《企业财务管理基础》课件

企业财务管理基础课程概述与学习目标课程目标学习内容帮助学生掌握企业财务管理的基本知识，并能运用财务管理理论和包括企业财务管理的基本概念、财务管理环境分析、筹资管理、营方法解决实际问题运资金管理、投资管理、财务预算管理、财务控制和风险管理等方面什么是企业财务管理企业财务管理是企业管理的重要组成部分，它主要负责企业资金的筹集、使用、分配和控制，以实现企业价值最大化目标财务管理的基本职能筹资管理1企业通过各种方式筹集资金，以满足生产经营活动的需要投资管理2企业将资金投入到各种项目或资产中，以获得预期收益营运资金管理3企业对流动资产和流动负债进行管理，以保证生产经营的正常进行利润分配4企业将经营利润分配给股东或留存用于再投资财务管理的发展历程传统财务管理1以财务核算为主，注重财务记录和报表分析现代财务管理2强调财务决策、财务控制和财务分析，以实现企业价值最大化现代财务管理3更加注重风险管理、信息化管理和全球化管理财务管理的特点与原则系统性财务管理各环节之间相互联系，相互影响，是一个整体效益性财务管理的目标是追求企业的经济效益，提高企业竞争力安全性财务管理要确保企业的资金安全，防范财务风险流动性财务管理要保证企业有足够的流动资金，满足生产经营的需要财务管理在企业中的地位财务管理是企业管理的核心职能之一，它贯穿于企业经营活动的全过程，为企业的决策、控制和发展提供保障财务管理的基本目标企业财务管理的基本目标是实现企业价值最大化，包括股东财富最大化、企业盈利能力最大化、企业资产保值增值等企业价值最大化目标企业价值最大化是财务管理的最终目标，它要求企业在追求利润最大化的同时，也要兼顾企业的长期发展和社会效益股东财富最大化理论股东财富最大化理论认为，企业财务管理的最终目标是使股东的财富最大化，即使股东的投资回报最大化财务管理的利益相关者股东是企业的投资人，债权人是企业借款人，员工是企业人力资源，拥有企业的股权，分享向企业提供资金，并要为企业创造价值，获得企业收益求企业偿还债务报酬政府是企业监管者，制定法律法规，维护企业合法经营企业组织形式与财务特征独资企业合伙企业有限责任公司股份有限公司由个人出资设立，个人承担全由两个或以上个人共同出资设股东以出资额为限承担责任，资本划分为等额股份，股东以部风险和责任立，共同承担风险和责任公司资产与股东个人资产分离认购的股份数额为限承担责任财务管理环境分析财务管理环境分析是指对影响企业财务管理的各种因素进行分析，以判断企业财务管理的机遇和挑战宏观经济环境经济增长率利率水平通货膨胀率经济增长率越高，企业的发展机会就利率水平越高，企业的融资成本就越通货膨胀率越高，企业的经营成本就越大高越高行业环境分析行业竞争程度行业成长性行业进入壁垒竞争程度越高，企业就需要更加注重成本行业成长性越高，企业的盈利机会就越大行业进入壁垒越高，企业就需要更加注重控制和产品创新自身优势的积累金融市场环境资金市场资本市场资金市场的利率水平、供求关系资本市场的波动性会影响企业股等因素都会影响企业的融资成本票价格和债券价格的变动外汇市场外汇市场的汇率波动会影响企业的出口业务和进口成本法律政策环境税收政策环保政策税收政策的变化会影响企业的税环保政策的严格程度会影响企业负水平，从而影响企业盈利能力的生产成本，从而影响企业竞争力劳动政策劳动政策的变化会影响企业的用工成本，从而影响企业利润率货币时间价值概念货币时间价值是指货币随着时间的推移而产生的价值变化，即相同的货币在不同的时间点上具有不同的价值单期复利计算单期复利计算是指将本金和利息一起作为下一期的本金进行计算，利息也会产生利息多期复利计算多期复利计算是指将本金和利息在多个时期内进行复利计算，最终获得的本利和会随着时间的推移而不断增加年金价值计算年金是指在一定时期内，