《证券价格及指数》课件

证券价格及指数课程大纲证券价格概述股票价格债券价格指数简介第一章证券价格概述证券价格是证券在市场上买卖的价值体现证券价格是金融市场的重要组成部分，对投资者来说至关重要什么是证券价格股票价格债券价格股票价格是投资者愿意为购买公司股票支付的价格债券价格是投资者愿意为购买公司债券支付的价格证券价格的特征波动性连续性可比性123证券价格经常会发生变化，受到各证券价格通常不会出现突然的跳跃证券价格可以相互比较，投资者可种因素的影响，例如市场供求、经，而是随着时间的推移而逐渐变化以根据价格比较不同证券的价值和济状况和公司表现，反映了市场参与者对价格的不断风险调整证券价格的影响因素供求关系公司基本面供求关系决定价格走势，供不应求时价格上涨，反之则下跌盈利能力、资产质量、管理水平等因素影响公司价值，进而影响价格宏观经济市场情绪经济增长、利率水平、通货膨胀等因素影响市场情绪，进而影响市场预期、投资信心、风险偏好等因素影响市场行为，进而影响价格价格第二章股票价格股票价格的定义股票价格的决定因素股票价格是指股票在二级市场上流影响股票价格的因素包括公司盈通交易的价格，反映了投资者对该利能力、行业前景、市场情绪、利股票的预期价值率水平、通货膨胀率等股票价格的定义价格价值股票价格是指股票在证券市场上交易的单位价格，代表着投资者股票价格反映了投资者对公司未来盈利能力和价值的预期，并受愿意为每股股票支付的价格市场供求关系影响股票价格的决定因素公司基本面市场供求关系宏观经济形势投资者情绪公司的盈利能力、经营状况股票供求关系是影响股票价经济增长、利率水平、通货市场投资者对未来经济形势、资产规模和未来发展前景格的直接因素当市场上股膨胀等宏观经济因素会对股和股票市场的预期，以及投等因素都会影响股票价格票供过于求时，价格会下跌票市场产生影响，进而影响资者的风险偏好都会影响股；反之，价格会上升股票价格票价格股票收益率收益率投资收益与投资成本之比，反映投资效率股票收益率股息收益率+资本利得收益率股息收益率股息收入与股票价格之比，反映股息回报资本利得收益率股票价格升值部分与原购买价格之比，反映价格升值回报第三章债券价格债券价格的定义债券价格的决定因素债券价格是指债券投资者在市场上债券价格主要受票面利率、到期期购买或出售债券时所支付或收取的限、市场利率、信用评级等因素的金额影响债券价格的定义价格面值市场价值债券价格是指债券在二级市场上交易债券面值是指债券到期时发行人承诺债券市场价值是指债券在市场上的实的价格，即投资者愿意为购买债券而支付给债券持有人的本金金额，也称际交易价格，它会受到市场利率、债支付的金额为票面价值券期限、信用风险等因素的影响债券价格的决定因素利率风险等级市场供求利率是债券价格的主要决定因素利率上债券的风险等级越高，其价格越低风险债券的市场供求关系会影响其价格供不升，债券价格下降利率下降，债券价格等级越低，其价格越高应求，价格会上涨供过于求，价格会下上升降债券收益率债券收益率是衡量投资者持有债券的回报率债券收益率会受到多种因素的影响，如市场利率、通货膨胀率、债券的信用等级等第四章指数简介什么是指数指数的意义指数是一个反映特定市场或市场中指数可以帮助投资者了解市场整体某一特定部分的整体走势的指标情况，并为投资决策提供参考例它通常以基期为参考点，通过计算如，投资者可以通过观察上证综指该基期以来的涨跌幅来反映市场的的走势来了解A股市场的整体表现变化什么是指数市场表现的指标代表性样本指数反映了特定市场或行业内指数由一篮子精选的证券组成证券价格的综合表现，用于衡，这些证券代表了市场或行业量市场整体的涨跌