《建设银行财务分析》课件

建设银行财务分析欢迎参加中国建设银行财务分析专题讲解本次分析将全面解读建设银行的财务状况、业务表现及战略发展，帮助大家深入了解这家中国领先银行的经营现状与未来前景目录公司简介与分析概述1了解建设银行基本情况及分析框架财务报表深度分析2资产负债表、利润表、现金流量表的详细解读关键财务比率与同业对比3盈利能力、流动性、资产质量及资本充足率分析业务板块与风险管理4各主要业务线表现及风险管控措施战略发展与未来展望5公司简介

1.历史沿革全球地位中国建设银行成立于年，年，建设银行在《财富》19542023前身为中国人民建设银行，是中世界强排名中位列第位，50031国四大国有商业银行之一经过彰显其强大的经营实力和国际影数十年发展，已成为中国乃至全响力在全球银行排名中也始终球领先的大型商业银行保持领先地位业务范围财务分析概述

2.分析目的本次财务分析旨在全面评估建设银行的经营状况、盈利能力、风险控制及发展潜力，为投资者、管理层和相关利益方提供决策参考数据来源分析数据主要来源于建设银行公开发布的年度报告、季度报告以及其他公开披露的财务信息，确保数据的权威性和准确性分析方法资产负债表分析

3.资产结构分析建设银行总资产规模、贷款占比及投资证券比重，评估资产配置策略负债结构研究总负债规模、存款构成及同业融资情况，了解资金来源渠道所有者权益资产结构

3.1发放贷款和垫款投资证券现金及存放央行款项存放同业款项其他资产建设银行总资产规模持续增长，截至最近财年已超过30万亿元人民币贷款是最主要资产，占比超过50%，体现传统银行业务的核心地位投资证券占比约25%，反映银行在保持流动性同时追求收益的资产配置策略负债结构

3.2建设银行总负债规模约27万亿元人民币，其中客户存款是最主要的资金来源，占比超过75%，体现出稳定的负债结构和较低的资金成本优势同业负债占比相对较低，约占9%，主要包括同业存放和拆入资金已发行债务证券占比约6%，主要用于补充资本和调整负债期限结构整体负债结构稳健，资金来源多元化，有效降低流动性风险所有者权益

3.3资本公积实收资本股本溢价等项目，增强资本实力2注册资本稳定，构成股权结构的基础1盈余公积按照利润的一定比例计提，稳步增长35其他综合收益未分配利润反映公允价值变动等非经营性损益4持续累积，支持业务发展建设银行所有者权益总额约万亿元人民币，资本实力雄厚未分配利润持续增长，反映银行稳健的盈利能力和留存收益政策资本充足

2.8率持续高于监管要求，为银行业务拓展提供坚实基础近年来，建设银行通过发行优先股、永续债等多种方式补充资本，优化资本结构，提升风险抵御能力利润表分析

4.净利润盈利能力的最终体现1税前利润2反映经营成果营业利润3核心业务盈利状况营业收入4收入来源多元化各项收支5利息、手续费等具体收支项目利润表分析将深入研究建设银行的收入结构、支出管理和盈利表现，全面评估银行的经营效率和盈利能力通过分析不同业务线的收入贡献以及各项支出的合理性，揭示银行利润来源和未来增长点分析将聚焦于利息净收入、手续费及佣金净收入等核心收入来源，以及成本控制、拨备计提等关键指标，同时关注净利润增长率和净利率的变化趋势营业收入构成

4.1利息净收入手续费及佣金净收入投资收益汇兑及其他收入其他营业收入建设银行营业收入主要来源于利息净收入，占比约73%，体现传统银行业务模式的特点利息收入主要来自贷款和投资证券，利息支出则主要是存款利息近年来，随着利率市场化改革深入，利差有所收窄，但仍保持在合理水平手续费及佣金净收入是第二大收入来源，占比约19%，主要包括银行卡业务、理财产品销售、结算与清算等业务产生的收入近年来，该项收入增长迅速，体现银行轻资本业务发展的战略成果营业支出分析

4.235%业务及管理费率占营业收入比例

2.5%资产减值损失率占总资产比例万亿

1.1年度总支出人民币金额

4.2%支出年增长率较上年增幅建设银行营业支出主要包括业务及管理费、资产减值损失和其他营业支出业务及管理费约占营业收入的35%，成本收入比处于行业较低水平，体现良好的成本控制能力人力成本是最主要的管理费用，约占总管理费用的60%资产减值损失主要是贷款减值准备，近年来随着宏观经济承压有所增加，但整体风险可控建设银行坚持稳健的拨备政策，拨备覆盖率保持在监管要求之上，为应对潜在风险提供了充分保障净利润分析

4.3净利润亿元增长率%建设银行净利润近年来保持稳定增长，最近一个财年净利润约3240亿元人民币，同比增长

7.1%疫情期间增速有所放缓，但随着经济复苏逐渐回升净利率（净利润/营业收入）保持在30%以上，处于行业领先水平利润增长的主要驱动因素包括贷款规模扩大、非利息收入增长以及精细化成本管理未来随着数字化转型深入推进，预计将进一步提升经营效率，为利润增长提供新动力现金流量表分析

