《财务管理学概论》课件

财务管理学概论

一、财务管理概述财务管理是企业管理的重要组成部财务管理的目标是最大化企业的价分它涉及企业资金的筹集、运用值，实现企业持续盈利和稳定发展和分配，以及财务信息的披露和分析财务管理的定义和目标

1.财务管理定义财务管理目标财务管理是指企业在市场经济条件下财务管理的目标是实现企业价值最大，对企业资金的筹集、运用和分配进化，具体包括提高企业盈利能力、增行有效管理的活动强企业偿债能力、改善企业资金周转效率等财务管理的职能和内容计划组织控制协调制定财务计划，例如预算、建立财务管理机构，明确财监控企业财务状况，分析财协调企业内部各部门的财务投资计划、融资计划等，为务管理人员的职责，协调财务数据，发现问题，及时采活动，以及企业与外部的财企业未来的财务活动提供方务管理与其他部门的合作取措施，确保财务目标的实务关系，确保企业整体财务向现目标的实现当代财务管理的发展趋势金融科技的应用全球化与国际化可持续发展理念人工智能、大数据等技术提升财务管理效企业需要适应国际财务管理标准和环境ESG（环境、社会和治理）因素纳入财务率决策

二、财务分析财务分析的意义财务分析的目的财务分析是对企业财务状况和经营通过财务分析，可以了解企业经营成果进行分析和评价，旨在发现企状况、盈利能力、偿债能力、资产业经营中的优势和劣势，为管理决利用效率等，为企业的投资、融资策提供依据、经营决策提供参考财务报表分析资产负债表利润表12反映企业在某一特定日期的资反映企业在一定期间的经营成产、负债和所有者权益状况果，即利润或亏损现金流量表3反映企业在一定期间的现金流入和流出情况财务比率分析盈利能力分析偿债能力分析衡量企业盈利水平和效率的指标评估企业偿还债务的能力营运能力分析成长能力分析反映企业资产的利用效率考察企业未来发展潜力现金流量分析运营现金流投资现金流12主要来自企业日常经营活动产反映企业投资活动产生的现金生的现金流入和流出，反映企流入和流出，例如购置固定资业核心业务的盈利能力产或进行股权投资筹资现金流3反映企业融资活动产生的现金流入和流出，例如发行股票或债券财务预测与决策财务预测财务决策财务预测是基于历史数据和未来预期，对企业未来的财务状况、财务决策是指根据财务预测结果，制定相应的财务计划和措施，经营成果和现金流量进行预测以实现企业的财务目标

三、固定资产管理固定资产是指企业为生产商品或提供劳务而持有的使用期限在一年以上的有形资产，例如机器设备、厂房、土地等固定资产管理是指对企业固定资产的购置、使用、维护、更新和处置进行的全面管理固定资产投资决策投资方案评估风险分析与管理分析投资项目的财务效益，例如净现识别投资项目的风险因素，例如市场值、内部收益率、投资回收期等，帮风险、技术风险、管理风险等，并制助决策者做出合理的投资决策定风险管理策略投资项目选择综合考虑投资项目的财务效益、风险水平、与企业发展战略的匹配度等因素，选择最佳的投资方案固定资产的融资与折旧融资折旧企业可以通过银行贷款、发行债券等方式为固定资产投资筹折旧是固定资产价值随时间推移而发生的耗损，企业需要根集资金，并需要制定合理的融资计划，平衡资金成本和财务据固定资产的性质和使用寿命选择合适的折旧方法，并合理风险计提折旧费用固定资产的更新与处置更新决策处置决策当现有固定资产的效率下降或无法满足生产需求时，需要考虑是当固定资产不再具有使用价值或经济价值时，需要考虑处置否更新处置决策需要考虑资产的残值、处置成本和潜在的税收影响更新决策需要权衡现有资产的残值和更新成本，并考虑未来收益和技术进步

四、营运资本管理营运资本管理是企业财务管理的重要组成部分，它关系到企业短期偿债能力和盈利能力，直接影响企业的生存和发展现金管理现金流入现金流出现金管理目标现金流入是指企业从各种经营活动、投资现金流出是指企业进行各种经营活动、投保证企业日常经营活动的正常进行，并最活动和融资活动中获得的现金资活动和融资活动而支付的现金大限度地提高资金使用效率应收账款管理

