《企业财务管理探讨》课件

企业财务管理探讨课程大纲与学习目标课程概述学习目标财务管理的定义与内涵财务管理的概念财务管理的内涵

1.

2.12财务管理是指企业在经营活动中，对资金的筹集、运用、分财务管理包括资金筹集、资金运用、资金分配、资金控制四配和控制等方面的管理活动，以实现企业财务目标，提高企个方面，涵盖企业经营活动的各个环节，对企业发展至关重业经济效益要财务管理在企业中的战略地位战略规划财务管理为企业战略规划提供支撑和保障，协助制定合理的财务战略目标和行动计划1经营决策2财务管理为企业经营决策提供科学依据，帮助企业进行投资、融资、资金分配等方面的决策风险控制3财务管理为企业风险控制提供有效手段，帮助企业识别、评估、防范和化解财务风险效益提升4财务管理为企业效益提升提供动力，促进企业资源的优化配置，提高企业经济效益企业财务管理的演变历程传统财务管理1以会计核算为主，注重财务报表的编制和分析，对资金的管理相对粗放现代财务管理2以价值管理为核心，强调资金的合理配置和效益最大化，重视风险控制和内部控制未来财务管理3以信息化、智能化为特征，运用大数据、人工智能等技术，实现财务管理的数字化转型现代企业财务管理的特点价值导向以股东价值最大化为目标，注重企业财务活动的价值创造风险控制重视财务风险的识别、评估和管理，降低企业财务风险信息化建设运用信息技术，提高财务管理效率，实现财务管理的数字化转型全球化视野关注国际财务管理，适应企业国际化发展趋势财务管理的基本目标盈利能力成长性流动性提高企业的盈利水平，保持企业的持续发展，保障企业资金的流动性实现企业持续经营的目增强企业的市场竞争力，确保企业正常运营标安全性控制财务风险，保障企业资产的安全和完整股东财富最大化理论股东财富最大化理论是现代财务管理的核心目标，强调以股东价该理论的优势在于明确了财务管理的目标，便于财务决策的制值最大化为导向，通过各种财务决策，提高企业价值，使股东获定和评价，有利于提高企业的经济效益得最大利益利益相关者理论员工股东2获得薪酬待遇，保障员工权益获得利润回报，维护股东利益1客户3获得优质产品和服务，满足客户需求社会5供应商承担社会责任，促进社会可持续发展4获得及时付款，维护供应商合作关系企业可持续发展与财务管理环境保护减少环境污染，节约资源，促进绿色发展社会责任履行社会责任，维护员工权益，促进社会和谐经济效益追求经济效益，提高企业盈利能力，实现可持续发展财务管理的基本原则效益性原则财务活动应以提高企业经济效益为目标，追求资金的合理配置和高效利用安全性原则财务活动应控制风险，保障企业资产的安全和完整，防止财务危机发生流动性原则财务活动应保持企业的资金流动性，确保企业正常运营，满足生产经营的需要合法性原则财务活动应遵守国家法律法规，维护企业的信誉和声誉资金时间价值概念资金时间价值是指在一定时期内，资金由于可以增值而产生的价资金时间价值是财务管理的基础，它指导着企业进行投资决策、值简单地说，今天的一元钱比明天的一元钱更值钱资金时间融资决策、资金分配等活动，提高企业财务效益价值的产生主要是因为资金的投资或借贷可以产生收益复利与单利计算单利只计算本金的利息，利息不产生利息复利计算本金和利息的利息，利息产生利息，形成滚雪球效应终值与现值1终值是指将某笔资金在未来某一时间点的价值2现值是指将某笔资金在当前时间点的价值年金计算方法年金是指在一定时期内，每期等额收付的款项常见的年金类型年金计算方法用于计算年金的终值、现值、等额年金等，是进行包括普通年金、预付年金、递延年金等财务管理的重要工具风险与收益的关系系统风险与非系统风险系统风险非系统风险是指影响所有投资项目的共同因素造成的风险，例如经济衰退、是指特定投资项目所独有的风险，例如企业经营不善、产品质量通货膨胀等投资者无法通过分散投资来消除系统风险问题等投资者可以通过分散投资来降低非系统风险财务管理的组织架构财务总监1负责企业整体财务管理工作，制定财务战略目标，领导财务部门财务经理2负责具体财务管理