按一定时间间隔定期收付的等额款项年金价值计算是指计算年金的现值或终值净现值概念与应用净现值是指项目投资的未来现金流入的现值与投资成本的现值之差净现值法是项目投资决策的重要方法之一财务报表分析基础财务报表分析是指通过分析企业财务报表，了解企业财务状况、经营成果和现金流量，以判断企业经营状况和发展潜力资产负债表解析流动资产100000非流动资产50000流动负债30000非流动负债20000股东权益100000利润表解析营业收入200000营业成本150000营业利润50000利润总额40000净利润30000现金流量表解析经营活动产生的现金流量50000投资活动产生的现金流量-20000筹资活动产生的现金流量10000现金流量净额40000财务比率分析方法财务比率分析是将财务报表中的数据进行比较，以揭示企业经营状况的指标体系常见的财务比率包括流动比率、速动比率、资产负债率、净资产收益率等偿债能力分析流动比率速动比率衡量企业短期偿债能力，反映企衡量企业快速偿债能力，反映企业流动资产偿还流动负债的能力业流动资产中除存货以外的资产偿还流动负债的能力资产负债率衡量企业负债程度，反映企业负债占资产的比例营运能力分析存货周转率应收账款周转率衡量企业存货周转速度，反映企衡量企业应收账款周转速度，反业将存货转化为销售收入的能力映企业将应收账款转化为现金的能力总资产周转率衡量企业资产利用效率，反映企业资产创造收入的能力盈利能力分析销售毛利率净利润率净资产收益率衡量企业毛利水平，反映企业销售商衡量企业净利润水平，反映企业最终衡量企业股东权益的收益率，反映企品或提供劳务的盈利能力的盈利能力业盈利能力和资产利用效率发展能力分析资本积累率销售增长率衡量企业资本积累速度，反映企衡量企业销售增长速度，反映企业资本积累能力和未来发展潜力业市场竞争力和未来发展前景研发投入占销售收入的比例衡量企业科技投入力度，反映企业科技创新能力和未来发展潜力综合财务分析案例本案例将运用财务比率分析方法对某公司进行综合财务分析，并结合行业背景和宏观经济环境，对该公司的经营状况和发展潜力进行评估筹资管理概述筹资管理是指企业根据自身经营需要，通过各种方式筹集资金的过程筹资管理的目标是获得足够的资金、降低筹资成本、优化资本结构资本成本概念资本成本是指企业使用资金所付出的代价，包括显性成本和隐性成本资本成本是企业进行投资决策的重要参考指标股权融资方式发行股票增资扩股企业通过发行股票的方式向公众企业通过增加注册资本的方式募募集资金，股东持有股票，享有集资金，现有股东可以优先认购分红权和表决权新股员工持股计划企业通过激励员工的方式，吸引员工参与投资，增强员工归属感债权融资方式银行贷款发行债券企业向银行借款，支付利息，到企业通过发行债券的方式向公众期偿还本金募集资金，债券持有者定期获得利息，到期偿还本金商业信用企业通过延期付款的方式获得资金，供应商提供商品或服务，企业承诺在未来一段时间内付款加权平均资本成本加权平均资本成本是指企业各种资金来源的资本成本，根据其在资本结构中的权重进行加权平均加权平均资本成本是企业进行投资决策的重要参考指标最优资本结构最优资本结构是指能够使企业价值最大化的资本结构最优资本结构需要权衡企业盈利能力、偿债能力和风险承受能力等因素股利政策与管理股利政策是指企业如何分配利润给股东的政策股利政策包括股利分配的原则、方式和时机等，对企业的价值和股东回报具有重要影响营运资金管理概述营运资金管理是指企业对流动资产和流动负债进行管理，以保证企业生产经营的正常进行营运资金管理的目标是保证企业有足够的流动资金、提高资金使用效率、降低资金成本现金管理策略加速收款控制支出现金预算企业采取各种措施加快收款速度，减企业通过控制支出，减少不必要的资企业编制现金预算，预测未来一段时少资金占用时