《证券投资学导论》课件

证券投资学导论课程概述目标、内容、考核方式课程目标课程内容考核方式学习证券投资的基本理论和实践技能，本课程涵盖证券市场基础知识、股票、了解不同证券种类的特点及评估方法，债券、基金、风险管理、投资策略、证掌握基本的投资组合构建与管理策略，券市场监管等方面内容，并结合案例进培养理性投资的意识和能力行分析讲解证券市场定义、参与者、功能定义参与者12证券市场是指以证券为交易对证券市场的主要参与者包括投象的市场，是资金供求双方通资者、发行人、中介机构和监过交易实现资金配置和资源配管机构置的场所功能证券种类股票、债券、基金等股票债券代表公司所有权，股票持有者拥是债务凭证，代表债券持有者向有公司的一部分权益，并享有相发行者借款，并定期获得利息收应的权利和义务益，到期偿还本金基金是指由基金管理公司募集资金，委托基金托管人托管，按照一定的投资目标和策略，投资于特定类型的证券组合股票定义、特点、分类定义特点分类股票是指股份有限公司发行的，代表股股票具有风险性、收益性、流动性、可股票可以分为普通股和优先股，普通股东对公司所有权的一种有价证券转让性和参与公司经营管理的权利拥有公司经营管理的权利，优先股拥有优先分配利润和优先偿还债务的权利普通股股东的权利与义务权利1普通股股东享有参与公司经营管理的权利，包括参加股东大会、选举董事和监事、分享公司利润、获得公司资产剩余的权利义务2普通股股东需要承担一定的责任，如对公司的经营决策进行监督，并承担公司亏损的有限责任优先股特点、类型特点优先股与普通股相比，拥有优先分配利润和优先偿还债务的权利，但一般没有投票权类型优先股可以分为累积优先股、非累积优先股、可转换优先股、参与优先股等股票的价值评估基本面分析财务报表分析1通过分析公司的财务报表，了解公司的盈利能力、偿债能力和运营能力行业分析2了解公司所属行业的竞争格局、市场趋势和未来发展潜力，判断公司的竞争优势公司管理分析3评估公司管理团队的素质、经营理念和战略规划，判断公司的未来发展前景财务报表分析资产负债表定义内容应用资产负债表反映公司在特定日期的资资产负债表主要包括资产、负债和所有通过分析资产负债表，可以了解公司的产、负债和所有者权益状况者权益三个部分，分别反映公司拥有的资产结构、负债结构和资金来源，判断资源、所承担的债务和投资者投入的资公司的财务状况和风险金财务报表分析利润表定义内容应用利润表反映公司在一定时期内经营成果利润表主要包括收入、成本、费用和利通过分析利润表，可以了解公司的盈利的报表，也称为损益表润等项目，反映公司在经营活动中的盈能力、成本控制能力和利润分配情况，利能力和成本控制情况判断公司的经营效率和盈利水平财务报表分析现金流量表定义内容应用现金流量表反映公司在一定时期内现金现金流量表主要包括经营活动产生的现通过分析现金流量表，可以了解公司的流入和流出的报表，是衡量公司现金流金流量、投资活动产生的现金流量和筹现金流状况，判断公司的偿债能力和未的指标资活动产生的现金流量三个部分来发展潜力财务指标分析盈利能力毛利率净利率12毛利率是指毛利占销售收入的净利率是指净利润占销售收入比例，反映公司产品或服务的的比例，反映公司整体的盈利盈利能力能力每股收益3每股收益是指归属于母公司股东的净利润除以发行在外普通股股数，反映公司盈利水平和股东回报能力财务指标分析偿债能力流动比率速动比率12流动比率是指流动资产与流动速动比率是指速动资产与流动负债的比率，反映公司短期偿负债的比率，反映公司更快速债能力的偿债能力资产负债率3资产负债率是指负债总额占资产总额的比例，反映公司负债水平和财务风险财务指标分析运营能力存货周转率应收账款周转率总资产周转率123存货周转率是指销售成本与平均存应收账款周转率是指销售收入与平总资产周转率是指销售收入与平均货的比率，反映公司存货管理效率均应收账款的比率，反映公司应收资产总额的比率，反映公司资产利和流动性账款管理效率和资金回收能力用效率和盈利能力市盈率（）的应用与局限P/E