财务报表分析教学课件

财务报表分析教学课件课程目标和学习成果课程目标学习成果12理解财务报表分析的核心概念能够独立阅读和理解财务报和原则；掌握各种财务报表分表；能够运用各种分析方法评析的方法和技巧；能够运用财估企业财务状况；能够识别财务报表分析解决实际问题；培务报表中的潜在风险和机会；养批判性思维和独立分析能能够为投资、信贷、管理等决力策提供合理的建议技能提升财务报表分析的重要性投资决策信贷决策管理决策通过分析财务报表，投资者可以评估企银行和债权人可以通过分析财务报表，企业管理者可以通过分析财务报表，了业的盈利能力、偿债能力和发展前景，评估企业的还款能力和信用风险，从而解企业的经营状况、财务状况和现金流从而做出明智的投资决策，降低投资风决定是否提供贷款或信用，以及贷款的量，从而制定合理的经营策略，提高企险，提高投资回报利率和期限业的运营效率和盈利能力财务报表分析的主要用户投资者债权人管理者评估投资价值，做出投评估偿债能力，控制信优化经营决策，提高运资决策贷风险营效率审计师评估财务报告的真实性和公允性财务报表分析的基本步骤收集资料收集包括财务报表在内的各种相关资料，如企业年度报告、行业报告等报表处理对收集到的财务报表进行整理和调整，使其更具可比性和分析价值分析评估运用各种分析方法，对企业的财务状况、经营成果和现金流量进行综合评估撰写报告根据分析结果，撰写财务报表分析报告，提出合理的建议和意见主要财务报表介绍资产负债表利润表1反映企业在特定日期的财务状况反映企业在一定期间的经营成果2现金流量表所有者权益变动表4反映企业在一定期间的现金流入和流反映所有者权益变动的情况3出资产负债表概述资产负债所有者权益企业拥有的经济资源，包括流动资产和企业承担的债务，包括流动负债和非流所有者在企业资产中享有的剩余权益，非流动资产流动资产包括现金、应收动负债流动负债包括应付账款、短期包括实收资本、资本公积、盈余公积和账款、存货等；非流动资产包括固定资借款等；非流动负债包括长期借款、应未分配利润等产、无形资产等付债券等利润表概述收入企业通过销售商品或提供服务所获得的经济利益流入成本企业为销售商品或提供服务所发生的各项耗费费用企业为组织和管理生产经营活动所发生的各项支出利润收入减去成本和费用后的余额，是企业经营成果的最终体现现金流量表概述经营活动现金流量1企业从事日常经营活动所产生的现金流入和流出投资活动现金流量2企业进行长期资产投资所产生的现金流入和流出筹资活动现金流量3企业进行借款、发行债券、吸收投资等筹资活动所产生的现金流入和流出所有者权益变动表概述所有者投入资本1所有者向企业投入的资本资本公积2企业收到所有者投入资本超出其在注册资本中所占份额的部分，以及其他原因形成的资本积累盈余公积3企业从净利润中提取的积累资金未分配利润4企业尚未分配给所有者的利润财务报表附注的重要性补充信息详细解释风险提示提供财务报表中无法充分表达的重要信对财务报表中的某些项目进行详细解揭示企业面临的潜在风险，帮助使用者息，如会计政策、或有事项、关联方交释，帮助使用者更好地理解财务报表的评估企业的风险承受能力易等内容横向分析方法比较不同期间的财务数据分析企业在不同期间的经营状况和财务状况的变化趋势计算变动额和变动率量化不同期间财务数据的变化程度分析变动的原因找出导致财务数据变化的原因，评估其对企业的影响纵向分析方法计算各项目的构成比例1分析各项目在总资产、总负债、收入等总额中所占的比重比较构成比例的变化2分析各项目构成比例在不同期间的变化趋势评估结构变化的影响3评估结构变化对企业财务状况和经营成果的影响比率分析方法盈利能力比率反映企业盈利能力的指标，如销售毛利率、净利润率、总资产报酬率等1偿债能力比率2反映企业偿还债务能力的指标，如流动比率、速动比率、资产负债率等营运能力比率3反映企业营运效率的指标，如存货周转率、应收账款周转率、总资产周转率等趋势分析方法绘制趋势图2将财务数据绘制成趋势图，直观地展示变化趋势收集多个期间的财务数据1至少需要三个期间以上的财务数据，才能进行趋势分析分析趋势变化分析趋势图中的变化趋势，判断企业的3发展方向因素分析方法确定分析对象选择需要分析的财务指标，如净利润、总资产报酬率等分解影响因素将分析对象分解为多个影响因素，如销售收入、销售成本、管理费用等分析各因素的影响程度分析各因素对分析对象的影响程度，找出主要影响因素提出改进建议针对主要影响因素，提出改进建议，提高企业的财务业绩财务报表分析工具和软件Excel