2.信用政策收款管理制定合理的信用政策，控制赊销额度建立完善的收款流程，提高收款效率，降低坏账风险，缩短应收账款周转期应收账款评估定期分析应收账款状况，识别风险客户，采取措施降低坏账损失存货管理库存成本控制库存管理策略降低存货持有成本，优化库存周选择合适的库存管理模式，如转率，提高资金利用效率ABC分类法、经济订货批量法等供应链管理加强供应链协同，优化库存管理，提高供应链效率

五、筹资管理企业筹资是指企业为了满足生产经营和发展需要，从外部取得资金的过程筹资管理是企业财务管理的重要组成部分，其目标是降低筹资成本优化资本结构通过合理选择筹资方式和筹资方根据企业的经营状况和发展战略案，降低资金成本，确定合理的负债比例确保资金来源充足保证企业生产经营和发展所需的资金资本结构理论资本结构理论公司如何通过债务和股权融资来筹集资金，以及资金结构对公司包括传统的资本结构理论，如MM理论、Modigliani-Miller理论价值的影响以及现代资本结构理论等股权融资发行新股增资扩股员工持股计划123通过发行新股募集资金，扩大公司增加注册资本，提高公司资本实力激励员工成为公司的股东，提高员规模和业务范围，并吸引新的股东参与工积极性和归属感债务融资

3.银行贷款债券融资银行贷款是企业最常见的债务融发行债券是企业向公众募集资金资方式之一，它通常以较低的利的一种方式，它可以为企业提供率和较长的还款期限吸引企业较大的资金来源，但也要承担相应的风险商业信用商业信用是指企业之间相互提供的短期借款，它是一种灵活的融资方式，但通常只适用于短期资金需求其他融资方式租赁融资信托融资资产证券化企业可以通过租赁方式获得使用权，降信托融资可灵活定制投资方案，满足企将企业资产转化为可交易证券，拓宽融低资金压力，并灵活调整租赁期限和使业特定融资需求，并可借助信托公司专资渠道，并提高资产流动性，优化企业用方式业优势进行资金管理资产结构

六、利润分配管理企业利润分配是财务管理的重要组成部分，涉及公司盈利如何分配给股东和留存公司用于再投资，是企业财务决策的关键环节股利政策理论剩余股利理论鸟在手中理论12优先满足投资需求后,剩余利投资者更偏好于当前的现金流润分配给股东.,而不是未来不确定的投资回报.信号传递理论3股利分配可以传递企业经营状况的信息,影响投资者对公司的预期.股利决策因素公司盈利能力投资机会财务风险投资者预期盈利水平是决定股利分配的首如果公司有良好的投资机会，高负债的公司可能需要保留更投资者对股利的预期会影响公要因素高盈利能力的公司可可能将更多利润用于投资，减多利润，以应对未来可能发生司股利分配决策，公司需要满以分配更多的股利少股利分配的财务风险足投资者对股利的预期股利支付形式

3.现金股利股票股利最常见的股利形式，直接以现金支付以股票代替现金支付股利，不减少公给股东司现金财产股利以公司资产作为股利发放给股东

七、企业价值管理企业价值管理是现代企业管理的重要内容，通过提高企业的价值来实现企业的可持续发展企业价值管理需要考虑企业的内外部环境，包括市场竞争、行业趋势、技术发展、社会责任等因素企业价值评估方法市场法现金流量折现法资产净值法通过比较类似上市公司的市值来评估企业基于企业未来现金流的预测，并根据风险将企业所有资产的公允价值相加，减去负价值市场法易于理解，但依赖于市场数水平进行折现，得到企业价值的估计现债的公允价值，得到企业的净资产价值据的可比性金流量折现法理论严谨，但需要对未来进资产净值法较为简单，但对无形资产和未行预测，存在一定的误差来发展前景的评估较为困难价值创造驱动因素效率提升创新驱动人才培养品牌建设优化运营流程、提高生产效开发新产品、新服务，满足培养高素质人才，提升企业打造品牌优势，提高市场影率，降低成本，提高盈利能市场需求，开拓新市场核心竞争力，推动企业持续响力，提升产品溢价能力力发展价值管理实践绩效指标体系价值驱动战略12建立科学合理的绩效指标体系制定以价值创造为核心的战略，跟踪和衡量价值创造过程中目标，并将其融入企业决策和的关键指标运营中价值文化建设3培育注重价值创造的企业文化，鼓励员工参与价值创造活动，提升价值意识。