《财务管理与决策》课件

《财务管理与决策》课程简介欢迎来到《财务管理与决策》课程！本课程旨在帮助学生掌握现代财务管理的基本理论、方法和技能，培养学生运用财务知识解决实际问题的能力，提升其在复杂商业环境中的决策水平通过本课程的学习，学生将能够有效地进行财务分析、预算编制、融资决策、投资评估以及风险管理，为未来的职业发展奠定坚实的基础财务管理概述定义核心内容重要性财务管理是企业在一定的整体目标下，核心在于如何有效地筹集、运用和分配财务管理对于企业的生存和发展至关重对资产、负债和所有者权益进行管理，资金，以支持企业的运营和发展，并最要，良好的财务管理能够提高企业的盈以实现企业价值最大化的管理活动终实现股东价值的最大化利能力和抗风险能力财务管理的目标利润最大化股东财富最大化相关者利益平衡追求尽可能多的利润是企业最初的目这是现代财务管理的核心目标，强调通在追求股东财富最大化的同时，也需要标，但这种目标往往忽略了风险、时间过合理的财务决策，增加股东的投资回兼顾企业员工、客户、供应商等各方利价值等因素报和企业价值益，实现可持续发展财务管理的基本职能预测与决策预算与控制对未来的财务状况进行预测，并在此基础上做出合理的财务决制定财务预算，并对预算的执行情况进行监控和控制，确保企业策，例如投资决策、融资决策等财务目标的实现核算与分析风险管理对企业的财务数据进行核算和分析，为财务决策提供依据，同时识别、评估和管理企业面临的财务风险，采取相应的措施降低风评估企业的财务状况和经营业绩险对企业的影响财务分析的基本方法比率分析法趋势分析法通过计算各种财务比率，来评估企业的对企业的财务数据进行纵向比较，分析1财务状况和经营业绩，例如流动比率、企业在不同时期的财务状况变化趋势，2资产负债率、销售利润率等为未来的财务决策提供参考因素分析法比较分析法4对影响企业财务指标的因素进行分析，将企业的财务数据与同行业其他企业的3找出关键因素，为改善企业的财务状况财务数据进行比较，评估企业在行业中提供依据的地位和竞争优势财务报表分析资产负债表利润表现金流量表反映企业在特定时点的资产、负债和所反映企业在一定会计期间的经营成果，反映企业在一定会计期间的现金流入和有者权益状况，是了解企业财务结构的是评估企业盈利能力的重要依据流出情况，是评估企业偿债能力和运营重要依据能力的重要依据偿债能力分析流动比率1衡量企业短期偿债能力的重要指标，计算公式为流动资产/流动负债速动比率2比流动比率更严格的短期偿债能力指标，计算公式为（流动资产-存货）/流动负债现金比率3衡量企业即时偿债能力的指标，计算公式为（货币资金+交易性金融资产）/流动负债资产负债率4反映企业长期偿债能力的重要指标，计算公式为总负债/总资产营运能力分析应收账款周转率存货周转率衡量企业应收账款管理效率的指衡量企业存货管理效率的指标，标，计算公式为销售收入/应计算公式为销售成本/存货平收账款平均余额均余额总资产周转率衡量企业总资产利用效率的指标，计算公式为销售收入/总资产平均余额盈利能力分析销售毛利率反映企业销售产品或提供服务的盈利能力，计算公式为（销售收入-销售成本）/销售收入销售净利率反映企业经营活动的盈利能力，计算公式为净利润/销售收入总资产报酬率反映企业利用全部资产获取利润的能力，计算公式为息税前利润/总资产平均余额净资产收益率反映企业利用净资产获取利润的能力，计算公式为净利润/净资产平均余额长期偿债能力分析资产负债率利息保障倍数现金流量比率衡量企业利用债权人提衡量企业支付利息能力衡量企业利用经营活动供资金进行经营活动的的指标，计算公式为产生的现金流量偿还债能力，以及债权人投入息税前利润/利息支务的能力资金的安全程度出综合分析杜邦分析法1将净资产收益率分解为销售净利率、总资产周转率和权益乘数三个指标，全面分析企业的盈利能力综合财务评价体系2综合考虑企业的偿债能力、营运能力和盈利能力，对企业的财务状况进行全面评价预警系统3利用财务指标的变化，预测企业可能面临的财务风险，提前采取措施进行防范财务预算的概念与作用战略目标1确保资源配置符合战略需要资源配置2优化资金、人力和物资运营效率3监控成本、提高生产力风险管理4预防财务风险、增加透明度销售预算市场调研销售预测预算编制通过市场调研，了解市场需求和竞争情