工作，包括资金筹集、资金运用、财务分析等财务主管3负责特定财务管理工作，例如预算管理、投资管理等财务部门的职能划分资金筹集管理负责企业的资金筹集，制定融资策略，选择合适的融资方式资金运用管理负责企业的资金运用，进行投资决策，优化资金配置财务分析管理负责企业的财务分析，评估企业经营状况，提出改进建议财务核算管理负责企业的财务核算，记录和整理财务数据，编制财务报表财务管理制度的建立财务管理制度是企业财务管理的规范，它规定了企业财务活动的程序、方法、责任等，确保财务活动的规范性和有效性财务管理制度的建立应根据企业的具体情况，结合行业特点和法律法规，并定期进行评估和修订财务预算管理概述财务预算管理是指企业对未来的财务活动进行计划和控制，以实财务预算管理是企业财务管理的重要组成部分，它可以帮助企业现企业财务目标，提高企业经济效益预测未来的财务状况，合理分配资源，提高资金使用效率预算编制方法增量预算零基预算活动成本预算以上一期的预算为基础从零开始编制预算，每根据企业活动进行预算，进行增减调整，简单一项支出都需要重新论编制，能够准确反映活易行证，能够有效控制成本动成本，有利于成本控制预算控制与分析预算执行按照预算计划进行财务活动，确保预算目标的实现预算偏差分析分析实际执行情况与预算目标之间的偏差，找出偏差的原因预算调整根据偏差分析结果，对预算计划进行必要的调整，以确保预算目标的实现资金筹集管理内部融资企业内部资金，例如留存收益、折旧基金等外部融资企业外部资金，例如银行贷款、发行债券、股权融资等内部融资方式留存收益折旧基金企业从利润中提取的留存收益，是重要的内部资金来源企业从利润中提取的折旧基金，用于固定资产的更新改造外部融资渠道银行贷款发行债券企业向银行借款，是主要的外部企业发行债券，向社会公众募集融资渠道资金，是重要的外部融资方式股权融资企业发行股票，向社会公众募集资金，是重要的外部融资方式股权融资策略首次公开发行（）增发股票IPO私募股权融资债券融资策略公司债政府债地方债企业发行用于公司经营政府发行用于基础设施地方政府发行用于地方的债券建设的债券建设的债券银行贷款管理贷款申请企业向银行提交贷款申请，提供相关资料贷款审批银行对企业的贷款申请进行审核，决定是否批准贷款贷款发放银行将贷款资金发放给企业，并签订贷款协议贷款偿还企业按照贷款协议约定，按期偿还贷款本息其他融资方式商业票据1企业向其他企业或金融机构发行商业票据，以获得短期融资保理业务2企业将应收账款转让给保理公司，以获得资金，并降低坏账风险租赁业务3企业租用固定资产，以降低资金投入，并获得使用权资本结构管理资本结构是指企业各种长期资金来源的比例关系，它直接影响企资本结构管理是指企业根据自身情况，合理确定股权融资和债务业的财务风险和经营效益融资的比例，以达到最佳资本结构，提高企业价值最优资本结构风险最低化1控制企业的财务风险，降低债务负担，保障企业安全经营效益最大化2提高企业经营效益，实现股东价值最大化财务弹性3保持企业的财务弹性，适应市场变化，提高企业的竞争力杠杆效应分析资本成本计算资本成本是指企业为筹集资金所付出的代价，它是企业进行投资资本成本的计算方法包括加权平均资本成本法、边际资本成本法决策的重要依据等，需要根据企业的具体情况进行选择投资决策管理项目评估方法投资风险评估投资组合管理项目评估方法净现值法（）内部收益率法（投资回收期法NPV）IRR计算项目的净现值，如计算项目投资回收期，果净现值大于零，则该计算项目的内部收益率如果投资回收期小于企项目可行，如果内部收益率大于业要求的期限，则该项企业要求的最低收益率目可行，则该项目可行净现值法（）NPV净现值法是指将项目的未来现金流入折现到现在的价值，减去项净现值法是常用的项目评估方法，它考虑了资金的时间价值和风目的初始投资，得到项目的净现值险因素，能够准确评估项目的经济效益内部收益率法（）IRR计算项目内部收益率内部收益率是指使项目的净现值为零的折现率比较内部收益率与最低收益率如果内部收益率大于企业要