《证券投资学讲义》课件

证券投资学讲义第一章绪论本章将介绍证券投资学的概念、特点、重要性和研究内容，为后续章节的学习奠定基础证券投资学的概念

1.1证券投资是指将资金投入到各种证券投资的目标是通过投资证券证券，如股票、债券、基金等，，实现资金的保值增值，满足个以期获得未来收益的行为人的财务目标证券投资学是一门研究证券投资的理论、方法和策略的学科，旨在帮助投资者做出理性的投资决策证券投资的特点

1.2高收益性高风险性高流动性证券投资收益率一般高于其他投资方证券投资风险较大，包括市场风险、证券市场交易活跃，证券易于买卖变式行业风险、公司风险等现证券投资的重要性

1.3个人财富管理企业融资证券投资是个人财富管理的证券市场为企业提供了重要重要组成部分，可以帮助投的融资渠道，帮助企业获得资者实现财富增值和保值的发展所需资金目标经济发展证券市场是现代经济体系的重要组成部分，能够促进资源配置效率提高，推动经济发展证券投资学的研究内容

1.4证券投资的理论基础证券投资的分析方法12包括投资组合理论、资本包括基本面分析、技术面资产定价模型、有效市场分析、行为金融学分析等假说等证券投资的策略与管理证券投资的风险与收益34包括主动投资策略、被动包括投资风险的定义、种投资策略、投资组合构建类、度量方法和风险管理与优化等等第二章投资风险与收益本章将介绍证券投资的风险和收益，探讨二者之间的关系，为投资者提供风险管理和收益获取的理论基础投资风险的定义

2.1不确定性损失可能性投资风险是指投资未来收益的不确定性，即实际收益率偏风险还意味着可能遭受损失，包括本金损失和预期收益损离预期收益率的可能性失投资风险的种类

2.2系统性风险非系统性风险不可避免的风险，影响所有资产特定资产的风险，可通过多元化投资规避市场风险利率风险市场整体波动带来的风险利率变化带来的风险投资收益的来源

2.3投资收益的来源资本利得12投资收益主要来自两个方是指投资者通过出售投资面资本利得和投资收入资产所获得的收益，即资产卖出价格高于买入价格的部分投资收入3是指投资者持有投资资产所获得的收益，例如利息、股息、红利等风险与收益的关系正相关1风险越高，收益越高非线性2风险和收益之间并非简单的线性关系投资目标3不同的投资目标，对风险和收益的承受能力不同第三章证券市场与交易证券市场是证券发行和交易的场所，是连接资金供求双方的桥梁，也是资本市场的重要组成部分证券市场的功能

3.1资源配置价格发现风险管理将资金从盈余单位转移到资金短缺单通过供求关系形成证券价格，反映证为投资者提供分散投资和对冲风险的位券的价值机会证券市场的结构

3.2一级市场二级市场新证券发行和交易的市场，已发行证券的流通和交易市由发行人、承销商和投资者场，由投资者之间进行证券构成交易三级市场专门进行证券回购和转售交易的市场，为投资者提供更灵活的交易方式证券交易的方式

3.3集中交易场外交易集中交易是指证券在交易所内进行的交易方式交易所为场外交易是指证券在交易所之外进行的交易方式，通常由交易提供了一个公开、公平、公正的平台，为交易双方提证券公司、基金公司等机构参与场外交易更灵活、速度供了一个安全的交易环境更快，但风险也更高证券交易的规则

3.4交易时间交易价格交易手续费交易风险证券交易所规定了每天的证券交易价格通常由供求投资者在进行证券交易时证券交易存在一定的风险交易时间，例如中国股市关系决定，但证券交易所需要支付一定的手续费，，例如价格波动风险、市每天上午，下午也会设置涨跌幅限制，以包括佣金、印花税等场风险等，投资者需要了9:30-11:30防止价格大幅波动解并规避这些风险1:00-3:00第四章证券投资分析基本面分析技术面分析分析公司本身的财务状况、经营分析证券价格历史数据，寻找市能力和行业前景，判断投资价值场趋势和交易信号，预测价格走势基本面分析

4.1公司分析宏观经济分析评估公司的经营状况和盈利能力分析经济周期、货币政策、利率，包括财务分析、行业分析和竞水平等对证券市场的影响争分析行业分析评估行业发展趋势、竞争格局和市场需求，选择有前景的行业进行投资技术面分析

4.2历史价格交易量分析历史价格走势以预测未衡量市场参与者的兴趣和情来趋势绪技术指标图表模式使用数学公式来识别市场信识别重复的图表形态以预测号未来走势行为金融学分析

4.3心理因素群体行为市场异常投资者的情绪、认知偏差和行为模式羊群效应、恐慌和过度自信等群体行行为金融学解释了市场中出现的价值会影响他们的决策为会驱动市场波动异常、过度反应和过度自信等现象组合管理分析投资组合构建投资组合优化12根据投资目标、风险偏好通过调整资产配置，优化和投资期限，构建包含多组合的风险收益特征，提种资产的投资组合高投资效率投资组合评估3定期评估投资组合的绩效，分析投资策略的有效性，及时调整投资策略第五章证券投资策略证券投资策略是投资者在证券市场上进行投资决策的行动方案，指投资者根据市场环境、自身风险承受能力和投资目标，制定出具体的投资方向、投资组合和投资操作方法主动投资策略

5.1市场择时个股选择12根据对市场趋势的判断，通过深入分析公司的基本选择合适的时机进行投资面和财务状况，寻找被低或撤资估的优质股票行业轮动3根据不同行业的生命周期，选择有增长潜力的行业进行投资被动投资策略

5.2市场指数跟踪低成本运作长期投资理念被动投资策略的核心是跟踪市场指数由于被动投资策略不需要进行大量的被动投资策略更适合于长期投资者，，例如标准普尔指数或纳斯达克主动研究和交易，因此其运营成本往因为其目标是长期积累财富，而不是500指数，旨在获得与市场平均水平相似往较低，从而可以提高投资者的回报短期获利的回报投资组合构建

5.31234投资目标风险承受能力资产配置选择投资工具确定投资目标是构建投资组合每个投资者都有不同的风险承资产配置是指将投资组合的资根据投资目标、风险承受能力的第一步投资目标需要具体受能力风险承受能力是指投金分配到不同的资产类别，例和资产配置，投资者可以选择、可衡量、可实现、相关且有资者对投资风险的容忍度，与如股票、债券、房地产、商品合适的投资工具例如，股票时限的例如，投资目标可以投资者的年龄、收入、财务状等资产配置的目标是降低投、债券、共同基金、ETF、期是增加财富、积累退休金或为况和投资经验等因素有关资风险并提高投资组合的收益货、期权等子女教育储蓄投资组合优化

5.4目标设定1投资组合优化首先需要明确投资目标，例如，最大化收益率、最小化风险或两者兼顾资产配置2根据投资目标，将投资资金分配到不同的资产类别，例如股票、债券、现金等风险管理3控制投资组合的风险水平，通过适当的投资组合策略来降低风险绩效评估4定期评估投资组合的绩效，并根据市场变化进行调整结语证券投资是一个复杂的领域，需要投资者具备深厚的知识、丰富的经验和理性的思维。