东北财经大学财务分析课件张先治

东北财经大学财务分析课件张先治老师课程概述目标内容培养学生掌握财务分析的基本理论和方法，能够运用财务涵盖财务报表分析、财务指标分析、财务预测、财务决策分析工具对企业财务状况进行分析和评价，并为企业经营等内容，并结合案例进行讲解，帮助学生理解财务分析的决策提供参考实际应用财务分析的基本概念财务分析是运用各种分析方法和技术财务分析以财务报表为基础，结合其财务分析有助于企业制定合理的经营，对企业财务状况、经营成果和资金他相关信息进行分析，以期发现企业战略、投资决策和融资决策，提高企状况进行分析和评价经营中的问题，并提出改进建议业盈利能力和竞争力财务报表分析的目的评估企业财务状况预测企业未来发展趋势了解企业的盈利能力、偿债通过分析财务数据，预测企能力和经营效率等关键指标业未来盈利能力、偿债能力，评估其财务健康状况和经营效率等方面的变化趋势提供投资决策依据改进企业经营管理为投资者提供投资决策依据帮助企业管理者发现企业经，帮助投资者选择具有投资营中存在的问题，并提出改价值的企业进措施，提升企业经营效率财务报表的种类资产负债表利润表12展示企业在特定时间点的反映企业在特定期间的经财务状况，包括资产、负营成果，包括收入、成本债和所有者权益和利润现金流量表3揭示企业在特定期间的现金流入和流出情况，帮助评估企业的现金流状况资产负债表的分析资产结构1流动资产、非流动资产占比负债结构2流动负债、非流动负债占比所有者权益结构3实收资本、盈余公积占比资产负债表分析指标流动比率速动比率现金比率资产负债率流动资产流动负债流动资产存货流动负债现金及现金等价物流动负负债总额资产总额/-///债利润表分析销售收入分析分析销售收入的增长率、变化趋势和结构变化，了解企业经营状况和市场竞争力成本费用分析分析成本费用占销售收入的比例，以及各个成本费用项目的变动情况，找出降低成本费用的潜力利润率分析分析毛利率、净利率等利润率指标，反映企业的盈利水平和经营效率利润表分析指标指标公式说明毛利率毛利/主营业务收入反映企业产品成本控制能力销售利润率销售利润/主营业务收入反映企业销售商品盈利能力净利润率净利润/营业收入反映企业整体盈利水平成本费用率成本费用/营业收入反映企业成本费用控制水平营业利润率营业利润/营业收入反映企业主营业务盈利水平每股收益净利润/发行在外普通股股数反映企业盈利能力和股东回报水平销售净利率销售净利率=净利润/营业收反映企业经营活动的盈利能入力总资产报酬率净利润/平均资产总额反映企业资产运用效率净资产收益率净利润/平均股东权益反映企业资本盈利能力现金流量表分析经营活动现金流量1反映企业核心业务产生的现金流投资活动现金流量2反映企业投资活动产生的现金流筹资活动现金流量3反映企业融资活动产生的现金流现金流量表分析指标12经营现金流投资现金流反映企业经营活动的现金流入和反映企业投资活动的现金流入和流出情况流出情况3筹资现金流反映企业筹资活动的现金流入和流出情况综合财务指标分析盈利能力分析偿债能力分析营运能力分析发展能力分析衡量企业获利能力，如净利评估企业偿还债务的能力，反映企业利用资产和资金的考察企业未来发展潜力，如润率、资产收益率、销售利如流动比率、速动比率、资效率，如存货周转率、应收销售增长率、利润增长率、润率等产负债率等账款周转率等净资产增长率等盈利能力分析盈利能力获利能力企业获利能力企业盈利能力经营能力企业盈利能力偿债能力分析短期偿债能力长期偿债能力衡量企业在短期内偿还到期衡量企业在长期内偿还到期债务的能力，包括流动比率债务的能力，包括资产负债、速动比率、现金比率等率、权益乘数、利息保障倍数等偿债能力分析指标通过计算和分析相关指标，可以判断企业的偿债能力是否充足，以及是否存在潜在风险营运能力分析存货周转率应收账款周转率流动资产周转率衡量企业存货管理效率，反映企业存反映企业应收账款的周转速度，体现反映企业流动资产的周转速度，体现货的周转速度企业资金回收能力企业资产利用效率发展能力分析经营规模盈利能力偿债能力企业规模的增长速度，反映企业的扩企业盈利能力的提升，说明企业能够企业偿还债务的能力，反映企业的财张能力和市场竞争力有效地利用资