Ratio应用局限性市盈率是衡量股票价格与每股收益的比率，反映市场对公司未来市盈率受到公司盈利增长预期、行业特点、财务指标计算方法等盈利能力的预期因素的影响，不能完全反映股票的真实价值市净率（）的应用与局限P/B Ratio应用局限性市净率是衡量股票价格与每股净资产的比率，反映市场对公司资市净率受到公司资产结构、行业特点、资产评估方法等因素的影产价值的预期响，不能完全反映股票的真实价值股息率的应用与局限应用局限性股息率是指每股股息与每股股价的比率，反映公司向股东分配利股息率受到公司盈利水平、财务状况、投资策略等因素的影响，润的比例不能完全反映股票的投资价值债券定义、特点、分类定义特点12债券是指债务人承诺在未来特债券具有固定收益、风险较定时间偿还本金和利息的债务低、流动性较差等特点，是风凭证险较低的投资工具分类3债券可以分为政府债券、公司债券、金融债券等，根据发行者、利率和期限等因素进行分类政府债券国债、地方政府债国债地方政府债国债是指政府为筹集资金而发行的债券，是安全性最高的债券，地方政府债是指地方政府为筹集资金而发行的债券，安全性略低一般具有免税的优势于国债，但风险也相对较低公司债券信用评级、风险信用评级1公司债券的信用评级是指评级机构对公司偿还债务能力的评级，评级越高，公司债券的安全性越高风险2公司债券的风险主要来自发行公司的经营状况和财务状况，评级低的公司债券风险更高债券的价值评估现金流折现定义应用现金流折现是指将未来各期的现金流折现到现在的价值，以评估通过现金流折现模型，可以计算债券的内在价值，判断债券的投债券的价值资价值到期收益率（）的计算YTM定义计算到期收益率是指投资债券获得的年化收益率，反映债券的整体收到期收益率的计算需要考虑债券的票面利率、到期期限、当前市益率场价格等因素久期（）与债券价格波动Duration定义应用久期是指衡量债券价格对利率变化敏感程度的指标，久期越长，通过久期分析，可以预测债券价格在利率变化时的波动幅度，帮债券价格对利率变化越敏感助投资者进行风险管理基金定义、特点、分类定义特点12基金是指由基金管理公司募集基金具有分散投资、专业管资金，委托基金托管人托管，理、风险相对较低等特点，适按照一定的投资目标和策略，合普通投资者进行投资投资于特定类型的证券组合分类3基金可以分为股票型基金、债券型基金、混合型基金、指数基金等，根据投资目标和策略进行分类开放式基金与封闭式基金开放式基金封闭式基金开放式基金是指基金份额可以在基金交易所或基金公司认购和赎封闭式基金是指基金份额在基金发行结束后，不再发行新的份回，份额数量不固定额，份额数量固定，可以在证券交易所交易股票型基金投资策略、风险投资策略1股票型基金主要投资于股票，投资策略包括价值投资、成长投资、趋势投资等风险2股票型基金的风险较高，与股票市场波动密切相关，但收益也较高债券型基金投资策略、风险投资策略1债券型基金主要投资于债券，投资策略包括固定收益策略、利率策略等风险2债券型基金的风险低于股票型基金，但收益也相对较低混合型基金投资策略、风险投资策略1混合型基金是指同时投资于股票和债券的基金，投资策略根据市场情况进行调整风险2混合型基金的风险介于股票型基金和债券型基金之间，收益也相对均衡指数基金、被动投资ETF定义被动投资ETF指数基金是指以跟踪某个特定指数为目ETF（交易所交易基金）是一种可以在交指数基金采用被动投资策