项段的无保留意见保留意见否定意见无法表示意见比率可常用的具体表现形式有（）百分率比分数增长率周转天数根据哈佛分析框架，财务报表分析的基本程序的构成步骤有战略分析会计分析财务分析前景分析全面分析行业分析主要包括（）行业竞争分析行业需求分析行业特征分析行业生命周期分析行业获利能力分析企业价值评估方法普通包括（）成本法市场法收益法异常利润剔除法关联交易分析法影响速动比率的因素有（）应收账款库存商品原材料对付票据存货企业经营者进行长期偿债能力分析的意义有（）有利于优化资本结构降低财务成本降低营运成本降低财务风险提高企业价值下列是成本费用指标的是（）营业成本降低率期间费用降低率营业收入成本率成本费用利润率营业收入增长率反映上市公司盈利能力的指标有每股收益普通股权益报酬率股利发放率总资产报酬率价格与收益比率存货周转率提高，意味着企业（）流动比率提高短期偿债能力增强现金比率提高企业存货管理水平提高速动比率提高反映流动资产周转速度的指标有（）流动资产周转率应收账款周转率存货周转率存货构成率对付账款周转率某公司的经营利润不少，却不能偿还到期的债务为查清原因，应检查的财务比率包括（）资产负债率流动比率存货周转率应收账款周转率利息保障倍数下列关于企业现金流量与企业经营周期的关系说法正确的有（）在企业的创业期，投资活动活跃，投资活动消耗的现金流量远大于经营活动产生的现金流量在企业的成熟期，经营现金流稳定，净流量很大，现金流充足普通在企业的创业期存在大量筹资需求，筹资活动产生的现金流量巨大在企业的成长期，经营、筹资和投资的现金流量都为正在企业的衰退期，经营现金流稳定，净流量很大，现金流量充足如果流动比率过高，意味着企业可能存在（）o存在闲置现金存在存货积压应收账款周转缓慢短期偿债能力很差长期偿债能力越强
三、简答题（每题5分）简述会计分析的内涵是什么，并简述其普通步骤【答案】（）会计分析的内涵会计分析是指通过对会计灵便性的确认，评价企业会计政策和会计估计的适当性，揭示企业会计信息反映其财务状况与经营成果的真实程度通过会计分析，可以知道企业会计数字的扭曲程度并通过会计手段来纠正扭曲（）会计分析的普通有四个步骤
①阅读会计报告；
②评估会计策略合理性；
③分析财务报表项目变动；
④调整财务报表数据如何加强企业的资产管理力度？【答案】优化企业资产配置企业在保证正常运转的前提下，应积极促进企也闲置或者不用的非经营性资产向经营性资产转化，优化资产配置，提高资产使用效益同时加强企业非经营性资产向经营性资产转化的管理工作，规范企业非经营性资产管理行为，维护企业资产的合法权益，实现资产保值增值运用现代信息技术大中型企业应积极运用现代信息技术加强和改进资产管理，建立全新的资产管理体系和运行机制，大力促进资产管理工作的现代化、规范化、科学化和信息化，实现企业资产的优化配置，减少重复购置，挖掘现有资产的最大潜力来满足企业发展的需要完善内部控制制度建立企业资产内部控制制度的目的是为了严肃财经纪律，规范企业财经秩序，保障企业权益和资产完整，提高企业财务管理水平，促进企业的持续发展因此企业在购置资产时，应由主管部门统一组织，由资产管理部门会同财务、监察、审计及使用单位共同参预论证、招标等环节的工作对大中型购建项目实行项目负责人负责制，零星采购实行双人采购制，以保证企业资产管理的稳健运行简述现金流量分析在财务甄别方面的意义【答案】与权责发生制下的净利润相比，收付实现制下的经营活动产生的现金流量比较客观，主观判断成份较少，不容易被控制管理层可以通过选择激进的会计政策，甚至利润控制来增加利润，然而由于现金流量的进出需要经过银行账户，具有很高的可验证性，操作难度大，控制成本高，因此企业人工创造净利润不难，但是人工创造现金流量却绝非易事譬如提前确认收入或者虚构收入，尽管会增加利润，却不会产生相应的现金流量;此外，将期间费用资本化为固定资产、在建工程或者无形资产，也只能带来纸面富贵，而不会带来真金白银的流入因此，通过对现金流量进行分析，可以用来甄别财务舞弊简述流动比率、速动比率和现金比率之间的关系【答案】流动比率是指流动资产与流动负债的比率，表示每一元的流动负债有多少流动资产作为偿还保证速动比率是指企业的速动资产与流动负债的比率，用来衡量企业流动资产中速冻资产变现偿付流动负债的能力而现金比率是指现金类资产对流动负债的比率运用现金比率评价企业的短期偿债能力，其结果是相对稳健的而在运用速动比率和流动比率评价企业的短期偿债能力时，了解存货和应收账款各自占流动资产的比例以及二者的周转速度大小是非常必要的因为假如存货或者应收账款占流动资产的比重很大，但周转速度缓慢，那末即使企业表面上拥有巨额的流动资产，显示出了理想的流动比率或者速动比率，但实际上企业的短期偿债能力并不强
