《股市分析实操教程》课件

《股市分析实操教程》课程介绍目标与内容课程目标课程内容帮助您理解股市运作机制，掌握基本面分析、技术分析、指标分•股市基础知识回顾析等技能，并制定合理的投资策略，最终实现投资收益最大化基本面分析••技术分析•指标分析•选股策略•风险管理股市基础知识回顾股票市场定义股票市场是一个由投资者买卖股票的场所，是企业融资的重要渠道，也是投资者获取投资收益的重要途径股票市场功能股票市场的定义与功能股票市场定义股票市场功能股票市场是指由股票买卖双方以公开竞价的方式进行交易的场股票市场功能包括为企业提供融资渠道；为投资者提供投资机所，是企业发行股票，筹集资金，投资者购买股票，获得收益的会；为经济发展提供资金支持；反映企业经营状况；为投资者提主要场所供风险管理工具股票的种类与特点普通股普通股是公司最常见的股票类型，拥有投票权，享受红利分配，但承担更高的风险优先股优先股拥有优先于普通股的权利，如优先分红，但通常没有投票权A股股是指在上海证券交易所和深圳证券交易所上市的股票，以人民币计价，面向A国内投资者开放B股股是指以外币计价，面向境外投资者开放的股票，分为股和股B BB影响股价的因素分析宏观经济公司基本面市场情绪经济增长、通货膨胀、公司的盈利能力、偿债投资者的心理预期、市利率等因素都会对股价能力、成长能力等因素场流动性、政策变化等产生影响决定了公司的内在价都会影响市场情绪，进值，影响股价走势而影响股价基本面分析宏观经济GDP增长率1GDP增长率反映了经济增长的速度，是影响股市的重要指标一般来说，经济增长率越高，股市表现越好通货膨胀率2通货膨胀率反映了物价上涨的速度，会影响公司的盈利能力和投资者的投资回报率，对股价产生负面影响利率3利率是资金的价格，会影响公司的融资成本和投资者的投资收益率，对股价产生影响货币政策4货币政策是央行通过调整货币供应量来调节经济活动，会对股市产生影响增长率对股市的影响GDP经济增长增长率反映了经济增长的速度，是衡量经济活力和发展潜力的重GDP要指标企业盈利经济增长会带动企业生产经营活动，提高企业利润，进而提升股价投资信心经济增长会增强投资者对未来经济的信心，促进股市投资，推动股价上涨股市波动增长率的波动会引起股市波动，如果经济增长率出现大幅下降，GDP可能导致股市下跌通货膨胀与利率的关系央行加息2通货膨胀上升1利率上升35股价下跌4投资成本增加通货膨胀上升会导致央行加息，利率上升，投资成本增加，对股价产生负面影响货币政策对股市的影响宽松货币政策1宽松货币政策会导致市场资金充裕，降低融资成本，有利于企业发展，推动股价上涨紧缩货币政策2紧缩货币政策会导致市场资金紧张，提高融资成本，抑制企业发展，对股价产生负面影响中性货币政策3中性货币政策保持市场资金供求平衡，对股价的影响相对较小行业分析识别潜力行业行业生命周期理论1行业集中度分析2行业竞争格局分析3通过行业分析，我们可以识别出具有成长潜力的行业，为选股提供参考行业生命周期理论初创期成长期成熟期衰退期行业处于起步阶段，市场规行业进入快速发展阶段，市行业发展进入稳定阶段，市行业开始走下坡路，市场规模小，增长速度快，竞争激场规模扩大，增长速度加场规模稳定，增长速度放模萎缩，增长速度下降，竞烈，风险较高快，竞争加剧，风险降低缓，竞争激烈，风险相对较争激烈，风险增加低行业集中度分析12CR1CR3是指行业内前家企业占行业总产值是指行业内前家企业占行业总产CR11CR33的比例值的比例4CR5是指行业内前家企业占行业总产CR55值的比例行业集中度越高，说明行业内竞争越激烈，反之则竞争越弱高集中度行业往往具有较强的定价权，盈利能力较强行业竞争格局分析进入壁垒进入行业的门