略，不进行主标，并根据该指数的构成成分进行投资易所交易的指数基金，具有流动性高、动选股，而是复制指数的投资组合，降的基金交易成本低的特点低投资管理成本基金的选择与评估晨星评级晨星评级1晨星评级是由晨星公司进行的基金评级，根据基金的历史业绩、风险、管理团队等因素进行评估应用2投资者可以通过晨星评级了解基金的投资表现、风险水平和管理团队，帮助进行基金选择和评估风险与收益基本概念风险收益风险是指投资活动中可能发生的损失或收益不确定性，投资风险收益是指投资活动中获得的回报，投资收益率越高，投资风险也越高，预期收益也越高越高风险厌恶与风险承受能力风险厌恶1风险厌恶是指投资者对风险的回避程度，风险厌恶程度越高，投资者越倾向于选择风险较低的投资风险承受能力2风险承受能力是指投资者承受损失的能力，风险承受能力越高，投资者可以承担的风险也越高风险的度量标准差、Beta标准差Beta标准差是指投资组合收益率的波动程度，标准差越大，投资组合Beta是指投资组合收益率相对于市场收益率的波动程度，Beta的风险越高值越大，投资组合的系统性风险越高资本资产定价模型（）CAPM定义应用资本资产定价模型是一种用于计算资产期望收益率的模型，它将CAPM可以帮助投资者根据资产的风险和市场收益率，计算资产资产的风险分为系统性风险和非系统性风险的期望收益率，进行投资决策证券组合投资分散风险定义1证券组合投资是指将资金投资于多种不同类型的证券，以降低投资风险分散风险2通过投资于多种证券，可以将非系统性风险分散，降低投资组合的整体风险马科维茨有效边界定义应用马科维茨有效边界是指在给定风险水平下，所有可能获得最高预投资者可以根据自己的风险承受能力，选择马科维茨有效边界上期收益率的投资组合构成的边界的投资组合，以获得最佳的风险收益平衡证券市场线（）SML定义应用证券市场线是指将所有风险资产的期望收益率与它们的系统性风SML可以帮助投资者判断不同风险资产的投资价值，选择具有更险（Beta）之间的关系表示出来的一条直线高风险调整后收益率的资产投资组合绩效评估夏普比率定义应用夏普比率是指投资组合的超额收益率与投资组合风险（标准差）夏普比率可以帮助投资者比较不同投资组合的风险调整后收益的比率，衡量投资组合的风险调整后收益率率，选择具有更高夏普比率的投资组合投资组合绩效评估特雷诺比率定义应用特雷诺比率是指投资组合的超额收益率与投资组合的系统性风险特雷诺比率可以帮助投资者比较不同投资组合的系统性风险调整（Beta）的比率，衡量投资组合的系统性风险调整后收益率后收益率，选择具有更高特雷诺比率的投资组合技术分析基本假设、局限性基本假设1技术分析的基本假设是市场行为反映一切，市场价格走势具有可预测性，历史会重复局限性2技术分析存在着一定的局限性，如市场行为具有随机性，历史不一定重复，技术指标的滞后性等线图基本形态、应用K基本形态应用K线图的基本形态包括阳线、阴线、通过分析K线图的形态，可以判断价锤子线、射击之星等，反映价格的涨格趋势、支撑位和阻力位，进行买卖跌和交易量决策移动平均线（）应用、参数选择MA应用参数选择移动平均线是指将过去一段时间内的价格数据进行平均，用于平移动平均线的参数选择会影响指标的敏感度和滞后性，需要根据滑价格曲线，显示价格趋势市场情况和个人偏好进行选择相对强弱指标（）应用、参数选择RSI应用参数选择相对强弱指标是指衡量股票价格短期涨跌幅度的指标，用于判断RSI的常见参数为14天，也可以根据市场情况和个人偏好进行调股票是否超买或超卖整指标应用、参数选择MACD应用参数选择MACD指标是指将两条不同周期的移动平均线进行比较，用于判MACD的常见参数为

12、