根据历史销售数据、市场趋势和竞争情根据销售预测，编制详细的销售预算，况，为销售预算提供依据况，预测未来的销售量和销售收入包括销售量、销售价格、销售收入等生产预算确定生产量确定生产成本编制预算123根据销售预算，确定需要生产的产根据生产量，确定需要投入的生产根据生产量和生产成本，编制详细品数量，以满足市场需求成本，包括原材料、人工和制造费的生产预算，为生产活动的开展提用等供指导现金预算现金收入现金支出预测企业在一定时期内的现金收预测企业在一定时期内的现金支入，包括销售收入、投资收入、出，包括采购支出、工资支出、融资收入等运营费用等现金余额根据现金收入和现金支出，计算企业在一定时期内的现金余额，确保企业有足够的现金满足日常经营需要资本预算投资项目识别识别企业可以投资的项目，包括新建项目、扩建项目、技术改造项目等投资项目评估对投资项目的可行性进行评估，包括财务可行性、技术可行性和市场可行性等投资项目选择根据投资项目的评估结果，选择最具投资价值的项目进行投资投资项目监控对投资项目的执行情况进行监控，确保项目按计划进行，并达到预期的投资回报利润预算销售收入成本控制利润目标销售预测是关键输入，详细的成本分解，包括设定实际的利润目标，需要精确的市场分析和直接材料、人工和间接结合销售增长、成本效历史数据费用，优化供应链率和市场定位，制定可行的利润计划资金预算资金需求预测1评估未来运营所需的资金量，确保运营流畅，考虑季节性波动、扩展计划和紧急情况储备融资计划2探索各种融资选项，例如银行贷款、股权发行和债券发行，以满足资金需求预算分配3根据战略重点、运营需求和投资回报，分配可用资金到不同部门和项目，实现效益最大化资本结构理论最优资本结构旨在找到降低公司资金成本并最大化公司价值的债务和股权的最佳组合，对融资决策1至关重要理论MM2提供了一个框架来理解在完美市场中资本结构不影响公司价值，但在现实世界中并不适用权衡理论3公司通过权衡债务的税收优势和财务困境成本，实现资本结构优化，目标是找到最佳平衡点股权融资首次公开募股IPO增发股票私募股权私营公司首次向公众出售股票，为扩张上市公司发行额外股票以筹集资金，用向合格投资者出售公司股份，通常涉及和运营提供重要资金，同时提升公司公于债务偿还、收购或资助增长项目，可较大的投资额，能快速获取资金，但可众形象和市场地位能稀释现有股东的所有权能改变公司控制权和战略方向债务融资银行贷款公司债券12从银行获得的用于营运资本、公司向投资者发行的借款凭投资或收购的资金，需按约定证，承诺在特定日期支付利息利率支付利息，并按时偿还本和偿还本金，是长期融资的有金，影响企业现金流和财务稳效手段，但需维护良好的信用定性评级商业票据3企业发行的短期无担保票据，用于满足短期资金需求，成本较低但需按时偿还，适合财务状况良好的公司混合融资可转换债券优先股认股权证可以转换为公司普通股的债券，结合在股息分配和资产清算方面优先于普允许持有人在特定价格购买公司股票了债务和股权的特点，对投资者具有通股的股票，提供稳定的收益来源，的权利，通常与债券或优先股一起发吸引力，并可能降低公司的融资成同时不稀释普通股的控制权行，作为一种激励机制本资本成本计算股权成本是股东要求的回报率，可以用股利增长模型或资本资产定价模型CAPM计算，直接影响公司的投资决策和价值评估债务成本是公司为债务融资支付的利率，通常根据市场利率和公司信用评级确定，是评估融资方案是否经济可行的重要因素优先股成本是公司为优先股支付的股息率，影响公司整体资金成本和盈利能力，是评估融资结构的重要指标加权平均资本成本权重确定成本计算加权平均计算债务、股权和优先计算每种资本来源的成将每种资本来源的成本股在公司资本结构中的本，需要精确的数据和乘以其权重，并加总得比例，影响WACC的适当的计算方法出WACC，用于投资准确性决策和公司估值营运资金管理目标1优化流动资产和流动负债的管理，提高资金使用效率和盈利能力，维持企业财务稳定和运营能力现金管理2确保有足够的现金满足日常运营需求，同时最大限度地提高现金投资收益，降低资金闲置成本应收账款3通过信用政策、账款催收和坏账准备等手段，加速应收账款的回收，减少资金占用和坏账损失存货管理4确定最佳库存水平，降低库存成本，避免库存积压和短缺，保证生