间金流出间内的现金收支情况，以便合理安排资金使用应收账款管理信用政策催收管理企业制定信用政策，确定客户的企业加强催收管理，及时收回应信用额度和付款期限收账款，减少坏账损失应收账款融资企业通过质押应收账款的方式获得资金，缓解资金压力存货管理方法分类法经济订货批量法ABC将存货按照价值和重要性进行分确定最佳的订货批量，以降低采类，重点管理价值高的存货购成本和库存成本定期盘点法定期对存货进行盘点，掌握存货的实际数量，以便进行库存管理短期融资管理银行短期贷款商业承兑汇票企业向银行申请短期贷款，以满企业通过商业承兑汇票的方式融足短期资金需求资，供应商提供商品或服务，企业承诺在未来一段时间内付款应收账款融资企业通过质押应收账款的方式获得资金，缓解资金压力投资管理基础投资管理是指企业将资金投入到各种项目或资产中，以获得预期收益的过程投资管理的目标是获取投资收益、降低投资风险、优化投资组合项目投资决策方法项目投资决策方法是指企业选择投资项目的方法常用的投资决策方法包括投资回收期法、净现值法、内部收益率法等投资回收期法投资回收期法是指计算项目投资回收所需要的时间，即项目投资成本收回的年限投资回收期法简单易行，但只考虑项目的回收时间，没有考虑项目的盈利能力和资金时间价值净现值法应用净现值法是指将项目未来各年的现金流入折现到现值，然后减去项目投资成本，得到的差额即为项目的净现值净现值法考虑了资金时间价值，能够准确反映项目的盈利能力内部收益率法内部收益率法是指计算项目投资的内部收益率，即使项目的净现值为零时的折现率内部收益率法考虑了资金时间价值，能够反映项目的实际收益率投资项目风险分析投资项目风险分析是指对项目投资可能发生的风险进行评估和控制，以降低投资风险，提高投资收益风险分析主要包括风险识别、风险评估、风险控制等证券投资组合管理证券投资组合管理是指投资者将资金分散投资于不同的证券，以降低投资风险，提高投资回报投资组合管理主要包括投资目标设定、资产配置、投资策略制定等财务预算管理财务预算管理是指企业根据经营目标和发展计划，编制财务预算，并通过预算控制和管理，以实现企业的财务目标财务预算管理是企业财务管理的重要内容之一全面预算体系全面预算体系是指企业将各个部门的预算有机地联系起来，形成一个完整的预算体系全面预算体系能够提高企业预算的科学性、完整性和有效性资本预算编制资本预算是指企业对长期投资项目的预算，包括投资金额、投资方向、投资期限等资本预算的编制需要进行充分的市场调查和项目评估现金预算编制现金预算是指企业对未来一段时间内的现金收支进行预测和计划，以保证企业有足够的现金满足经营需要现金预算的编制需要分析企业经营活动的现金流入和流出情况财务预测方法时间序列法回归分析法利用历史数据进行预测，例如移利用两个或多个变量之间的关系动平均法、指数平滑法等进行预测，例如线性回归分析、多元回归分析等专家调查法收集专家意见进行预测，例如德尔菲法财务控制体系财务控制体系是指企业对财务活动进行控制和监督的制度和机制，以保证财务活动的合法合规性和效率性财务控制体系主要包括预算控制、成本控制、资金控制、风险控制等风险管理基础风险管理是指企业对可能发生的风险进行识别、评估、控制和应对的过程风险管理的目标是降低企业经营风险，提高企业安全性和竞争力经营风险分析市场风险技术风险市场风险是指由于市场因素变化技术风险是指由于技术落后、技，例如竞争加剧、需求下降等，术革新等因素，导致企业经营出导致企业经营出现损失的风险现损失的风险管理风险管理风险是指由于管理失误、管理不善等因素，导致企业经营出现损失的风险财务风险分析流动性风险偿债风险汇率风险流动性风险是指企业短期内无法偿还偿债风险是指企业长期内无法偿还到汇率风险是指由于汇率波动，导致企到期债务的风险期债务的风险业经营出现损失的风险。