《跨国公司投资法律问题》课件

跨国公司投资法律问题本课程旨在帮助您理解跨国公司投资的法律框架，并为您提供有效的投资风险防范措施我们将探讨国际投资法律环境、投资主体法律问题、投资行为规制、投资争议解决、投资风险防范、特殊领域投资和投资退出机制等重要内容课程目标与学习要点课程目标学习要点深入了解跨国公司投资的法律框架，掌握投资风险识别与控•跨国投资基本概念制方法，提升投资决策能力•国际投资法律框架•投资主体法律问题•投资行为规制•投资争议解决•投资风险防范•特殊领域投资•投资退出机制第一部分跨国投资基础概念跨国投资投资目标12指跨国公司将其资金、技术获取更高的利润、进入新的、管理等资源投向境外，进市场、开拓新的资源、分散行直接或间接投资的行为投资风险等投资类型3包括直接投资、间接投资、并购、绿地投资等跨国公司的定义与特征定义特征跨国公司是指在两个或多个国家拥有生产经营活动，并在其•跨国经营经营决策和管理上具有统一性的企业组织•独立决策•统一管理•全球视野跨国投资的主要形式直接投资指跨国公司直接控制境外企业的投资行为，例如设立子公司或参股间接投资指跨国公司通过购买境外企业的股票或债券进行的投资，不涉及对境外企业的直接控制并购指跨国公司通过收购或兼并境外企业来扩大自身规模或进入新的市场绿地投资指跨国公司在境外新建生产经营设施进行的投资，通常需要获得东道国的批准直接投资与间接投资的区别直接投资间接投资直接控制境外企业，参与企业管理，风险较高，收益更高不直接控制境外企业，风险较低，收益相对较低跨国并购概述收购兼并敌意收购指跨国公司购买境外指两个或多个企业合指收购方未经目标企企业全部或部分股权并成为一家新的企业业管理层的同意，直，以取得对该企业的，通常涉及企业重组接向目标企业股东发控制权和业务整合起收购要约，以强行取得控制权绿地投资解析前期调研1进行市场调查、可行性分析、法律尽职调查等项目审批2获得东道国的投资批准，例如审批投资方案、土地使用权等建设阶段3建造厂房、设施、招聘员工等运营管理4开始生产经营，并进行持续的管理和维护国际合资企业模式优势分享风险和收益、共享资源和技术、提高竞争力等类型包括股权合资和经营合资两种法律框架受东道国法律和国际投资条约的约束风险控制需要做好合资协议、股权结构、管理机制等方面的设计，以防范潜在的风险第二部分国际投资法律框架国际投资法双边投资条约是指规范跨国投资行为的法律规范体是指两个国家之间签订的旨在保护跨1系，包括国际条约、国内法和国际惯国投资的条约，通常包含投资保护、2例等争端解决等条款东道国投资法规多边投资条约4是指东道国政府颁布的关于外商投资是指多个国家之间签订的旨在规范跨3的法律法规，例如外商投资法、外商国投资行为的条约，例如《投资争端投资管理条例等解决公约》等国际投资法的渊源条约法习惯法国际惯例•双边投资条约（BITs）指国际社会普遍接受的、并被认为具指国际社会在实践中形成的、具有普有约束力的行为规则，例如最低待遇遍性意义的惯例，例如先决条件原则•多边投资条约（MITs）标准、国民待遇标准等、公平公正原则等双边投资条约体系BITs主要内容是指两个国家之间签订的旨在•国民待遇保护跨国投资的条约，通常包•最惠国待遇含投资保护、争端解决等条款•公平公正待遇•征收补偿•自由汇兑•争端解决意义为跨国投资提供法律保障，促进国际投资合作多边投资条约概述《投资争端解决公《能源宪章条约》《联合国国际贸易约》法委员会投资法典旨在促进能源投资合》建立了一个国际仲裁作，保护能源投资者机制，解决投资者与的合法权益提供