源，创造利润务风险和经营稳健性财务预测收集数据1收集过去和现在的财务数据，包括销售收入、成本、利润、资产和负债等建立模型2根据历史数据和相关因素建立财务预测模型，例如回归分析、时间序列分析等进行预测3利用模型预测未来的财务指标，例如销售额、利润、现金流量等评估结果4评估预测结果的准确性，并根据实际情况进行调整和优化财务预测的方法时间序列法回归分析法12根据历史数据和时间趋势，预测未来的财务指标，适用利用相关变量之间的关系进行预测，适用于受多种因素于稳定性和连续性较强的企业影响的财务指标专家调查法模拟法34通过专家意见和判断来预测未来财务指标，适用于市场构建模型，模拟不同因素变化对财务指标的影响，适用情况不确定或缺乏历史数据的企业于需要分析各种情景的企业财务决策投资决策融资决策12企业如何分配资金以获取企业如何筹集资金，包括收益，包括固定资产投资债务融资和股权融资和流动资产投资营运决策3企业如何管理日常运营，包括生产决策、销售决策和库存管理投资决策项目评估资金筹集分析项目的可行性和盈利能确定投资资金来源，制定融力资计划投资组合管理优化投资组合结构，降低投资风险融资决策资金来源融资成本资本结构企业需要筹集资金来支持其运营和发不同的资金来源会产生不同的融资成企业需要优化其资本结构，平衡债务展本融资和股权融资的比例常见的资金来源包括银行贷款、发行企业需要权衡不同的融资方案，选择合适的资本结构可以降低企业的财务债券、股权融资等成本最低、最有利的融资方式风险，提高盈利能力营运决策库存管理销售与营销供应链管理优化库存水平，降低库存成本，提高制定有效的销售策略，提高市场占有优化供应链流程，提高供应链效率，资金周转率率，扩大销售规模降低供应链成本财务管理的目标与原则目标原则财务管理的目标是通过对企业资财务管理的原则包括安全性、金的筹集、运用和管理，以实现流动性、效益性、合法性等这企业的价值最大化，确保企业的些原则相互补充，相互制约，共持续、健康发展财务管理的目同保证企业财务管理的科学性和标与企业的整体经营目标密切相有效性关，要结合企业的实际情况，制定合理的财务目标财务管理的组织机构财务部门财务管理者财务委员会财务部门通常由以下部门组成会计财务管理者负责财务部门的整体管理一些公司会设立财务委员会，负责监部门、预算部门、资金部门、投资部，包括制定财务战略、控制财务风险督财务管理工作，并提供财务决策方门、审计部门等每个部门负责不同、提高财务效率等面的建议的工作内容财务管理的主要职能财务计划与分析投资管理财务控制现金流量管理制定财务目标，预测未来财对企业资金进行合理的配置对企业财务活动进行监督和优化现金流入和流出，保证务状况，分析经营成果，为，提高资金使用效率，创造控制，确保财务目标的实现企业的流动性，提高资金周决策提供依据经济效益，防止财务风险的发生转速度时间价值分析未来价值1将一笔现值资金在一定时期内以一定的利率进行投资，所得到的未来价值现值2将一笔未来价值资金以一定的利率折现到现在的价值年金3在一定时期内，每年期末或期初等额收付的系列款项，也称等额年金年金现值4将一个年金系列折现到现在的价值风险分析识别风险评估风险确定可能影响财务目标实现的因分析风险发生的可能性和可能造素成的影响风险管理制定措施来降低或规避风险实例分析公司财务分析-A资产负债表分析1分析公司资产结构、负债结构、股东权益结构等A利润表分析2分析公司盈利能力、成本控制、毛利率等A现金流量表分析3分析公司现金流入、现金流出、经营活动产生的现金流A量净额等实例分析公司财务分析-B盈利能力分析1公司近年来的盈利能力有所下降，应关注成本控制与销售增长B偿债能力分析2公司的偿债能力良好，但应注意流动资产的周转率B营运能力分析3公司的营运能力较强，应继续保持高效的资金周转B发展能力分析4公司在发展能力方面具有一定优势，但需关注市场竞争B结论与展望深化财务分析加强数据挖掘未来，应持续深化财务分析利用大数据技术，对财务数，不断提高分析的深度和广据进行挖掘和分析，揭示企度，更全面地反映企业经营业经营规律和潜在风险状况注重财务预测积极运用各种财务预测方法，为企业决策提供更可靠的依据，增强企业应对风险的能力。