《企业财务管理串讲》课件

企业财务管理串讲课程概述课程目标课程内容深入理解企业财务管理的核心内容，掌握财务分析、投资决策、融资决策、现金流管理和财务风险管理等关键技能财务管理的基本概念定义目标内容财务管理是指企业在经营过程中，对提高企业价值，实现企业股东利益最资金的筹集、运用、分配和控制等活大化动进行的计划、组织、指挥和控制财务管理的目标提高企业价值实现股东利益最大化促进企业发展通过有效的财务管理，提高企业资产的价财务管理的目标是最终实现股东利益最大财务管理要为企业发展提供资金支持，并值，提升股东的回报率化，包括利润最大化、资本利得最大化通过科学的资金配置促进企业持续增长等财务分析的重要性了解企业财务状况财务分析可以帮助企业了解自身财务状况，包括资产、负债、利润、现金流等方面的状况发现企业问题通过财务分析可以及时发现企业经营中存在的风险和问题，并采取措施进行改善制定合理决策财务分析可以为企业决策提供依据，例如投资决策、融资决策、经营决策等提高企业竞争力通过有效的财务管理和分析，可以提高企业经营效率，增强企业竞争力财务报表分析资产负债表利润表现金流量表反映企业在特定日期的资产、负债和所反映企业在特定期间的经营成果，包括反映企业在特定期间的现金流入和流出有者权益状况收入、成本、利润等信息情况，包括经营活动、投资活动和筹资活动等方面的现金流量资产负债表分析资产1反映企业拥有的各种资源，包括流动资产和非流动资产负债2反映企业所欠的债务，包括流动负债和非流动负债所有者权益3反映企业所有者对企业资产的净权益，包括实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润等利润表分析营业收入1反映企业主营业务的收入营业成本2反映企业生产产品或提供劳务所发生的直接成本营业利润3反映企业主营业务的盈利状况净利润4反映企业最终的盈利状况，是企业经营成果的最终体现现金流量表分析现金流入现金流出现金流量表将企业的现金流入和流出分为经营活动、投资活动和筹资活动三个部分，可以帮助企业了解现金流的来源和去向财务比率分析偿债能力分析反映企业偿还债务的能力，例如流动比率、速动比率、资产负债率等营运能力分析反映企业资产的周转效率，例如存货周转率、应收账款周转率、总资产周转率等盈利能力分析反映企业盈利水平，例如毛利率、净利率、资产收益率等投资者回报能力分析反映企业回报投资者的能力，例如每股收益、净资产收益率、股利支付率等偿债能力分析

1.51流动比率速动比率流动资产与流动负债之比，反映企业速动资产与流动负债之比，反映企业短期偿债能力快速变现偿还债务的能力60%资产负债率总负债与总资产之比，反映企业负债水平营运能力分析存货周转率1反映企业存货周转的速度，计算方法是销售成本平均存/货应收账款周转率2反映企业应收账款回收的速度，计算方法是销售收入平/均应收账款总资产周转率3反映企业资产周转的速度，计算方法是销售收入平均总/资产盈利能力分析毛利率净利率资产收益率反映企业产品或劳务的盈利能力，计算方反映企业最终的盈利能力，计算方法是反映企业资产的盈利能力，计算方法是法是（销售收入营业成本）销售收净利润销售收入净利润平均总资产-///入投资者回报能力分析净资产收益率2反映企业净资产的盈利能力，计算方法是净利润平均净资产/每股收益1反映企业每股的盈利水平，计算方法是净利润已发行普通股股数/股利支付率反映企业利润分配的比例，计算方法3是现金股利净利润/企业估值企业估值是指对企业价值进行评估，以确定企业在市场上的价值现金流折现模型原理步骤将未来现金流折现至现在，并将其累加，得到企业的现值预测未来现金流选择适当的折现率将未来现金流

1.