了一个关于跨国东道国之间的投资争投资法的统一框架，端并为国家制定投资法提供了指导与跨国投资规则WTO贸易相关投资措施协议（TRIMs）1旨在限制东道国政府对跨国投资的歧视性措施，促进公平竞争争端解决机制2提供了一个解决成员国之间的贸易争端的机制，可以用于解决与跨国投资相关的贸易争端投资便利化3通过降低贸易壁垒，促进跨国投资的流动和增长区域性投资协定NAFTA北美自由贸易协定，旨在促进北美三国之间的贸易和投资自由化欧盟欧盟内部的贸易和投资自由化，并制定了共同的投资政策东盟东南亚国家联盟，致力于促进成员国之间的投资合作，制定了区域性投资规则东道国投资法规概览外商投资法外商投资管理条例12规定了外商投资的基本原则对外商投资的审批程序、投、投资准入、投资保护等内资项目管理、投资争议解决容等方面作出了具体规定其他相关法律法规3例如土地管理法、环境保护法、税收法等，对外商投资活动也有重要的影响中国外商投资法体系法律条例法规《中华人民共和国外商投资法》《中华人民共和国外商投资法实施条•《外商投资准入特别管理措施（负例》面清单）》（2022年版）•《外商投资企业设立登记管理办法》•《外商投资企业及其并购管理办法》•《外商投资企业利润汇出管理办法》•《外商投资企业境外投资管理办法》外商投资准入制度基本原则负面清单制度审批制度对内外资企业实行国民待遇，促进列明外商投资禁止和限制的行业，对负面清单以外的行业，实行备案公平竞争其他行业原则上对外商开放制，简化投资审批流程外商投资负面清单解读禁止投资领域限制投资领域开放投资领域涉及国家安全、国防对外商投资设定比例原则上对所有外商开安全、公共安全等关限制或其他限制条件放，但需要进行备案键领域，例如文化产业、金融领域等第三部分投资主体法律问题投资者资格认定1包括外国投资者、外国法人、外国组织等实际控制人概念2是指能够对企业决策和管理产生重大影响的个人或机构，对投资行为有重要影响关联企业认定标准3是指通过股权控制、资金往来、人员任免等方式，对企业决策和管理产生重大影响的企业SPV架构设计4特殊目的载体，是指专门为某个特定目的而设立的企业，例如为某个项目或投资而设立境外控股公司架构5利用境外控股公司进行投资，可以利用不同国家的税收政策，优化税务结构VIE结构解析6可变利益实体，是指通过协议安排，由境外公司控制国内企业经营权的投资架构，通常用于互联网领域投资投资者资格认定外国投资者外国法人外国组织是指在境外注册的企业或个人是指在境外注册的企业，具有独立的是指在境外注册的非盈利组织，例如法人资格慈善机构、基金会等实际控制人概念定义认定标准是指能够对企业决策和管理产•拥有企业50%以上投票权生重大影响的个人或机构•能够控制企业董事会或管理层•能够通过协议或其他方式，对企业决策和管理产生重大影响法律意义实际控制人需要承担相应的法律责任，例如对企业经营决策负有责任关联企业认定标准股权控制资金往来人员任免一方企业控制另一方两家企业之间存在大一方企业能够对另一企业的50%以上股权量的资金往来，例如方企业的管理人员进，或能够对另一方企借款、担保、投资等行任免，或能够对另业的决策和管理产生一方企业的经营决策重大影响产生重大影响架构设计SPV定义1特殊目的载体，是指专门为某个特定目的而设立的企业，例如为某个项目或投资而设立目的2•隔离风险•优化税务结构•简化融资流程•规避监管限制设计原则3明确目标、控制风险、符合法律法规境外控股公司架构优势•利用不同国家的税收政策，优化税务结构•规避汇率风险•保护资产•提高融资能力法律问题•