槛，如资金、技术、人才等替代品威胁替代品对行业利润的影响，如新技术、新产品等议价能力行业内企业对供应商和客户的议价能力，如原材料价格、产品价格等竞争对手行业内竞争对手的数量、实力、策略等，会影响行业的竞争格局通过分析行业竞争格局，可以了解行业未来的发展趋势，并选择竞争优势明显的公司投资公司分析财务报表解读资产负债表分析资产负债所有者权益资产是指企业拥有的资源，如现金、存负债是指企业对外的债务，如应付账所有者权益是指企业所有者对企业资产货、固定资产等款、应付利息等的净权益，也称为股东权益资产负债表反映了企业在某一时间点的财务状况，可以帮助投资者了解企业的资产结构、负债结构和所有者权益状况，并判断企业的财务风险利润表分析收入成本费用利润收入是指企业在一定期间内销成本是指企业生产产品或提供费用是指企业在一定期间内发利润是指企业在一定期间内的售产品或提供服务所取得的收服务所发生的直接费用，如原生的间接费用，如管理费用、经营成果，反映了企业的盈利入材料、人工、折旧等销售费用、财务费用等能力利润表反映了企业在一定期间的经营成果，可以帮助投资者了解企业的盈利能力，判断企业的经营风险现金流量表分析经营活动产生的现金流量1经营活动产生的现金流量反映了企业主营业务的现金流入和流出情况，是反映企业经营现金流的重要指标投资活动产生的现金流量2投资活动产生的现金流量反映了企业投资活动产生的现金流入和流出情况，如固定资产的购置、出售等筹资活动产生的现金流量3筹资活动产生的现金流量反映了企业融资活动产生的现金流入和流出情况，如发行股票、债券等现金流量表反映了企业在一定期间的现金流入和流出情况，可以帮助投资者了解企业的资金状况，判断企业的财务风险财务比率分析盈利能力毛利率净利率12毛利率是指毛利占营业收入的比例，反映了企业产品的成净利率是指净利润占营业收入的比例，反映了企业的整体本控制能力盈利能力盈利能力比率反映了企业的获利能力，是评价企业经营效率的重要指标盈利能力比率毛利率、净利率毛利率净利率毛利率毛利营业收入净利率净利润营业收入=/=/毛利率越高，说明企业产品的成本控制能力越强，盈利能力越净利率越高，说明企业的整体盈利能力越强强通过分析毛利率和净利率的变化趋势，可以判断企业的盈利能力是否稳定，以及未来盈利能力的增长潜力偿债能力分析流动比率、速动比率流动比率流动比率流动资产流动负债=/流动比率反映了企业短期偿债能力，流动比率越高，说明企业的短期偿债能力越强速动比率速动比率流动资产存货流动负债=-/速动比率反映了企业能够立即变现的资产偿还短期债务的能力，速动比率越高，说明企业的短期偿债能力越强偿债能力比率反映了企业偿还债务的能力，是评价企业财务风险的重要指标运营能力分析存货周转率、应收账款周转率存货周转率应收账款周转率存货周转率主营业务成本平均存应收账款周转率营业收入平均应=/=/货收账款存货周转率反映了企业存货的周转速应收账款周转率反映了企业应收账款度，存货周转率越高，说明企业的存的周转速度，应收账款周转率越高，货管理效率越高，资金占用率越低说明企业的应收账款管理效率越高，资金回收速度越快运营能力比率反映了企业利用资产进行经营活动的效率，是评价企业经营效率的重要指标成长能力分析销售增长率、利润增长率销售增长率1销售增长率本期销售收入上期销售收入上期销售收入=-/销售增长率反映了企业销售收入的增长速度，销售增长率越高，说明企业的市场竞争力越强，发展潜力越大利润增长率2利润增长率本期利润上期利润上期利润=-/利润增长率反映了企业利润的增长速度，利润增长率越高，说明企业的盈利能力增长速度越快，发展潜力越大成长能力比率反映了企业的成长速度，是评价企业发展潜力和投资价值的重要指标技术分析线理论KK线图的构成与意义线图是反映股票价格变动趋势的一种图表，由开盘价、收盘K价、最高价、最低价构成，可以直观地显示股票价格的波动情况常见的K线组合形态常见的线组合形态包括阳线、阴线、十字星、锤子线、吊K颈线等，每种形态都有其特定的含义，可以反映股票价格的走势和趋势线理论是技术分析的基础，通过分析线图的形态，可以判断股票价格的趋K