5.经营活动现金流反映日常银行业务产生的现金流入与流出，主要来源于存贷款业务和利息收支投资活动现金流反映银行投资行为产生的现金变动，主要包括证券投资和固定资产投资筹资活动现金流反映融资行为带来的现金变化，包括发行债券、分配股利等活动现金流量表分析是评估银行流动性管理能力的重要工具与工商企业不同，银行的经营活动现金流更为复杂，需要结合资产负债管理策略进行综合分析建设银行现金流状况整体良好，流动性管理能力强通过分析现金流三大类别的变动情况，我们可以深入了解银行的资金来源与运用状况，评估其流动性风险管理水平以及资产负债匹配程度经营活动现金流

5.1流入亿元流出亿元建设银行经营活动现金流波动较大，主要受存贷款业务变动影响客户存款是最主要的现金流入来源，近年来保持稳定增长，年增长率约6-7%存款结构以活期存款为主，成本优势明显贷款发放是最主要的现金流出项目，随着零售转型深入，个人贷款增速快于对公贷款经营活动现金流净额近年来总体为正，显示银行核心业务能够产生稳定现金流，流动性状况良好投资活动现金流

5.2证券投资固定资产投资建设银行投资活动现金流出主要用于各类证券投资，包括国债、固定资产投资主要包括营业网点建设和信息科技投入两大类随政策性金融债、地方政府债券以及高等级企业债等固定收益类着网点智能化转型，物理网点扩张速度放缓，但单个网点的技术投资占比最高，约占投资组合的，体现稳健的投资风格投入增加75%信息科技投入持续加大，近三年投入年均增长超过，主IT20%近年来，为应对净息差收窄压力，银行适度增加了收益相对较高要用于新一代系统建设、数据中心升级以及金融科技创新，的投资类资产配置，但整体风险偏好仍然保守为数字化转型提供支持筹资活动现金流

5.3发行债券建设银行通过发行各类债券筹集长期资金，包括次级债券、二级资本债、普通金融债等，用于优化负债结构和补充资本发行资本工具发行优先股、永续债等创新资本工具，提高资本充足率，满足监管要求分配股利向股东分配现金股利是最主要的现金流出项目，近年现金分红率保持在左右30%建设银行筹资活动现金流变动主要受债券发行节奏和股利分配政策影响近年来，随着监管对资本充足率要求提高，银行加大了资本补充力度，积极发行各类资本工具在股利分配方面，建设银行坚持稳定的现金分红政策，现金分红占归属于母公司股东净利润的比例基本保持在左右，为股东提供稳定回报30%财务比率分析

6.盈利能力比率流动性比率资产质量比率评估银行创造利润的能力，衡量银行满足短期现金需求反映贷款组合质量和风险水包括资产收益率、净的能力，包括流动比率、流平，主要包括不良贷款率、ROA资产收益率等指标动性覆盖率等指标拨备覆盖率等指标ROE资本充足率衡量银行资本实力和风险抵御能力，包括核心一级资本充足率等监管指标财务比率分析是评估银行经营状况的重要工具，通过计算和分析各类财务比率，可以全面了解银行的盈利能力、风险状况和资本实力本部分将深入分析建设银行的关键财务比率，并与行业标准和历史表现进行对比，揭示银行优势与不足盈利能力比率

6.1ROA%ROE%建设银行资产收益率ROA保持在1%以上，高于行业平均水平，反映出较强的资产使用效率净资产收益率ROE近年来有所下降，但仍保持在12%以上的健康水平，主要受资本充足率提高带来的权益扩大影响净息差NIM约为

2.1%，虽然受利率市场化影响有所收窄，但通过优化资产负债结构保持了行业领先水平成本收入比约35%，显示出良好的成本控制能力非利息收入占比逐年提升，显示业务多元化战略成效流动性比率

6.

2127.3%

104.6%流动性覆盖率净稳定资金比例高于监管要求长期流动性指标

75.2%

24.5%存贷比流动性资产比例贷款与存款的比例优质流动性资产占比建设银行流动性指标表现优异，各项监管指标均显著高于监管要求流动性覆盖率LCR达

127.3%，远高于100%的监管标准，表明银行拥有充足的高质量流动性资产应对短期压力存贷比维持在75%左右的合理水平，显示出较为平衡的资产负债结构净稳定资金比例NSFR超过100%，反映银行长期流动性风险管理能力强建设银行通过多元化的融资渠道和科学的期限管理，建立了健全的流动性风险管理体系资产质量比率

6.32021年%2022年%建设银行资产质量稳健，不良贷款率保持在较低水平，2022年为

1.40%，低于行业平均水平关注类贷款率呈下降趋势，显示潜在风险得到有效控制拨备覆盖率高达

251.7%，远超150%的监管要求，为应对未来不确定性提供了充分缓冲分行业看，房地产相关贷款不良率有所上升，但整体风险可控零售贷款质量优于公司贷款，个人住房贷款不良率仅