税收协定适用•信息披露义务•资金管制风险防范选择合适的注册地、制定合理的架构、做好尽职调查等结构解析VIE定义特点12可变利益实体，是指通过协•境外公司拥有国内企业议安排，由境外公司控制国的控制权，但没有直接内企业经营权的投资架构，股权通常用于互联网领域投资•通过协议控制国内企业的经营权•利用了中国的外汇管制政策风险3法律风险、监管风险、经营风险等第四部分投资行为规制国家安全审查反垄断审查制度对可能涉及国家安全、国防安全、公共安全的投资项目进行审查，防止外国公司通过投防止跨国公司通过并购或其他方式，垄断市资，控制关键领域场，损害消费者利益12外汇管理规定对跨国投资的资金流动进行管制，防止资本7税收法律规范3外流，维护金融稳定跨国公司需要遵守东道国的税收法律法规，劳动用工制度缴纳相应的税款64跨国公司需要遵守东道国的劳动用工法律法规，保护员工的合法权益5环境保护要求知识产权保护跨国公司需要遵守东道国的环境保护法律法跨国公司需要遵守东道国的知识产权法律法规，保护环境规，保护知识产权反垄断审查制度审查范围审查标准审查程序包括并购、价格垄断、市场支配地位是否限制竞争、是否损害消费者利益通常需要进行申报，并接受反垄断执滥用等行为法机构的审查国家安全审查目的审查内容防止外国公司通过投资，控制•投资项目是否涉及国家安关键领域，损害国家安全全•投资方是否有不良背景•投资项目是否符合国家法律法规审查程序需要进行申报，并接受国家安全审查机构的审查外汇管理规定资金汇入资金汇出资金管制跨国公司需要遵守东跨国公司需要遵守东东道国政府可能对某道国的外汇管理规定道国的外汇管理规定些投资领域设定资金，进行资金汇入，例，进行资金汇出，例管制，例如限制资金如需要提供相关证明如需要提供相关证明汇入或汇出材料材料劳动用工制度雇佣合同1跨国公司需要与员工签订劳动合同，并遵守东道国的劳动合同法工资标准2跨国公司需要根据东道国的工资标准支付员工工资，不得低于当地最低工资标准社会保险3跨国公司需要为员工缴纳社会保险，包括养老保险、医疗保险、失业保险等工会权利4跨国公司需要尊重员工的工会权利，并与工会进行协商知识产权保护专利权商标权著作权商业秘密跨国公司需要遵守东道国的跨国公司需要遵守东道国的跨国公司需要遵守东道国的跨国公司需要采取措施，保专利法，申请专利并保护其商标法，申请商标注册并保著作权法，保护其著作权护其商业秘密，防止泄露专利权护其商标权环境保护要求环境影响评价污染排放标准12跨国公司在投资项目建设前跨国公司需要遵守东道国的，需要进行环境影响评价，污染排放标准，控制污染物评估项目对环境的影响排放环境保护责任3跨国公司需要承担环境保护责任，例如污染治理、生态修复等税收法律规范税收制度税收协定税务申报跨国公司需要了解东道国的税收制度跨国公司可以利用税收协定，降低税跨国公司需要按照规定进行税务申报，并按照规定缴纳税款收成本，例如避免双重征税，并保存相关税务资料第五部分投资争议解决国际投资仲裁机制ICSID仲裁程序是指由国际仲裁机构，根据国际投资国际投资争端解决中心，是世界银行条约或协议，解决投资者与东道国之设立的解决投资者与东道国之间投资1间的投资争端2争端的国际仲裁机构调解与和解机制投资者与东道国争议6通过调解或和解方式，解决投资争通常涉及投资保护、征收补偿、公3议，减少诉讼成本平公正待遇等方面商事仲裁途径5司法救济方式4可以通过东道国的商事仲裁机构，解投资者可以向东道国的法院提起诉讼决投资者与东道国企业之间的商业争，维护其合法权益端国际投资仲裁机制优势缺点•中立性和