PythonSPSS常用的数据处理和分析强大的编程语言，拥有专业的统计分析软件，工具，可以进行简单的丰富的财务分析库，可可以进行各种统计分析，财务报表分析以进行复杂的财务报表包括财务报表分析分析Tableau强大的数据可视化工具，可以将财务数据可视化，更直观地展示分析结果资产结构分析流动资产占比分析流动资产在总资产中所占的比重，评估企业的短期偿债能力非流动资产占比分析非流动资产在总资产中所占的比重，评估企业的长期发展潜力资产分布合理性评估企业资产分布是否合理，是否存在资产闲置或利用效率低下的情况负债结构分析流动负债占比1分析流动负债在总负债中所占的比重，评估企业的短期偿债风险非流动负债占比2分析非流动负债在总负债中所占的比重，评估企业的长期偿债压力负债融资成本3评估企业负债融资成本是否合理，是否存在融资成本过高的情况所有者权益结构分析盈余公积占比分析盈余公积在所有者权益中所占的比2重，评估企业的盈利能力和积累能力实收资本占比1分析实收资本在所有者权益中所占的比重，评估企业的资本实力未分配利润占比分析未分配利润在所有者权益中所占的比重，评估企业的盈利能力和股利分配3政策收入结构分析主营业务收入占比分析主营业务收入在总收入中所占的比重，评估企业的主营业务地位其他业务收入占比分析其他业务收入在总收入中所占的比重，评估企业多元化经营的程度收入增长率分析收入增长率，评估企业收入增长的速度和可持续性客户集中度分析客户集中度，评估企业对单一客户的依赖程度成本费用结构分析销售成本占比管理费用占比销售费用占比分析销售成本在总成本费用中所占的比分析管理费用在总成本费用中所占的比分析销售费用在总成本费用中所占的比重，评估企业的盈利空间重，评估企业的管理效率重，评估企业的市场推广力度盈利能力分析概述-盈利能力盈利能力分析12企业获取利润的能力，是企业通过分析财务报表中的相关数生存和发展的基础据，评估企业的盈利能力水平和变化趋势重要性3盈利能力分析是投资者、债权人和管理者评估企业价值的重要依据盈利能力分析主要指标-净资产收益率ROE1反映所有者权益的收益水平总资产报酬率ROA2反映企业利用全部资产的盈利能力销售净利率3反映每一元销售收入所带来的净利润盈利能力分析案例研究-选择分析对象选择一家上市公司作为案例研究对象收集财务数据收集该公司近几年的财务报表数据计算盈利能力指标计算该公司的、、销售净利率等盈利能力指标ROE ROA分析盈利能力变化分析该公司盈利能力指标的变化趋势，找出变化的原因偿债能力分析概述-偿债能力偿债能力分析重要性企业偿还到期债务的能力，是企业生存通过分析财务报表中的相关数据，评估偿债能力分析是债权人评估企业信用风和发展的重要保障企业的偿债能力水平和风险险的重要依据偿债能力分析主要指标-流动比率1反映企业用流动资产偿还流动负债的能力速动比率2反映企业用速动资产偿还流动负债的能力资产负债率3反映企业利用债权人提供的资金进行经营活动的能力偿债能力分析案例研究-选择分析对象收集财务数据1选择一家上市公司作为案例研究对象收集该公司近几年的财务报表数据2分析偿债能力变化计算偿债能力指标4分析该公司偿债能力指标的变化趋势，计算该公司的流动比率、速动比率、资3评估其偿债风险产负债率等偿债能力指标营运能力分析概述-营运能力营运能力分析12企业利用各项资产进行生产经通过分析财务报表中的相关数营活动的能力，反映企业的管据，评估企业的营运效率和管理水平理水平重要性3营运能力分析是管理者评估企业运营效率的重要依据营运能力分析主要指标-存货周转率1反映企业存货的周转速度应收账款周转率2反映企业应收账款的回收速度总资产周转率3反映企业利用全部资产的效率营运能力分析案例研究-选择分析对象选择一家上市公司作为案例研究对象收集财务