复旦大学证券投资分析课件-导言

复旦大学证券投资分析课件-导言课程简介目标内容形式帮助学生掌握证券投资分析的基本理论课程内容涵盖证券市场的基本概念、证课程采用讲授、案例分析、课堂讨论、和方法，培养学生独立分析和判断证券券投资的风险收益关系、证券投资决策作业等多种教学形式，并结合实践案市场的能力的基本过程、投资策略概述、基本面分例，帮助学生深入理解理论知识析、技术分析、行为金融学、投资组合理论、风险管理、投资者心理分析、证券投资的伦理问题等证券市场的基本概念交易场所价格发现12证券市场是指以证券为交易对通过供求关系，市场参与者不象的市场，是资金供求双方进断竞价，最终形成证券的交易行交易的场所价格，反映了市场对证券价值的评估资源配置3资金通过证券市场流向具有较高收益潜力的企业，为社会经济发展提供资金支持证券的分类股票债券代表公司所有权的凭证，赋予股东对债券是债务融资工具，代表债权人对公司经营的参与权和收益权发行人的债权，承诺在未来偿还本金并支付利息基金衍生工具由基金管理人募集资金，并投资于股以基础资产为标的，其价值受基础资票、债券等资产组合，以实现投资目产价格变动的影响，用于规避风险或标的金融工具进行套利交易的金融工具股票的基本特征可交易性代表公司所有权受公司经营业绩影响股票可以在证券交易所公开交易，投资者股票代表投资者对公司的所有权，享有股股票价值受公司盈利能力、经营状况和市可以自由买卖东权利场环境影响债券的基本特征固定收益偿还本金债券的收益率通常是固定的，并债券的发行人承诺在债券到期时定期支付给投资者偿还投资者所投资的本金债务工具债券代表发行人对投资者的债务，投资者是债权人基金的基本特征集合投资分散风险将众多投资者的资金集中起来，由专通过投资多种资产，降低投资组合的业人士进行投资管理整体风险专业管理信息透明由专业的基金经理团队负责投资决定期公布基金的投资组合、收益率等策，提高投资效率信息，方便投资者了解投资情况衍生工具的基本特征基于标的资产杠杆效应12衍生工具的价格与标的资产的投资者可以用少量资金控制大价格相关联例如，期权的价量标的资产，放大收益也放大格取决于标的股票的价格风险交易成本低灵活多变34衍生工具交易成本相对较低，衍生工具种类繁多，可以满足提高了交易效率不同的投资需求和风险偏好证券投资的风险收益关系12高风险低风险高风险投资通常伴随高潜在收益低风险投资通常伴随低潜在收益证券投资决策的基本过程确定投资目标例如，目标是退休储蓄、房屋首付或子女教育基金评估风险承受能力评估对风险的态度和承受能力，确定适合的投资策略进行投资分析分析市场环境、行业趋势和具体标的，预测未来收益构建投资组合根据投资目标、风险承受能力和分析结果，构建资产配置方案定期评估与调整定期评估投资组合的表现，根据市场变化进行必要的调整投资策略概述价值投资成长投资寻找被市场低估的优质公司，长投资于快速增长的公司，预期未期持有，享受企业价值的增长来几年内将有显著的利润增长趋势投资量化投资跟随市场趋势，捕捉市场波动中使用数学模型和统计分析来进行的投资机会投资决策基本面分析的内容和方法财务分析行业分析公司分析分析公司的财务状况，例如利润率、资产评估公司所在的行业，例如行业增长潜研究公司的管理团队、竞争优势和市场定负债率和现金流力、竞争格局和法规位行业分析的内容和方法行业生命周期分析行业竞争结构分析行业发展趋势分析行业生命周期指的是行业从诞生到衰退行业竞争结构指的是行业内企业之间的行业发展趋势分析指的是对行业未来发的整个过程，可以分为萌芽期、成长竞争关系，可以采用波特的五力模型来展方向和前景进行预测，需要关注宏观期、成熟期、衰退期四个阶段不同的分析行业竞争的强度经济环