公正性•程序成本高•专业性和效率性•时间周期长•国际认可度高•执行力有限适用范围通常用于解决投资者与东道国之间的投资争端，特别是涉及国际投资条约保护的争议仲裁程序ICSID仲裁申请仲裁程序裁决执行投资者向ICSID提交仲裁申请，并指定仲裁庭审理案件，并作出仲裁裁决仲裁裁决具有强制执行力，可以通过东仲裁员道国法院或其他途径执行投资者与东道国争议投资保护1东道国是否有履行对投资者的保护义务，例如国民待遇、最惠国待遇等征收补偿2东道国是否对投资者进行合法征收，是否给予了足够的补偿公平公正待遇3东道国是否对投资者进行了公平公正的对待，例如是否歧视性对待其他争议4例如合同纠纷、知识产权纠纷、环境纠纷等商事仲裁途径中国国际经济贸易仲裁委员会中国主要的国际商事仲裁机构，可以解决投资者与东道国企业之间的商业争端香港国际仲裁中心香港主要的国际商事仲裁机构，可以解决投资者与东道国企业之间的商业争端其他商事仲裁机构东道国可能还有其他的商事仲裁机构，例如地方性商事仲裁机构等司法救济方式诉讼申请强制执行12投资者可以向东道国的法院投资者可以通过法院申请强提起诉讼，维护其合法权益制执行，执行生效的判决申诉3投资者可以对法院的判决提出申诉，要求更高一级法院进行审理调解与和解机制调解和解是指由第三方介入，帮助双方当事人进行谈判，达成协议，是指双方当事人自愿达成协议，解决争议解决争议第六部分投资风险防范法律风险评估政治风险识别是指由于法律法规，可能对投资项目造成损失的风险，例如法律法规不完善、法律解释不一是指由于政治因素，可能对投资项目造成损失致等的风险，例如政治不稳定、政策变化等12商业风险控制是指由于市场竞争、经营管理等因素，可能对知识产权风险7投资项目造成损失的风险，例如市场份额下降

3、产品质量问题等是指由于知识产权保护不力，可能对投资项目造成损失的风险，例如知识产权被侵犯、商业合规管理体系秘密泄露等64是指跨国公司建立的，确保其投资行为符合东5道国法律法规的管理体系合同风险防范尽职调查要点是指在签订投资协议时，需要做好风险防范，是指在投资前，对目标企业或投资项目进行深例如明确责任、设定违约条款等入调查，评估风险和投资价值政治风险识别政治不稳定政策变化例如政局动荡、战争冲突、社例如投资政策调整、税收政策会动乱等变化、环境保护政策变化等腐败现象例如官员腐败、司法腐败等，可能影响投资项目的正常运营法律风险评估法律法规不完善法律纠纷司法腐败例如投资法规不完善例如合同纠纷、知识例如法院受贿、判决、法律解释不一致等产权纠纷、环境纠纷不公等，可能影响投等资项目的正常运营商业风险控制市场竞争1例如市场份额下降、产品质量问题、市场需求变化等经营管理2例如内部控制不善、人员流动率高、资金链断裂等技术风险3例如技术落后、产品研发失败、技术泄密等合规管理体系法律法规学习定期学习东道国的法律法规，了解最新政策变化内部控制制度建立健全内部控制制度，防止违法违规行为发生风险评估机制定期进行风险评估，及时识别和控制风险合规培训对员工进行合规培训，提高员工的合规意识尽职调查要点企业信息法律合规市场环境123包括企业注册信息、财务状况、包括企业是否符合东道国的法律包括目标市场的竞争状况、消费经营状况、人员结构等法规，是否存在法律风险者的需求、政府的政策等运营管理知识产权45包括企业的管理水平、生产工艺、技术水平、资金状包括企业的知识产权状况、是否侵犯他人知识产权等况等合同风险防范明确责任设定违约条款争议解决机制明确双方当事人的权利和义务，避免规定违约行为的责任，例如赔偿损失约定