《企业财务管理、会计学》课件

企业财务管理与会计学本课程将深入探讨企业财务管理和会计学的核心内容，帮助您掌握现代企业财务管理的基本理论和实践技能，提升财务决策能力课程概述与学习目标课程概述学习目标本课程涵盖企业财务管理和会计学的核心知识，从财务管理的基通过本课程的学习，您将能够本概念、会计信息系统、财务报表分析、资本预算、投资决策、理解企业财务管理和会计学的核心概念•融资决策、营运资金管理、成本管理、预算管理、股利政策、企掌握财务管理的基本理论和方法业并购等方面进行深入探讨•运用财务分析工具对企业财务状况进行评估•制定合理的投资、融资和营运资金管理策略•提高财务决策能力和风险管理能力•财务管理的基本概念财务管理定义财务管理目标财务管理是企业管理的重要组成部企业财务管理的目标是实现企业价分，是指企业在经营活动中，运用值最大化，即通过有效的财务管理财务手段，对企业的资金筹集、运，提高企业的盈利能力、偿债能力用、分配和控制等活动进行计划、和发展能力，从而提升企业的市场组织、协调和控制，以实现企业价价值值最大化的过程财务管理原则财务管理遵循以下原则安全性原则•流动性原则•效益性原则•合法性原则•会计学的基本概念会计定义会计目标会计信息系统会计是指对企业经济活动进行计量、记录会计的目标是为企业经营管理和外部利益会计信息系统是企业内部的信息系统，用、分类、汇总、分析和解释，并以货币形相关者提供真实、客观、及时、完整的财于收集、处理、存储和传递会计信息，为式反映其结果，为企业经营管理和外部利务信息，以帮助他们做出合理的经济决策企业财务管理和决策提供支持益相关者提供财务信息的学科财务管理与会计学的关系财务管理会计学侧重于企业资金的筹集、运用、分配和控制，以实现企业价值最大侧重于对企业经济活动的计量、记录、分析和解释，为财务管理提化供信息基础企业价值最大化目标股东财富最大化通过提高企业盈利能力、偿债能力和发展能力，提升企业股价，最终实现股东财富的1最大化利润最大化2通过提高企业生产效率、降低成本、扩大销售等措施，实现企业利润的最大化企业价值3企业价值是指企业所有资产的市场价值，包括有形资产和无形资产财务管理的职能与作用财务计划1制定企业未来财务活动的目标和计划，包括资金筹集计划、资金运用计划、利润分配计划等财务组织2建立健全企业财务管理机构，明确财务管理部门的职责和权限，并协调财务管理部门与其他部门之间的关系财务控制3对企业财务活动进行监控和评估，确保财务活动符合计划目标，并及时发现和纠正偏差财务分析4对企业财务状况进行分析，揭示企业经营活动中的问题，并为财务决策提供依据会计信息系统概述信息收集收集企业经济活动的原始凭证，包括销售凭证、采购凭证、工资凭证等信息处理对原始凭证进行整理、汇总、分类和核算，生成会计报表和其他财务信息信息存储将处理后的会计信息存储在数据库中，以便查询和使用信息传递将整理后的会计信息传递给企业内部和外部利益相关者，包括管理层、投资者、债权人等会计等式与会计要素会计等式是会计核算的基本原理，其核心内容是资产负债所有者1“=+权益”会计要素是构成会计等式基本内容的要素，包括2资产•负债•所有者权益•收入•费用•利润•会计凭证与账簿会计凭证账簿会计凭证是记录企业经济活动的原始凭证，是进行会计核算的依账簿是按照一定格式，将会计凭证所记录的经济活动进行分类、据汇总和整理，形成的记载企业经济活动的簿籍会计报表体系介绍资产负债表反映企业在一定时期末的财务状况，包括资产、负债和所有者权益利润表反映企业在一定时期内的经营成果，包括收入、费用和利润现金流量表反映企业在一定时期内的现金流入和流出情况，包括经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量资产负债表详解资产负债所有者权益流动资产流动负债实收资本非流动资产非流动负债资本公积盈余公积未分配利润利