数据收集该公司近几年的财务报表数据计算营运能力指标计算该公司的存货周转率、应收账款周转率、总资产周转率等营运能力指标分析营运能力变化分析该公司营运能力指标的变化趋势，找出变化的原因发展能力分析概述-发展能力1企业未来发展壮大的潜力，是企业长期生存和发展的关键发展能力分析2通过分析财务报表中的相关数据，评估企业的发展潜力和可持续性重要性3发展能力分析是投资者评估企业长期投资价值的重要依据发展能力分析主要指标-总资产增长率2反映企业总资产增长的速度销售收入增长率1反映企业销售收入增长的速度净利润增长率反映企业净利润增长的速度3发展能力分析案例研究-选择分析对象选择一家上市公司作为案例研究对象收集财务数据收集该公司近几年的财务报表数据计算发展能力指标计算该公司的销售收入增长率、总资产增长率、净利润增长率等发展能力指标分析发展能力变化分析该公司发展能力指标的变化趋势，评估其发展潜力现金流量分析概述-现金流量现金流量分析重要性企业现金流入和流出的通过分析现金流量表，现金流量分析是债权人数量，反映企业的支付评估企业的现金流量状评估企业偿债能力的重能力况和支付能力要依据现金流量分析主要指标-经营活动现金净流量反映企业通过经营活动获取现金的能力投资活动现金净流量反映企业投资活动对现金流量的影响筹资活动现金净流量反映企业筹资活动对现金流量的影响现金流量分析案例研究-选择分析对象1选择一家上市公司作为案例研究对象收集财务数据2收集该公司近几年的财务报表数据计算现金流量指标3计算该公司的经营活动现金净流量、投资活动现金净流量、筹资活动现金净流量等指标分析现金流量变化4分析该公司现金流量指标的变化趋势，评估其现金流量状况杜邦分析体系介绍核心指标净资产收益率是杜邦分析的核心2ROE指标杜邦分析1一种利用财务比率体系，对企业盈利能力进行综合分析的方法分解因素将分解为多个影响因素，分析各因ROE3素对的影响程度ROE杜邦分析分解-ROE权益乘数1反映企业的财务杠杆程度总资产周转率2反映企业利用全部资产的效率销售净利率3反映每一元销售收入所带来的净利润杜邦分析案例应用-选择分析对象收集财务数据选择一家上市公司作为案例研究对象收集该公司近几年的财务报表数据进行杜邦分析分析影响因素利用杜邦分析体系，对该公司的盈利能力进行综合分析分析各因素对该公司的影响程度，找出主要影响因素ROE财务预警分析模型-Z-Score模型模型公式应用Z-Score一种预测企业破产风险的模型，由美国根据值的大小，判断企业的破产风险，Z=

1.2X1+

1.4X2+

3.3X3+

0.6X4+Z学者阿尔特曼于年提出，其中为财务比率为投资者和债权人提供参考

19681.0X5X1-X5财务预警分析其他模型-模型模型1M-Score2F-Score一种识别财务报表舞弊的模一种评估企业盈利能力和财务型，由美国学者贝尼什于状况的模型，由美国学者皮奥年提出特罗斯基于年提出19992000模型3Altman ZETA®模型的升级版，适用于上市公司Z-Score上市公司财务报表分析特点信息披露要求高上市公司需要按照规定，定期披露财务报表，信息透明度高1审计要求严格2上市公司财务报表需要经过注册会计师审计，保证财务信息的真实性和公允性投资者关注度高3上市公司财务报表受到投资者和分析师的广泛关注，影响股价波动行业财务报表分析比较选择行业选择需要比较的行业，如制造业、金融业、互联网行业等选择代表性企业选择各行业中具有代表性的上市公司收集财务数据收集各公司近几年的财务报表数据分析比较对各公司的财务指标进行分析比较，找出行业特点和差异财务报表粉饰手段识别异常指标信息披露审计报告关注异常的财务指标，关注信息披露的完整性关注审计报告的意见类如应收账款增长过快、和一致性，是否存在隐型，是否存在保留意见存货周转率下降等瞒或虚假披露的情况或否定意见关联方交易关注关联方交易的金额和公允性，是否存在利益输送的情况会计政策变更对财务报表的影响会计政策变更企业根据实际情况，变更所采用的会计政策影响财务报表会计政策变更会影响财务报表的可比性和分析结果关注变更说明关注财务报表附注中对会计政