0.24%，资产质量优异银行通过加强风险预警和不良资产处置，持续改善资产质量资本充足率

6.4核心一级资本充足率1最高质量资本，主要由股本和留存收益构成

13.31%-一级资本充足率2包括核心一级资本和其他一级资本

14.42%-总资本充足率3包括一级资本和二级资本

17.25%-建设银行资本充足率各项指标均显著高于监管要求，反映出银行雄厚的资本实力和较强的风险抵御能力核心一级资本充足率达，

13.31%高于的监管要求；总资本充足率达，高于的监管标准

9.1%

17.25%

11.1%近年来，建设银行通过多种渠道补充资本，包括利润留存、发行优先股、永续债和二级资本债券等资本构成以核心一级资本为主，资本质量高未来随着业务规模扩大，银行将继续关注资本补充，保持充足的资本水平建设银行与同业对比

7.工商银行农业银行中国银行建设银行资产规模最大，盈利能力强，农村金融优势明显，网点覆盖国际化程度最高，外汇业务优住房金融专长，金融科技领国际化程度高广泛势突出先，零售转型成效显著通过与其他大型国有商业银行的对比分析，我们可以更清晰地了解建设银行的市场地位、竞争优势以及经营特点本部分将重点从市场份额、盈利能力和资产质量三个维度进行同业对比，全面呈现建设银行在行业中的相对位置四大国有银行各有所长，在整体业务模式相似的同时，也形成了各自的特色优势市场份额对比

7.1总资产万亿元存款万亿元贷款万亿元从市场份额来看，建设银行在四大国有银行中位居第二位，总资产规模约

30.3万亿元，市场份额约11%在存款市场，建设银行份额约

10.5%，贷款市场份额约

11.2%，均位居行业前列在细分市场中，建设银行在住房金融领域具有传统优势，个人住房贷款市场份额领先近年来，建设银行加大零售转型力度，个人贷款和财富管理业务增长迅速，市场竞争力不断增强同时，在基础设施和公共服务等领域也保持较强市场影响力盈利能力对比

7.2ROA%ROE%成本收入比%从盈利能力指标看，建设银行各项核心指标表现优异，ROA达

1.06%，居四大行首位，显示出较高的资产使用效率ROE为

12.78%，仅次于工商银行，反映出良好的股东回报能力建设银行成本收入比略高于其他同业，主要是由于数字化转型相关投入增加净息差方面，建设银行保持在

2.1%左右，高于行业平均水平，主要得益于良好的存款结构和贷款定价能力非利息收入占比逐年提升，但与工商银行相比仍有差距，未来增长空间较大资产质量对比

7.3工商银行建设银行不良贷款率不良贷款率

1.40%

1.40%拨备覆盖率拨备覆盖率

207.5%

251.7%12中国银行农业银行43不良贷款率不良贷款率

1.32%

1.37%拨备覆盖率拨备覆盖率

192.8%

259.4%从资产质量角度看，四大行不良贷款率较为接近，均保持在较低水平建设银行不良贷款率为，与工商银行相当，略高于中国银行和农业银

1.40%行建设银行拨备覆盖率达，高于工商银行和中国银行，仅次于农业银行，体现出较为审慎的风险管理政策

251.7%贷款结构方面，建设银行个人贷款占比高于其他同业，且个人贷款质量整体优于对公贷款，有助于保持良好的资产质量关注类贷款占比方面，建设银行表现也较为稳健，风险迁徙率控制良好业务板块分析

8.金融科技创新引擎，驱动业务转型1资金业务2投资交易，提供流动性支持公司金融3企业服务，支持实体经济个人金融4零售业务，服务居民生活建设银行业务体系全面，覆盖个人金融、公司金融、资金业务和金融科技四大核心板块近年来，随着零售转型战略的深入推进，个人金融业务比重不断提升，已成为最大收入和利润来源公司金融业务立足传统优势领域，深耕基础设施、住房租赁等重点行业资金业务专注于投资管理和金融市场交易金融科技业务则通过科技赋能传统业务，同时探索新的业务模式，推动银行数字化转型公司金融业务

8.1公司信贷业务交易银行业务投资银行业务为企业客户提供多样化融资服提供账户管理、现金管理、支付提供债券承销、并购融资、财务务，包括流动资金贷款、项目贷结算等综合性金融服务，满足企顾问等服务，助力企业战略发展款、贸易融资等，支持实体经济业日常经营需求发展机构客户业务服务政府机构、金融同业等特殊客户群体，提供定制化金融解决方案公司金融业务是建设银行的传统核心业务，贡献约40%的营业收入客户覆盖大中小微各类企业，形成了全谱系的客户服务体系在基础设施、公共服务、住房保障等领域保持传统优势，同时积极拓展战略性新兴产业近年来，建设银行加快公司业务数字化转型，推出智慧政务、智慧医疗等场景化解决方案，打造交易银行+服务模式，客户体验和市场竞争力不断提升公司存款规模保持稳定增长，中高端客户覆盖率领先同业个人金融业务

8.2个人贷款银行卡业务财富管理私人银行其他零售业务个人金融业务是建设银行收入和利润增长的主要驱动力，占总营业收入的45%以上个人贷款以住房按揭贷款为主，市场份额领先，同时积极发展消费贷款、信用卡等高收益产品个人存款规模稳步增长，存款结构不断优化财富管理业务快速发展，管理资产规模超过10万亿元，覆盖基金、保险、理财等多种产品私人银行客户数量和管理资产规模持续增长，已成为高净值客户服务的重要平台银行卡业务保持良好发展势头，信用卡发卡量和交易额稳步提升资金业务

8.3金融市场业务资产管理业务12包括货币市场交易、债券投资交易、通过子公司建信理财开展理财产品外汇交易等，为银行提供流动性管发行和管理，理财产品余额超过2理和投资收益建设银行是银行间万亿元，客户覆盖个人和机构投资市场重要做市商，交易规模和市场者理财产品结构不断优化，净值影响力位居行业前列型产品占比持续提升托管业务3为各类资产提供托管服务，包括证券投资基金、保险资金、社保基金等托管规模超过万亿元，处于行业领先地位，已成为重要的非利息收入来源15资金业务是建设银行重要的利润来源，贡献约的营业收入近年来，随着利率市10%场化和资管新规实施，资金业务面临转型压力，但建设银行通过优化业务结构、提升投研能力，保持了稳定的业务发展未来，建设银行将进一步加强大类资产配置能力，提升跨市场、跨产品的综合交易服务水平，推动资金业务高质量发展金融科技业务

8.4科技平台建设数字化转型赋能场景生态建设金融科技创新建设新一代系统平台，提升IT基础通过大数据、人工智能、区块链等技打造住房租赁智慧政务普惠金发起设立金融科技子公司，探索新型设施能力，为业务创新提供坚实技术术赋能传统业务，提升客户体验和经融等场景生态，拓展金融服务边界业务模式，培育未来增长点支持营效率金融科技是建设银行战略转型的核心驱动力，年投入超过200亿元人民币建设银行在业内率先提出金融科技战略，并系统推进实施，取得显著成果新一代系统建设稳步推进，已成为全球领先的银行核心系统在线上渠道方面，手机银行月活用户超过

1.5亿，交易替代率超过98%大数据和人工智能在风控、营销、服务等领域广泛应用，有效提升经营效率建行还探索区块链、物联网等创新技术应用，推出多个创新产品和解决方案风险管理分析

9.市场风险信用风险利率汇率变动风险2贷款违约风险管理1操作风险内部流程与控制35合规风险流动性风险法律法规合规遵从4资金来源与运用管理风险管理是银行经营的核心环节，建设银行建立了全面、审慎、有效的风险管理体系，采用三道防线风险管理架构业务部门作为第一道防线，负责风险识别和控制；风险管理部门作为第二道防线，负责风险政策制定和监督；审计部门作为第三道防线，负责独立评估建设银行风险管理涵盖信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险和合规风险等多个维度，通过有效的风险识别、评估、监测和控制，保持稳健的风险状况，支持业务可持续发展信用风险管理

9.1风险控制措施不良贷款处置建设银行采用多层次的信用风险管理框架，包括风险政策制定、建设银行采取多种手段处置不良资产，包括现金清收、重组转授信审批、风险监测和不良资产处置等环节贷前环节强化客户化、批量转让、核销等近年来，不良贷款处置力度不断加大，准入和项目评估，实施差异化授信政策；贷中环节加强贷后检查年处置规模超过亿元，有效控制不良贷款余额增长1000和风险预警；贷后环节完善不良资产清收处置机制在不良贷款处置过程中，银行注重运用市场化、法治化手段，同银行广泛应用大数据和人工智能技术升级风控模型，提高风险识时探索资产证券化等创新方式，提高处置效率对于重点风险客别和预警能力同时加强产能过剩行业、房地产等重点领域风险户，银行成立专项工作组，制定个性化处置方案，最大限度降低管控，实施分类管理和限额控制损失市场风险管理

9.2利率风险管理汇率风险管理建设银行通过缺口分析、敏感性分建设银行外汇风险敞口主要来自外析和压力测试等方法评估利率风币资产与负债的错配银行通过设险采用期限错配策略、利率掉期定外汇敞口限额，使用远期、掉期等工具主动管理资产负债利率风等衍生工具对冲风险定期监测外险建立利率定价管理机制，根据汇敞口变化，进行压力测试评估极市场变化及时调整定价策略对于端情况下的潜在损失同时，加强银行账簿利率风险，主要通过久期对汇率市场波动的研究分析，提高管理和重定价期限结构调整来控预判能力制价格风险管理针对股票、商品等价格风险，建设银行主要通过限额管理、分散投资和套期保值等方式控制风险对交易账簿实施市值重估管理，密切跟踪各类资产价格波动对投资组合的影响，及时调整持仓结构，控制价格波动风险操作风险管理