K势，预测未来的走势，制定投资策略线图的构成与意义K开盘价收盘价最高价最低价开盘价是指某一交易日的第收盘价是指某一交易日的最最高价是指某一交易日内的最低价是指某一交易日内的一个交易价格后一个交易价格最高交易价格最低交易价格通过观察线图的开盘价、收盘价、最高价、最低价，可以判断股票价格的涨跌幅度，以及交易量的大小，进而分析股票价格的趋势K和走势常见的线组合形态K阳线阴线十字星阳线是指收盘价高于开盘价的线，表阴线是指收盘价低于开盘价的线，表十字星是指收盘价与开盘价相同的K K K示当天股票价格上涨示当天股票价格下跌线，表示当天股票价格波动不大锤子线吊颈线锤子线是指线实体很小，下影线很长，表示当天股票价格触吊颈线是指线实体很小，上影线很长，表示当天股票价格高KK底反弹开低走通过识别常见的线组合形态，可以判断股票价格的趋势和走势，为投资决策提供参考K技术分析趋势线与支撑阻力趋势线的绘制与应用支撑位与阻力位的判断趋势线是指连接K线图上的一系列高支撑位是指股票价格在跌至某一位置点或低点，可以反映股票价格的趋势后往往会止跌回升，而阻力位是指股和走势票价格在涨至某一位置后往往会遇阻回落趋势线和支撑阻力位是技术分析的重要工具，可以帮助投资者判断股票价格的走势和趋势，并制定投资策略趋势线的绘制与应用1上升趋势线上升趋势线连接线图上的一系列低点，表示股票价格处于上升趋势K2下降趋势线下降趋势线连接线图上的一系列高点，表示股票价格处于下降趋势K通过观察趋势线，可以判断股票价格的趋势和走势，并预测未来的走势，制定投资策略支撑位与阻力位的判断支撑位阻力位支撑位是指股票价格在跌至某一位置后往往会止跌回升，因为在阻力位是指股票价格在涨至某一位置后往往会遇阻回落，因为在该位置有较多的买盘支撑该位置有较多的卖盘阻力支撑位和阻力位是股票价格波动的关键位置，可以帮助投资者判断股票价格的短期走势，并制定投资策略技术分析移动平均线移动平均线的计算与应用移动平均线是指将一定时期内的股票价格进行平均，可以平滑股票价格的波动，反映股票价格的趋势和走势均线金叉与死叉的含义金叉是指短期均线向上穿过长期均线，表示股票价格处于上升趋势，而死叉是指短期均线向下穿过长期均线，表示股票价格处于下降趋势移动平均线是技术分析的重要工具，可以帮助投资者判断股票价格的趋势和走势，并制定投资策略移动平均线的计算与应用简单移动平均线1简单移动平均线是指将一定时期内的股票价格进行简单平均，如日均线、日均线、日均线等51020加权移动平均线2加权移动平均线是指将一定时期内的股票价格进行加权平均，近期价格的权重更大，可以更好地反映最新的市场情况通过观察移动平均线的变化趋势，可以判断股票价格的趋势和走势，并预测未来的走势，制定投资策略均线金叉与死叉的含义金叉死叉金叉是指短期均线向上穿过长期均线，表示股票价格处于上升趋死叉是指短期均线向下穿过长期均线，表示股票价格处于下降趋势，投资者可以考虑买入势，投资者可以考虑卖出均线金叉和死叉是技术分析的重要信号，可以帮助投资者判断股票价格的趋势和走势，并制定投资策略技术分析成交量分析成交量与股价的关系量价配合原则成交量是指股票在一定时间内交易的量价配合是指成交量和股价之间的相总股数，可以反映市场对股票的关注互关系，可以用来判断股票价格的真度和