求的最低收益率，则该项目可行投资回收期法投资回收期法是指计算项目投资回收期，即项目投资收回的时间投资回收期法简单易行，但只考虑投资的回收时间，没有考虑资金的时间价值和风险因素投资风险评估市场风险市场需求变化、竞争对手出现、产品价格波动等风险技术风险技术进步过快、技术方案可行性低、技术成本控制不当等风险经营风险企业管理不善、员工素质低、生产效率低下等风险财务风险融资成本过高、偿债能力不足、资金周转不灵等风险营运资金管理存货管理管理企业的原材料、在制品、产成品等库存，以降低库存成本，提高资金周转率应收账款管理管理企业的应收账款，以减少坏账损失，加快资金回笼现金管理管理企业的现金，以保证企业正常运营，并获得最大投资收益短期融资管理管理企业的短期融资，以满足企业日常运营的资金需求存货管理策略经济订货批量法1根据存货需求、订货成本、储存成本等因素，确定最佳订货批量分类法ABC2将存货按照价值进行分类，重点管理价值高的存货管理法JIT3实施准时制生产，以减少库存，提高生产效率应收账款管理信用政策账款催收制定合理的信用政策，控制应收账款的规模，降低坏账风险加强应收账款的催收，加快资金回笼，提高资金周转率现金管理方法现金预算现金流量表分析预测企业的现金收支情况，制定分析企业的现金流入和流出情况现金预算，确保企业现金流的平，识别现金流的风险和机遇衡现金管理工具使用现金管理工具，例如现金流量表、现金管理系统等，提高现金管理效率短期融资管理银行贷款商业票据信用额度向银行借款，获得短期发行商业票据，向其他获得银行的信用额度，资金，以满足企业运营企业或金融机构融资，在需要时可以随时借款的资金需求获得短期资金财务分析方法财务报表解读财务比率分析现金流量分析财务报表解读资产负债表利润表现金流量表财务比率分析计算财务比率根据财务报表数据，计算企业的各种财务比率，例如盈利能力比率、偿债能力比率、营运能力比率等比较分析将企业的财务比率与行业平均水平、历史数据进行比较分析，评估企业经营状况趋势分析分析企业财务比率的趋势变化，判断企业的经营状况是否在改善或恶化盈利能力分析毛利率净利润率销售利润率衡量企业产品成本的控制能力衡量企业盈利能力，反映企业对资产的衡量企业盈利能力，反映企业对销售收利用效率入的控制能力偿债能力分析负债比率流动比率速动比率衡量企业债务资金占全衡量企业短期偿债能力衡量企业短期偿债能力部资金的比例，反映企，反映企业流动资产偿，反映企业速动资产偿业偿债风险还流动负债的能力还流动负债的能力营运能力分析存货周转率1衡量企业存货的周转速度，反映企业对存货的管理效率应收账款周转率2衡量企业应收账款的周转速度，反映企业对应收账款的管理效率资产周转率3衡量企业资产的周转速度，反映企业资产的利用效率现金流量分析经营活动现金流量投资活动现金流量筹资活动现金流量企业价值评估现金流量折现法市盈率法市净率法股利分配政策剩余股利政策先满足企业投资需求，剩余利润再分配给股东固定股利支付率政策固定股利支付比例，保持股利分配的稳定性固定股利金额政策固定股利金额，保持股利分配的稳定性稳定增长股利政策根据企业盈利增长情况，逐步提高股利支付比例企业并购财务管理并购目标选择选择合适的并购目标，评估目标企业的价值和风险并购方案设计设计合理的并购方案，确定并购方式、价格、支付方式等并购资金筹集筹集并购资金，确保并购资金的来源和到位并购后整合进行并购后的整合，实现并购效益最大化国际财务管理汇率风险管理国际投资决策国际融资管理管理汇率波动带来的风进行跨国投资决策，评在国际市场上进行融资险，确保企业在国际市估投资项目的风险和回，获得资金，满足企业场上的盈利能力报国际化发展的资金需求财务风险管理风险控制风险评估制定风险控制措施，降低企业面临的财务风险识别评估企业面临的各种财务风险的大小和可风险识别企业面临的各种财务风险，例如市场能性风险、经营风险、财务风险等内部控制体系财务控制业务控制内部审计财务信息化建设财务数据采集财务数据处理财务数据分析财务信息共享案例分析与实践。