润表详解营业收入营业成本企业在一定时期内，从销售商品、提供劳务和处置资产等经营活动企业为取得营业收入而发生的直接成本，包括原材料、燃料、动力中取得的收入、人工等营业利润净利润营业收入减去营业成本、营业税金及附加、管理费用、财务费用和营业利润减去所得税费用后的利润资产减值损失后的利润现金流量表详解投资活动现金流量企业购置固定资产、无形资产等长期资产的现金流出，以及出售固定资产、无形资产等2经营活动现金流量长期资产的现金流入企业日常经营活动产生的现金流入和流1出，包括销售商品、提供劳务、收取货筹资活动现金流量款、支付工资、缴纳税款等3企业通过发行股票、债券等方式筹集资金的现金流入，以及偿还债务、支付股利等方式分配资金的现金流出财务报表分析方法123水平分析垂直分析比率分析比较不同时期的财务报表数据，分析企业将财务报表中的各个项目与基期项目或总通过计算财务比率，分析企业财务状况和财务状况和经营成果的变化趋势体项目进行比较，分析各项目的比重和结经营成果，评价企业的经营效率、偿债能构变化力和盈利能力财务比率分析盈利能力分析偿债能力分析12通过计算利润率、毛利率、净利率等财务比率，分析企业的通过计算流动比率、速动比率、资产负债率等财务比率，分盈利能力和经营效率析企业的偿债能力和财务风险营运能力分析发展能力分析34通过计算存货周转率、应收账款周转率、资产周转率等财务通过计算销售增长率、净资产增长率、资本回报率等财务比比率，分析企业的资产利用效率和资金周转速度率，分析企业的成长潜力和发展能力偿债能力分析比率公式指标意义流动比率流动资产流动负债反映企业短期偿债能/力速动比率流动资产存货流反映企业快速变现能-/动负债力资产负债率负债资产反映企业负债水平/营运能力分析盈利能力分析1毛利率销售毛利销售收入/2净利率净利润销售收入/3资产收益率净利润平均资产总额/4股东权益收益率净利润平均股东权益/发展能力分析货币时间价值货币时间价值影响因素由于资金可以产生收益，所以同一笔资金在不同时间点上的价值影响货币时间价值的因素包括是不同的，这就是货币时间价值利率水平•投资期限•通货膨胀率•复利与终值系数复利终值系数复利是指将利息计入本金，并在下一期继续计算利息的计息方终值系数是指将本金在一定利率下，经过一定时期后的累计本式，也称为利滚利利和与本金的比率，也称为未来价值系数现值与现值系数现值现值系数现值是指未来某一时期的一笔资金折现值系数是指将未来某一时期的一笔算到现在的价值，也称为折现值资金折算到现在的价值与该资金的比率，也称为折现因子年金与年金系数年金1年金是指在一定时期内，在每期期末或期初发生等额的收付款项，也称为等额年金年金系数2年金系数是指将一组等额年金折算到现在的价值与该组年金的比率，也称为年金折现因子风险与收益风险与收益的关系风险与收益是投资决策中不可分割的两个方面，通常情况下，风险越高，预期收益也1越高，反之亦然风险厌恶2大多数投资者都具有风险厌恶倾向，即在预期收益相同的情况下，他们更偏好风险较低的投资项目风险偏好3部分投资者具有风险偏好倾向，即在预期收益相同的情况下，他们更偏好风险较高的投资项目风险的类型与度量风险类型风险度量风险类型包括风险度量方法包括系统性风险标准差••非系统性风险方差••贝塔系数•资本资产定价模型模型公式ERi=Rf+βi[ERm-Rf]模型应用资本资产定价模型可以用来估计投资项目的预期收益率•评价投资项目的风险水平•为投资组合的构建提供参考•投资决策方法盈利指数法投资回收期法计算投资项目所有现金流量的现内部收益率法计算投资项目收回初始投资所需值与初始投资的比率，该比率即净现值法计算投资项目所有现金流量的现要的时间为盈利指数将投资项目未来各期的现金流入值等于初始投资时的折现率，该折算到现在的价值，减去初始投折现率即为内部收益率资，所得的结果即为净现值净现值法1计算步骤确定投资项目的现金流入和流出