产和销售的顺利进行货币资金管理日常运营1投资机会2紧急储备3应收账款管理信用政策制定账款催收1确定客户的信用等级和信用额度，控制及时催收逾期账款，减少坏账损失2信用风险账款分析坏账准备4定期分析应收账款的账龄和回收情况，3对可能无法收回的账款计提坏账准备，评估管理效果降低财务风险存货管理经济订货量模型安全库存库存盘点确定最佳订货量，降低订货成本和存储设置安全库存，防止因需求波动导致的定期盘点库存，核对账实，防止舞弊和成本缺货风险损失固定资产管理购置决策折旧方法维护保养123评估固定资产购置的必要性和经济选择合理的折旧方法，反映固定资定期维护保养固定资产，延长使用性，选择合适的资产产的损耗，影响利润和税收寿命，提高使用效率无形资产管理知识产权保护价值评估加强知识产权保护，防止侵权行对无形资产进行价值评估，为投为，维护企业利益资决策和财务报告提供依据摊销方法选择合理的摊销方法，反映无形资产的价值损耗，影响利润和税收融资决策融资需求分析确定企业的资金需求，包括短期资金需求和长期资金需求融资渠道选择选择合适的融资渠道，包括银行贷款、发行债券、发行股票等融资成本评估评估各种融资方式的成本，选择成本最低的融资方式融资风险控制控制融资风险，包括利率风险、汇率风险和信用风险等投资决策投资回报风险评估现金流评估各种投资项目的回评估各种投资项目的风预测各种投资项目的现报率，选择回报率最高险，选择风险最小的项金流量，选择现金流量的项目目最佳的项目股利决策股利政策制定1确定股利支付的比例和方式，影响股东回报和公司发展股利支付能力2评估企业的盈利能力和现金流量，确保有足够的资金支付股利股东期望3考虑股东的期望，平衡股东回报和公司发展公司价值评估未来增长1未来增长预期是推动价值的关键因素现金流量2预测公司未来产生的现金流量风险评估3风险评估是确定折现率和确定价值的关键现金流折现法预测未来现金流确定折现率计算现值准确预测公司未来自由现金流，包括运基于公司的风险水平和市场利率确定合将未来现金流折现到当前，计算公司的营现金流和投资现金流适的折现率内在价值自由现金流量法经营活动投资活动融资活动123来自核心业务的现金，如销售商品涉及购买和出售长期资产，反映公包括债务和股权融资，以及股息支和服务，直接影响公司的长期生存司对未来的投资和扩张计划，影响付，影响公司的资本结构和股东回能力和增长潜力未来的现金流和增长报，需谨慎管理以保持财务健康股利折现法稳定股利股利增长公司有稳定的股利支付历史，并公司股利预计将以稳定的速度增且预计未来将继续支付股利长投资者回报投资者可以通过股利获得回报，并且对公司的未来前景持乐观态度市盈率法市场情绪投资者对公司未来盈利的预期行业比较同行公司的市盈率水平公司增长公司未来的盈利增长潜力动态财务管理创新数据自动化采用新技术和方法，提利用大数据分析，为财通过自动化流程，降低高财务管理效率务决策提供支持人工成本，减少错误成本管理成本控制1降低生产成本和运营成本，提高盈利能力成本核算2准确核算产品成本，为定价决策提供依据成本分析3分析成本结构和成本动因，优化成本管理利润管理销售增长1提高销售收入，增加利润来源成本控制2降低生产成本和运营成本，提高利润率费用控制3控制管理费用和销售费用，提高利润水平绩效评价财务指标非财务指标综合评价利用财务指标，评估企业的盈利能力、考虑非财务指标，如客户满意度、员工综合财务指标和非财务指标，全面评价偿债能力和运营能力满意度和市场份额企业的绩效财务风险管理市场风险信用风险运营风险123利率风险、汇率风险和商品价格风客户违约风险和交易对手风险生产中断风险和供应链风险险企业并购与重组并购动机并购方式重组方式扩大市场份额、降低成本、获取技术吸收合并、新设合并和控股合并资产重组、债务重组和股权重组和资源公司财务道德诚信公正透明诚实守信，不弄虚作假，不损害投资者公平对待所有利益相关者，不偏袒任何公开透明，及时披露财务信息，接受社利益一方会监督结论与展望通过本课程的学习，相信大家对财务管理与决策有了更深入的理解希望大家能够将所学知识运用到实际工作中，为企业创造更大的价值未来，随着经济的发展和技术的进步，财务管理将面临更多的挑战和机遇，希望大家能够不断学习，不断提升自己的专业能力，为财务管理事业做出更大的贡献。