26、9，也可以根据市场情况和个人偏断价格趋势和买卖信号好进行调整量价关系成交量的重要性成交量1成交量是指在一定时间内买卖证券的总数量，反映市场交易的活跃程度重要性2成交量可以与价格走势相结合，判断价格趋势的持续性，预测价格未来的走势证券投资策略价值投资定义策略价值投资是指投资于被市场低估的优质公司，长期持有，以获得价值投资策略主要通过基本面分析，寻找具有良好盈利能力、稳长期稳定的收益健经营、低估价值的优质公司证券投资策略成长投资定义策略成长投资是指投资于具有高增长潜力的公司，以获得高额的资本成长投资策略主要通过分析公司的发展潜力、市场竞争力、技术增值收益优势等因素，寻找具有高增长潜力的公司证券投资策略趋势投资定义策略趋势投资是指跟随市场趋势进行投资，顺势而为，以获得更高的趋势投资策略主要通过技术分析，判断市场趋势，选择符合趋势收益的投资标的进行投资套利交易概念、类型概念1套利交易是指利用不同市场之间的价格差异，通过同时买卖相同或相关资产，以获取无风险收益的交易策略类型2套利交易可以分为股票套利、债券套利、期货套利等，根据交易标的和交易策略进行分类内幕交易定义、危害定义1内幕交易是指利用非公开信息，进行证券交易，以获取不当利益的行为危害2内幕交易破坏证券市场的公平性，损害投资者利益，影响市场稳定和发展证券市场监管目的、手段目的1证券市场监管的目的是维护证券市场的公平、公正、公开，保护投资者利益，促进市场健康发展手段2证券市场监管手段包括信息披露制度、交易规则、违规处罚等，旨在规范市场行为，防止欺诈和操纵投资者保护权益、途径权益途径投资者享有知情权、选择权、公平交易权、申诉权等权益，受到投资者可以通过向监管机构申诉、提起诉讼等途径维护自己的权法律和监管机构的保护益，寻求法律和监管机构的帮助行为金融学投资者偏差定义1行为金融学是指研究投资者心理和行为对投资决策的影响，揭示投资者行为的偏差和错误投资者偏差2投资者偏差包括过度自信、损失厌恶、从众效应、心理账户等，会影响投资决策的理性性和有效性过度自信、损失厌恶过度自信损失厌恶过度自信是指投资者对自己的投资能力和判断能力过于乐观，导损失厌恶是指投资者对损失的厌恶程度高于对收益的喜悦程度，致过度交易，增加投资风险导致投资者不愿止损，加剧投资损失从众效应、心理账户从众效应心理账户从众效应是指投资者倾向于跟随多数人的行为，不独立思考，导心理账户是指投资者将资金划分为不同的账户，在进行投资决策致投资决策失误时，会受到心理账户的影响，导致不理性的投资行为金融衍生品期权、期货期权1期权是指赋予期权持有者在未来特定时间以特定价格买入或卖出标的资产的权利，但并非义务期货2期货是指双方在未来特定时间以特定价格进行交易的合约，是价格锁定和风险管理的工具证券投资的伦理道德诚信公平12证券投资应遵循诚实守信的原证券投资应遵循公平公正的原则，不欺骗、不隐瞒、不造则，不利用内幕信息进行交假，维护市场公平竞争和信息易，不操纵市场价格，维护所透明有投资者的利益责任3证券投资应承担社会责任，不进行违法违规的投资行为，不损害社会公共利益证券投资未来发展趋势科技赋能绿色金融12人工智能、大数据、云计算等绿色金融将成为证券投资的重科技的应用将进一步提升证券要领域，引导资金流向环保产投资的效率和智能化水平业，推动可持续发展全球化投资3随着经济全球化的发展，全球化投资将成为趋势，投资者可以将投资范围扩展到全球市场课程总结与展望通过本课程的学习，您已经掌握了证券投资的基本理论和实践技能，并对证券市场有了初步的了解希望您能够将所学知识应用于实际投资活动，并不断学习和提升投资能力答疑与讨论课程结束，您可以就课程内容提出疑问，并与老师和同学们进行讨论，共同学习和交流投资经验。