四、计算分析题每题10分流动比率，速动比率计算某企业流动负债万元，流动资产万元，其中应收票据万元，存货万元，待摊费用万元，预付账款万元，应收账款万元坏账损失率求该企业的流动比率和速动比率【答案】答案根据题意，分别计算该企业的流动比率和速动比率如下流动比率400200速动比率400-90+2+7+200x
0.005400-100200200某公司年末资产总额分别为万元，负债总额为万元，权益总额为万元，营业利润为万元，利息费用为万元，求该公司年资产负债率，净资产负债率，所有者权益比率，利息保障倍数【答案】根据题意，可计算得资产负债率负债总额资产总额净资产负债率负债总额所有者权益总额所有者权益比率资产负债率利息保障倍数营业利润利息费用利息费用公司年有关资料为平均总资产为万元，利润总额是万元，利息费用是万元，平均净资产为万元，所得税费用为万元要求计算公司的总资产报酬率分计算公司的净资产收益率分【答案】由题意得1总资产报酬率=息税前利润x100%=资产利润总额+利息费用力％资产平平均余额均余额=10534+3592X净资产收益率=净利润x10534—4530X净资产平均余额153163369805单位元资产金额负债及所有者权益金额货币资金流动负债20000应收账款净额存货长期负债固定资产净额300000所有者权益240000资产总计负债及所有者权益合计2022年12月31日某公司资产负债表简表已知该公司2022年产品营业成本为280000元，存货周转次数为4次；年末流动比率为；
1.32产权比率为
0.8,期初存货等于期末存货要求1根据上述资料计算填列该公司2022年12月31日的资产负债表简表2假定本年营业收入为420000元，期初应收账款等于期末应收账款，计算该公司应收账款周转期【答案】由题意得
（1）2022年12月31日单位元资产金额负债及所有者权益金额货币资金流动负债20000100000应收账款净额42000存货长期负债7000092000固定资产净额300000所有者权益240000资产总计负债及所有者权益合计432000432000
①资产总计=负债及所有者权益=所有者权益+所有者权益X产权比率=240000X（U
0.8）=432000（元）
②期末存货=期初存货=营业成本/存货周转次数=280000/4=70000（元）
③应收账款净额=资产总额-固定资产净额-存货-货币资金=432000-300000-70000-20000=42000（元）
④流动负债=流动资产/流动比率=（资产总计-固定资产净额）/流动比率=（432000-300000）/
1.32=132000/
1.32=100000（元）
⑤长期负债=负债及所有者权益总计■所有者权益■流动负债=432000-240000-100000=92000（元）⑵应收账款周转率=420000/42000=10（次）应收账款周转天数=360/10=36（天）某公司有资料如下表单位万元年年年净利润营业收入净额年末资产总额年末股东权益总额年末普通股股数普通股平均股数_______假定年、年每股市价均为元请思量计算该公司、年的如下指标（要求所涉及的资产负债表的数字取平均数）
①营业净利率
②总资产周转率
③权益乘数
④平均每股净资产
⑤每股收益
⑥市盈率【答案】由题意得07年有关指标
①营业净利率=净利润+营业收入=+
②总资产周转率=营业收入+平均资产总额=^30000=
0.86
③权益乘数=平均资产总额+平均股东权益=（28000+32000）+2=30000=
1.45（）19500+22000+220750
④平均每股净资产=平均股东权益+普通股平均股数=20750-18000=
1.15（元）
⑤每股收益=净利润4-年末普通股股数=3500+18000=
0.19（元）