策变更的说明，了解变更的影响合并财务报表分析要点合并范围1关注合并范围是否完整，是否存在未纳入合并范围的子公司内部交易2关注内部交易的金额和抵销情况，是否存在虚增收入或利润的情况少数股东权益3关注少数股东权益的金额和变动情况，评估对母公司利润的影响分部报告分析评估分部盈利能力2评估各分部的盈利能力和发展潜力，判断企业的业务结构是否合理分部信息1了解企业各分部的经营情况，包括收入、利润、资产等风险评估识别各分部面临的风险，评估对企业整3体经营的影响外币报表折算分析折算方法了解企业采用的外币报表折算方法，如现行汇率法、时态法等汇率变动影响评估汇率变动对企业财务报表的影响，特别是对资产负债表和利润表的影响风险控制评估企业外币风险控制措施，判断是否有效降低汇率风险套期保值了解企业是否使用套期保值工具，规避外币风险敞口财务报表分析在投资决策中的应用价值评估风险评估投资回报评估企业的内在价值，判断股票是否被评估企业的经营风险、财务风险和市场预测企业的未来盈利能力和现金流量，高估或低估风险，判断投资风险是否可控评估投资回报是否具有吸引力财务报表分析在信贷决策中的应用偿债能力评估现金流量评估担保评估123评估企业的偿债能力，判断其是否评估企业的现金流量状况，判断其评估企业提供的担保物的价值和可能够按时偿还贷款是否具有稳定的现金来源靠性，降低信贷风险财务报表分析在并购重组中的应用目标企业评估评估目标企业的价值和风险，判断并购是否具有经济效益1协同效应分析2分析并购后可能产生的协同效应，如规模效应、范围效应等支付方式选择3选择合理的支付方式，如现金支付、股票支付等，降低并购成本财务报表分析在公司估值中的应用选择估值方法选择合适的估值方法，如现金流量折现法、相对估值法等收集财务数据收集公司近几年的财务报表数据进行估值利用所选估值方法，对公司进行估值敏感性分析对估值结果进行敏感性分析，了解关键假设对估值的影响财务报表分析在预算管理中的应用历史数据分析1分析历史财务数据，了解企业的经营规律和发展趋势预算编制2根据历史数据和未来规划，编制预算，确定企业的经营目标预算执行3在预算执行过程中，定期进行财务报表分析，监控预算执行情况偏差分析4对预算执行结果进行偏差分析，找出偏差原因，及时调整经营策略财务报表分析在绩效评价中的应用设定评价标准2设定合理的评价标准，如行业平均水平、历史最佳水平等选择评价指标1选择合适的绩效评价指标，如利润指标、资产指标、现金流量指标等进行绩效评价根据财务报表数据和评价标准，对企业3进行绩效评价新会计准则对财务报表分析的影响会计准则变化影响财务报表了解新会计准则的变化内容，如收入确认、金融工具、租赁等评估新会计准则对财务报表的影响，特别是对关键财务指标的影响调整分析方法持续学习根据新会计准则的要求，调整财务报表分析方法，保证分析结果持续学习新的会计准则和分析方法，适应不断变化的经济环境的准确性国际财务报告准则与中国准则比较差异分析影响评估协调统一分析国际财务报告准则和中国会评估差异对财务报表的影响，特别是对关注和的协调统一趋势，为未IFRS IFRSCAS计准则的主要差异，如计量方跨境投资和融资决策的影响来发展做好准备CAS法、披露要求等财务报表分析的局限性历史数据会计政策非财务信息123财务报表分析主要基于历史数据，会计政策的选择和运用，会影响财财务报表分析无法涵盖所有的非财无法完全预测未来务报表的可比性和分析结果务信息，如市场竞争、技术创新等财务报表分析未来发展趋势智能化利用人工智能和大数据技术，提高财务报表分析的效率和准确性1可视化2利用数据可视化工具，更直观地展示财务报表分析的结果综合化3将财务报表分析与其他分析方法相结合，如行业分析、宏观经济分析等，提高分析的全面性和深度课程总结与展望课程总结未来展望持续学习本课程系统地介绍了财务报表分析的基希望您能够将所学知识运用到实际工作财务报表分析是一个不断发展的领域，本概念、方法和应用，希望能够帮助您中，不断提升财务报表分析能力，为企希望您能够持续学习，掌握最新的知识掌握财务报表分析的核心技能业的健康发展做出贡献和技术，适应不断变化的经济环境。