9.3内控体系合规管理监测与报告建设银行建立了完善的内部控建立健全合规风险管理框架，建立操作风险监测指标体系，制体系，包括内控制度、业务强化合规文化建设对新产品、实时监控各类风险信号完善流程和系统控制等多个层面新业务进行合规审查，开展合操作风险事件报告机制，对重实行垂直+矩阵管理模式，规监测和检查，及时发现和纠大风险事件进行根源分析和整确保总分行内控管理的一致性正违规行为加强员工合规教改跟踪，防止类似问题再次发和有效性育和培训，提高合规意识生科技支撑运用科技手段提升操作风险管理水平，建设操作风险管理系统，实现风险信息的集中管理和分析应用大数据技术识别异常交易，提高风险预警能力流动性风险管理

9.4监管要求%建行实际%建设银行建立了完善的流动性风险管理体系，通过限额管理、日常监测和压力测试等方式控制流动性风险银行保持充足的高质量流动性资产储备，确保在压力情景下仍能满足支付需求在应急预案方面，建设银行制定了流动性危机应对预案，明确危机识别标准和应对措施，定期开展演练，确保在紧急情况下能够迅速反应同时，银行通过优化资产负债结构、拓展融资渠道、加强集团内部协同等方式，不断提升流动性风险管理能力战略发展分析

10.数字化转型以新一代系统为核心，全面推进数字化转型，提升服务效率和客户体验零售金融深化持续推进零售转型战略，提升个人金融业务比重和价值贡献普惠金融拓展加大普惠金融服务创新力度，扩大小微企业和三农覆盖绿色金融发展大力发展绿色金融，支持低碳经济和环境可持续发展国际化布局优化完善全球网络布局，提升跨境金融服务能力建设银行战略发展以新金融行动为统领，围绕住房租赁、普惠金融、金融科技和绿色金融四大主题深入推进转型通过科技驱动和商业模式创新，实现传统业务升级和新兴业务培育，构建新时代的银行竞争优势战略执行过程中，建设银行注重把握金融本质，坚持服务实体经济，防控金融风险，深化金融改革，探索具有中国特色的银行发展道路新一代系统建设

10.1项目概况投资规模预期效益新一代系统是建设银项目总投资超过亿系统建成后将大幅提升500行自主研发的分布式核元人民币，涵盖基础设交易处理能力和研发效心业务系统，采用微服施建设、应用开发、数率，支持产品快速创新务架构和云原生技术，据迁移、安全保障等多和精准营销，降低运IT具有高弹性、高可用和个方面这是银行业历维成本同时通过数据强安全特性系统建设史上规模最大的信息系整合和应用，增强风险始于年，计划分统工程之一，体现了建管控和精细化管理能2016多阶段完成全部业务应设银行对科技转型的战力，为银行长期发展提用迁移略决心供坚实技术支撑普惠金融战略

10.2战略定位实施措施与成效建设银行将普惠金融作为战略业务和差异化竞争优势以数字技建立专营机构和专业团队，打造线上线下协同的服务模式创新术为支撑，以创新模式为驱动，构建覆盖小微企业、三农、裕农通服务模式，建设农村金融服务站点超过万个，覆盖30个体工商户等普惠客群的综合金融服务体系全国大部分乡镇推出惠懂你平台，为小微企业提供一站式金融服务通过三大工程推进普惠金融发展覆盖工程扩大客户覆——盖面；能力工程提升风控和服务能力；生态工程构建普普惠金融贷款余额突破万亿元，客户数超过万户贷款平————2200惠金融生态圈均利率持续下降，服务可得性和便利性显著提升普惠金融不良率控制在合理范围，实现了商业可持续绿色金融发展

10.3绿色贷款余额亿元绿色债券承销亿元建设银行积极响应国家碳达峰、碳中和战略，将绿色金融作为重点发展方向制定绿色金融发展规划，设立专门的绿色金融管理机构，建立完善的政策体系和产品体系绿色贷款规模快速增长，已突破2万亿元，主要投向清洁能源、节能环保和绿色交通等领域在绿色债券方面，建设银行作为主要承销商和投资者，积极参与各类绿色债券发行，支持绿色项目融资同时，银行注重环境风险管理，将环境因素纳入客户评估和信贷决策过程，并发布年度ESG报告，全面披露绿色金融发展成果国际化战略

10.4建设银行国际化网络覆盖全球多个国家和地区，包括亚洲、欧洲、美洲、大洋洲和非洲，形成了全方位的跨境金融服务体系境外30机构包括分行、子行和代表处等多种形式，主要集中在一带一路沿线国家和全球金融中心城市跨境业务发展迅速，已形成包括公司金融、个人金融、金融市场和同业业务在内的综合服务能力国际业务收入占集团总收入的比例约为，其中亚太地区贡献最大未来将进一步优化全球布局，强化区域协同，提升跨境金融服务能力，支持中国企业走出去8%股东回报分析