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3.折现至现在累加折现后的现金流，得到企业的现值

4.相对估值方法可比公司分析将目标企业与同行业可比公司进行比较，根据可比公司的估值水平推算目标企业的价值市场倍数分析利用市场上可获得的市场倍数，例如市盈率、市净率等，对目标企业进行估值融资决策融资决策是指企业选择最合适的资金来源，以满足企业发展的资金需求权益融资发行股票企业通过发行股票的方式筹集资金，股票持有者成为企业的股东，拥有企业的剩余权益留存收益企业将一部分利润留存下来，用于再投资，增加企业资本，不需要偿还本金和利息债务融资银行贷款1企业向银行借款，需要按期偿还本金和利息，借款期限一般较长发行债券2企业通过发行债券的方式筹集资金，债券持有者是企业的债权人，企业需要按期偿还本金和利息商业信用3企业与供应商之间形成的信用关系，企业可以延期付款，但需要支付一定的利息混合融资债务融资通过银行贷款、发行债券等方式筹集资金权益融资通过发行股票、留存收益等方式筹集资金混合融资企业同时采用债务融资和权益融资的方式筹集资金，以降低融资成本，提高资金使用效率投资决策投资决策是指企业选择最合适的投资项目，以实现企业价值最大化投资决策的流程项目识别寻找潜在的投资项目项目评估对项目的盈利能力、风险等方面进行评估决策分析对投资项目的可行性进行分析，并做出最终决策项目实施根据决策结果，进行项目的实施项目监控对项目的实施过程进行监控，确保项目按计划进行投资决策的方法净现值法内部收益率法投资回收期法将未来现金流折现至现在，并减去初始投是指项目投资的内部收益率等于资金成本是指项目回收投资所需的时间，如果投资资，得到项目的净现值，如果净现值大于时的折现率，如果内部收益率大于资金成回收期小于企业的预期回收期，则项目可零，则项目可行本，则项目可行行资本预算资本预算是指企业对长期投资项目的预算，包括投资项目的识别、评估、决策、实施和监控等环节投资风险评估市场风险经营风险市场环境变化带来的风险，例企业自身经营活动中产生的风如经济周期波动、行业竞争加险，例如产品质量问题、销售剧等渠道不畅等财务风险企业资金筹集和使用过程中产生的风险，例如偿债能力下降、资金周转不灵等净现值法净现值法是投资决策中最常用的方法之一，它考虑了资金的时间价值，能够更准确地衡量项目的经济效益内部收益率法内部收益率法是投资决策中另一种常用的方法，它能够反映项目的真实收益率，方便投资者进行比较投资回收期法投资回收期法是一种较为简单的投资决策方法，它能够快速地评估项目的回收速度，适合风险规避型的投资者现金流管理现金流管理是指企业对现金流的计划、组织、指挥和控制，以确保企业有足够的现金满足日常经营需求现金流预测目的方法预测未来的现金流入和流出，了解企业未来现金状况，为企业经可以使用历史数据、行业数据、市场分析等方法进行预测营决策提供依据现金流平衡现金流平衡是指企业现金流入与现金流出之间保持平衡，以避免出现资金短缺或闲置现金流控制加速现金流入延迟现金流出通过加快应收账款回收、提高通过延期付款、降低采购成本产品销售速度等方式，增加现等方式，减少现金流出金流入优化现金流结构合理安排资金的使用，提高资金使用效率营运资本管理营运资本管理是指企业对营运资金的筹集、运用、分配和控制，以提高企业盈利能力和流动性应收账款管理信用政策1制定合理的信用政策，控制信用期限，降低坏账风险应收账款催收2加强应收账款催收，加快资金回收速度应收账款核销3对于无法收回的应收账款，进行核销处理，降低账面损失存货管理存货控制存货盘点存货周转制定合理的存货控制策略，例如分定期盘点存货，确保存货数量准确，防提高存货周转率，减少存货占用资金ABC类法、经济订货批量模型等止损失应付账款管理付款方式2选择合适的付款方式，例如预付定金、货到付款等付款期限1争取更长的付款期限，减少资金占用付款折扣利用供应商提供的付款折扣，降低采购3成本分红政策分红政策是指企业对利润进行分配的政策，包括股利支付方式、股利支付比例等股利支付模型模型指标根据企业自身情况，选择合适的股利支付模型，例如固定股利支股利支付率、每股股利等指标需要根据模型进行计算，以确保股付模型、剩余股利支付模型等利分配的合理性股利决策因素盈利能力企业盈利水平决定了股利支付能力投资机会企业是否有良好的投资机会，需要权衡股利支付与再投资之间的关系财务风险企业财务风险水平影响着股利支付的安全性市场预期市场对企业股利支付的预期，需要考虑投资者对股利的偏好财务风险管理财务风险管理是指企业识别、评估、控制和管理财务风险，以降低财务风险对企业经营的影响汇率风险管理远期外汇合约外汇期权提前锁定汇率，避免汇率波动带获得在未来特定时间以特定汇率来的损失进行交易的权利，但不需要义务货币错配通过调整资产和负债的币种，降低汇率风险利率风险管理固定利率借款1锁定借款利率，避免利率上升带来的成本增加浮动利率借款2借款利率随着市场利率波动，可以享受利率下降带来的成本降低利率期权3获得在未来特定时间以特定利率进行交易的权利，但不需要义务总结与展望本课程对企业财务管理进行了系统梳理，希望能够帮助您更好地理解企业财务管理的核心内容，并在实际工作中运用所学知识，为企业创造更大的价值未来，企业财务管理将随着经济发展、技术进步和市场竞争的变化而不断发展，需要我们不断学习、不断探索，才能适应时代发展的新要求。