1.选择适当的折现率

2.计算各期的现金流入的现值

3.将所有现金流入的现值相加，并减去初始投资，得出净现值

4.5决策标准净现值大于零，则接受投资项目；净现值小于零，则拒绝投资项目内部收益率法折现率净现值投资回收期法计算步骤决策标准确定投资项目的初始投资投资回收期小于企业设定的目标回收期，则接受投资项目；投资

1.回收期大于企业设定的目标回收期，则拒绝投资项目确定投资项目的每年现金流入

2.计算投资回收期

3.盈利指数法公式决策标准盈利指数投资项目所有现金流量的盈利指数大于，则接受投资项目；=1现值初始投资盈利指数小于，则拒绝投资项目/1融资决策与资本结构融资决策资本结构12是指企业根据自身经营和发展是指企业全部资本中，债务资需要，选择合适的融资方式和本和权益资本的比例关系资金来源，以满足企业资金需求的过程最优资本结构3是指企业在特定条件下，能够使企业价值最大化的资本结构权益融资定义特点是指企业通过发行股票，募集资金的方式，由投资者成为企业的权益融资的特点包括股东，企业对投资者承担分红义务无偿还期限•风险较低•融资成本较高•债务融资定义是指企业通过借款、发行债券等方式，向债权人筹集资金，企业对债权人承担偿还本金和利息的义务特点债务融资的特点包括有偿还期限•风险较高•融资成本较低•最优资本结构目标1找到能够使企业价值最大化的债务资本和权益资本的比例关系影响因素2影响最优资本结构的因素包括企业盈利能力•企业资产结构•企业风险偏好•市场利率水平•方法3确定最优资本结构的方法包括传统理论•理论•MM权衡理论•营运资金管理定义是指企业对流动资产和流动负债的管理，以保证企业正常生产经营活动的顺利进行目标营运资金管理的目标是保持必要的流动性•提高资金利用效率•控制资金风险•内容营运资金管理的内容包括现金管理•应收账款管理•存货管理•现金管理现金管理目标1确保企业有足够的现金流，满足日常经营需要，并尽可能降低现金持有成本现金管理方法2常用的现金管理方法包括现金预算•现金流量预测•现金周转率分析•现金管理制度•应收账款管理应收账款管理目标加快应收账款的回收速度，降低坏账损失，提高资金周转率应收账款管理方法常用的应收账款管理方法包括信用政策的制定•应收账款的催收•应收账款的核销•存货管理1存货管理目标既要满足生产经营需要，又要降低存货成本，控制资金占用2存货管理方法常用的存货管理方法包括分类法•ABC经济订货批量法•定期盘点法•成本管理基础成本管理定义成本管理目标成本管理是指企业为了提高经济效益，对生产经营过程中发生的成本管理的目标是各种成本进行计划、控制、核算、分析和评价的活动降低成本•提高效益•增强竞争力•成本分类与核算成本分类成本核算成本分类方法包括成本核算方法包括按成本构成分类品种法••按成本发生阶段分类分批法••按成本对象分类分步法••标准成本法定义1标准成本法是指在生产经营之前，根据一定的技术标准和经济条件，预先制定出产品或劳务的标准成本，并以此作为成本控制和核算的依据步骤2标准成本法的步骤包括制定标准成本•计算成本差异•分析成本差异•采取改进措施•作业成本法定义作业成本法是一种成本核算方法，它将生产经营过程中的各种活动进行分解，并对这些活动进行成本分配和控制优点作业成本法的优点包括提高成本分配的准确性•有利于成本控制和管理•提高企业竞争力•变动成本法定义1变动成本法是一种成本核算方法，它将生产经营过程中的成本分为变动成本和固定成本，并根据产量变化计算产品成本应用2变动成本法可以用来分析成本变化趋势•制定定价策略•评价产品盈利能力•预算管理预算管理定义预算管理是指企业根据经营目标，对未来一定时期内的生产经营活动进行全面计划和控制，并通过预算指标的执行来达到预期目标的管理活动1预算管理目标