11.股利分配政策1研究建设银行的分红理念和实践，评估股东回报的稳定性和连续性每股指标分析2考察每股收益、每股净资产和每股分红等核心指标的变动趋势市场表现3分析股价走势、市值规模和估值水平，评估市场对银行价值的认可度股东回报是衡量银行为股东创造价值能力的重要指标建设银行一直秉持稳健的分红政策，在保证资本充足率的前提下，努力为股东提供持续、稳定的回报通过对建设银行股东回报情况的深入分析，可以更全面地了解银行的价值创造能力和投资吸引力本部分将从股利分配政策、每股指标表现以及二级市场表现三个方面，系统分析建设银行的股东回报状况，为投资者决策提供参考股利分配政策

11.1每股分红元分红率%建设银行实行稳健的现金分红政策，现金分红率（现金分红总额/归属于母公司股东净利润）长期保持在30%左右近五年来，每股分红稳步增长，从2018年的

0.306元增长到2022年的

0.390元，累计向股东分配现金股利超过3800亿元在分红连续性方面，建设银行自上市以来从未间断分红，展现了对股东回报的长期承诺分红方式以现金分红为主，未实施过股票股利分配未来，建设银行将继续坚持稳定的分红政策，在满足资本充足率要求的前提下，保持较高的股东回报水平每股指标分析

11.2元

1.29每股收益同比增长

7.5%元

10.66每股净资产稳步增长元

0.39每股分红股息率约

6.0%

12.1%净资产收益率保持良好水平建设银行每股收益EPS保持稳定增长，2022年达到

1.29元，同比增长

7.5%EPS增长主要得益于净利润稳定增长以及较为稳定的股本规模近五年来，每股收益复合增长率约为5%，体现了良好的价值创造能力每股净资产BVPS持续提升，从2018年的

7.89元增长到2022年的

10.66元，增长率超过35%每股净资产增长主要来源于留存收益增加和其他综合收益变动基于当前股价水平，市净率约为

0.6倍，处于历史较低水平，显示出较高的投资性价比市场表现

11.3股价走势市值与估值建设银行股和股近年来表现相对低迷，整体波动区间较为有建设银行总市值约万亿元人民币，位居全球银行业前列当A H

1.5限股价格在元区间波动，股价格在港元区间波动前市盈率约倍，市净率约倍，股息率约，估值A5-8H4-7PE5PB

0.66%股价表现受宏观经济环境、行业政策和市场情绪多重因素影响水平处于历史低位与国际大型银行相比，建设银行估值明显偏低，主要受投资者对与同业相比，建设银行股价表现基本与行业趋势一致，波动性相中国经济增长放缓和银行资产质量的担忧影响与国内同业相对较小从技术面看，股价长期处于底部区域，估值处于历史低比，建设银行估值处于中等水平，反映了市场对其稳健经营和风位险控制能力的认可公司治理分析

12.股权结构董事会构成12分析建设银行的股权集中度和主要考察董事会规模、独立董事比例和股东背景，评估股权结构对公司治专业背景分布，评估董事会有效性理的影响中央汇金公司作为控股和独立性建设银行董事会由执行股东，持股比例约，国有背董事、非执行董事和独立董事组成，57%景明显，对银行战略和经营有重要形成了较为均衡的决策机制影响高管团队3了解高管背景、薪酬制度和激励机制，评估管理层执行力和稳定性建设银行高管团队专业背景多元，大多具有丰富的银行业从业经验，确保了经营策略的有效实施公司治理是银行稳健经营和可持续发展的基础建设银行构建了由股东大会、董事会、监事会和高级管理层组成的现代公司治理框架，各治理主体权责明确、运作规范，形成有效的制衡机制股权结构

12.1中央汇金投资有限责任香港中央结算代理人国家外汇管理局中国证券金融股份有限其他股东公司有限公司公司建设银行股权结构呈现高度集中特点，中央汇金投资有限责任公司作为控股股东，持股比例达

57.03%，对银行经营决策具有决定性影响香港中央结算代理人有限公司持股

32.46%，主要代表H股流通股东其他主要股东包括国家外汇管理局、中国证券金融股份有限公司等从股东背景看，建设银行具有鲜明的国有控股特征，这有助于银行获得政策支持和保持战略稳定性，但也可能对市场化经营和效率提升带来一定约束总体而言，银行股权结构稳定，主要股东支持力度强，为银行长期发展提供了坚实基础董事会构成

12.22非执行董事名，由股东推荐，监督经营决策5执行董事名，包括董事长和行长，负责银行日常经31营管理独立董事名，占比，确保决策客观公正643%3建设银行董事会由名董事组成，包括名执行董事、名非执行董事和名独立董事独立董事占比，高于监管要求，有助于保1435643%障决策的独立性和客观性董事会下设战略发展委员会、审计委员会、风险管理委员会、提名与薪酬委员会等专门委员会，负责重要事项的审议和监督从专业背景看，董事会成员涵盖金融、经济、管理、法律、会计等多个领域，知识结构和专业经验较为互补独立董事主要来自学术界、会计师事务所和律师事务所等，具有丰富的专业经验和较高的社会声誉，能够有效履行独立监督职责高管团队