争议解决方式，例如仲裁、诉讼责任不清，产生争议、解除合同等等知识产权风险知识产权保护侵权风险知识产权诉讼采取措施，保护企业的知识产权，识别潜在的侵权风险，例如是否存了解知识产权诉讼的程序，并做好例如申请专利、注册商标、保密协在侵犯他人知识产权的风险应对措施议等第七部分特殊领域投资金融领域投资能源领域投资涉及银行、保险、证券等，需要关注相关法律法规、监管要求、风险控制涉及石油、天然气、电力、新能源等2措施等，需要关注相关法律法规、环境保护1要求、安全生产标准等互联网领域投资涉及电子商务、网络安全、数据保3护等，需要关注相关法律法规、监管要求、商业模式创新等5基础设施投资房地产投资涉及交通、通信、水利等，需要关注4相关法律法规、政府政策、环境保护涉及土地使用权、房屋买卖、租赁等要求等，需要关注相关法律法规、市场环境、风险控制措施等能源领域投资法律法规环境保护安全生产•《中华人民共和国石油天然气法》•环境影响评价•安全生产许可证•《中华人民共和国电力法》•污染排放标准•安全生产责任制•《中华人民共和国可再生能源法》•生态修复•安全事故处理金融领域投资法律法规监管要求•《中华人民共和国商业银•资本充足率行法》•风险控制指标•《中华人民共和国保险法》•信息披露制度•《中华人民共和国证券法》风险控制•信用风险•市场风险•操作风险•合规风险互联网领域投资电子商务数据保护网络安全需要关注电子商务法需要关注个人信息保需要关注网络安全法、网络安全法、消费护法、数据安全法等、密码法等，保障网者权益保护法等，保护用户隐私络安全商业模式创新需要关注新兴的商业模式，例如云计算、人工智能等房地产投资土地使用权1需要关注土地管理法、城市规划法等，获得土地使用权房屋买卖2需要关注房地产管理法、商品房销售管理办法等，进行房屋买卖租赁3需要关注房屋租赁管理条例等，进行房屋租赁市场环境4需要关注房地产市场发展趋势，例如房价波动、供需关系等风险控制5例如抵押、保险、尽职调查等，控制投资风险基础设施投资法律法规•《中华人民共和国公路法》•《中华人民共和国铁路法》•《中华人民共和国水法》•《中华人民共和国通信法》政府政策关注政府对基础设施投资的政策引导和扶持环境保护关注环境保护法、环境影响评价等，确保投资项目的环保合规社会效益关注投资项目的社会效益，例如改善交通、提升生活水平等第八部分投资退出机制清算程序股权转让1是指企业解散或破产时，进行清算，是指投资者将所持有的股权转让给其2将企业资产清偿债务，剩余资产分配他投资者，实现投资退出给股东回购机制IPO退出43是指企业通过回购股票，将股票收回是指企业通过首次公开募股，将股份，实现投资退出出售给公众投资者，实现投资退出股权转让转让方式法律问题风险控制•协议转让•转让价格选择合适的转让方式、尽职调查、谈判技巧等•公开招标•转让条件•拍卖•税务处理•信息披露清算程序清算原因清算步骤•企业解散•成立清算组•企业破产•清偿债务•分配剩余资产•注销企业法律风险清算程序可能涉及法律风险，例如清算组的责任、债权人的权利等退出IPO上市条件上市流程风险控制企业需要满足一定的企业需要进行上市辅企业需要做好信息披上市条件，例如财务导、申报、审核等一露、风险控制等方面状况、治理结构、信系列流程的准备，以确保上市息披露等成功回购机制回购原因1•提高股价•减少流通股数量•回笼资金•改善财务状况回购方式2•公开市场回购•要约回购•协议回购法律问题3需要遵守相关法律法规，例如公司法、证券法等风险控制4需要关注回购价格、回购数量、回购时间等方面的风险。