预算管理的目标是提高计划性•2加强控制•促进协调•提高效益•预算管理原则预算管理遵循以下原则目标一致性原则•3全面性原则•灵活性原则•责任性原则•全面预算体系生产预算销售预算12根据销售预算确定生产计划，包括生产数量预测未来一定时期内的销售收入和销售量、原材料需求量等成本预算财务预算预测生产经营活动中发生的各种成本，包括预测企业未来的财务状况，包括资金需求、直接材料成本、直接人工成本、制造费用等资金来源、利润分配等43业务预算编制销售预算根据市场调研、销售预测等信息，确定未来一定时期内的销售收入和销售量生产预算根据销售预算和库存情况，确定生产计划，包括生产数量、原材料需求量等成本预算根据生产预算和成本核算资料，预测生产经营活动中发生的各种成本财务预算编制资金预算利润预算预测企业未来一定时期内的资金需求和资金来源，并制定相应的预测企业未来一定时期内的利润目标，并制定相应的经营策略，筹资计划和资金使用计划以实现利润目标资金预算管理资金预算编制资金预算控制资金预算分析123根据企业生产经营计划和资金需求对资金预算的执行情况进行监控和对资金预算的执行结果进行分析，，制定资金预算，确定资金筹集、评估，及时发现偏差，并采取措施评价资金管理的效率和效益，并为使用和分配计划进行调整改进资金管理提供依据股利政策股利政策定义1股利政策是指企业根据自身经营状况和财务状况，制定有关利润分配的政策，包括股利支付比率、股利支付方式和股利分配时间等股利政策目标2股利政策的目标是提高股东回报•保持企业稳定发展•吸引投资者•股利政策类型3股利政策类型包括剩余股利政策•固定股利政策•固定股利支付率政策•股利支付方式现金股利股票股利企业以现金形式向股东支付的股企业以股票形式向股东支付的股利利财产股利企业以非现金资产形式向股东支付的股利股利政策理论股利无关理论鸟在手中理论信号传递理论认为股利政策对企业价值没有影响，投资认为投资者更偏好当前的现金流，企业应认为企业通过股利政策传递公司经营状况者可以自行通过出售股票来获得收益该尽可能多地支付股利的信息，高股利支付可能意味着公司经营良好企业并购与重组企业并购企业重组是指一个企业通过收购或兼并另一个是指企业为了适应外部环境变化或内企业的全部或部分资产，以实现企业部发展需要，对企业组织结构、经营扩张和发展目标范围、资产负债等进行调整，以提高企业经营效率和效益并购类型与动机横向并购是指两个同行业企业之间的并购，以扩大市场份额、提高竞争力纵向并购是指两个上下游企业之间的并购，以控制产业链、降低成本多元化并购是指两个不同行业企业之间的并购，以拓展经营范围、降低风险并购动机企业进行并购的主要动机包括提高市场份额•降低成本•减少竞争•拓展新业务•并购估值方法现金流量折现法市场倍数法12将目标企业的未来现金流量折根据目标企业所在行业的市场算到现在的价值，以确定目标倍数，对目标企业进行估值企业的价值资产基础法3根据目标企业的资产价值，对目标企业进行估值企业集团财务集团资金管理集团资金集中管理将集团内各子公司的资金集中到集团总部进行统一管理，提高资金使用效率1集团资金预算管理2对集团内各子公司的资金需求进行预测和控制，确保集团整体资金平衡集团资金风险管理3对集团资金的风险进行识别、评估和控制，降低集团资金风险转移定价管理转移定价定义转移定价原则转移定价是指集团内各子公司之间相互交易商品或服务的定价，转移定价遵循以下原则其目的是为了合理分配利润，并减少税收负担公平合理原则•市场化原则•税收中性原则•财务信息化管理财务信息化定义财务信息化是指运用现代信息技术，对企业的财务活动进行管理，提高财务管理效率和效益财务信息化目标财务信息化的目标是提高财务管理效率•降低财务管理成本•提升财务管理决策水平•增强企业竞争力•。