⑥市盈率=每股市价+每股收益=
4.5+
0.19=
23.68同理08年有关指标为
①营业净利率=
12.26%
②总资产周转率=
0.91
③权益乘数=
1.47
④平均每股净资产=
1.29（元）
⑤每股收益=
0.21（元）
⑥市盈率=
4.5+
0.21=
21.43根据某公司
2022、2022两个年度的资产负债表、利润表及相关资料，给出以下分析数据单位千元项目2022年2022年平均总资产963815231平均净资产856111458利息支出146189利润总额8211689所得税率33%30%要求用连环替代法计算总资产报酬率、负债利息率、资本结构及所得税率的变动对净资产收益率的影响程度【答案】答案:项目年年总资产报酬率（）负债利息率（）负债净资产净利润（千元）净资产收益率（）分析对象
10.32%—
6.41%=
3.91%采用连环替代法计算如下）年（一X X
（一）第一次替代:第二次替代:X x-X X-第三次替代:年:X x-总资产报酬率变动的影响为:负债利息率变动的影响为
8.90%-
8.15%=
0.75%资本结构变动的影响为
9.88%-
8.90%=0%税率变动的影响为
10.32%—
9.88%=
0.44%
五、案例分析题（每题10分）沃伦•巴菲特投资成功重要经验沃伦•巴菲特是一个具有传奇色采的人物，年他将美元投入股市，年间创造了超过亿美元的财富如将巴菲特旗下的伯克希尔•哈撒韦公司年来的逐年投资绩效与美国标准普尔种股票价格指数绩效相比，可以发现巴菲特在其中的年击败指数，只有年落后指数更难能可贵的是其中年当美国股市陷入空头走势回落之际，巴菲特却创下逐年永不亏损的记录他不仅在投资领域成为无人能比的美国首富，而且成为了美国股市权威的领袖，被美国著名的基金经理人彼得•林奇誉为历史上最优秀投资者，使全球各地的股票投资者都势衷于巴菲特投资方法和理念巴菲特投资成功的最重要的经验是注重对公司的分析研究，阅读大量的年刊、季报和各类期刊，了解公司的发展前景及策略，子细评估公司的投资价值，把握好入市时机可见，财务报表分析对于投资决策的重要性所在固然财务报表分析的应用领域不仅仅是投资决策请思量结合本案例，说明企业投资者进行财务分析的依据及目的【答案】答（）企业投资者进行财务分析的依据
①财务报表包括企业对外编制的资产负债表、利润表、现金流量表、股东权益（或者所有者权益，下同）变动表及财务报表附注
②外部审计报告和评估报告
③企业会计政策和会计制度
④上市公司公开披露的信息资料（）企业投资者进行财务分析的目的企业投资者是指为企业提供资金并承担最终风险的所有者，包括企业的所有者和潜在投资者投资者高度关注的是其资本的增值和保值状况，这就需要全面了解企业的财务状况、经营成果及现金流量，从而评估企业的盈利能力，评价企业未来发展的前景，对其投资风险和投资者回报做出评估和判断，并进行合理的投资决策此外，企业投资者与经营者之间是委托代理关系，作为委托代理关系的委托人，企业投资者需要通过财务信息对企业经营者受托履行情况进行分析评价，为选择经营者提供依据
2.ABC公司08年某有关资料如下单位万元项目金额项目金额货币资金短期借款短期投资对付账款应收票据长期负债应收账款（年初）所有者权益（年初）存货（年初）主营业务收入待摊费用主营业务成本固定资产净值税前利润无形资产税后利润请思量:
（1）根据以上资料，计算该公司2022年的流动比率，速动比率，资产负债率（
（2）假设该公司同行业的各项比率的平均水平如下，试根据1）的计算结果，对公司财务状况作简要评价比率名称同行业水平分析流动比率_______________________________________.速动比率_______________________________________.资产负债率【答案】由题意得
（1）流动资产=300+200+102+98+480+20=1200（万元）速动资产=1200-480=720（万元）资产总额=1200+1286+14=2500（万元）流动比率=1200/（300+200）=
2.4速动比率=720/（300+200）=
1.44。
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