12.3高管背景薪酬制度激励机制建设银行高级管理层由高管薪酬由基本薪酬、建立多维度的绩效考核行长、副行长、首席风绩效薪酬和长期激励三体系，包括财务指标、险官、首席财务官等组部分构成绩效薪酬与风险控制、社会责任成高管团队多数具有经营业绩直接挂钩，部等，确保银行稳健经年以上银行从业经分绩效薪酬实行延期支营鼓励长期价值创30验，教育背景以经济、付，保障经营的长期性造，防止短期行为尚金融和管理专业为主，和稳健性未实施股权激励计划，专业素质高激励工具有待丰富社会责任履行

13.社会责任是建设银行战略发展的重要组成部分，银行将ESG理念深度融入经营管理全过程在员工发展方面，建设银行重视人才培养和职业发展，打造学习型组织，为员工提供广阔的成长空间在公益慈善领域，银行积极参与教育助学、扶贫济困、抗灾救灾等公益活动，累计捐赠金额超过10亿元在支持实体经济方面，银行聚焦小微企业、科技创新和乡村振兴等重点领域，提供全方位金融支持，促进经济社会可持续发展建设银行连续多年发布社会责任报告，全面披露ESG表现，获得社会各界广泛认可员工发展

13.1员工培训投入员工满意度建设银行高度重视员工培训与发展，年度培训投入超过亿建设银行定期开展员工满意度调查，了解员工需求和意见建议10元，人均培训时间超过小时构建了覆盖各类人才的多层次近年员工满意度保持在以上，处于行业领先水平银行通10085%培训体系，包括领导力培训、专业技能培训、新员工培训等过完善薪酬福利体系、优化工作环境、关注员工身心健康等措施，不断提升员工幸福感和归属感银行积极推进数字化学习转型，建设线上学习平台，实现培训资在职业发展方面，银行建立了管理专业双通道晋升机制，为+源共享和学习全覆盖同时开展金智惠民等特色培训项目，不同特长的员工提供多元化成长路径同时重视关键人才培养和提升员工专业能力和服务水平梯队建设，确保组织活力和可持续发展公益慈善

13.2教育助学精准扶贫抗灾救援建设银行长期开展建设未来中国建设银积极响应国家脱贫攻坚和乡村振兴战略，通在重大自然灾害和突发公共事件中，建设银—行资助贫困高中生成长计划，累计资助贫过产业扶贫、教育扶贫、金融扶贫等方式，行第一时间伸出援手，提供资金和物资支持困高中生超过万人同时在贫困地区援建帮助贫困地区群众增收致富在甘肃定西、在新冠疫情期间，向武汉等重点地区捐款捐10建行希望小学，改善教育基础设施，提升四川凉山等地区开展定点扶贫，取得显著成物，并组织员工参与志愿服务，展现企业担教育质量效当建设银行将公益事业作为履行社会责任的重要途径，设立中国建设银行爱心基金，统筹开展各类公益活动近三年来，公益项目投入总额超过亿元，惠及人群数百万银行鼓励员工积极参与志愿服务，年均志愿服务时间超过万小时520支持实体经济

13.3贷款余额亿元增长率%建设银行积极落实国家发展战略，聚焦重点领域，全面支持实体经济发展小微企业贷款余额接近2万亿元，客户数超过200万户，有效缓解小微企业融资难、融资贵问题科技创新领域贷款增长迅速，支持高新技术企业和战略性新兴产业发展在支持乡村振兴方面，建设银行创新裕农通服务模式，构建农村金融服务生态圈，贷款规模持续增长制造业贷款占对公贷款比重不断提升，重点支持先进制造业和传统产业升级基础设施领域是建设银行传统优势，贷款规模保持稳定增长，为国家重大工程和民生项目提供资金支持未来展望

14.行业发展趋势机遇与挑战发展战略分析银行业面临的宏观环境变化、监管政策调整评估建设银行面临的发展机遇和潜在风险，包括探讨建设银行未来的战略重点和业务发展方向，和技术革新等因素数字化转型机遇、经济下行风险等预测经营表现走势展望未来，建设银行将在复杂多变的经济环境和激烈的市场竞争中寻求高质量发展银行业面临利率市场化深入推进、金融科技快速发展、监管政策持续调整等多重变化，建设银行需要准确把握发展趋势，主动适应变化作为大型国有商业银行，建设银行在服务实体经济、支持国家战略、防范金融风险等方面肩负重要使命未来发展将继续坚持新金融理念，以科技驱动转型，打造数字化、轻型化、综合化、国际化的一流银行行业发展趋势