趋势的整体特征基准参考指数为投资者提供了一个基准，用于比较投资组合的表现，评估投资策略的有效性指数的分类股票指数债券指数商品指数货币指数指数的特点代表性易于比较指数代表了证券市场整体的走指数可以用于比较不同时期、势，能够反映出市场上特定类不同市场的证券价格走势，便型的证券的平均价格变化于投资者进行投资分析跟踪性指数能够反映出市场整体的投资回报率，投资者可以通过跟踪指数来衡量自己的投资组合的绩效第五章股票指数指标类型股票指数是反映股票市场整体走势常见的股票指数包括上证综指、深的指标它可以帮助投资者了解市证成指、沪深300等，它们反映了场趋势、衡量投资组合的表现和进不同市场的不同特征行风险管理上证综指代表性参考指标中国大陆最具代表性的股票指数，反映了沪市上市公司的整体走被广泛用作衡量中国股市整体表现的参考指标，也是投资者进行势投资决策的重要依据深证成指深圳证券交易所指数代表深圳证券交易所成立于1990年，是深证成指代表了深圳证券交易所上市继上海证券交易所之后，中国大陆第的优质公司的整体表现二家证券交易所指标价值深证成指是反映深圳证券市场整体走势的重要指标其他股票指数沪深300指数中证500指数该指数追踪了沪深两市规模最大该指数涵盖了沪深两市除沪深、流动性最强的300家上市公司300指数成份股以外的500家上市公司创业板指数该指数反映了创业板市场上市公司整体的走势第六章债券指数债券指数是反映债券市场整体价格水平的指标，它可以帮助投资者了解债券市场的走势，并进行投资决策国债指数企业债指数可转债指数反映国债市场整体价反映企业债券市场整反映可转换债券市场格水平的指标，可以体价格水平的指标，整体价格水平的指标反映政府信用等级和可以反映企业财务状，可以反映投资者对利率水平况和偿债能力企业未来发展前景的预期国债指数定义作用国债指数是反映国债市场整体价格走势的指标，通常由多个国债国债指数可以作为国债市场投资的参考，也可以用于衡量国债市品种组成场收益率的波动企业债指数反映企业债券市场整体用于评估企业债券市场12表现风险和收益该指数跟踪一系列企业债券的投资者可以使用企业债指数来价值变化衡量企业债券的整体表现提供企业债券投资的基准3投资者可以利用企业债指数来跟踪和比较他们的投资组合表现可转债指数定义用途特点追踪可转换债券市场整体表现的指数可用于衡量可转债市场整体的投资回报率，可转债指数的波动性通常高于普通股票指转债指数反映了特定时间段内可转债价格并作为可转债投资组合的表现基准数，因为它反映了可转债价格的变化，而的加权平均值可转债价格受多种因素影响第七章指数的应用指数投资指数期货指数衍生品指数投资是一种简单指数期货是一种以指指数衍生品以指数为、低成本的投资方式数为标的的金融衍生标的，可以用于套期，它可以帮助投资者品，投资者可以通过保值、投资和投机等跟踪市场整体表现它对指数进行投资或多种目的套期保值指数投资分散风险跟踪市场低成本通过投资指数，投资者可以将资金分指数投资能够反映市场整体表现，投指数基金的管理费用通常较低，可以散到多个股票或债券，降低投资风险资者可以轻松跟踪市场走势降低投资成本指数期货指数期货是一种以股票指数为标的物的期投资者可以通过指数期货进行指数的投资指数期货合约的收益率与标的指数的涨跌货合约，并进行套期保值幅相关联指数衍生品股票指数期权指数期货指数交换基金以股票指数为标的资产的期权合约，投以股票指数为标的资产的期货合约，投跟踪特定指数的投资基金，投资者可以资者可以通过买入或卖出期权合约来获资者可以通过买入或卖出期货合约来对通过投资指数交换基金来获得指数的收得指数涨跌的收益冲风险或进行套利交易益。