境、科技进步、消费需求等因阶段，行业的特点和投资机会有所不素同公司分析的内容和方法公司分析目标分析内容分析方法评估公司的盈利能力、偿债能力、经营•财务分析•财务报表分析效率和成长潜力，为投资决策提供依•经营分析•比率分析据•管理分析•趋势分析•竞争分析•比较分析评估公司估值的常用方法绝对估值法相对估值法12基于公司未来现金流折现的估将目标公司与具有可比性的上值方法，例如模型市公司进行比较，并使用其市DCF盈率、市净率等指标来估值市场估值法3根据市场供求关系和投资者预期来估值，例如市场情绪、行业趋势等技术分析的基本理论与工具趋势分析图形分析识别价格走势的趋势，并预测未来的通过分析价格图表上的形态，寻找交价格走向易机会技术指标利用数学公式计算价格和成交量的关系，判断市场情绪和价格变化技术分析的局限性滞后性主观性过度依赖技术分析基于历史数据，无法预测未技术指标的解读存在主观性，不同投过度依赖技术分析可能会导致投资者来市场走势资者对指标的理解和应用可能不同忽略基本面分析行为金融学的基本概念理性与非理性认知偏差市场行为传统的金融理论假设投资者是理性的，但行为金融学研究了人们在投资决策中的常通过观察市场行为，行为金融学试图解释实际上，人们的决策往往受情绪、认知偏见认知偏差，例如过度自信、损失厌恶和市场异常现象，例如价格泡沫和过度反应差和心理因素的影响锚定效应等等投资组合理论概述分散投资风险收益权衡12将资金分散投资于多种不同的在风险和收益之间取得平衡，资产，以降低投资风险通过构建投资组合来最大化预期收益，同时控制投资风险有效边界3寻找在给定风险水平下提供最高预期收益的投资组合，形成投资组合的有效边界有效市场理论与随机游走理论有效市场理论随机游走理论市场价格反映了所有公开信息，这意味着投资者无法通过分析信股票价格的变动是随机的，无法预测，意味着价格变化如同随机息获得超额收益漫步风险管理的基本原则识别和评估风险，了解潜在风险的性量化风险，通过统计分析、历史数据质和程度，例如市场风险、信用风等方法，将风险转化为可衡量的指险、操作风险等标，如标准差、风险价值等制定风险控制策略，根据风险承受能力和投资目标，制定有效的风险控制措施，如分散投资、止损策略等投资者心理分析行为偏差心理因素情绪控制投资者并非完全理性，会受到情绪、认过度自信、恐慌、贪婪、羊群效应等心投资者需学会控制情绪，保持冷静，避知偏差等影响，导致投资决策失误理因素都会影响投资行为免冲动决策证券投资的伦理问题诚信责任遵循市场规则，维护市场公平公对投资决策负责任，不盲目跟正，杜绝内幕交易等违法行为风，理性分析，谨慎操作公平对待所有投资者一视同仁，不因自身利益而损害他人利益案例分析与研讨真实案例总结反思通过分析实际的证券投资案例，深入理解理论知识在实践中的应用从案例中汲取经验教训，培养独立思考和批判性思维123案例讨论课堂互动讨论，分享不同视角和观点，提升分析问题和解决问题的能力期末考试介绍考试形式考试范围考试时间期末考试将采用闭卷笔试形式，考查学考试范围涵盖本课程所有内容，包括课考试时间将在课程结束前一周公布，请生对课程内容的理解和运用能力堂讲授内容、教材内容以及课后作业各位同学提前做好准备总结与展望投资策略风险管理市场分析本课程涵盖了丰富的投资策略，旨在为学通过深入分析风险和收益的关系，学员能课程内容为学员提供宏观和微观层面的市员提供全面、系统的知识体系够制定有效的投资策略，降低风险，提高场分析方法，助力学员在复杂的市场环境投资回报中做出明智的投资决策问题讨论欢迎大家积极提问，我将尽力解答您的问题在课程结束后，我们会留出时间进行讨论如果您在课后有任何问题，也可以通过邮件或其他方式与我联系。