14.1金融科技驱动利率市场化数字技术深度融入银行经营各环节2存贷款定价更加市场化，净息差持续收窄1监管趋严强监管常态化，合规要求提高35服务实体经济竞争格局变化回归本源，支持国家战略和实体经济4金融业态多元化，跨界竞争加剧未来几年，中国银行业将面临深刻变革利率市场化改革深入推进，净息差持续承压，银行需要加快业务转型，提升非利息收入占比金融科技将重塑银行业态，大数据、人工智能、区块链等技术广泛应用，推动服务模式和经营方式变革监管政策将更加强调防范系统性风险和保护消费者权益，对资本充足率、流动性和公司治理提出更高要求金融业态日益多元化，银行与非银行金融机构、互联网企业的竞争与合作日趋复杂银行业将更加聚焦服务实体经济，支持国家重大战略实施机遇与挑战

14.2发展机遇面临挑战•数字化转型带来效率提升和业务创新空间•经济增速放缓，资产质量面临下行压力•居民财富管理需求增长，资管业务前景广阔•利率市场化深入推进，净息差进一步收窄•绿色金融、普惠金融等领域政策支持力度大•互联网金融企业分流客户和业务的威胁增加•国家重大战略实施为银行提供广阔业务空间•监管政策趋严，合规成本不断上升•金融开放深入推进，国际化发展机遇增多•金融科技投入大、周期长，转型压力较大发展战略

14.3打造一流价值创造银行实现高质量可持续发展1数字化转型与科技赋能2建设科技引领型银行业务转型与结构优化3推进零售、对公、资管协调发展风险管理与内控合规4守住风险底线，提升管理能力服务实体与履行责任5支持国家战略，践行社会责任未来，建设银行将继续坚持新金融行动战略导向，以金融科技为驱动，以服务实体经济为本源，全面推进高质量发展在数字化转型方面，加快新一代系统建设，提升科技创新能力，打造数字化竞争优势在业务结构方面，深化零售转型，提升个人金融业务比重；优化对公业务结构，提高中小企业服务能力；发展资产管理和财富管理业务，增强非利息收入贡献同时，持续强化全面风险管理，增强风险抵御能力；推进ESG理念融入经营管理，实现可持续发展总结

15.未来展望1把握机遇，应对挑战，实现高质量发展竞争优势2客户基础、科技实力、品牌影响力构成核心竞争力财务表现3盈利稳健增长，资产质量良好，资本充足本次财务分析对建设银行的经营状况进行了全面评估从财务表现看，建设银行盈利能力稳健，资产质量良好，资本充足，整体财务状况健康业务布局全面，零售转型成效显著，金融科技引领行业风险管理体系完善，各类风险可控建设银行拥有广泛的客户基础、领先的科技实力和强大的品牌影响力，构成了核心竞争优势面对未来复杂多变的经营环境，建设银行将继续坚持稳中求进的发展策略，推动数字化转型和业务创新，提升综合金融服务能力，为实现高质量可持续发展奠定坚实基础财务表现总结

15.1亿3240年度净利润同比增长

7.1%

1.06%资产收益率行业领先水平

1.40%不良贷款率资产质量稳定

17.25%资本充足率远高于监管要求从盈利能力看，建设银行近年来保持稳健增长，最新年度净利润3240亿元，同比增长

7.1%资产收益率ROA为

1.06%，净资产收益率ROE为

12.78%，均处于行业领先水平净息差保持在

2.1%左右，成本收入比约35%，经营效率高资产质量方面，不良贷款率控制在

1.40%，关注类贷款率持续下降，拨备覆盖率高达

251.7%，风险抵御能力强资本充足性方面，核心一级资本充足率

13.31%，总资本充足率

17.25%，均显著高于监管要求，为业务发展提供充足空间总体而言，建设银行财务表现优异，展现出强大的价值创造能力竞争优势

15.2客户基础科技实力品牌影响力123建设银行拥有庞大的客户群体，个人建设银行在金融科技领域投入大、起建设银行品牌价值超过千亿元，位居客户超过亿，公司客户数百万，为业步早，形成了行业领先的科技创新能全球银行业前列建行速度建行温6务发展提供坚实基础银行通过深耕力新一代系统建设走在行业前度等服务理念深入人心，赢得广泛认重点行业和客群，形成了住房金融、列，为业务创新提供强大支撑大数可在普惠金融、绿色金融等领域的基础设施等传统优势领域，客户忠诚据、人工智能等技术广泛应用于风社会责任践行，进一步提升了品牌美度高渠道网络覆盖广泛，线上线下控、营销和服务，不断提升经营效率誉度和影响力协同服务能力强和客户体验问答环节欢迎提问专业解答深入讨论关于建设银行财务状况、业务表现、发展战基于详实数据和专业分析，为您提供权威解围绕关键议题展开深入交流，分享洞见与建略等方面的问题读议感谢各位参与本次建设银行财务分析专题讲解通过系统分析建设银行的财务状况、业务表现和战略发展，我们对这家中国领先银行的经营现状和未来前景有了全面了解建设银行作为中国金融体系的重要支柱，在服务实体经济、支持国家战略、防范金融风险等方面发挥着关键作用面对未来挑战，银行将继续深化改革转型，提升综合金融服务能力，实现高质量可持续发展现在，我们进入问答环节，欢迎各位就感兴趣的话题提出问题。