《证券证券投资学》课件

《证券投资学》课程概述本课程将深入探讨证券投资的基础理论和实务操作，帮助学生掌握证券投资的基本原理和方法，并培养学生的投资决策能力证券投资的基本概念定义目的12证券投资是指投资者将资金投通过投资证券获取收益，例如入到各种证券，以期获得未来利息、股息和资本增值收益的行为类型3包括股票、债券、基金、期货等多种投资品种证券的种类股票债券代表公司所有权的凭证，股东享有分代表债务的凭证，债券持有人享有定红权和表决权等权利期利息和到期本金返还的权利基金由多位投资者共同出资购买的投资组合，由专业基金管理人管理，分散投资风险证券交易市场的基本构造交易所1证券交易所是证券集中交易的场所，为证券买卖双方提供公开、公平、公正的交易环境交易所负责制定交易规则，监管交易行为，并提供结算和清算服务经纪商2经纪商是代理投资者进行证券交易的机构，投资者通过经纪商与交易所进行交易，经纪商收取佣金投资者3投资者是证券交易市场上的参与主体，包括个人投资者、机构投资者和政府机构，他们根据自身投资目标和风险偏好进行证券交易证券价格形成的基本原理证券价格受到供求关系、市场预期、经济环境等多种因素的影响证券投资风险及其度量

2.证券投资风险是指投资过程中的不确定性，可能导致投资收益低于预期，甚至出现亏损风险的来源风险的度量市场风险标准差••利率风险贝塔系数••通货膨胀风险夏普比率••流动性风险•证券投资风险的种类市场风险信用风险受整体市场波动影响，如利率变化、经济衰退、政治不稳定等债务人无法偿还债务的风险，主要存在于债券和股票投资中利率风险流动性风险利率变动对债券价格的影响，利率上升会导致债券价格下降无法以合理价格快速出售证券的风险，主要存在于交易量小的证券市场证券投资风险度量方法标准差贝塔系数风险价值衡量投资组合收益率波动程度衡量投资组合收益率与市场整体收益率之在特定时间范围内，投资组合可能遭受的间的相关程度最大损失投资组合理论与模型投资组合优化1最大化预期收益率资产配置2风险分散投资组合构建3资产选择与组合证券分析与投资决策

3.基本面分析技术面分析公司财务状况、行业前景、宏观经济股价走势、交易量、技术指标等因素等因素基本面分析行业分析公司分析宏观经济分析分析行业整体状况，例如市场规模、竞争评估公司的经营状况、财务状况、管理团考察经济周期、利率水平、通货膨胀等因格局、发展趋势等队、竞争优势等素对证券市场的影响技术面分析趋势分析成交量分析技术指标识别价格走势，寻找趋势线和支撑阻力位通过分析成交量变化判断市场情绪，预测利用各种指标，如移动平均线、等MACD，预测未来价格变化价格波动，对市场进行量化分析证券估值方法现金流折现模型相对估值模型预测未来现金流，并以适当的折现率将目标证券与可比公司或行业进行比折现至现值较，以确定其相对价值市场价值模型基于市场供求关系，通过分析市场行为来评估证券的价值投资决策过程与策略分析1分析投资目标、风险承受能力和市场环境选择2选择合适的投资工具和策略执行3根据决策结果执行投资操作监控4定期监控投资组合表现，并根据市场变化调整策略债券投资分析

4.深入了解债券投资的方方面面，包括债券的种类、特征、收益率计算，以及债券价格与利率的关系债券的种类及特征公司债政府债金融债由公司发行，用于筹集资金由政府发行，用于弥补财政赤字或进行由金融机构发行，用于进行金融业务基础设施建设债券收益率及其计算10%5%票面利率到期收益率债券发行者承诺的固定利率，通常每投资者在债券到期时获得的总回报率年支付一次，包括利息和本金2%3%当期收益率收益率曲线债券年利息收入与债券市场价格的比不同期限债券的收益率与期限的关系率，反映当前收益率水平，体现市场对未来利率的预期债券价格与利率关系利率上升债券价格下降利率下降债券价格上升债券投资组合管理分散风险收益率最大化流动性管理将资金投资于不同类型的债券，以降低通过选择具有较高收益率的债券，提高确保投资组合具有足够的流动性，以便投资风险整体投资收益率在需要时能够快速出售债券股票投资分析

5.股票的基本特征股票价值评估方法股票代表公司所有权，具有高收益和常用的评估方法包括市盈率分析、净高风险的特性资产收益率分析、现金流量折现法等股票的基本特征所有权可交易性风险与收益股票代表公司所有权的一部分，拥有股票可以在证券交易市场上自由交易股票投资存在风险，但也有可能获得者是公司的股东，享有部分收益分配，价格由市场供求关系决定较高的收益，风险和收益成正比权股票价值评估方法内在价值法相对价值法市场价值法基于公司未来盈利能力和现金流预测，计将股票与其他同类股票进行比较，分析其基于市场供求关系，观察股票交易价格，算出股票的内在价值相对价值，判断其是否被高估或低估判断其市场价值股票投资策略与组合管理价值投资策略成长型投资策略寻找被市场低估的股票，长期投资于具有高成长潜力的公司持有并等待价值回归，期望获得高回报趋势投资策略跟随市场趋势，利用技术分析工具来判断市场方向股票投资策略与组合管理股票投资策略根据市场环境和个人风险偏好制定，常见策略包括价值投资、成长投资、趋势投资等组合管理需考虑资产配置、风险控制、收益目标等因素，通过多元化投资降低风险，提高收益率价值投资成长投资寻找被低估的股票，长期持有，等待投资于具有高增长潜力的公司，追求价值回归高收益回报期货合约的基本原理标准化合约远期交易保证金交易期货合约是一种标准化合约，规定了商品期货合约是在未来某个日期进行交易的承期货合约交易需要支付一定比例的保证金的种类、数量、交割时间和地点等诺，买方承诺在未来某个日期购买商品，，以保证交易的履行卖方承诺在未来某个日期出售商品期权合约的基本原理买方权利卖方义务期权买方拥有在特定时间或之前以特定价格购买或出售标的资产期权卖方则必须在买方行使期权时，按约定价格卖出或买入标的的权利，但不负有义务资产套利交易与风险管理套利交易风险管理套利交易是指利用不同市场之间风险管理是指识别、评估和控制价格差异，同时买入和卖出相同证券投资中的各种风险，以降低或类似的资产，以获取无风险利损失的可能性，并最大限度地提润的交易策略高投资回报策略常见的套利策略包括跨市场套利、跨品种套利和时间套利等，而风险管理则涵盖了市场风险、信用风险、流动性风险等总结与展望本课程全面阐述了证券投资的基本理论和实践方法，为同学们深入学习和研究证券投资奠定了基础今后，同学们应继续关注市场动态，加强实践锻炼，努力成为优秀的证券投资人才。