交易活跃程度实性，以及未来走势的可能性成交量是技术分析的重要指标，可以帮助投资者判断股票价格的真实性，以及未来走势的可能性，并制定投资策略成交量与股价的关系成交量放大成交量放大，说明市场对股票的关注度提高，交易活跃程度增强，股价往往会跟随成交量的变化而上涨1成交量萎缩2成交量萎缩，说明市场对股票的关注度下降，交易活跃程度减弱，股价往往会跟随成交量的变化而下跌成交量突破3成交量突破是指成交量超过以往的最高水平，说明市场对股票的热情高涨，股价往往会突破阻力位，继续上涨成交量背离4成交量背离是指成交量与股价走势背离，例如成交量放大，但股价却下跌，说明市场对股票的信心不足，股价可能继续下跌量价配合原则价升量增1价升量增是指股价上涨的同时成交量也放大，说明市场对股票的热情高涨，股价上涨的可能性较大价跌量减2价跌量减是指股价下跌的同时成交量也萎缩，说明市场对股票的热情下降，股价下跌的可能性较大价升量减3价升量减是指股价上涨，但成交量却萎缩，说明市场对股票的信心不足，股价上涨的动力不足，可能出现回调风险价跌量增4价跌量增是指股价下跌，但成交量却放大，说明市场对股票的抛售压力较大，股价下跌的可能性较大指标分析MACDMACD指标的原理与应用MACD金叉与死叉的判断指标是反映股票价格趋势和动量的指标，由线、金叉是指线向上穿过线，表示股票价格处于上升趋势，MACD DIFDIF DEA线和柱构成，可以判断股票价格的趋势和走势而死叉是指线向下穿过线，表示股票价格处于下降趋DEA MACD DIF DEA势指标是技术分析的重要工具，可以帮助投资者判断股票价格的趋势和走势，并制定投资策略MACD指标的原理与应用MACD12DIF线DEA线线是快速移动平均线和慢速移动平均线是线的平滑曲线，可以反映股DIF DEADIF线的差值，可以反映股票价格的短期趋势票价格的中期趋势3MACD柱柱是线和线的差值，可MACDDIF DEA以反映股票价格的动量通过观察指标的变化趋势，可以判断股票价格的趋势和走势，并预测未来的走MACD势，制定投资策略金叉与死叉的判断MACD金叉金叉是指线向上穿过线，表示股票价格的短期趋势强于中期趋DIF DEA势，投资者可以考虑买入死叉死叉是指线向下穿过线，表示股票价格的短期趋势弱于中期趋DIFDEA势，投资者可以考虑卖出金叉和死叉是技术分析的重要信号，可以帮助投资者判断股票价格的MACD趋势和走势，并制定投资策略指标分析RSIRSI指标的原理与应用RSI的超买超卖区判断指标是反映股票价格超买超卖程度的指标，取值范围为一般来说，指标大于时，表示股票价格处于超买状态，RSI0-RSI70，可以判断股票价格的超买超卖状态而指标小于时，表示股票价格处于超卖状态100RSI30指标是技术分析的重要工具，可以帮助投资者判断股票价格的超买超卖状态，并制定投资策略RSI指标的原理与应用RSI计算公式1上涨幅度之和日内价格波动幅度之和RSI=/N*100其中一般取、、等，表示计算周期N61224指标解读2指标越高，表示股票价格上涨的动能越强，而指标越RSI RSI低，表示股票价格下跌的动能越强通过观察指标的变化趋势，可以判断股票价格的超买超卖状态，并预测未RSI来的走势，制定投资策略的超买超卖区判断RSI超买区超卖区指标大于时，表示股票价格处指标小于时，表示股票价格处RSI70RSI30于超买状态，可能出现回调风险于超卖状态，可能出现反弹机会通过判断指标的超买超卖状态，可以帮助投资者制定投资策略，避免追涨RSI杀跌，降低投资风险指标分析KDJKDJ指标的原理与应用KDJ的金叉与死叉判断指标是反映股票价格超买超卖程度和趋势变化的指标，由金叉是指线向上穿过线，表示股票价格处于上升趋势，而死KDJ KK D线、线、线构成，可以判断股票价格的趋势和走势叉是指线向下穿过线，表示股票价格处于下降趋势D JK D指标是技术分析的重要工具，可以帮助投资者判断股票价格的趋势和走势，并制定投资策略KDJ指标的原理与应用KDJK线D线线是反映股票价格短期走势的线是线的平滑曲线，反映股K DK指标，计算公式为K=当前收票价格的中期走势盘价日内最低价日内-N/N最高价日内最低价-N*100J线线是反映股票价格短期动量的指标，计算公式为J J=3K-2D指标的计算周期一般取日或日，通过观察线、线、线的变化趋KDJ912K DJ势，可以判断股票价格的趋势和走势，并预测未来的走势，制定投资策略的金叉与死叉判断KDJ金叉死叉金叉是指线向上穿过线，表示股票价格的短期趋势强于中期趋死叉是指线向下穿过线，表示股票价格的短期趋势弱于中期趋K DK D势，投资者可以考虑买入势，投资者可以考虑卖出金叉和死叉是技术分析的重要信号，可以帮助投资者判断股票价格的趋势和走势，并制定投资策略KDJ选股策略价值投资价值投资的理念与方法价值投资是一种长期投资策略，以低估的价值为标准，寻找具有投资价值的股票，并长期持有，以获得长期投资收益如何寻找被低估的股票通过分析企业的财务数据、行业竞争力和管理团队等因素，寻找那些被市场低估的股票，以获得长期投资收益价值投资的理念与方法寻找undervalued stocks1通过分析企业的财务数据、行业竞争力和管理团队等因素，寻找那些被市场低估的股票Long-term investment2价值投资者通常会长期持有股票，不会因为短期市场波动而进行频繁的交易Focus onintrinsic value3价值投资者注重企业的内在价值，而不会仅仅关注股票价格的短期波动价值投资是一种长期投资策略，需要投资者具备耐心和远见，并能够忍受市场波动如何寻找被低估的股票财务分析行业分析管理层分析分析企业的财务报表，如资产负债表、分析企业的所在行业，了解行业的发展分析企业的管理团队，了解管理团队的利润表、现金流量表等，判断企业的盈趋势、竞争格局、盈利能力等，寻找那素质、经验、能力等，寻找那些管理能利能力、偿债能力、成长能力等，寻找些具有竞争优势、发展潜力大的行业力强、经营稳健的企业那些财务状况良好、具有成长潜力的企业选股策略成长股投资成长股投资的理念与方法如何识别具有成长潜力的股票成长股投资是指投资那些具有高成长性的企业，预期其未来可以通过分析企业的市场份额、技术优势、产品创新、市场的利润和股价会快速增长，从而获得较高的投资回报营销等因素，寻找那些具有成长潜力的企业成长股投资的理念与方法Industry growth寻找那些处于高速发展期的行业，如科技、医疗等行业Strong competitiveadvantage寻找那些拥有技术优势、产品创新、市场营销等优势的企业，能够在市场竞争中脱颖而出Experienced managementteam寻找那些管理团队经验丰富、能力强、能够带领企业快速发展的企业Financial performance分析企业的财务数据，如销售增长率、利润增长率等，寻找那些盈利能力强、具有成长潜力的企业成长股投资需要投资者具备对市场趋势的判断能力，并能够识别出具有成长潜力的企业如何识别具有成长潜力的股票市场份额技术优势产品创新市场营销分析企业在市场中的份额，分析企业拥有的技术优势，分析企业的产品创新能力，分析企业的市场营销策略，寻找那些市场份额不断增长如专利技术、核心技术等，寻找那些不断推出新产品、寻找那些拥有强大的市场营的企业，说明其产品或服务寻找那些拥有领先技术、能满足市场需求、保持竞争优销能力、能够有效地推广产具有竞争力，具有成长潜够持续创新、保持竞争优势势的企业品或服务、吸引顾客的企力的企业业通过分析企业的成长性指标，可以识别出具有成长潜力的企业，为投资决策提供参考选股策略趋势跟踪趋势跟踪的理念与方法趋势跟踪是一种技术分析策略，通过分析股票价格的趋势，寻找那些处于上升趋势的股票，并进行买入，以获得投资收益如何利用技术指标进行趋势跟踪利用技术指标，如移动平均线、、、等，判断股票价格MACD RSIKDJ的趋势和走势，寻找那些处于上升趋势的股票趋势跟踪的理念与方法Identify thetrend Usetechnical indicators12Sell whenthe priceis falling4Buy whenthe priceis rising3趋势跟踪需要投资者具备对市场趋势的判断能力，并能够利用技术指标进行有效的趋势跟踪如何利用技术指标进行趋势跟踪移动平均线MACD指标RSI指标KDJ指标当短期均线向上穿过长期均当MACD指标出现金叉时，当RSI指标处于超买区时，当KDJ指标出现金叉时，可线时，可以考虑买入，而当可以考虑买入，而当MACD可以考虑卖出，而当RSI指以考虑买入，而当KDJ指标短期均线向下穿过长期均线指标出现死叉时，可以考虑标处于超卖区时，可以考虑出现死叉时，可以考虑卖时，可以考虑卖出卖出买入出通过结合多种技术指标进行趋势跟踪，可以提高投资决策的准确率风险管理止损策略止损位的设置方法止损位是指投资者预先设定一个价格，当股票价格跌至该价格时，就立即止损卖出，以控制投资风险止损的执行原则止损位的设置要合理，不能过低，也不能过高，要根据自己的风险承受能力和投资目标进行设定止损位的设置方法固定止损1固定止损是指预先设定一个固定的止损价格，当股票价格跌至该价格时，就立即止损卖出移动止损2移动止损是指根据股票价格的波动情况，动态调整止损价格，例如设定一个固定的止损比例，当股票价格下跌到一定比例时，就立即止损卖出止损位的设置方法有多种，要根据自己的风险承受能力和投资目标进行选择止损的执行原则纪律性及时性止损要具有纪律性，一旦设定了止损止损要及时，当股票价格跌至止损位位，就必须严格执行，不能因为侥幸时，就立即止损卖出，不要犹豫不心理而违反止损原则决，以免造成更大的损失止损是控制投资风险的重要方法，投资者必须认真学习和掌握止损策略，并严格执行止损原则，才能有效地控制投资风险风险管理仓位控制仓位控制的重要性仓位控制是指投资者在投资时，要控制投资的比例，不能将所有的资金都投入到股票市场，要留有一定的现金，以应对市场波动如何合理分配仓位仓位分配要根据自己的风险承受能力和投资目标进行，一般来说，风险承受能力越高，可以投入的仓位越高，而风险承受能力越低，可以投入的仓位越低仓位控制的重要性降低风险提高收益仓位控制可以降低投资风险，当市场出现大幅波动时，投资者可仓位控制可以提高投资收益，投资者可以根据市场情况灵活调整以根据市场情况调整仓位，避免更大的损失仓位，抓住市场机会，提高投资收益如何合理分配仓位风险承受能力1风险承受能力越高，可以投入的仓位越高，而风险承受能力越低，可以投入的仓位越低投资目标2投资目标不同，仓位分配也不同，例如，追求短期收益，可以投入较高的仓位，而追求长期稳定收益，可以投入较低的仓位市场情况3市场情况也会影响仓位分配，例如，当市场处于牛市时，可以适当提高仓位，而当市场处于熊市时，可以适当降低仓位合理分配仓位是控制投资风险、提高投资收益的重要方法，投资者必须认真学习和掌握仓位控制策略实战案例分析公司A基本面分析1技术分析2指标分析3通过分析公司的基本面、技术面和指标面，我们可以判断公司的投资价值，并制定合理的投资策略A A。